📮 اهمیت توجه به نوسان پذیری ضمنی (IV):
- موقعیت های آربیتراژی با IV
🔸مقدمه:
نوسان پذیری تاریخی (HV): میانگین درصد نوسان دارایی پایه در یک سال گذشته
قیمت اختیار (مدل بلک شولز): با نوسان پذیری تاریخی، قیمت اختیار چقدر است؟
نوسان پذیری ضمنی(IV): با قیمت اختیار روی تابلو، نوسان پذیری چقدر است؟
🔹 در نمودار بالا، میانگین موزون شده با ارزش معاملات نوسان پذیری ضمنی را برای هریک از زنجیره های قرارداد اختیار محاسبه کردیم.
🔹 نوسان پذیری ضمنی بالا یا نشان از گران بودن اختیار و زنجیره موردنظر دارد یا انتظار رشد بیشتر و برعکس.
🔹 نحوه آربیتراژ گرفتن با نوسان پذیری ضمنی (IV):
اگر IV بالا را گران تفسیر کنیم و IV پایین رو ارزون، میتونیم IV بالا رو بفروشیم و IV پایین را بخریم، چه بصورت نیکد چه بصورت استراتژی های ترکیبی.
🔸 نیکد:
خرید IV های پایین تر از HV و/یا فروش IV های بالاتر از HV.
🔸 اسپرد با IV:
اسپرد عمودی: در بین اختیار های یک زنجیره قرارداد مثل بول و بیر کال/پوت اسپرد ها (سررسید یکسان، اعمال متفاوت)
اسپرد افقی: در بین زنجیره های مختلف مثل اسپرد های زمانی (سررسید متفاوت، اعمال یکسان)
اسپرد مورب: در بین زنجیره های مختلف مثل اسپرد های دیاگنال (سررسید متفاوت، اعمال متفاوت)
🔹 با توجه به اهمیت بالای IV و کمک شایانی که به بازار آپشن میتونه کنه، در پست های بعدی با مثال های کاربردی در مورد نحوه اربیتراژ با IV بیشتر پرداخته خواهد شد.
برای مطالعه بیشتر در مورد نوسان پذیری تاریخی و ضمنی (خلاصه کتاب)
https://t.me/option_referenc/9129
@OptionSho | آپشن شو
- موقعیت های آربیتراژی با IV
🔸مقدمه:
نوسان پذیری تاریخی (HV): میانگین درصد نوسان دارایی پایه در یک سال گذشته
قیمت اختیار (مدل بلک شولز): با نوسان پذیری تاریخی، قیمت اختیار چقدر است؟
نوسان پذیری ضمنی(IV): با قیمت اختیار روی تابلو، نوسان پذیری چقدر است؟
🔹 در نمودار بالا، میانگین موزون شده با ارزش معاملات نوسان پذیری ضمنی را برای هریک از زنجیره های قرارداد اختیار محاسبه کردیم.
🔹 نوسان پذیری ضمنی بالا یا نشان از گران بودن اختیار و زنجیره موردنظر دارد یا انتظار رشد بیشتر و برعکس.
🔹 نحوه آربیتراژ گرفتن با نوسان پذیری ضمنی (IV):
اگر IV بالا را گران تفسیر کنیم و IV پایین رو ارزون، میتونیم IV بالا رو بفروشیم و IV پایین را بخریم، چه بصورت نیکد چه بصورت استراتژی های ترکیبی.
🔸 نیکد:
خرید IV های پایین تر از HV و/یا فروش IV های بالاتر از HV.
🔸 اسپرد با IV:
اسپرد عمودی: در بین اختیار های یک زنجیره قرارداد مثل بول و بیر کال/پوت اسپرد ها (سررسید یکسان، اعمال متفاوت)
اسپرد افقی: در بین زنجیره های مختلف مثل اسپرد های زمانی (سررسید متفاوت، اعمال یکسان)
اسپرد مورب: در بین زنجیره های مختلف مثل اسپرد های دیاگنال (سررسید متفاوت، اعمال متفاوت)
🔹 با توجه به اهمیت بالای IV و کمک شایانی که به بازار آپشن میتونه کنه، در پست های بعدی با مثال های کاربردی در مورد نحوه اربیتراژ با IV بیشتر پرداخته خواهد شد.
برای مطالعه بیشتر در مورد نوسان پذیری تاریخی و ضمنی (خلاصه کتاب)
https://t.me/option_referenc/9129
@OptionSho | آپشن شو
👏11
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
"It is really impossible to go home flat"
Erik Swanson, Derivatives Market Maker in Simplex at Chicago.
فلت یعنی تمام موقعیت های باز افست شده باشد، تقریبا به قیمتی ک خریدی، فروخته باشی.
ویدیو کامل (لینک)
Erik Swanson, Derivatives Market Maker in Simplex at Chicago.
فلت یعنی تمام موقعیت های باز افست شده باشد، تقریبا به قیمتی ک خریدی، فروخته باشی.
ویدیو کامل (لینک)
👏6🤯2
📮مثال عددی از تغییرات محاسبه سقف موقعیت های باز در ضهرم برج ۸
🔸بطور خیلی خلاصه اینکه قبلا تعداد موقعیت های باز اختیار خرید و فروش باهم جمع میشد، از این به بعد تو هر قیمت اعمال، مقدار ماکسیمم لحاظ خواهد شد.
🔸تصویر بالا، زنجیره قرارداد برج ۸ ضهرم است و اعداد تعداد موقعیت های باز ضهرم۸۰۰۰ تا ۸۰۰۷
(چون سوال خیلیا بود ، رو کاغذ انجام دادم)
🔹متن اصلی: نحوه محاسبه مجموع موقعیت های باز در سطح هر سررسید هر دارایی پایه: در هر زیرگروه هم ماه، به شکل مجموع بیشینه موقعیت های باز کال و پوت در هر قیمت اعمال
🔸زمان اجرا: تا ۱۴۰۳/۰۸/۳۰ ب سامانه ها مهلت داده شده پیاده سازی کنند. بعدش خود شرکت بورس اعلام خواهد کرد از کی شروع میشه.
🔸بطور خیلی خلاصه اینکه قبلا تعداد موقعیت های باز اختیار خرید و فروش باهم جمع میشد، از این به بعد تو هر قیمت اعمال، مقدار ماکسیمم لحاظ خواهد شد.
🔸تصویر بالا، زنجیره قرارداد برج ۸ ضهرم است و اعداد تعداد موقعیت های باز ضهرم۸۰۰۰ تا ۸۰۰۷
(چون سوال خیلیا بود ، رو کاغذ انجام دادم)
🔹متن اصلی: نحوه محاسبه مجموع موقعیت های باز در سطح هر سررسید هر دارایی پایه: در هر زیرگروه هم ماه، به شکل مجموع بیشینه موقعیت های باز کال و پوت در هر قیمت اعمال
🔸زمان اجرا: تا ۱۴۰۳/۰۸/۳۰ ب سامانه ها مهلت داده شده پیاده سازی کنند. بعدش خود شرکت بورس اعلام خواهد کرد از کی شروع میشه.
👏10🙏1
پیش بینی درصد رشد قیمت اهرم فردا: 0% تا1%-
15550~15720
براساس ضهرم8003 با قیمت 515
وضعیت اهرم در زمان پیشبینی : صف خرید 60 میلیونی
آپدیت:
وضعیت پایانی امروز: 1.4%-
15550~15720
براساس ضهرم8003 با قیمت 515
وضعیت اهرم در زمان پیشبینی : صف خرید 60 میلیونی
آپدیت:
وضعیت پایانی امروز: 1.4%-
👏8🤯4
آپشن شو - اختیار معامله
⭕️ قیمت فردایی اهرم چند⁉️ اگر بازار مشتقات رو بازار پیشرو تری از بازار نقدی بدانیم، قیمت فردایی اهرم حدود ۱۵۴۰۰ (منفی ۲.۸٪) خواهد بود. قیمت ضهرم۸۰۰۳: ۳۰۹
قیمت اهرم: ۱۵۳۸۰ ( منفی ۳٪)
نکته: با توجه به اینکه از قیمت های دقایق پایانی اختیار استفاده شده است، پس طبیعی است که قیمت ابتدای فردایی اهرم رو درست پیشبینی کند.
بعبارتی دیگر در طول بازار متغیرهای جدید وارد محاسبات میشود که می تواند قیمت های متفاوتی تولید کند.
این پست در رابطه با قیمت فردایی اهرم (لینک) آماده شده است.
نکته: با توجه به اینکه از قیمت های دقایق پایانی اختیار استفاده شده است، پس طبیعی است که قیمت ابتدای فردایی اهرم رو درست پیشبینی کند.
بعبارتی دیگر در طول بازار متغیرهای جدید وارد محاسبات میشود که می تواند قیمت های متفاوتی تولید کند.
این پست در رابطه با قیمت فردایی اهرم (لینک) آماده شده است.
👏11
🌟اگر شما هم مثل من بازار مورد علاقه تون طلا و مشتقات آن هست، این پست های آموزشی مشتقات طلا رو ببینید:
آموزش ورود به بازار آپشن طلا (لینک)
درخت تصمیم گیری مشتقات (لینک)
بازدهی آپشن طلا در مقایسه با سکه و دلار (لینک)
آپشن طلا و شاخص شکاف YTM (لینک)
آربیتراژ بین بازار آتی و نقدی طلا (لینک)
@OptionSho | آپشن شو
آموزش ورود به بازار آپشن طلا (لینک)
درخت تصمیم گیری مشتقات (لینک)
بازدهی آپشن طلا در مقایسه با سکه و دلار (لینک)
آپشن طلا و شاخص شکاف YTM (لینک)
آربیتراژ بین بازار آتی و نقدی طلا (لینک)
@OptionSho | آپشن شو
Telegram
آپشن شو | Option Sho
🧲 آموزش رایگان ورود به بازار جذاب آپشن #طلا ی بورس کالا
۱- چرا آپشن طلا؟! + فرصت ها
۲- درخت تصمیم گیری مشتقات
۳- آموزش دریافت کد بورس کالا ( آپشن و آتی)
https://farabi.ebgo.ir/Login?src=QA8135
۴- آموزش تابلو معاملات مشتقات بورس کالا
۵- آموزش استخراج داده…
۱- چرا آپشن طلا؟! + فرصت ها
۲- درخت تصمیم گیری مشتقات
۳- آموزش دریافت کد بورس کالا ( آپشن و آتی)
https://farabi.ebgo.ir/Login?src=QA8135
۴- آموزش تابلو معاملات مشتقات بورس کالا
۵- آموزش استخراج داده…
👏6
Forwarded from Fundvesting | فاندوستینگ
صدای پای صندوقهای مشتقه
📌 در سالهای اخیر همواره یکی از مطالبات اصلی سرمایهگذاران و گروههای مالی از سازمان بورس، تأسیس صندوقهای مبتنی بر مشتقات بود که به نظر میرسد اکنون از هر زمان دیگری به ورود آنها به بازار سرمایه نزدیکتر هستیم.
🔈 براساس فراخوان سازمان بورس درباره پیشنویس «ساختار کلی صندوق سرمایهگذاری در ابزار مشتقه»، حدنصاب پیشنهادی برای این صندوقها عنوان شده که در تصویر فوق قابل مشاهده است.
‼️ این صندوقها میتوانند از نوع ETF یا صدور ابطالی باشند و از لحاظ نوع معامله محدودیتی در آنها وجود ندارد.
🔴 از مهمترین بندهای این حدنصاب پیشنهادی میتوان به موارد زیر اشاره کرد:
⚙ فروش کال و پوت (پوشش داده نشده) حداکثر ۱۵٪ و پوزیشن خرید کال و پوت به میزان حداکثر ۲۵٪ خواهد بود.
⚙ مجموع سرمایهگذاری در سهام، حق تقدم، صندوقهای سهامی و مشتقات آنها بایستی حداقل به میزان ۷۰٪ از کل دارایی صندوق باشد اما از این میزان حداکثر ۲۰٪ میتواند در صندوقهای سهامی و مشتقاتش سرمایهگذاری شود.
⚙ مجموع موقعیتهای پوشش داده نشده اختیار معامله یک دارایی در یک سررسید، حداکثر ۲٪ و در دیگر سررسیدها حداکثر ۵٪ در نظر گرفته شده است.
⚙ صندوق نباید در واحدهای سرمایهگذاری سایر صندوقهای سرمایهگذاری تحت مدیریت مدیر خود یا مشتقات آنها، سرمایهگذاری کند.
⚙ مدیر صندوق بایستی همواره ۱۰٪ از سقف واحدهای صندوق را در اختیار معامله سرمایهگذاری کند.
⚙ مدیر صندوق دارای سابقه مدیریت صندوق سرمایهگذاری با ارزش حداقل ۲۰۰ میلیارد تومن باشد.
‼️ مهم: در موقعیتهای تعهدی قراردادهای اختیار معامله و آتی، مبلغ وجه تضمین به عنوان ارزش دارایی درنظر گرفته میشود.
🔹 این محتوا با همکاری کانال آپشنشو با مدیریت وحید مزین، مدیر سرمایهگذاری مشتقات سبدگردان فارابی، آماده گردیده است🔹
🗓 ۱۳ آبان ۱۴۰۳
کشف دنیای صندوقها با «فاندوستینگ»
@Fundvesting
کشف دنیای صندوقها با «فاندوستینگ»
@Fundvesting
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👏12👍1
Fundvesting | فاندوستینگ
صدای پای صندوقهای مشتقه 📌 در سالهای اخیر همواره یکی از مطالبات اصلی سرمایهگذاران و گروههای مالی از سازمان بورس، تأسیس صندوقهای مبتنی بر مشتقات بود که به نظر میرسد اکنون از هر زمان دیگری به ورود آنها به بازار سرمایه نزدیکتر هستیم. 🔈 براساس فراخوان سازمان…
پنل تخصصی صندوق های پوشش ریسک با تمرکز بر صندوق مشتقه درحال تاسیس در نمایشگاه بین المللی کیش در حال برگزاری است.
با حضور:
دکتر عبده تبریزی
دکتر ایرانشاهی
دکتر فدایی
آقای ناصر پور
آقای رفیعی
و مدیران و فعال بازار سرمایه و مشتقع
این پست آپدیت خواهد شد.
با حضور:
دکتر عبده تبریزی
دکتر ایرانشاهی
دکتر فدایی
آقای ناصر پور
آقای رفیعی
و مدیران و فعال بازار سرمایه و مشتقع
این پست آپدیت خواهد شد.
👏6
Fundvesting | فاندوستینگ
صدای پای صندوقهای مشتقه 📌 در سالهای اخیر همواره یکی از مطالبات اصلی سرمایهگذاران و گروههای مالی از سازمان بورس، تأسیس صندوقهای مبتنی بر مشتقات بود که به نظر میرسد اکنون از هر زمان دیگری به ورود آنها به بازار سرمایه نزدیکتر هستیم. 🔈 براساس فراخوان سازمان…
📮 نقشه راه مدیر صندوق ابزار مشتقه در یک نگاه
مهم: چون گفته شده که سهام و صندوق حداقل ۴۰٪، سهام و صندوق و مشتقات آن حداقل ۷۰٪ و صندوق و مشتقات آن حداکثر ۲۰٪ باشد، حل این پازل! بصورت زیر می شود:
صندوق و مشتقات پوشش داده شده آن حداکثر ۲۰٪
سهام و مشتقات پوشش داده شده آن حداقل ۵۰٪
ابزارهای دیگر حداکثر ۳۰٪
که شامل خرید و فروش کال و پوت سهام و صندوق ها و طلا و آتی و...
🔸تفاوت های کلیدی این صندوق با صندوق های موجود:
مدیر صندوق می تواند با استفاده از ابزارهای مختلف طیفی از صندوهای کم ریسک، متوسط ریسک و پر ریسک ایجاد کند.
این صندوق برخلاف سایر صندوق ها قابلیت سرمایه گذاری در واحدها و مشتقات صندوق های سهامی، اهرمی و ... دارد.
🔹و در آخر اینکه بقیه صندوق ها نیز می توانند درخواست تبدیل شدن به صندوق مشتقه را بدهند.
مهم: چون گفته شده که سهام و صندوق حداقل ۴۰٪، سهام و صندوق و مشتقات آن حداقل ۷۰٪ و صندوق و مشتقات آن حداکثر ۲۰٪ باشد، حل این پازل! بصورت زیر می شود:
صندوق و مشتقات پوشش داده شده آن حداکثر ۲۰٪
سهام و مشتقات پوشش داده شده آن حداقل ۵۰٪
ابزارهای دیگر حداکثر ۳۰٪
که شامل خرید و فروش کال و پوت سهام و صندوق ها و طلا و آتی و...
🔸تفاوت های کلیدی این صندوق با صندوق های موجود:
مدیر صندوق می تواند با استفاده از ابزارهای مختلف طیفی از صندوهای کم ریسک، متوسط ریسک و پر ریسک ایجاد کند.
این صندوق برخلاف سایر صندوق ها قابلیت سرمایه گذاری در واحدها و مشتقات صندوق های سهامی، اهرمی و ... دارد.
🔹و در آخر اینکه بقیه صندوق ها نیز می توانند درخواست تبدیل شدن به صندوق مشتقه را بدهند.
👏16
آپشن شو - اختیار معامله
🔸قیمت فردایی جهش: ۷۱۰ (۱.۷٪+) 🔸اگر پیشبینی آت اینه فردا جهش بیش از ۱.۷٪ مثبت خواهد بود، پس ضجهش۱۰۰۰ تا ۱۰۰۷ بخر. آپدیت: فرصتهای بالا دیگر موجود نیست. افزایش خوشبینی ها در این دقایق تا ۲.۷٪+ صرفا اموزشی
قیمت امروز جهش: ۷۱۸~۷۰۷
پس میشه با اطمینان خوبی گف ک آپشن بازار پیشرو تری هست و چ در معاملات سهام چه در معاملات آپشن باید این قدرت پیش بینی کنندگی آپشن لحاظ شود.
نکته دیگر اینکه این پیشبینی براساس دیتای فعلی است و ممکنه تا فردای کاری دیتا جدیدی وارد شود که باعث ایجاد قیمت های جدید شود.
پس میشه با اطمینان خوبی گف ک آپشن بازار پیشرو تری هست و چ در معاملات سهام چه در معاملات آپشن باید این قدرت پیش بینی کنندگی آپشن لحاظ شود.
نکته دیگر اینکه این پیشبینی براساس دیتای فعلی است و ممکنه تا فردای کاری دیتا جدیدی وارد شود که باعث ایجاد قیمت های جدید شود.
👏8