قرارداد اختیار معامله چیست؟ (فوق العاده ساده و روان به همراه ویدئو)
برای خواندن مقاله روی متن آبی رنگ بالا کلیک کنید.
@OptionBaaz
آپشن باز، مرجع آموزش و تحلیل بازار آپشن ایران
برای خواندن مقاله روی متن آبی رنگ بالا کلیک کنید.
@OptionBaaz
آپشن باز، مرجع آموزش و تحلیل بازار آپشن ایران
optionbaaz.ir
قرارداد اختیار معامله چیست؟ - آپشن باز
اختیار معامله نوعی قرارداد مشتقه است که چند سالیست در بازار سرمایه ایران رایج شده است. در این مقاله ماهیت این نوع قرارداد به زبان ساده توضیح داده شده است.
چطور از مقدار دلتا در سایت آپشنباز استفاده کنیم؟
https://optionbaaz.ir
این مطلب را هفته پیش نوشته بودم ولی منتشر نکردم. قیمتهای ذکر شده برای اون موقع هستند، اگر میخواستم قیمتها را به روز کنم بایستی تمام مطلب را ادیت میکردم و محاسبات رو دوباره انجام میدادم که حقیقتش حالش رو نداشتم. مهم مفهومه که با همین قیمتها به خوبی مفهوم منتقل میشه و البته اگر مثال به روز باشه ممکنه بعضیها به عنوان سیگنال تلقی کنند. به هر حال بریم سراغ مطلب.
اول اینکه دلتا را از کجای سایت میتونید پیدا کنید؟
اگر از اون نوار بالای سایت، روی قسمت زنجیره قراردادها کلیک کنید و بازش کنید و بعد برای مثال سهم خساپا را از لیست انتخاب کنید، لیست قراردادهای آپشن این سهم، مشابه تصویر بالا براتون نمایش داده میشه.
حالا کافیه مطابق تصویر یکی از قراردادهاش را انتخاب کنید، برای مثال قرارداد ضسپا۸۰۴۳.
@OptionBaaz
https://optionbaaz.ir
این مطلب را هفته پیش نوشته بودم ولی منتشر نکردم. قیمتهای ذکر شده برای اون موقع هستند، اگر میخواستم قیمتها را به روز کنم بایستی تمام مطلب را ادیت میکردم و محاسبات رو دوباره انجام میدادم که حقیقتش حالش رو نداشتم. مهم مفهومه که با همین قیمتها به خوبی مفهوم منتقل میشه و البته اگر مثال به روز باشه ممکنه بعضیها به عنوان سیگنال تلقی کنند. به هر حال بریم سراغ مطلب.
اول اینکه دلتا را از کجای سایت میتونید پیدا کنید؟
اگر از اون نوار بالای سایت، روی قسمت زنجیره قراردادها کلیک کنید و بازش کنید و بعد برای مثال سهم خساپا را از لیست انتخاب کنید، لیست قراردادهای آپشن این سهم، مشابه تصویر بالا براتون نمایش داده میشه.
حالا کافیه مطابق تصویر یکی از قراردادهاش را انتخاب کنید، برای مثال قرارداد ضسپا۸۰۴۳.
@OptionBaaz
وقتی این قرارداد را انتخاب کردید در باکسی که پایین زنجیره هست، مشخصات قرارداد میاد. اون پایین مایینهای باکس یه دلتا باید ببینید، که دورش خط کشیدم. مقدار دلتا برای این قرارداد برای مثال ۷۵ صدم هست.
خب حالا کاربردش چیه؟ بذارید با یه مثال بگم.
@OptionBaaz
خب حالا کاربردش چیه؟ بذارید با یه مثال بگم.
@OptionBaaz
فرض کنید شما برای همین سهم خساپا، تارگت ۲۵۰ تومن دارید. اگر ۱۰۰ میلیون تومن پول داشته باشید و بخواهید سهم را توی قیمت ۲۰۰ تومن بخرید، میتونید ۵۰۰ هزارتا ازش بخرید و اگر برسه به تارگت ۲۵۰ چقدر سود کردید؟ ۲۵ درصد یا از نظر مقداری ۲۵ میلیون تومن.
حالا همین صد میلیون را اگر در اختیار میگذاشتید و مثلاً قرارداد ضسپا۸۰۴۳ را دونهای ۳۸ تومن میخریدید که ۸۶ روز هم تا موعد سررسیدش مونده، میتونستید حدودا ۲ میلیون و ۶۳۱ هزار حق اختیارش را بخرید یا حدودا ۲,۶۳۱ قراردادش (گرد کردم که مطلب راحتتر منتقل بشه).
خب وقتی خود سهم برسه به تارگتتون یعنی ۲۵۰ تومن، در این صورت ارزش ذاتی قرارداد ضسپا۸۰۴۳ در اون لحظه ۵۰ تومنه. ارزش زمانی هم البته داره.
برای اینکه بفهمیم این قرارداد تقریبا اون موقع چه قیمتی داره باید به دلتاش نگاه کنیم. دلتاش ۷۵ صدم هست. این یعنی چی؟ یعنی اگر قیمت سهم ۵۰ تومن تغییر کنه و مثلاً از ۲۰۰ تومن بشه ۲۵۰ تومن، قیمت قرارداد باید ۷۵ درصد این تغییر، تغییر کنه. ۷۵ درصد ۵۰ تومن میشه ۳۷ تومن. خب پس چون قیمت الان قرارداد ۳۸ تومنه، بعلاوه ۳۷ تومن، میکنه به عبارتی ۷۵ تومن.
ارزش ذاتیش در اون موقع گفتیم ۵۰ تومنه، ارزش زمانیش هم اگر طبق دلتا تغییر کنه، ۲۵ تومن خواهد شد (البته اگر خساپا کند برسه به ۲۵۰ تومن و دیگه نزدیک سررسید قرارداد باشیم بخاطر زوال زمانی، ارزش زمانی قرارداد کمتر از ۲۵ تومن خواهد بود).
خب با تمام این تفاسیر، الان سود شما که توی آپشن پوزیشن گرفتی تقریباً چند میشه؟
ارزش فروش حقهای اختیارت میشه ۲ میلیون و ۶۳۱ هزار ضربدر ۷۵ که میشه حدوداً ۱۹۷ میلیون تومن. یا به عبارتی ۹۷ میلیون تومن سود خالص (بدون در نظر گرفتن کارمزد).
جمعبندی: اگر سهم را بخرید و برسه ۲۵۰ تومن، فقط ۲۵ میلیون سود میکردید. اگر آپشنش را بخرید ۹۷ میلیون تومن سود میکنید، تقریباً ۴ برابر!!
@OptionBaaz
حالا همین صد میلیون را اگر در اختیار میگذاشتید و مثلاً قرارداد ضسپا۸۰۴۳ را دونهای ۳۸ تومن میخریدید که ۸۶ روز هم تا موعد سررسیدش مونده، میتونستید حدودا ۲ میلیون و ۶۳۱ هزار حق اختیارش را بخرید یا حدودا ۲,۶۳۱ قراردادش (گرد کردم که مطلب راحتتر منتقل بشه).
خب وقتی خود سهم برسه به تارگتتون یعنی ۲۵۰ تومن، در این صورت ارزش ذاتی قرارداد ضسپا۸۰۴۳ در اون لحظه ۵۰ تومنه. ارزش زمانی هم البته داره.
برای اینکه بفهمیم این قرارداد تقریبا اون موقع چه قیمتی داره باید به دلتاش نگاه کنیم. دلتاش ۷۵ صدم هست. این یعنی چی؟ یعنی اگر قیمت سهم ۵۰ تومن تغییر کنه و مثلاً از ۲۰۰ تومن بشه ۲۵۰ تومن، قیمت قرارداد باید ۷۵ درصد این تغییر، تغییر کنه. ۷۵ درصد ۵۰ تومن میشه ۳۷ تومن. خب پس چون قیمت الان قرارداد ۳۸ تومنه، بعلاوه ۳۷ تومن، میکنه به عبارتی ۷۵ تومن.
ارزش ذاتیش در اون موقع گفتیم ۵۰ تومنه، ارزش زمانیش هم اگر طبق دلتا تغییر کنه، ۲۵ تومن خواهد شد (البته اگر خساپا کند برسه به ۲۵۰ تومن و دیگه نزدیک سررسید قرارداد باشیم بخاطر زوال زمانی، ارزش زمانی قرارداد کمتر از ۲۵ تومن خواهد بود).
خب با تمام این تفاسیر، الان سود شما که توی آپشن پوزیشن گرفتی تقریباً چند میشه؟
ارزش فروش حقهای اختیارت میشه ۲ میلیون و ۶۳۱ هزار ضربدر ۷۵ که میشه حدوداً ۱۹۷ میلیون تومن. یا به عبارتی ۹۷ میلیون تومن سود خالص (بدون در نظر گرفتن کارمزد).
جمعبندی: اگر سهم را بخرید و برسه ۲۵۰ تومن، فقط ۲۵ میلیون سود میکردید. اگر آپشنش را بخرید ۹۷ میلیون تومن سود میکنید، تقریباً ۴ برابر!!
@OptionBaaz
❤1👍1
آیا این چیزایی که اینجا گفتم داستانه؟ واقعاً رخ میده؟
آره واقعاً رخ میده و بارها هم رخ داده. آپشن ماهیت اهرمی داره و اگر تحلیل خوبی روی سهم پایه داشته باشید واقعا میتونید سودهای خوبی به نسبت اینکه خود سهم را بخرید، به دست بیارید.
دو نکته:
۱. اگر شک دارید، همونطور که قبلاً گفتم میتونید با مقادیر کم ورود کنید و تست کنید تا ببینید چطوره و کم کم مسلط بشید.
۲. دوم اینکه ترجیحاً با تمام سرمایهتون وارد نشید و دقیقاً این استراتژی که در این پست توضیح دادم را پیاده کنید. قراردادی که در اون مطلب مثال زدم البته همون موقع هم گفتم که سیگنال نیست فقط مثاله، ولی هر کس همون موقع که گفتم پیادش کرده باشه الان از قِبل آپشن همین حالا حدودا ۱۰۰ درصد سود کرده و از قِبل سرمایهگذاری دیگش هم سود کم ریسکی کرده.
@OptionBaaz
آره واقعاً رخ میده و بارها هم رخ داده. آپشن ماهیت اهرمی داره و اگر تحلیل خوبی روی سهم پایه داشته باشید واقعا میتونید سودهای خوبی به نسبت اینکه خود سهم را بخرید، به دست بیارید.
دو نکته:
۱. اگر شک دارید، همونطور که قبلاً گفتم میتونید با مقادیر کم ورود کنید و تست کنید تا ببینید چطوره و کم کم مسلط بشید.
۲. دوم اینکه ترجیحاً با تمام سرمایهتون وارد نشید و دقیقاً این استراتژی که در این پست توضیح دادم را پیاده کنید. قراردادی که در اون مطلب مثال زدم البته همون موقع هم گفتم که سیگنال نیست فقط مثاله، ولی هر کس همون موقع که گفتم پیادش کرده باشه الان از قِبل آپشن همین حالا حدودا ۱۰۰ درصد سود کرده و از قِبل سرمایهگذاری دیگش هم سود کم ریسکی کرده.
@OptionBaaz
Telegram
آپشن باز - اختیار معامله
یک پیشنهاد بسیار ساده برای دوستان مردد (و تازه واردین)
بنظر من قیمت بعضی از سهمها مثل خودرو و سایپا در کف هستند ولی ظاهراً بازار قصد خرید نداره (به هر دلیلی)، خرید خود سهم را دارای ریسک میبینه.
فرضاً شما میخواهید ۱۰۰ هزار سهم خودرو بخرید، الان قیمت خودرو…
بنظر من قیمت بعضی از سهمها مثل خودرو و سایپا در کف هستند ولی ظاهراً بازار قصد خرید نداره (به هر دلیلی)، خرید خود سهم را دارای ریسک میبینه.
فرضاً شما میخواهید ۱۰۰ هزار سهم خودرو بخرید، الان قیمت خودرو…
تاریخچه قراردادهای آپشن در جهان (از یونان باستان تا نیویورک امروزی)
برای خواندن مقاله روی متن آبی رنگ بالا کلیک کنید.
@OptionBaaz
آپشن باز، مرجع آموزش و تحلیل بازار آپشن ایران
برای خواندن مقاله روی متن آبی رنگ بالا کلیک کنید.
@OptionBaaz
آپشن باز، مرجع آموزش و تحلیل بازار آپشن ایران
optionbaaz.ir
تاریخچه قراردادهای اختیار معامله (آپشن) در جهان
سیر تکامل قراردادهای اختیار معامله: از ریشههای باستانی تا بازارهای مدرن مالی. کشف نقاط عطف، نوآوریها و تأثیرات جهانی این ابزار مالی پیچیده در طول تاریخ
زنجیره قراردادهای سهم خودرو را در سایت آپشن باز نگاه کنید.
قرارداد ضخود۷۰۷۶ چند ماه پیش زمانی که سهم پایه (خودرو) حول و حوش ۲۰۰۰ ریال بود، بالاتر از ۱۷۰ ریال هم معامله میشد. یا برای مثال در تاریخ ۰۸-۰۲-۱۴۰۰ حتی تا ۲۱۵ ریال هم معامله شده که در اون روز سهم خودرو ۲۲۰۰ ریال قیمت داشت. ولی الان که خودرو ۲۵۰۰ ریال قیمت داره قرارداد ضخود۷۰۷۶ داره ۱۵۰ ریال معامله میشه!
فکر میکنید چرا؟
ضمنا به قراردادهای OTM پایین زنجیره هم نگاه کنید. با اینکه باقی قراردادها همگی به تبع سهم پایه مثبت شدند ولی این قراردادها منفی هستند.
به این میگن زوال زمانی که قبلاً راجع بهش صحبت کردم و گفتم باید موقع نزدیک شدن به سررسید حواستون بهش باشه. خصوصا وقتی که قراردادهای OTM را معامله میکنید. قرارداد آپشن مثل یک کالایی هست که تاریخ انقضا داره و با نزدیک شدن به تاریخ انقضاش ارزشش کاهش پیدا میکنه.
@OptionBaaz
قرارداد ضخود۷۰۷۶ چند ماه پیش زمانی که سهم پایه (خودرو) حول و حوش ۲۰۰۰ ریال بود، بالاتر از ۱۷۰ ریال هم معامله میشد. یا برای مثال در تاریخ ۰۸-۰۲-۱۴۰۰ حتی تا ۲۱۵ ریال هم معامله شده که در اون روز سهم خودرو ۲۲۰۰ ریال قیمت داشت. ولی الان که خودرو ۲۵۰۰ ریال قیمت داره قرارداد ضخود۷۰۷۶ داره ۱۵۰ ریال معامله میشه!
فکر میکنید چرا؟
ضمنا به قراردادهای OTM پایین زنجیره هم نگاه کنید. با اینکه باقی قراردادها همگی به تبع سهم پایه مثبت شدند ولی این قراردادها منفی هستند.
به این میگن زوال زمانی که قبلاً راجع بهش صحبت کردم و گفتم باید موقع نزدیک شدن به سررسید حواستون بهش باشه. خصوصا وقتی که قراردادهای OTM را معامله میکنید. قرارداد آپشن مثل یک کالایی هست که تاریخ انقضا داره و با نزدیک شدن به تاریخ انقضاش ارزشش کاهش پیدا میکنه.
@OptionBaaz
📣📣 امروز ارزش معاملات بازار اختیار در سال ۱۴۰۰ رکورد زد: ۱۱ میلیارد و ۴۰۰ میلیون تومن
ان شا الله روزی برسه که این ارزش معاملات خاطره بشه و روزانه چند صد میلیارد تومن قرارداد آپشن معامله بشه. همونطور که ارزش معاملات بازار سهام در سال ۹۶ الان واسهمون خاطره شده!
من قبلا هم گفتم خواهی نخواهی این بازار رشد میکنه ولی کسانی که از حالا در این بازار فعال باشند و یادش بگیرند، وقتی بازار کاملاً شناخته شده بشه، دست بالا را خواهند داشت (چون مسلط شدن به این بازار زمان میخواد و هر کی وارد بشه سریع نمیتونه مسلط بشه).
البته اگر کانال آپشن باز را به دیگران معرفی کنید قطعا رونق بازار، زودتر فرا میرسه. هر چقدر این بازار بیشتر رونق بگیره پتانسیلهاش هم بیشتر شکوفا میشن. دوستان عضو کانال که خودشون کانال دارند، انصافاً چرا کانال آپشن باز را در کانالهاتون معرفی نمیکنید؟ بزارید مردم آپشن را یاد بگیرند و آپشن پا بگیره. ابزار فوق العادهایه.
@OptionBaaz
ان شا الله روزی برسه که این ارزش معاملات خاطره بشه و روزانه چند صد میلیارد تومن قرارداد آپشن معامله بشه. همونطور که ارزش معاملات بازار سهام در سال ۹۶ الان واسهمون خاطره شده!
من قبلا هم گفتم خواهی نخواهی این بازار رشد میکنه ولی کسانی که از حالا در این بازار فعال باشند و یادش بگیرند، وقتی بازار کاملاً شناخته شده بشه، دست بالا را خواهند داشت (چون مسلط شدن به این بازار زمان میخواد و هر کی وارد بشه سریع نمیتونه مسلط بشه).
البته اگر کانال آپشن باز را به دیگران معرفی کنید قطعا رونق بازار، زودتر فرا میرسه. هر چقدر این بازار بیشتر رونق بگیره پتانسیلهاش هم بیشتر شکوفا میشن. دوستان عضو کانال که خودشون کانال دارند، انصافاً چرا کانال آپشن باز را در کانالهاتون معرفی نمیکنید؟ بزارید مردم آپشن را یاد بگیرند و آپشن پا بگیره. ابزار فوق العادهایه.
@OptionBaaz
محاسبه بازدهی بصورت اصولی یا حتی غیر اصولی !
چند روز پیش که با یکی از رفقا گپ میزدم برگشت گفت محاسبه بازدهی که کاری نداره امروز برو چلوکبابی ببین با پولت چند دست میتونی بخری آخر دوره سرمایه گذاری هم برو چلو کبابی ببین اون موقع چند دست میتونی بخری ..... هم یه چلوکبابی زدی به بدن هم بازده پورتفوت دستت میاد !!!!!
زیاد پیش میاد که ازم سوال میشه :
بنظرت پولم رو به چه کاری بزنم ؟ تو کدوم بازار بزنم جوابه ؟
از ده سال پیش تا الان دلالای کدوم بازار بیشترین سود رو گرفتن ؟
بازدهی شما امسال چقدر بوده ؟
یه بابای رو میشناسم میگه از اول سال 300 درصد گرفته .... نظرت چیه ؟ شدنیه ؟
اصلا از کجا بفهمم چند چندم با خودم و تا الان چقدر سود کردم ؟
بنظرت بهتر نیست پولم رو بدم به سبدگردان روش کار کنه ؟ از کجا بفهمم کدومشون کارش رو بهتر بلده ؟
رو پول من کار میکنی ؟ چند درصد میتونی بازدهی ایجاد کنی ؟ @optionbaaz
چند روز پیش که با یکی از رفقا گپ میزدم برگشت گفت محاسبه بازدهی که کاری نداره امروز برو چلوکبابی ببین با پولت چند دست میتونی بخری آخر دوره سرمایه گذاری هم برو چلو کبابی ببین اون موقع چند دست میتونی بخری ..... هم یه چلوکبابی زدی به بدن هم بازده پورتفوت دستت میاد !!!!!
زیاد پیش میاد که ازم سوال میشه :
بنظرت پولم رو به چه کاری بزنم ؟ تو کدوم بازار بزنم جوابه ؟
از ده سال پیش تا الان دلالای کدوم بازار بیشترین سود رو گرفتن ؟
بازدهی شما امسال چقدر بوده ؟
یه بابای رو میشناسم میگه از اول سال 300 درصد گرفته .... نظرت چیه ؟ شدنیه ؟
اصلا از کجا بفهمم چند چندم با خودم و تا الان چقدر سود کردم ؟
بنظرت بهتر نیست پولم رو بدم به سبدگردان روش کار کنه ؟ از کجا بفهمم کدومشون کارش رو بهتر بلده ؟
رو پول من کار میکنی ؟ چند درصد میتونی بازدهی ایجاد کنی ؟ @optionbaaz
👍1
محاسبه_بازدهی_بصورت_اصولی_یا_حتی_غیر_اصولی_.pdf
502.8 KB
زمان تقریبی برای مطالعه نیم ساعت @optionbaaz
دوستانی که دیروز موفق نشدند برنامه زنده را تماشا کنند، میتونند از لینکهای زیر برنامه ضبط شده دیروز و روزهای قبل را تماشا کنند.
1⃣ لینک تماشای قسمت اول: ماهیت قراردادهای اختیار خرید و اختیار فروش
2⃣ لینک تماشای قسمت دوم: نحوه ورود به بازار اختیار معامله
3⃣ لینک تماشای قسمت سوم: چهار موقعیتگیری اصلی در قراردادهای اختیار
4⃣ لینک تماشای قسمت چهارم: ارزیابی قیمت قراردادها
5⃣ لینک تماشای قسمت پنجم: نحوه اعمال قراردادها در روز سررسید
لطفاً این ویدئوها را برای افرادی که علاقهمند هستند و دوست دارند با این بازار آشنا بشن، بفرستید.
🆔@OptionBaaz
1⃣ لینک تماشای قسمت اول: ماهیت قراردادهای اختیار خرید و اختیار فروش
2⃣ لینک تماشای قسمت دوم: نحوه ورود به بازار اختیار معامله
3⃣ لینک تماشای قسمت سوم: چهار موقعیتگیری اصلی در قراردادهای اختیار
4⃣ لینک تماشای قسمت چهارم: ارزیابی قیمت قراردادها
5⃣ لینک تماشای قسمت پنجم: نحوه اعمال قراردادها در روز سررسید
لطفاً این ویدئوها را برای افرادی که علاقهمند هستند و دوست دارند با این بازار آشنا بشن، بفرستید.
🆔@OptionBaaz
سیگنال
کمک نرخ بهره بین بانکی برای صعود بورس | دیلی سیگنال 13 تیر 1400
گزارش بررسی و تحلیل بزارهای مالی-تحلیل قیمت روز کامودیتی ها در بازارهای جهانی-معرفی قرارداد اختیار فروش و اختیار خرید | دیلی سیگنال
امروز افراد زیادی رو دیدم که در مورد طرح اوراق ودیعه صحبت می کنند گفتم بد نیست دیدگاهم رو در این مورد بگم: بطور خلاصه جریان از این قراره که در این طرح اوراقی فروخته بشه با این شرط که رایترش در سررسیدش معادل تورم سالانه اعلامی از طرف بانک مرکزی به خریدار سود پرداخت کنه ....فلسفشون اینه که اگه دولت اوراق ودیعه با نرخ بازخرید معادل تورم سالانه در سررسید بفروشه و از اون محل کسری رو جبران کنه بقول خودشون اینطوری یه #پوست_در_بازی برای دولت ایجاد میشه و اینجوری تلاش می کنه مخارج اضافی و بریز بپاشش و متعاقبا تورم رو پایین نگه داره تا بتونه در سررسید اوراق رو با کمترین بازپرداخت ممکن بازخرید کنه ..... تا اینجای کار همه چی گل و بلبله و درود به شرف اونی که این طرح رو داده .... ولی انجام یه همچین طرحی یه پیش نیاز داره اونم اعتماد خربدار اوراق هست که باتوجه به نامعلوم بودن نرخ بازخریدش گمون نکنم به این راحتیا حاصل بشه ....
اولین سوالی که بعد دیدن طرح به ذهن خودم رسید این بود : اگه بانک مرکزی ( جیب بقلی دولت - نوکر دست به سینه دولت - کسی که توان نه گفتن به دولت رو نداره ) در سررسید برگشت گفت پارسال تورم منفی بوده شما یه چیزیم به من بدهکاری ،اونوقت من چیکار کنم ؟؟؟؟😂.... فلذا اولین ایراد اینه : کسی که محاسبه میکنه نرخ تورم در طول دوره استقراض چقدر بوده باید یه ارگان ثالث و قابل اعتماد باشه ... هرچی فکر کردم چیزی فعلا به ذهنم نمیرسه .... یه زمانی اداره آمار قابل اعتماد بود که جناب احمدی نژاد زحمت ... اونجا رو کشیدن و آقای روحانی هم به غوغا کده ای تبدیلش کردن .
دومین ایراد : اینه که اصلا این اوراق اونقدری خواهد بود که دولت از بازپرداختش با مثلا نرخ تورمی معادل 50 درصد دردش بیاد .... به بیان دقیقتر این اوراق فقط وقتی به فلسفه ایجاد خودش ( ایجاد پوست در بازی برای رایتر ) میرسه که در حجم بالا فروش بره و استقبال خوبی ازش بشه تا برای رایتر در سررسید درد ایجاد کنه و گرنه میشه حکایت همین اوراق تبعی که در زمان ریزش بازار همه ناشرای بزرگ رایت کردن و چون حجم اوراق خیلی کم بود و زیان ناشی از بازخرید ناچیز بود خیلی ساده از رشد دادن سهم پایه سر باز زدن و چندرغازه خریدار رو بهش دادن .... اما اگه این جریان برای دولت اتفاق بیفته خودش میشه یه اهرم برای رشد پایه پولی چرا که تا دیروز با نرخ 22 درصد پس میداده الان باید با 50 درصد پس بده.
نکته: یه ابزاری هست تو کل عالم هستی به اسم ریپو ( عملیات بازار باز ) که بانکای مرکزی نرخ های بهره رو با اون کنترل میکنن و به سمت اهداف اقتصاد ( چه انقباض چه انبساط ) سوق میدن .... پوست کنده بگم اگه این ابزار رو باور کنن و حقیقتا بخوان انجامش بدن + از اونطرف دولت حقیقتا باور کنه که کسری بودجه داره و مدل خرج کردنش رو مدیریت کنه و از توهم کویت و قطر بودن بیاد بیرون همه چی با کمی صبوری حله .... ولی متاسفانه تو این مملکت اختراع دوباره ، سباره ، چهارباره ، صد باره ی چرخ رسمه.
پ ن: امیدوارم من کاملا در اشتباه باشم و همه از این اوراق استقبال کنن تا هم دولت کسری رو جبران کنه هم مجبور بشه یه سرو سامونی به قمارخونه ای که تا الان در اختیار جناب نوبخت ( سازمان برنامه بودجه ) بوده بده .
من محمدرضا سالار هستم دانش آموز همیشگی این مارکت در این نوشتار سعی کردم ذهنیت خودم رو با شما به اشتراک بزارم و پیشاپش از اینکه ایرادات علمی یا غیر علمی این نوشتار رو به من گوشزد میکنین یا ذهنیت خودتون رو در این مورد با من به اشتراک میزارین سپاسگذارم.
@optionbaaz
اولین سوالی که بعد دیدن طرح به ذهن خودم رسید این بود : اگه بانک مرکزی ( جیب بقلی دولت - نوکر دست به سینه دولت - کسی که توان نه گفتن به دولت رو نداره ) در سررسید برگشت گفت پارسال تورم منفی بوده شما یه چیزیم به من بدهکاری ،اونوقت من چیکار کنم ؟؟؟؟😂.... فلذا اولین ایراد اینه : کسی که محاسبه میکنه نرخ تورم در طول دوره استقراض چقدر بوده باید یه ارگان ثالث و قابل اعتماد باشه ... هرچی فکر کردم چیزی فعلا به ذهنم نمیرسه .... یه زمانی اداره آمار قابل اعتماد بود که جناب احمدی نژاد زحمت ... اونجا رو کشیدن و آقای روحانی هم به غوغا کده ای تبدیلش کردن .
دومین ایراد : اینه که اصلا این اوراق اونقدری خواهد بود که دولت از بازپرداختش با مثلا نرخ تورمی معادل 50 درصد دردش بیاد .... به بیان دقیقتر این اوراق فقط وقتی به فلسفه ایجاد خودش ( ایجاد پوست در بازی برای رایتر ) میرسه که در حجم بالا فروش بره و استقبال خوبی ازش بشه تا برای رایتر در سررسید درد ایجاد کنه و گرنه میشه حکایت همین اوراق تبعی که در زمان ریزش بازار همه ناشرای بزرگ رایت کردن و چون حجم اوراق خیلی کم بود و زیان ناشی از بازخرید ناچیز بود خیلی ساده از رشد دادن سهم پایه سر باز زدن و چندرغازه خریدار رو بهش دادن .... اما اگه این جریان برای دولت اتفاق بیفته خودش میشه یه اهرم برای رشد پایه پولی چرا که تا دیروز با نرخ 22 درصد پس میداده الان باید با 50 درصد پس بده.
نکته: یه ابزاری هست تو کل عالم هستی به اسم ریپو ( عملیات بازار باز ) که بانکای مرکزی نرخ های بهره رو با اون کنترل میکنن و به سمت اهداف اقتصاد ( چه انقباض چه انبساط ) سوق میدن .... پوست کنده بگم اگه این ابزار رو باور کنن و حقیقتا بخوان انجامش بدن + از اونطرف دولت حقیقتا باور کنه که کسری بودجه داره و مدل خرج کردنش رو مدیریت کنه و از توهم کویت و قطر بودن بیاد بیرون همه چی با کمی صبوری حله .... ولی متاسفانه تو این مملکت اختراع دوباره ، سباره ، چهارباره ، صد باره ی چرخ رسمه.
پ ن: امیدوارم من کاملا در اشتباه باشم و همه از این اوراق استقبال کنن تا هم دولت کسری رو جبران کنه هم مجبور بشه یه سرو سامونی به قمارخونه ای که تا الان در اختیار جناب نوبخت ( سازمان برنامه بودجه ) بوده بده .
من محمدرضا سالار هستم دانش آموز همیشگی این مارکت در این نوشتار سعی کردم ذهنیت خودم رو با شما به اشتراک بزارم و پیشاپش از اینکه ایرادات علمی یا غیر علمی این نوشتار رو به من گوشزد میکنین یا ذهنیت خودتون رو در این مورد با من به اشتراک میزارین سپاسگذارم.
@optionbaaz
👍1
آپشن باز - اختیار معامله
امروز افراد زیادی رو دیدم که در مورد طرح اوراق ودیعه صحبت می کنند گفتم بد نیست دیدگاهم رو در این مورد بگم: بطور خلاصه جریان از این قراره که در این طرح اوراقی فروخته بشه با این شرط که رایترش در سررسیدش معادل تورم سالانه اعلامی از طرف بانک مرکزی به خریدار سود…
در این لینک منبع خوبی از فرآیند ریپو گذاشتم برای اون دسته دوستانی که علاقه به مطالعه عمیق تر دارن:
https://fa.wikipedia.org/wiki/%D8%B9%D9%85%D9%84%DB%8C%D8%A7%D8%AA_%D8%A8%D8%A7%D8%B2%D8%A7%D8%B1_%D8%A8%D8%A7%D8%B2
https://fa.wikipedia.org/wiki/%D8%B9%D9%85%D9%84%DB%8C%D8%A7%D8%AA_%D8%A8%D8%A7%D8%B2%D8%A7%D8%B1_%D8%A8%D8%A7%D8%B2
Wikipedia
عملیات بازار باز
عملیات بازار باز (به انگلیسی: Open market operation) (OMO) به خرید و فروشِ اوراق قرضه دولتی در بازار آزاد، برای گسترش یا انقباض میزان پول در سیستم بانکی گفته میشود، که توسط بانکهای مرکزی کشورها انجام میشود. خریدها به سیستم بانکی پول تزریق میکنند و رشد…
آپشن باز - اختیار معامله
دوستان زیادی درباره شرطهای کارگزاریها برای اجازه معاملات آپشن شاکی هستند که بنظرم حق دارند. من بارها شخصاً به مسئولین معاملات آپشن کارگزاریها راه حل این مشکل را گفتم. در گروه متصل به کانال هم گفتم، در خود کانال هم گمونم گفتم! راه حلش سادست، بسیار ساده:…
راه حل مشکل کارگزاریها برای ارائه معاملات آپشن اینی هست که بالا توضیح دادم. در ایران البته اصرار عجیب و غریب و احمقانهای به آزمون و خطای مداوم و تلاش برای اختراع مجدد چرخ بدون نگاه کردن به راه حلهای دیگرانی که با همون چالش مواجه بودند، داریم.
اجرا کردن راه حل بالا در عمل جزییاتی داره که هر کارگزاری درست و حسابی که تمایل داشته باشه و واقعا پای کار باشه من میتونم کمک کنم تا اجرا کنند.
اجرا کردن راه حل بالا در عمل جزییاتی داره که هر کارگزاری درست و حسابی که تمایل داشته باشه و واقعا پای کار باشه من میتونم کمک کنم تا اجرا کنند.
آپشن باز - اختیار معامله
محاسبه_بازدهی_بصورت_اصولی_یا_حتی_غیر_اصولی_.pdf
mwrr.xlsx
42 KB
اینم فایل اکسل محاسبات . @optionbaaz
شرکت فرابورس چند هفته پیش برای نماد #ذوب قرارداد اختیار معامله معرفی کرد و حالا امروز اعلام کرد که برای #آریا و خود نماد #فرابورس هم قرارداد آپشن معرفی میکنه. امیدوارم بازار آپشن فرابورس به مراتب بهتر از بازار آپشن بورس بشه و آرزوی موفقیت میکنم براشون.
من قبلا بارها نوشتم که الزامات یک بازار آپشن درست و حسابی چیا هستند. شرکت بورس که تابحال حتی به یک موردش هم توجه نکرده امیدوارم شرکت فرابورس توجه کنه.
اول این متن را بخونید:
https://t.me/OptionBaaz/291
اینم لیست الزامات اساسی
۱. معرفی بازارگردان از اوجب واجبات برای بازار آپشنه و با بازارگردانی سهام از زمین تا آسمون فرق داره حتی بورس کالا هم برای چهارتا و نصفی قرارداد آپشنش روی سکه و زعفران بازارگردان داره. بازار آپشن بدون بازارگردان حرفهای هرگز و به هیچ وجه به هیچ جا نخواهد رسید.
بازارگردانی آپشن چیه؟
https://t.me/OptionBaaz/210
توضیح یکی از استراتژیهای بازارگردانی آپشن
https://t.me/OptionBaaz/375
مثال عملی از استراتژی بازارگردانی آپشن
https://t.me/OptionBaaz/429
۲. شرکت فرابورس باید کاملا جدی پیگیر پنلهای معاملاتی باشه تا خدمات مناسبی برای معامله آپشن بدن. بعد از ۵ سال هنوز نتونستند خدمات درخوری برای معامله آپشن بدن که قطعاً ناشی از کم کاریه و با هیچ متر و معیاری اصلا قابل قبول نیست. این رو بخونید:
https://t.me/OptionBaaz/230
پنلهای معاملاتی باید به سمت ارزشگذاری پرتفوی جهت تضمین به جای بلوکه کردن وجه نقد برند و باید انواع استراتژی آپشن را بشناسند و برای برخی هیچ تضمینی نخوان. اینها درخواستهای بیسیک برای بازار آپشنه و اصلاً لاکچری نیست. تا وقتی که شرایط تضمین اینطوره، رایت کردن قرارداد سخته و در نتیجه بازار رونق نمیگیره.
۳. شرکت فرابورس نباید به هر کارگزاری که از راه میرسه مجوز فعالیت در این بازار را بده. حتما حتما اول باید الزامات فنی و سطحی از استاندارد را رعایت کنند. یک کار ساده که باید کارگزاریها بکنند اینه:
https://t.me/OptionBaaz/366
۴. شرکت فرابورس باید یاد بگیره که نظم و ترتیب در انتشار دورههای معاملاتی خیلی مهمه. ترجیحاً برای هر سهم همیشه یک دوره یک ماهه، ۶ ماهه، ۱ ساله و ۳ ساله موجود باشه. تعداد سهمهایی که براشون قرارداد منتشر میشه هم باید بیشتر بشه.
۵. شرکت فرابورس باید یک نظم درستی به فرایند بسته شدن سهمها بده. وقتی سهمی بسته بشه قراردادهای آپشن سهم هم بسته میشن ولی قرارداد آپشن یک محصول مدت دار هست. تاریخ انقضا داره و بسته موندن ۱۰ و ۱۵ روزه آسیب جدی به ارزشش میزنه.
https://t.me/OptionBaaz/337
https://t.me/OptionBaaz/374
اگر نوع فعالیت فرابورس در بازار آپشن بخواد مثل بازار داغون آپشن شرکت بورس باشه و این حداقل استاندارد را رعایت نکنه، به نظر من بجز شل و ول بازی و ایرانی بازی و کار یلخی نیست و حتی ارزش جدی گرفتن هم نداره. همینطور پریدن وسط کاری کنند و چند وقت دیگه هم که رییس بالاسری عوض شد یادشون میره و یه بازار متروک میشه.
ایرانی جماعت باید یاد بگیره که فقط کار اصولی نتیجه خوب میده نه کار یلخی و همینطور هر چه شد شد تا وقتی که این را نفهمه همیشه وضع همینه. یکبار وقت میگذاری و اصولی کار میکنی ولی ماندگار و با اثرات طولانیمدت.
دوستان اینها درخواستهای سخت و پیچیدهای نیستند، ما به عنوان معاملهگر خرد آپشن باید همینها را درخواست کنیم (هر چند کسی توجه نکنه) پس اگر میشناسید به گوش مسئولش برسونید.
@OptionBaaz
من قبلا بارها نوشتم که الزامات یک بازار آپشن درست و حسابی چیا هستند. شرکت بورس که تابحال حتی به یک موردش هم توجه نکرده امیدوارم شرکت فرابورس توجه کنه.
اول این متن را بخونید:
https://t.me/OptionBaaz/291
اینم لیست الزامات اساسی
۱. معرفی بازارگردان از اوجب واجبات برای بازار آپشنه و با بازارگردانی سهام از زمین تا آسمون فرق داره حتی بورس کالا هم برای چهارتا و نصفی قرارداد آپشنش روی سکه و زعفران بازارگردان داره. بازار آپشن بدون بازارگردان حرفهای هرگز و به هیچ وجه به هیچ جا نخواهد رسید.
بازارگردانی آپشن چیه؟
https://t.me/OptionBaaz/210
توضیح یکی از استراتژیهای بازارگردانی آپشن
https://t.me/OptionBaaz/375
مثال عملی از استراتژی بازارگردانی آپشن
https://t.me/OptionBaaz/429
۲. شرکت فرابورس باید کاملا جدی پیگیر پنلهای معاملاتی باشه تا خدمات مناسبی برای معامله آپشن بدن. بعد از ۵ سال هنوز نتونستند خدمات درخوری برای معامله آپشن بدن که قطعاً ناشی از کم کاریه و با هیچ متر و معیاری اصلا قابل قبول نیست. این رو بخونید:
https://t.me/OptionBaaz/230
پنلهای معاملاتی باید به سمت ارزشگذاری پرتفوی جهت تضمین به جای بلوکه کردن وجه نقد برند و باید انواع استراتژی آپشن را بشناسند و برای برخی هیچ تضمینی نخوان. اینها درخواستهای بیسیک برای بازار آپشنه و اصلاً لاکچری نیست. تا وقتی که شرایط تضمین اینطوره، رایت کردن قرارداد سخته و در نتیجه بازار رونق نمیگیره.
۳. شرکت فرابورس نباید به هر کارگزاری که از راه میرسه مجوز فعالیت در این بازار را بده. حتما حتما اول باید الزامات فنی و سطحی از استاندارد را رعایت کنند. یک کار ساده که باید کارگزاریها بکنند اینه:
https://t.me/OptionBaaz/366
۴. شرکت فرابورس باید یاد بگیره که نظم و ترتیب در انتشار دورههای معاملاتی خیلی مهمه. ترجیحاً برای هر سهم همیشه یک دوره یک ماهه، ۶ ماهه، ۱ ساله و ۳ ساله موجود باشه. تعداد سهمهایی که براشون قرارداد منتشر میشه هم باید بیشتر بشه.
۵. شرکت فرابورس باید یک نظم درستی به فرایند بسته شدن سهمها بده. وقتی سهمی بسته بشه قراردادهای آپشن سهم هم بسته میشن ولی قرارداد آپشن یک محصول مدت دار هست. تاریخ انقضا داره و بسته موندن ۱۰ و ۱۵ روزه آسیب جدی به ارزشش میزنه.
https://t.me/OptionBaaz/337
https://t.me/OptionBaaz/374
اگر نوع فعالیت فرابورس در بازار آپشن بخواد مثل بازار داغون آپشن شرکت بورس باشه و این حداقل استاندارد را رعایت نکنه، به نظر من بجز شل و ول بازی و ایرانی بازی و کار یلخی نیست و حتی ارزش جدی گرفتن هم نداره. همینطور پریدن وسط کاری کنند و چند وقت دیگه هم که رییس بالاسری عوض شد یادشون میره و یه بازار متروک میشه.
ایرانی جماعت باید یاد بگیره که فقط کار اصولی نتیجه خوب میده نه کار یلخی و همینطور هر چه شد شد تا وقتی که این را نفهمه همیشه وضع همینه. یکبار وقت میگذاری و اصولی کار میکنی ولی ماندگار و با اثرات طولانیمدت.
دوستان اینها درخواستهای سخت و پیچیدهای نیستند، ما به عنوان معاملهگر خرد آپشن باید همینها را درخواست کنیم (هر چند کسی توجه نکنه) پس اگر میشناسید به گوش مسئولش برسونید.
@OptionBaaz
Telegram
آپشن باز - اختیار معامله
مشکل بازار ما چیست؟
بورس اختیار معامله شیکاگو در سال ۱۹۷۳ به عنوان محلی برای معامله قراردادهای استاندارد شده آپشن، تاسیس شد. اوائل فقط قراردادهای از نوع اختیار خرید آن هم صرفاً برای ۱۶ سهم پایه ارائه شدند. چهار سال بعد، در سال ۱۹۷۷ تعداد سهام پایه به ۴۳…
بورس اختیار معامله شیکاگو در سال ۱۹۷۳ به عنوان محلی برای معامله قراردادهای استاندارد شده آپشن، تاسیس شد. اوائل فقط قراردادهای از نوع اختیار خرید آن هم صرفاً برای ۱۶ سهم پایه ارائه شدند. چهار سال بعد، در سال ۱۹۷۷ تعداد سهام پایه به ۴۳…
تاریخچه قراردادهای اختیار معامله در ایران
برای خواندن مقاله روی متن آبی رنگ بالا کلیک کنید.
🆔@OptionBaaz
آپشن باز، مرجع آموزش و تحلیل بازار آپشن ایران
برای خواندن مقاله روی متن آبی رنگ بالا کلیک کنید.
🆔@OptionBaaz
آپشن باز، مرجع آموزش و تحلیل بازار آپشن ایران
optionbaaz.ir
تاریخچه قراردادهای اختیار معامله (آپشن) در ایران
سیر تحول قراردادهای اختیار معامله در ایران: از آغاز تا امروز. بررسی چالشها، پیشرفتها و نقش این ابزار مالی در توسعه بازار سرمایه کشور. نگاهی جامع به مراحل قانونگذاری و اجرایی شدن در بورس ایران
گزارش تفسيري سال1399.pdf
2.5 MB
دوستان از اتاق فرمان اشاره میکنند که ظاهراً شرکت فرابورس قصد جدی و واقعی برای ورود به بازار آپشن داره.
این «گزارش تفسیری مدیریت» مربوط به سال ۹۹ را نگاه کنید. صفحه ۱۶ اشاره شده که در حال توسعه سامانهای به اسم (Derex.ir) برای معاملات آنلاین قراردادهای اختیار معامله هستند!!
حرکت عالی است!
این توصیهها که بنده در بالا عرض کردم را هم اگر عملی کنند، دیگه نور علی نور میشه. ان شا الله بازار آپشن فرابورس بسیار بهتر از بازار آپشن بورس بشه که بعد از ۵ سال هنوز در بدیهیات مونده.
@OptionBaaz
این «گزارش تفسیری مدیریت» مربوط به سال ۹۹ را نگاه کنید. صفحه ۱۶ اشاره شده که در حال توسعه سامانهای به اسم (Derex.ir) برای معاملات آنلاین قراردادهای اختیار معامله هستند!!
حرکت عالی است!
این توصیهها که بنده در بالا عرض کردم را هم اگر عملی کنند، دیگه نور علی نور میشه. ان شا الله بازار آپشن فرابورس بسیار بهتر از بازار آپشن بورس بشه که بعد از ۵ سال هنوز در بدیهیات مونده.
@OptionBaaz
آیا میدانستید که در سایت آپشن باز (OptionBaaz.ir) در قسمت زنجیره قراردادها به محض معرفی قراردادهای جدید برای یک سهم، لیست قراردادهای آن سهم به صورت خودکار ساخته و به سایت اضافه میشود؟ در چنین مواردی به اسم نماد یک آیکون خورشید اضافه میشود. برای مثال در تصویر بالا به دو نماد #فرابورس و #آریا که به تازگی قرارداد آپشن برای آنها معرفی شده است، یک آیکون خورشید اضافه شده است و تا دو روز باقی میماند.
@OptionBaaz
@OptionBaaz
شنیدید میگن سوزن فلانی روی فلان چیز گیر کرده؟ قدیم وقتی که صفحه گرامافون ضربه میدید و دچار مشکل میشد وقتی سوزن گرامافون میاومد روی قسمت ضرب دیده، گیر میکرد و مدام یک کلمه تکرار و پخش میشد. وقتی کسی یه حرفی رو همش تکرار کنه میگن سوزنش گیر کرده!
حالا حکایت منه، چند روزه سوزنم روی ساختارهای بازار گیر کرده و هی دارم درباره مشکلات ساختاری نق میزنم. هر چند وقت یه بار اینطوری میشه، دیگه یه کم تحمل کنید تا ان شا الله یادم بره. تا دفعه بعد که روز از نو روزی از نو.
تو پستهای قبلی ایرادات اصلی بازار آپشن را گفتم. قبلاً بارها درباره مشکلاتی که ام الفساد بازار (دامنه نوسان) برای بازار سهام و قراردادهای آپشن ایجاد میکنه هم اینجا نوشتم. یه مشکل دیگهای که ام الفساد برای قراردادهای آپشن ایجاد میکنه تو بحث اختیار فروشهاست.
برای مثال شما فرض کنید میآیید یه دونه قرارداد اختیار فروش خودرو با قیمت اعمال ۲۵۰ تومن رو میخرید و در نتیجه اختیار خواهید داشت که در تاریخ ۰۷-۰۷-۱۴۰۰ تعداد ۱۰۰۰ سهم خودرو را با قیمت هر کدوم ۲۵۰ تومن به طرف مقابل بفروشید. حالا فرض کنید اون روز قیمت خودرو ۱۹۷ تومن شده و اگر این قرارداد را اعمال کنید سودسازه براتون. فقط مشکلی که هست اینه که سهم اون روز صف خریده (صف خرید و فروش به خاطر وجود دامنه نوسان ایجاد میشن)، اگر سهم اون روز صف خرید باشه شما نمی تونی سهم رو از بازار بخری و مطابق قرارداد هر کدومش را به قیمت ۲۵۰ تومن به طرف مقابل بفروشی. در نتیجه نمیتونی قراردادت رو اعمال کنی و سوخت میشه!!!
ممکنه روز قبل که موعد تسویه نقدیه، درخواست تسویه نقدی بدی ولی طرف مقابل که گاگول نیست قبول نمیکنه (چون اون باید قبول کنه). پس عملا میره برای روز بعد که سوخت میشه!!
نکته یک: اگر قرارداد اختیار فروش میخرید سعی کنید سهم پایه رو هم داشته باشید. یعنی استراتژی Protective Put را اجرا کنید که روز اعمال در به در دنبال خرید سهم نیافتید. با این استراتژی قیمت فروش سهم رو تثبیت میکنید برای خودتون. به عبارت دیگه سعی کنید خود قرارداد را به تنهایی نخرید!!
نکته دو: تا وقتی که بازار رو برای این ابزار استاندارد نکنند وضع همینه. دلیل وجود خود تسویه فیزیکی و نقدی (همزمان) اینه که خواستند مشکل صف خرید و فروش را حل کنند (در ممالک فرنگ یک قرارداد یا تسویه فیزیکی داره یا نقدی ولی هر دو با هم نه!!)
نکته سه: ام الفساد بازار سرمایه باید قطعا و بدون شک و به صورت یکباره و برای همیشه برداشته بشه و به سمت استاندارد بین المللی حرکت کنیم هیچ توجیه و بهانهای برای انجام ندادن این کار هم قبول نیست. دامنه نوسان یا اسم درستش محدودیت قیمت (Price Limit) یک نوع کنترل قیمت هست که مثل تمام کنترل قیمتهای دیگه در اقتصاد موجب فساد و کژکاری میشه و بارها و همه جا این موضوع ثابت شده. البته افرادی که این ام الفساد در راستای منافعشون هست نمیگذارند برداشته بشه و انواع بهانهها را میارند.
@OptionBaaz
حالا حکایت منه، چند روزه سوزنم روی ساختارهای بازار گیر کرده و هی دارم درباره مشکلات ساختاری نق میزنم. هر چند وقت یه بار اینطوری میشه، دیگه یه کم تحمل کنید تا ان شا الله یادم بره. تا دفعه بعد که روز از نو روزی از نو.
تو پستهای قبلی ایرادات اصلی بازار آپشن را گفتم. قبلاً بارها درباره مشکلاتی که ام الفساد بازار (دامنه نوسان) برای بازار سهام و قراردادهای آپشن ایجاد میکنه هم اینجا نوشتم. یه مشکل دیگهای که ام الفساد برای قراردادهای آپشن ایجاد میکنه تو بحث اختیار فروشهاست.
برای مثال شما فرض کنید میآیید یه دونه قرارداد اختیار فروش خودرو با قیمت اعمال ۲۵۰ تومن رو میخرید و در نتیجه اختیار خواهید داشت که در تاریخ ۰۷-۰۷-۱۴۰۰ تعداد ۱۰۰۰ سهم خودرو را با قیمت هر کدوم ۲۵۰ تومن به طرف مقابل بفروشید. حالا فرض کنید اون روز قیمت خودرو ۱۹۷ تومن شده و اگر این قرارداد را اعمال کنید سودسازه براتون. فقط مشکلی که هست اینه که سهم اون روز صف خریده (صف خرید و فروش به خاطر وجود دامنه نوسان ایجاد میشن)، اگر سهم اون روز صف خرید باشه شما نمی تونی سهم رو از بازار بخری و مطابق قرارداد هر کدومش را به قیمت ۲۵۰ تومن به طرف مقابل بفروشی. در نتیجه نمیتونی قراردادت رو اعمال کنی و سوخت میشه!!!
ممکنه روز قبل که موعد تسویه نقدیه، درخواست تسویه نقدی بدی ولی طرف مقابل که گاگول نیست قبول نمیکنه (چون اون باید قبول کنه). پس عملا میره برای روز بعد که سوخت میشه!!
نکته یک: اگر قرارداد اختیار فروش میخرید سعی کنید سهم پایه رو هم داشته باشید. یعنی استراتژی Protective Put را اجرا کنید که روز اعمال در به در دنبال خرید سهم نیافتید. با این استراتژی قیمت فروش سهم رو تثبیت میکنید برای خودتون. به عبارت دیگه سعی کنید خود قرارداد را به تنهایی نخرید!!
نکته دو: تا وقتی که بازار رو برای این ابزار استاندارد نکنند وضع همینه. دلیل وجود خود تسویه فیزیکی و نقدی (همزمان) اینه که خواستند مشکل صف خرید و فروش را حل کنند (در ممالک فرنگ یک قرارداد یا تسویه فیزیکی داره یا نقدی ولی هر دو با هم نه!!)
نکته سه: ام الفساد بازار سرمایه باید قطعا و بدون شک و به صورت یکباره و برای همیشه برداشته بشه و به سمت استاندارد بین المللی حرکت کنیم هیچ توجیه و بهانهای برای انجام ندادن این کار هم قبول نیست. دامنه نوسان یا اسم درستش محدودیت قیمت (Price Limit) یک نوع کنترل قیمت هست که مثل تمام کنترل قیمتهای دیگه در اقتصاد موجب فساد و کژکاری میشه و بارها و همه جا این موضوع ثابت شده. البته افرادی که این ام الفساد در راستای منافعشون هست نمیگذارند برداشته بشه و انواع بهانهها را میارند.
@OptionBaaz
👍1