انواع معاملات در بازار آپشن
معامله فزاینده (Opening Transaction): معاملهای که تعدادی موقعیت باز برای شخص ایجاد کند و یا تعداد موقعیتهای باز او را افزایش دهد. معامله فزاینده شامل خرید فزاینده و فروش فزاینده است.
خرید فزاینده (Opening Purchase): معاملهای که هدف از آن ایجاد و یا زیاد کردن موقعیتهای بازِ خرید است. به بیان سادهتر وقتی که در طرف تقاضای یک قرارداد قرار بگیرید (حالا چه از نوع اختیارِ خرید باشد چه از نوع اختیارِ فروش) و قبلاً تعدادی از آن قرارداد را خریدهاید و یا اصلاً دارنده صفر تعداد از آن قرارداد هستید، اگر حالا تعدادی از آن قرارداد را با تقدیم قدری پول (وجه پرمیوم)، با کسی در طرف مقابل ببندید (در واقع قرارداد را از او بخرید)، نوع معاملهتان خرید فزاینده است. در این حالت مبلغی که شما وارد معامله کردهاید شامل وجه پرمیوم + کارمزد است.
فروش فزاینده (Opening Sale): معاملهای که هدف از آن ایجاد و یا زیاد کردن موقعیتهای بازِ فروش است. به بیان سادهتر وقتی که در طرف عرضه یک قرارداد قرار بگیرید (حالا چه از نوع اختیارِ خرید باشد چه از نوع اختیارِ فروش) و قبلاً تعدادی از آن قرارداد را فروختهاید یا صفر تعداد فروختهاید، اگر تعدادی از آن قرارداد را با درخواست قدری پول (وجه پرمیموم)، با یک متقاضی در طرف مقابل ببندید (در واقع به او بفروشید) نوع معاملهتان فروش فزاینده بوده است. در این حالت چون طبق قرارداد به طرف مقابل تعهد دادهاید که در تاریخ سررسید تعدادی سهم با او معامله کنید (در نوع اختیارِ خرید از شما بخرد، در نوع اختیارِ فروش به شما بفروشد) باید برای اثبات اینکه روی تعهدتان خواهید ماند، وجهی بعنوان وجه تضمین نزد واسط معامله (کارگزاری)، بلوکه کنید. پس در این حالت مبلغی که شما وارد معامله میکنید شامل؛ وجه تضمین + کارمزد است.
معامله کاهنده (Closing Transaction): معاملهای که موقعیتهای باز شخص را ببندد و یا تعداد آنها را کاهش دهد. معامله کاهنده شامل فروش کاهنده و خرید کاهنده است.
فروش کاهنده یا بستن موقعیت بازِ خرید (Closing Sale): معالمهای که هدف از آن کم کردن یا بستن تعداد موقعیتهای بازِ خرید از طریق فروش مثل آن است.
به بیان سادهتر اگر قبلاً یک معامله خرید فزاینده انجام داده باشید و حالا دارنده تعدادی قرارداد (چه از نوع اختیار خرید، چه از نوع اختیار فروش) باشید، تعدادی موقعیت بازِ خرید دارید. اگر به هر دلیلی آن قراردادها را نمیخواهید، با فروش آنها، اصطلاحاً موقعیت باز را بستهاید. به این کار معامله معکوس نیز میگویند. برای مثال اگر دارنده ۱۰ قرارداد ضفلا۱۰۱۲ (اختیار خرید فولاد) یا طفلا۱۰۱۲ (اختیار فروش فولاد) باشید و حالا به هر دلیلی تمام آنها یا تعدادی از آنها را نمیخواهید باید در طرف عرضه قرار گرفته و آنها را بفروشید. از آنجایی که شما از قبل دارنده این قراردادها بودهاید نیازی به قرار دادن وجه تضمین ندارید. در واقع شما صرفاً دارید قراردادتان را به کس دیگری واگذار میکنید. با فروش رفتن قراردادها، موقعیت باز شما بسته میشود و دیگر در تاریخ سررسید نیازی به اعمال آنها نیست! در این حالت مبلغ معامله شما شامل مبلغ فروش + کارمزد معامله است.
خرید کاهنده یا بستن موقعیت بازِ فروش (Closing Purchase): معاملهای که هدف از آن کم کردن یا بستن تعداد موقعیتهای بازِ فروش از طریق خرید مثل آن است. به بیان سادهتر اگر یک معامله فروش فزاینده داشتهاید و تعدادی قرارداد (چه از نوع اختیار خرید، چه از نوع اختیار فروش) فروختهاید، حالا تعدادی موقعیت بازِ فروش دارید. اگر به هر دلیلی بخواهید از بار تعهد آنها خلاص شوید باید معامله معکوس انجام بدهید. در این حالت در طرف تقاضا قرار میگیرید و به تعداد موقعیتهای باز فروش، از همان قرارداد، خریداری کنید. بعد از خرید، موقعیت فروش شما بسته میشود و وجه تضمینی که بلوکه شده بود آزاد میشود. در این حالت پولی که شما وارد معامله میکنید مبلغ خرید + کارمزد است.
@OptionBaaz
معامله فزاینده (Opening Transaction): معاملهای که تعدادی موقعیت باز برای شخص ایجاد کند و یا تعداد موقعیتهای باز او را افزایش دهد. معامله فزاینده شامل خرید فزاینده و فروش فزاینده است.
خرید فزاینده (Opening Purchase): معاملهای که هدف از آن ایجاد و یا زیاد کردن موقعیتهای بازِ خرید است. به بیان سادهتر وقتی که در طرف تقاضای یک قرارداد قرار بگیرید (حالا چه از نوع اختیارِ خرید باشد چه از نوع اختیارِ فروش) و قبلاً تعدادی از آن قرارداد را خریدهاید و یا اصلاً دارنده صفر تعداد از آن قرارداد هستید، اگر حالا تعدادی از آن قرارداد را با تقدیم قدری پول (وجه پرمیوم)، با کسی در طرف مقابل ببندید (در واقع قرارداد را از او بخرید)، نوع معاملهتان خرید فزاینده است. در این حالت مبلغی که شما وارد معامله کردهاید شامل وجه پرمیوم + کارمزد است.
فروش فزاینده (Opening Sale): معاملهای که هدف از آن ایجاد و یا زیاد کردن موقعیتهای بازِ فروش است. به بیان سادهتر وقتی که در طرف عرضه یک قرارداد قرار بگیرید (حالا چه از نوع اختیارِ خرید باشد چه از نوع اختیارِ فروش) و قبلاً تعدادی از آن قرارداد را فروختهاید یا صفر تعداد فروختهاید، اگر تعدادی از آن قرارداد را با درخواست قدری پول (وجه پرمیموم)، با یک متقاضی در طرف مقابل ببندید (در واقع به او بفروشید) نوع معاملهتان فروش فزاینده بوده است. در این حالت چون طبق قرارداد به طرف مقابل تعهد دادهاید که در تاریخ سررسید تعدادی سهم با او معامله کنید (در نوع اختیارِ خرید از شما بخرد، در نوع اختیارِ فروش به شما بفروشد) باید برای اثبات اینکه روی تعهدتان خواهید ماند، وجهی بعنوان وجه تضمین نزد واسط معامله (کارگزاری)، بلوکه کنید. پس در این حالت مبلغی که شما وارد معامله میکنید شامل؛ وجه تضمین + کارمزد است.
معامله کاهنده (Closing Transaction): معاملهای که موقعیتهای باز شخص را ببندد و یا تعداد آنها را کاهش دهد. معامله کاهنده شامل فروش کاهنده و خرید کاهنده است.
فروش کاهنده یا بستن موقعیت بازِ خرید (Closing Sale): معالمهای که هدف از آن کم کردن یا بستن تعداد موقعیتهای بازِ خرید از طریق فروش مثل آن است.
به بیان سادهتر اگر قبلاً یک معامله خرید فزاینده انجام داده باشید و حالا دارنده تعدادی قرارداد (چه از نوع اختیار خرید، چه از نوع اختیار فروش) باشید، تعدادی موقعیت بازِ خرید دارید. اگر به هر دلیلی آن قراردادها را نمیخواهید، با فروش آنها، اصطلاحاً موقعیت باز را بستهاید. به این کار معامله معکوس نیز میگویند. برای مثال اگر دارنده ۱۰ قرارداد ضفلا۱۰۱۲ (اختیار خرید فولاد) یا طفلا۱۰۱۲ (اختیار فروش فولاد) باشید و حالا به هر دلیلی تمام آنها یا تعدادی از آنها را نمیخواهید باید در طرف عرضه قرار گرفته و آنها را بفروشید. از آنجایی که شما از قبل دارنده این قراردادها بودهاید نیازی به قرار دادن وجه تضمین ندارید. در واقع شما صرفاً دارید قراردادتان را به کس دیگری واگذار میکنید. با فروش رفتن قراردادها، موقعیت باز شما بسته میشود و دیگر در تاریخ سررسید نیازی به اعمال آنها نیست! در این حالت مبلغ معامله شما شامل مبلغ فروش + کارمزد معامله است.
خرید کاهنده یا بستن موقعیت بازِ فروش (Closing Purchase): معاملهای که هدف از آن کم کردن یا بستن تعداد موقعیتهای بازِ فروش از طریق خرید مثل آن است. به بیان سادهتر اگر یک معامله فروش فزاینده داشتهاید و تعدادی قرارداد (چه از نوع اختیار خرید، چه از نوع اختیار فروش) فروختهاید، حالا تعدادی موقعیت بازِ فروش دارید. اگر به هر دلیلی بخواهید از بار تعهد آنها خلاص شوید باید معامله معکوس انجام بدهید. در این حالت در طرف تقاضا قرار میگیرید و به تعداد موقعیتهای باز فروش، از همان قرارداد، خریداری کنید. بعد از خرید، موقعیت فروش شما بسته میشود و وجه تضمینی که بلوکه شده بود آزاد میشود. در این حالت پولی که شما وارد معامله میکنید مبلغ خرید + کارمزد است.
@OptionBaaz
👍6❤3
انواع موقعیت در بازار آپشن
موقعیت بازِ خرید (Long Position) خالص خریدهای مشتری در یک نماد معاملاتی است و نشاندهنده تداوم امکان استفاده از اختیار موضوع قرارداد اختیار معامله برای شخص است. برای مثال اگر ۱۰۰ قرارداد ضخود۱۰۴۰ (اختیار خرید خودرو) یا ۱۰۰ طخود۱۰۴۰ (اختیار فروش خودرو) از طریق خرید فزاینده داشتهاید و بعد از طریق فروش کاهنده ۵۰ تا را فروختهاید، از ۱۰۰ موقعیت بازِ خرید اولیه، ۵۰ موقعیت بسته میشود و ۵۰ موقعیت باز میماند، که به آنها خالص موقعیتهای خریدتان در نماد مذکور میگویند.
موقعیت بازِ فروش (Short Position) خالص فروشهای مشتری در یک نماد معاملاتی است و نشاندهنده تداوم تعهد موضوع قرارداد اختیار معامله است. برای مثال اگر ۱۰۰ قرارداد ضخود۱۰۴۰ (اختیار خرید خودرو) یا ۱۰۰ طخود۱۰۴۰ (اختیار فروش خودرو) از طریق فروش فزاینده، فروختهاید و بعد از طریق خرید کاهنده توانستهاید ۵۰ تا خریداری کنید، از ۱۰۰ موقعیت بازِ فروش اولیه، ۵۰ موقعیت بسته میشود و ۵۰ موقعیت باز میماند، که به آنها خالص موقعیتهای فروشتان در نماد مذکور میگویند.
موقعیت فروش پوشش داده شده (Covered Short Position) در اختیار خرید عبارت است فروش آپشن و همزمان مالکیت دارایی پایه به میزان مساوی تعهدات ایجاد شده و یا فروش آپشن و همزمان خرید آپشنی با همان تاریخ سررسید و با قیمت اعمالی مساوی یا کمتر. در اختیار فروش عبارت است از فروش آپشن و همزمان فروش سهم پایه به میزان مساوی تعهدات ایجاد شده و یا فروش آپشن و همزمان خرید آپشنی با همان تاریخ سررسید و با قیمت اعمالی مساوی یا بیشتر.
موقعیت فروش پوشش داده نشده (Naked or Uncovered Short Position) در اختیار خرید عبارت است فروش آپشن و نداشتن دارایی پایه به میزان مساوی تعهدات ایجاد شده و یا فروش آپشن و نداشتن آپشنی با همان تاریخ سررسید و با قیمت اعمالی مساوی یا کمتر. در اختیار فروش عبارت است از فروش آپشن و نداشتن وجه کافی به اندازه تعهدات ایجاد شده و یا فروش آپشن و نخریدن آپشنی با همان تاریخ سررسید و با قیمت اعمالی مساوی یا بیشتر.
@OptionBaaz
موقعیت بازِ خرید (Long Position) خالص خریدهای مشتری در یک نماد معاملاتی است و نشاندهنده تداوم امکان استفاده از اختیار موضوع قرارداد اختیار معامله برای شخص است. برای مثال اگر ۱۰۰ قرارداد ضخود۱۰۴۰ (اختیار خرید خودرو) یا ۱۰۰ طخود۱۰۴۰ (اختیار فروش خودرو) از طریق خرید فزاینده داشتهاید و بعد از طریق فروش کاهنده ۵۰ تا را فروختهاید، از ۱۰۰ موقعیت بازِ خرید اولیه، ۵۰ موقعیت بسته میشود و ۵۰ موقعیت باز میماند، که به آنها خالص موقعیتهای خریدتان در نماد مذکور میگویند.
موقعیت بازِ فروش (Short Position) خالص فروشهای مشتری در یک نماد معاملاتی است و نشاندهنده تداوم تعهد موضوع قرارداد اختیار معامله است. برای مثال اگر ۱۰۰ قرارداد ضخود۱۰۴۰ (اختیار خرید خودرو) یا ۱۰۰ طخود۱۰۴۰ (اختیار فروش خودرو) از طریق فروش فزاینده، فروختهاید و بعد از طریق خرید کاهنده توانستهاید ۵۰ تا خریداری کنید، از ۱۰۰ موقعیت بازِ فروش اولیه، ۵۰ موقعیت بسته میشود و ۵۰ موقعیت باز میماند، که به آنها خالص موقعیتهای فروشتان در نماد مذکور میگویند.
موقعیت فروش پوشش داده شده (Covered Short Position) در اختیار خرید عبارت است فروش آپشن و همزمان مالکیت دارایی پایه به میزان مساوی تعهدات ایجاد شده و یا فروش آپشن و همزمان خرید آپشنی با همان تاریخ سررسید و با قیمت اعمالی مساوی یا کمتر. در اختیار فروش عبارت است از فروش آپشن و همزمان فروش سهم پایه به میزان مساوی تعهدات ایجاد شده و یا فروش آپشن و همزمان خرید آپشنی با همان تاریخ سررسید و با قیمت اعمالی مساوی یا بیشتر.
موقعیت فروش پوشش داده نشده (Naked or Uncovered Short Position) در اختیار خرید عبارت است فروش آپشن و نداشتن دارایی پایه به میزان مساوی تعهدات ایجاد شده و یا فروش آپشن و نداشتن آپشنی با همان تاریخ سررسید و با قیمت اعمالی مساوی یا کمتر. در اختیار فروش عبارت است از فروش آپشن و نداشتن وجه کافی به اندازه تعهدات ایجاد شده و یا فروش آپشن و نخریدن آپشنی با همان تاریخ سررسید و با قیمت اعمالی مساوی یا بیشتر.
@OptionBaaz
👍2❤1
درباره سیگنال
یکی از اعضای کانال در خصوصی گلایه کردند که کانالتان خیلی خشک و رسمی و آموزشی است! اگر در تایم بازار راهنماییهایی برای معامله (منظور همان سیگنال است) در کانال بگذارید، خیلی بهتر است.
حرف ایشان احتمالاً درست است. این کانال، کانالی آموزشی است و هدف اصلی از تاسیس آن، همانطور که بارها گفته شد صرفاً فراهم کردن محتوای آموزشی به زبان ساده جهت ترویج بازار آپشن است. آموزش هم که خب عموماً کسلکننده است.
نکته جالب اما برای من این بود که ایشان ابتدا درباره آپشنی که با سیگنال گرفتن از شخصی خریده بودند و حالا تقریباً سوخت شده است، درخواست راهنمایی کردند و وقتی درباره قیمت اعمال قرارداد سوال پرسیدم، مشخص شد که با مفهوم قیمت اعمال آشنایی ندارند! از اینجا برای من روشن شد که احتمالاً هیچکدام از مطالب آموزشی کسلکننده کانال را نخواندهاند. از سیگنال قبلی ۷/۵ میلیون تومان زیان دیدهاند و با این حال مجدداً به دنبال سیگنال هستند (و نه آموزش)!!
به هر حال، بنده از روز اول در اینجا گفتم که اهل سیگنال دادن نیستم و سیگنال دادن در بازار آپشن را هم کاری شدیداً اشتباه میدانم. همچنین بنظرم دنبال کردن بازار و گزارش آن هم، کار خاص و سختی نیست. هر کسی میتواند انجام بدهد. اینکه برای مثال کدام آپشن در حال معامله است، کدام در حال عرضه است و ... سادهترین کار ممکن است. اگر کسی وقت بگذارد، مبانی آپشن را یاد بگیرد، بعد از آن، دنبال کردن بازار و پیدا کردن آپشنهای مناسب مطلقاً کاری ندارد، یک روتین روزمره است. در این کانال آموزشهایی درباره مبانی آپشن، معرفی استراتژیهای معاملاتی و ابزارهای کمکی (مانند اپلیکیشن و فایل اکسل و ...) ارائه خواهند شد و نه سیگنال یا گزارش لحظه به لحظه بازار.
با تمام این اوصاف یک توصیه خیلی کلی، خیلی ساده و البته بسیار آماتور (به منظور نوسان گرفتن از خود آپشن) میتواند این باشد: روند سهم پایه را به دقت بررسی کنید، هنگامی که روند نزولی است، نقاط حمایتی قدرتمند آنرا پیدا کنید و قبل از رسیدن سهم به حمایت، یکی از اختیار خریدهای آنرا ارزان بخرید (در روند نزولی اختیار خریدها مکرراً از قیمت بلک-شولز و حتی بعضاً از ارزش ذاتیشان هم کمتر معامله میشوند) اگر سهم پایه به حمایت واکنش نشان داد و برگشت، قیمت اختیار خریدها بالا میرود و میتوانید با سود بفروشید، اگر برنگشت در حمایت قدرتمند بعدی میانگین کم کنید. اینکه کدام آپشن از میان آپشنهای آن سهم را معامله کنید انتخاب شخصی خودتان است و عوامل خیلی زیادی بر آن موثرند، مثلاً ریسک شما، پیشبینیتان، وجه در دسترستان و .... اما در کل سعی کنید آنهایی را بخرید که از نظر وضعیت مالی در سود هستند یا پیشبینی میکنید که بزودی در سود میروند و همچنین تابحال به حجم زیادی معامله شدهاند.
هنگامی که روند سهم پایه صعودی است، این اختیار فروشها هستند که ارزان معامله میشوند. چون ظاهراً همه باور دارند که سهم قرار است تا ابد صعود کند. در این مواقع مقاومتهای قدرتمند سهم را پیدا کنید و قبل از رسیدن سهم به مقاومت، یکی از اختیار فروشهای آنرا به قیمت معقولی بخرید. اگر سهم به مقاومت واکنش نشان داد و نزولی شد، ممکن است بتوانید به قیمت بالاتری بفروشید (چرا از کلمه «ممکن است» استفاده کردم؟ چون اختیار فروشها کم معامله میشوند و ممکن است نتوانید آنرا بفروشید).
مردم از نصیحت شنیدن خوشششان نمیآید ولی این یکی ضروریست که گفته شود. لطفاً سعی کنید دنبال چیزهای حاضر و آماده نباشید، هیچکس، هرگز بدون دلیل ماهی آماده به شما نمیدهد. بجای اینکه دنبال ماهی آماده (سیگنال) باشید، خودتان ماهیگیری را یاد بگیرید! واقعاً خیلی سخت نیست.
صادق آدینه
@OptionBaaz
یکی از اعضای کانال در خصوصی گلایه کردند که کانالتان خیلی خشک و رسمی و آموزشی است! اگر در تایم بازار راهنماییهایی برای معامله (منظور همان سیگنال است) در کانال بگذارید، خیلی بهتر است.
حرف ایشان احتمالاً درست است. این کانال، کانالی آموزشی است و هدف اصلی از تاسیس آن، همانطور که بارها گفته شد صرفاً فراهم کردن محتوای آموزشی به زبان ساده جهت ترویج بازار آپشن است. آموزش هم که خب عموماً کسلکننده است.
نکته جالب اما برای من این بود که ایشان ابتدا درباره آپشنی که با سیگنال گرفتن از شخصی خریده بودند و حالا تقریباً سوخت شده است، درخواست راهنمایی کردند و وقتی درباره قیمت اعمال قرارداد سوال پرسیدم، مشخص شد که با مفهوم قیمت اعمال آشنایی ندارند! از اینجا برای من روشن شد که احتمالاً هیچکدام از مطالب آموزشی کسلکننده کانال را نخواندهاند. از سیگنال قبلی ۷/۵ میلیون تومان زیان دیدهاند و با این حال مجدداً به دنبال سیگنال هستند (و نه آموزش)!!
به هر حال، بنده از روز اول در اینجا گفتم که اهل سیگنال دادن نیستم و سیگنال دادن در بازار آپشن را هم کاری شدیداً اشتباه میدانم. همچنین بنظرم دنبال کردن بازار و گزارش آن هم، کار خاص و سختی نیست. هر کسی میتواند انجام بدهد. اینکه برای مثال کدام آپشن در حال معامله است، کدام در حال عرضه است و ... سادهترین کار ممکن است. اگر کسی وقت بگذارد، مبانی آپشن را یاد بگیرد، بعد از آن، دنبال کردن بازار و پیدا کردن آپشنهای مناسب مطلقاً کاری ندارد، یک روتین روزمره است. در این کانال آموزشهایی درباره مبانی آپشن، معرفی استراتژیهای معاملاتی و ابزارهای کمکی (مانند اپلیکیشن و فایل اکسل و ...) ارائه خواهند شد و نه سیگنال یا گزارش لحظه به لحظه بازار.
با تمام این اوصاف یک توصیه خیلی کلی، خیلی ساده و البته بسیار آماتور (به منظور نوسان گرفتن از خود آپشن) میتواند این باشد: روند سهم پایه را به دقت بررسی کنید، هنگامی که روند نزولی است، نقاط حمایتی قدرتمند آنرا پیدا کنید و قبل از رسیدن سهم به حمایت، یکی از اختیار خریدهای آنرا ارزان بخرید (در روند نزولی اختیار خریدها مکرراً از قیمت بلک-شولز و حتی بعضاً از ارزش ذاتیشان هم کمتر معامله میشوند) اگر سهم پایه به حمایت واکنش نشان داد و برگشت، قیمت اختیار خریدها بالا میرود و میتوانید با سود بفروشید، اگر برنگشت در حمایت قدرتمند بعدی میانگین کم کنید. اینکه کدام آپشن از میان آپشنهای آن سهم را معامله کنید انتخاب شخصی خودتان است و عوامل خیلی زیادی بر آن موثرند، مثلاً ریسک شما، پیشبینیتان، وجه در دسترستان و .... اما در کل سعی کنید آنهایی را بخرید که از نظر وضعیت مالی در سود هستند یا پیشبینی میکنید که بزودی در سود میروند و همچنین تابحال به حجم زیادی معامله شدهاند.
هنگامی که روند سهم پایه صعودی است، این اختیار فروشها هستند که ارزان معامله میشوند. چون ظاهراً همه باور دارند که سهم قرار است تا ابد صعود کند. در این مواقع مقاومتهای قدرتمند سهم را پیدا کنید و قبل از رسیدن سهم به مقاومت، یکی از اختیار فروشهای آنرا به قیمت معقولی بخرید. اگر سهم به مقاومت واکنش نشان داد و نزولی شد، ممکن است بتوانید به قیمت بالاتری بفروشید (چرا از کلمه «ممکن است» استفاده کردم؟ چون اختیار فروشها کم معامله میشوند و ممکن است نتوانید آنرا بفروشید).
مردم از نصیحت شنیدن خوشششان نمیآید ولی این یکی ضروریست که گفته شود. لطفاً سعی کنید دنبال چیزهای حاضر و آماده نباشید، هیچکس، هرگز بدون دلیل ماهی آماده به شما نمیدهد. بجای اینکه دنبال ماهی آماده (سیگنال) باشید، خودتان ماهیگیری را یاد بگیرید! واقعاً خیلی سخت نیست.
صادق آدینه
@OptionBaaz
👍18❤6
مطابق دستورالعمل معاملات قراردادهای اختیار معامله همیشه در میان مجموع آپشنهای یک نماد، باید حداقل یک قرارداد «در سود» یک قرارداد «بیتفاوت» و یک قرارداد «در زیان» وجود داشته باشد (برای آشنایی با وضعیت مالی قراردادها به این پست مراجعه کنید).
حالا نمادهای فملی و کگل نزولی شدهاند و قیمتشان کمتر از قیمت لحاظ شده در آپشنهای قبلی شده است. در نتیجه برای فملی دو اختیار خرید با قیمت اعمال ۱۶۰۰ و ۱۸۰۰ که در سود محسوب میشوند و دو اختیار فروش با قیمت اعمال ۱۶۰۰ و ۱۸۰۰ که در زیان محسوب میشوند، معرفی کردهاند.
اما شمارنده قرارداد و تاریخ سررسید را اشتباه وارد کردهاند. قیمت اعمال این قراردادها کمتر از قبلیها است، در نتیجه شمارنده میبایستی ضملی۱۱۴۷، ضملی۱۱۴۶ و طملی۱۱۴۶ و طملی۱۱۴۷ میبود.
تاریخ سررسید را هم به اشتباه ۱۱-۰۵-۹۹ یعنی ۳ ماه پیش نوشتهاند!!!
وقتی پنل آنلاین پلاس بجای اختیار فروش مینویسد «اختیار تبعی» که به کلی بازاری جدا و با نمادهای متفاوت است و مدیریت ابزارهای نوین مالی در بورس تهران ۲ دقیقه برای انتشار اطلاعیه وقت نمیگذارد یعنی خیلی اوضاع خراب است.
@OptionBaaz
حالا نمادهای فملی و کگل نزولی شدهاند و قیمتشان کمتر از قیمت لحاظ شده در آپشنهای قبلی شده است. در نتیجه برای فملی دو اختیار خرید با قیمت اعمال ۱۶۰۰ و ۱۸۰۰ که در سود محسوب میشوند و دو اختیار فروش با قیمت اعمال ۱۶۰۰ و ۱۸۰۰ که در زیان محسوب میشوند، معرفی کردهاند.
اما شمارنده قرارداد و تاریخ سررسید را اشتباه وارد کردهاند. قیمت اعمال این قراردادها کمتر از قبلیها است، در نتیجه شمارنده میبایستی ضملی۱۱۴۷، ضملی۱۱۴۶ و طملی۱۱۴۶ و طملی۱۱۴۷ میبود.
تاریخ سررسید را هم به اشتباه ۱۱-۰۵-۹۹ یعنی ۳ ماه پیش نوشتهاند!!!
وقتی پنل آنلاین پلاس بجای اختیار فروش مینویسد «اختیار تبعی» که به کلی بازاری جدا و با نمادهای متفاوت است و مدیریت ابزارهای نوین مالی در بورس تهران ۲ دقیقه برای انتشار اطلاعیه وقت نمیگذارد یعنی خیلی اوضاع خراب است.
@OptionBaaz
👍2
انواع نهادهای مالی و یک پیشنهاد!
بورس (به فرانسوی Bourse) یک بازار متشکل (Organized) است که در آن میتوان انواع داراییهای از قبیل کالاها، سند مالکیت شرکت (سهم) و قراردادهای مشتقه را معامله کرد. در کشورهای آزادی مانند ایالات متحده آمریکا که اقتصادی مبتنی بر بازار آزاد و رقابت دارند، هر شخص یا شرکتی که توانایی مالی و اجرایی داشته باشد میتواند یک بورس (یک بازار متشکل) راهاندازی کند (البته کار آسانی نیست). در ایالات متحده آمریکا بالغ بر ۵۰ بورس بزرگ و کوچک وجود دارد. از میان آنها دو مورد بیشتر از همه معروفاند: بورس نیویورک (NYSE) و بورس نَزدَک (NASDAQ).
در کنار بورسها معمولاً نهادهای مالی دیگری که عمدتاً خدماتدهنده هستند نیز به مرور زمان شکل گرفتهاند، برای مثال شرکتهای کارگزاری (Brokerage House)، شرکتهای ارائه دهنده سامانههای مدیریت سفارش (OMS)، شرکتهای تسویه وجوه (Clearing House) و ....
در ایالات متحده آمریکا یک سازمان دولتی به نام کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) بر تمام این بورسها و دیگر نهادهای وابسته نظارت میکند و قوانینی برای نحوه کارشان تصویب میکند.
در ایران تنها ۴ بورس داریم. بورس اوراق بهادار تهران، فرابورس ایران، بورس کالای ایران و بورس انرژی ایران. در کنار این بورسها، ۱۰۷ شرکت کارگزاری (مانند شرکت کارگزاری آگاه، شرکت کارگزاری مفید، شرکت کارگزاری مبین سرمایه و ...)، ۹ شرکت ارائه دهنده سامانههای مدیریت سفارش (Order Management System) مانند شرکت تدبیر پرداز که سامانه آنلاین پلاس را به کارگزاریها ارائه میدهد، شرکت رایان همافزا که سامانه اکسیر را ارائه میدهد، شرکت ویستا سامانه آسا که سامانه آساتریدر را منحصراً به کارگزاری آگاه ارائه میدهد و .... و تنها یک شرکت تسویه وجوه وجود دارد.
تمام این نهادهای مالی توسط سازمان بورس و اوراق بهادار ایران (SEO) نظارت میشوند و قوانین مربوط به نحوه فعالیتشان توسط این سازمان دولتی و شورای عالی بورس مصوب میشود.
همانطور که گفته شد در ایران تنها یک شرکت تسویه وجوه وجود دارد ولی در آمریکا چندین شرکت تسویه وجوه با حوزههای تخصصی وجود دارند. برای مثال یک شرکت فقط برای تسویه قراردادهای آپشن وجود دارد. نام شرکت Options Clearing Corporation یا به اختصار OCC است و خدمات مرتبط با تسویه آپشن را به ۱۶ بورس و کارگزاریها ارائه میکند.
در ایران شرکت سپردهگذاری و تسویه وجوه امور مربوط به ثبت، نگهداری، انتقال مالکیت اوراق و تسویه وجوه را برای هر ۴ بورس و برای تمام انواع معاملات انجام میدهد. در این شرکت بخش کوچکی به نام اتاق پایاپای وجود دارد که وظیفه آن تسویه قراردادهای مشتقه (آتی و آپشن) است.
توجه کنید کنید در ایالات متحده که با اختلاف برترین صنعت مالی جهان را دارد، چندین شرکت تسویه وجوه وجود دارد، که یکی از آنها متخصص تسویه آپشن است (دقت کنید نه تمام اوراق مشتقه، فقط آپشن) و به ۱۶ بورس خدمات ارائه میدهد. ولی در ایران فقط یک شرکت تسویه وجوه داریم که به هر ۴ شرکت بورس خدمات میدهد و در این شرکت یک اتاقی وجود دارد که کار تسویه اوراق مشتقه (آتی و آپشن) را انجام میدهد. قطعاً وقتی که بازار مشتقه رایجتر شود این اتاق توانایی انجام تمام تسویهها را نخواهد داشت، همین حالا هم وقتی که موعد سررسید آپشنهای پر طرفدار میرسد بعضاً تسویه آنها یکی دو روز دچار تاخیر میشود. آخرین نمونه آپشنهای وتجارت.
مدیریت درست یعنی قبل از اینکه ناچار شوید، به فکر چاره باشید و مشکلات را پیش از وقوع، حل کرده باشید. بازار مشتقات هم در بورس کالا و هم در بورس اوراق بهادار تهران در حال بزرگتر و رایجتر شدن است. به نظر من در نهایت یا باید شرکت سپردهگذاری و تسویه وجوه بخش بزرگتر و با پرسنل بیشتری برای تسویه مشتقات تدارک ببینند یا باید به کلی یک شرکت تسویه وجوه مختص مشتقات تاسیس شود.
(قطعاً هیچکدام را انجام نخواهند داد. سال آینده وقتی که تمام تسویهها با تاخیر چند روزه انجام شوند، اگر زنده بودم این پست را ریپلای خواهم کرد).
امروز ۷ آبان ۱۳۹۹
@OptionBaaz
بورس (به فرانسوی Bourse) یک بازار متشکل (Organized) است که در آن میتوان انواع داراییهای از قبیل کالاها، سند مالکیت شرکت (سهم) و قراردادهای مشتقه را معامله کرد. در کشورهای آزادی مانند ایالات متحده آمریکا که اقتصادی مبتنی بر بازار آزاد و رقابت دارند، هر شخص یا شرکتی که توانایی مالی و اجرایی داشته باشد میتواند یک بورس (یک بازار متشکل) راهاندازی کند (البته کار آسانی نیست). در ایالات متحده آمریکا بالغ بر ۵۰ بورس بزرگ و کوچک وجود دارد. از میان آنها دو مورد بیشتر از همه معروفاند: بورس نیویورک (NYSE) و بورس نَزدَک (NASDAQ).
در کنار بورسها معمولاً نهادهای مالی دیگری که عمدتاً خدماتدهنده هستند نیز به مرور زمان شکل گرفتهاند، برای مثال شرکتهای کارگزاری (Brokerage House)، شرکتهای ارائه دهنده سامانههای مدیریت سفارش (OMS)، شرکتهای تسویه وجوه (Clearing House) و ....
در ایالات متحده آمریکا یک سازمان دولتی به نام کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) بر تمام این بورسها و دیگر نهادهای وابسته نظارت میکند و قوانینی برای نحوه کارشان تصویب میکند.
در ایران تنها ۴ بورس داریم. بورس اوراق بهادار تهران، فرابورس ایران، بورس کالای ایران و بورس انرژی ایران. در کنار این بورسها، ۱۰۷ شرکت کارگزاری (مانند شرکت کارگزاری آگاه، شرکت کارگزاری مفید، شرکت کارگزاری مبین سرمایه و ...)، ۹ شرکت ارائه دهنده سامانههای مدیریت سفارش (Order Management System) مانند شرکت تدبیر پرداز که سامانه آنلاین پلاس را به کارگزاریها ارائه میدهد، شرکت رایان همافزا که سامانه اکسیر را ارائه میدهد، شرکت ویستا سامانه آسا که سامانه آساتریدر را منحصراً به کارگزاری آگاه ارائه میدهد و .... و تنها یک شرکت تسویه وجوه وجود دارد.
تمام این نهادهای مالی توسط سازمان بورس و اوراق بهادار ایران (SEO) نظارت میشوند و قوانین مربوط به نحوه فعالیتشان توسط این سازمان دولتی و شورای عالی بورس مصوب میشود.
همانطور که گفته شد در ایران تنها یک شرکت تسویه وجوه وجود دارد ولی در آمریکا چندین شرکت تسویه وجوه با حوزههای تخصصی وجود دارند. برای مثال یک شرکت فقط برای تسویه قراردادهای آپشن وجود دارد. نام شرکت Options Clearing Corporation یا به اختصار OCC است و خدمات مرتبط با تسویه آپشن را به ۱۶ بورس و کارگزاریها ارائه میکند.
در ایران شرکت سپردهگذاری و تسویه وجوه امور مربوط به ثبت، نگهداری، انتقال مالکیت اوراق و تسویه وجوه را برای هر ۴ بورس و برای تمام انواع معاملات انجام میدهد. در این شرکت بخش کوچکی به نام اتاق پایاپای وجود دارد که وظیفه آن تسویه قراردادهای مشتقه (آتی و آپشن) است.
توجه کنید کنید در ایالات متحده که با اختلاف برترین صنعت مالی جهان را دارد، چندین شرکت تسویه وجوه وجود دارد، که یکی از آنها متخصص تسویه آپشن است (دقت کنید نه تمام اوراق مشتقه، فقط آپشن) و به ۱۶ بورس خدمات ارائه میدهد. ولی در ایران فقط یک شرکت تسویه وجوه داریم که به هر ۴ شرکت بورس خدمات میدهد و در این شرکت یک اتاقی وجود دارد که کار تسویه اوراق مشتقه (آتی و آپشن) را انجام میدهد. قطعاً وقتی که بازار مشتقه رایجتر شود این اتاق توانایی انجام تمام تسویهها را نخواهد داشت، همین حالا هم وقتی که موعد سررسید آپشنهای پر طرفدار میرسد بعضاً تسویه آنها یکی دو روز دچار تاخیر میشود. آخرین نمونه آپشنهای وتجارت.
مدیریت درست یعنی قبل از اینکه ناچار شوید، به فکر چاره باشید و مشکلات را پیش از وقوع، حل کرده باشید. بازار مشتقات هم در بورس کالا و هم در بورس اوراق بهادار تهران در حال بزرگتر و رایجتر شدن است. به نظر من در نهایت یا باید شرکت سپردهگذاری و تسویه وجوه بخش بزرگتر و با پرسنل بیشتری برای تسویه مشتقات تدارک ببینند یا باید به کلی یک شرکت تسویه وجوه مختص مشتقات تاسیس شود.
(قطعاً هیچکدام را انجام نخواهند داد. سال آینده وقتی که تمام تسویهها با تاخیر چند روزه انجام شوند، اگر زنده بودم این پست را ریپلای خواهم کرد).
امروز ۷ آبان ۱۳۹۹
@OptionBaaz
👍4🔥1
Audio
ارزش ذاتی و زمانی آپشن چیست؟ (صوتی)
متن این فایل صوتی را میتوانید در این پست مطالعه کنید.
@OptionBaaz
متن این فایل صوتی را میتوانید در این پست مطالعه کنید.
@OptionBaaz
❤1
Audio
انواع آپشن (صوتی)
از حامد آقایی عزیز که زحمت گویندگی و ضبط فایلهای صوتی بر دوش ایشان است، تشکر میکنم.
متن این فایل صوتی را میتوانید در این پست مطالعه کنید.
@OptionBaaz
از حامد آقایی عزیز که زحمت گویندگی و ضبط فایلهای صوتی بر دوش ایشان است، تشکر میکنم.
متن این فایل صوتی را میتوانید در این پست مطالعه کنید.
@OptionBaaz
❤1👍1
Audio
❤1👍1
Audio
انواع معاملات در بازار آپشن (صوتی)
از حامد آقایی عزیز که زحمت گویندگی و ضبط فایلهای صوتی بر دوش ایشان است، تشکر میکنم.
متن این فایل صوتی را میتوانید در این پست مطالعه کنید.
@OptionBaaz
از حامد آقایی عزیز که زحمت گویندگی و ضبط فایلهای صوتی بر دوش ایشان است، تشکر میکنم.
متن این فایل صوتی را میتوانید در این پست مطالعه کنید.
@OptionBaaz
❤1
موقعیت باز و نکاتی پیرامون آن
سطح: مقدماتی
پیشنیاز: انواع معاملات در بازار آپشن
فرض کنید یک دوره معاملاتی آپشن به تازگی برای سهم خودرو منتشر شده است و هنوز هیچ معاملهای روی آنها انجام نشده است. حالا در روز اول شخصی به نام محمدرضا اقدام به یک خرید فزاینده میکند و ۱۰ قرارداد ضخود۱۰۴۰ میخرد، از آن طرف قاعدتاً یک یا چند نفر اقدام به فروش فزاینده کردهاند، مثلاً علیرضا اقدام به فروش فزاینده کرده است و ۱۰ قرارداد به محمدرضا فروخته است.
تا اینجا، ۱۰ موقعیت بازِ خرید وجود دارد که متعلق به محمدرضا هستند و ۱۰ موقعیت بازِ فروش که متعلق به علیرضا هستند و بطور کلی ۱۰ موقعیت باز در این نماد وجود دارد.
یک معامله دیگر هم روی این نماد انجام میشود، مریم ۷ قرارداد از پروانه میخرد و به این صورت محمدرضا و مریم جمعاً ۱۷ موقعیت بازِ خرید و علیرضا و پروانه جمعاً ۱۷ موقعیت بازِ فروش دارند. در نتیجه بطور کلی تعداد موقعیتهای باز به ۱۷ عدد میرسند.
حالا علیرضا که اول ۱۰ قرارداد فروخته بود و دارای ۱۰ موقعیت بازِ فروش است، تصمیم میگیرد ۵تا از موقعیتهایش را ببندد، پس اقدام به خرید کاهنده میکند، سفارش ۵ قرارداد در طرف خرید میگذارد و در طرف دیگر، شخصی به نام امید اقدام به فروش فزاینده میکند و ۵ قرارداد را به او میفروشد.
این چه تاثیری بر موقعیتهای باز میگذارد؟ در اصل هیچ! محمدرضا و مریم هنوز جمعاً ۱۷ موقعیت باز خرید خود را دارند، علیرضا حالا ۵ موقعیت باز فروش دارد (۵ تا را بست)، امید ۵تا و پروانه ۷تا، جمعاً ۱۷ موقعیت بازِ فروش.
پس تا اینجا باز هم تمام موقعیتهای باز، همان ۱۷تا هستند.
در دقایق پایانی این روز یک معامله دیگر هم انجام میشود، مهسا ۱۰ قرارداد به پریسا میفروشد و تایم بازار تمام میشود.
در نهایت در پایان تایم معاملات، محمدرضا و مریم و پریسا جمعاً ۲۷ موقعیت بازِ خرید دارند و علیرضا، امید، پروانه و مهسا هم جمعاً ۲۷ موقعیت بازِ فروش دارند (توجه کنید همیشه تعداد موقعیت بازِ خرید و تعداد موقعیت بازِ فروش در هر نماد اختیار معاملهای باید با هم برابر باشند).
خب پس در پایان روز بطور کلی ۲۷ موقعیت باز روی این نماد داریم.
(ادامه در پست بعد)
@OptionBaaz
سطح: مقدماتی
پیشنیاز: انواع معاملات در بازار آپشن
فرض کنید یک دوره معاملاتی آپشن به تازگی برای سهم خودرو منتشر شده است و هنوز هیچ معاملهای روی آنها انجام نشده است. حالا در روز اول شخصی به نام محمدرضا اقدام به یک خرید فزاینده میکند و ۱۰ قرارداد ضخود۱۰۴۰ میخرد، از آن طرف قاعدتاً یک یا چند نفر اقدام به فروش فزاینده کردهاند، مثلاً علیرضا اقدام به فروش فزاینده کرده است و ۱۰ قرارداد به محمدرضا فروخته است.
تا اینجا، ۱۰ موقعیت بازِ خرید وجود دارد که متعلق به محمدرضا هستند و ۱۰ موقعیت بازِ فروش که متعلق به علیرضا هستند و بطور کلی ۱۰ موقعیت باز در این نماد وجود دارد.
یک معامله دیگر هم روی این نماد انجام میشود، مریم ۷ قرارداد از پروانه میخرد و به این صورت محمدرضا و مریم جمعاً ۱۷ موقعیت بازِ خرید و علیرضا و پروانه جمعاً ۱۷ موقعیت بازِ فروش دارند. در نتیجه بطور کلی تعداد موقعیتهای باز به ۱۷ عدد میرسند.
حالا علیرضا که اول ۱۰ قرارداد فروخته بود و دارای ۱۰ موقعیت بازِ فروش است، تصمیم میگیرد ۵تا از موقعیتهایش را ببندد، پس اقدام به خرید کاهنده میکند، سفارش ۵ قرارداد در طرف خرید میگذارد و در طرف دیگر، شخصی به نام امید اقدام به فروش فزاینده میکند و ۵ قرارداد را به او میفروشد.
این چه تاثیری بر موقعیتهای باز میگذارد؟ در اصل هیچ! محمدرضا و مریم هنوز جمعاً ۱۷ موقعیت باز خرید خود را دارند، علیرضا حالا ۵ موقعیت باز فروش دارد (۵ تا را بست)، امید ۵تا و پروانه ۷تا، جمعاً ۱۷ موقعیت بازِ فروش.
پس تا اینجا باز هم تمام موقعیتهای باز، همان ۱۷تا هستند.
در دقایق پایانی این روز یک معامله دیگر هم انجام میشود، مهسا ۱۰ قرارداد به پریسا میفروشد و تایم بازار تمام میشود.
در نهایت در پایان تایم معاملات، محمدرضا و مریم و پریسا جمعاً ۲۷ موقعیت بازِ خرید دارند و علیرضا، امید، پروانه و مهسا هم جمعاً ۲۷ موقعیت بازِ فروش دارند (توجه کنید همیشه تعداد موقعیت بازِ خرید و تعداد موقعیت بازِ فروش در هر نماد اختیار معاملهای باید با هم برابر باشند).
خب پس در پایان روز بطور کلی ۲۷ موقعیت باز روی این نماد داریم.
(ادامه در پست بعد)
@OptionBaaz
Telegram
آپشن باز - اختیار معامله
انواع معاملات در بازار آپشن
معامله فزاینده (Opening Transaction): معاملهای که تعدادی موقعیت باز برای شخص ایجاد کند و یا تعداد موقعیتهای باز او را افزایش دهد. معامله فزاینده شامل خرید فزاینده و فروش فزاینده است.
خرید فزاینده (Opening Purchase): معاملهای…
معامله فزاینده (Opening Transaction): معاملهای که تعدادی موقعیت باز برای شخص ایجاد کند و یا تعداد موقعیتهای باز او را افزایش دهد. معامله فزاینده شامل خرید فزاینده و فروش فزاینده است.
خرید فزاینده (Opening Purchase): معاملهای…
👍4
این عدد چطور افزایش یا کاهش مییابد؟
این عدد هنگامی افزایش مییابد که تعداد موقعیتهای باز شده بیشتر از تعداد موقعیتهای بسته شده در آن روز باشند.
برای مثال اگر علیرضا ۳ عدد از ۱۰ موقعیت بازِ خرید خودش را بخواهد ببندد، اقدام به فروش کاهنده میکند و از آنطرف مهسا هم بخواهد ۳ موقعیت بازِ فروش خود را ببندد، اقدام به خرید کاهنده میکند، در نتیجه سه موقعیت باز بسته میشوند و اگر در آن روز ۳ موقعیت جدید باز نشود در نهایت تعداد موقعیتهای باز از ۲۷ به ۲۳ عدد کاهش مییابد.
این عدد به چه کار میآید؟
با یک مثال توضیح خواهم داد، در حال حاضر (۳۰ آبان ۹۹) تعداد موقعیت باز در نمادهای اختیار خرید خودرو به این شرح است (از زیاد به کم):
ضخود۱۰۴۴ = ۴۱۲ هزار و ۱۱۶ موقعیت باز
ضخود۱۰۴۲ = ۱۹۲ هزار و ۰۰۷ موقعیت باز
ضخود۱۰۴۳ = ۷۴ هزار و ۳۲۴ موقعیت باز
ضخود۱۰۴۵ = ۶۳ هزار و ۶۸۶ موقعیت باز
ضخود۱۰۴۸ = ۴۵ هزار و ۴۹۵ موقعیت باز
ضخود۱۰۴۶ = ۲۶ هزار و ۸۱۹ موقعیت باز
ضخود۱۰۴۱ = ۲۵ هزار و ۲۵۲ موقعیت باز
ضخود۱۰۴۰ = ۲۰ هزار و ۵۹۳ موقعیت باز
ضخود۱۰۴۷ = ۲ هزار و ۲۵۳ موقعیت باز
نکته اول: تعداد موقعیت باز معیاری برای نقدشوندگی قرارداد است. اگر از میان این قراردادها ضخود۱۰۴۷ را داشته باشید، قابلیت نقد شدن (تبدیل به پول نقد شدن آن) کم است و اگر زمانی بخواهید آنرا ببندید به زحمت خواهید توانست، در حالی که ضخود۱۰۴۴ براحتی معامله خواهد شد. همچنین از آنجایی که در داراییهای با نقدشوندگی بالا، ناهمخوانیهای بسیار شدید مابین قیمت تقاضا و قیمت عرضه وجود ندارد، احتمال اینکه راحتتر بتوانید در آینده قرارداد را به قیمت مورد نظر خودتان بفروشید نیز بیشتر است.
نکته دوم: مقایسه تعداد موقعیت باز یک قرارداد به حجم معاملات روزانه آن میتواند راهگشا باشد. وقتی که حجم معاملات روزانه یک قرارداد از تعداد موقعیتهای باز آن تجاوز کند، نشان دهنده آن است که معامله آن قرارداد در آن روز به صورت فوق العادهای بالاتر بوده است که با توجه به وضعیت سهم پایه میتواند علامتی برای شما باشد. البته ممکن است این افزایش شدید صرفاً نتیجه سیگنال شدن آن قرارداد توسط یک کانال باشد و نکته خاصی نداشته باشد!
نکته سوم: افزایش تعداد موقعیت باز نسبت به روز یا روزهای گذشته نشان دهنده ورود پول به آن نماد و کاهش این عدد نشان دهنده خروج پول از آن نماد است. هر چه این افزایش/کاهش شدیدتر باشد نشان دهنده ورود/خروج پول قدرتمندتری است.
البته دقت داشته باشید که هر ورود/خروج پولی و به تبع آن افزایش/کاهش تعداد موقعیت باز، لزوماً یک اتفاق با معنی نیست.
افزایش تعداد موقعیت بازِ یک نماد نشان دهنده جلب توجه و علاقه معاملهگران به آن نماد است، که ممکن است به سادگی بخاطر این باشد که کانالی آن نماد را در روز گذشته سیگنال کرده است، حجم معاملات بالا بوده و امروز تعداد موقعیت باز آن بالا رفته است.
همچنین به ازای هر موقعیت باز خریدی در آن نماد اختیار خرید (که با پیشبینی صعود سهم پایه است)، یک موقعیت باز فروش (که با پیشبینی نزول سهم پایه است) وجود دارد، یعنی دو پیشبینی متفاوت!
پس تعداد موقعیت باز افزایش یافته است و پول وارد نماد شده است اما این اتفاق به معنی پیشبینی خاصی نیست! فقط همان نکته ورود پول و خروج پول اهمیت دارد که نشان میدهد بازار بنا به دلیلی نظرش به آن قرارداد جلب شده است!
@OptionBaaz
این عدد هنگامی افزایش مییابد که تعداد موقعیتهای باز شده بیشتر از تعداد موقعیتهای بسته شده در آن روز باشند.
برای مثال اگر علیرضا ۳ عدد از ۱۰ موقعیت بازِ خرید خودش را بخواهد ببندد، اقدام به فروش کاهنده میکند و از آنطرف مهسا هم بخواهد ۳ موقعیت بازِ فروش خود را ببندد، اقدام به خرید کاهنده میکند، در نتیجه سه موقعیت باز بسته میشوند و اگر در آن روز ۳ موقعیت جدید باز نشود در نهایت تعداد موقعیتهای باز از ۲۷ به ۲۳ عدد کاهش مییابد.
این عدد به چه کار میآید؟
با یک مثال توضیح خواهم داد، در حال حاضر (۳۰ آبان ۹۹) تعداد موقعیت باز در نمادهای اختیار خرید خودرو به این شرح است (از زیاد به کم):
ضخود۱۰۴۴ = ۴۱۲ هزار و ۱۱۶ موقعیت باز
ضخود۱۰۴۲ = ۱۹۲ هزار و ۰۰۷ موقعیت باز
ضخود۱۰۴۳ = ۷۴ هزار و ۳۲۴ موقعیت باز
ضخود۱۰۴۵ = ۶۳ هزار و ۶۸۶ موقعیت باز
ضخود۱۰۴۸ = ۴۵ هزار و ۴۹۵ موقعیت باز
ضخود۱۰۴۶ = ۲۶ هزار و ۸۱۹ موقعیت باز
ضخود۱۰۴۱ = ۲۵ هزار و ۲۵۲ موقعیت باز
ضخود۱۰۴۰ = ۲۰ هزار و ۵۹۳ موقعیت باز
ضخود۱۰۴۷ = ۲ هزار و ۲۵۳ موقعیت باز
نکته اول: تعداد موقعیت باز معیاری برای نقدشوندگی قرارداد است. اگر از میان این قراردادها ضخود۱۰۴۷ را داشته باشید، قابلیت نقد شدن (تبدیل به پول نقد شدن آن) کم است و اگر زمانی بخواهید آنرا ببندید به زحمت خواهید توانست، در حالی که ضخود۱۰۴۴ براحتی معامله خواهد شد. همچنین از آنجایی که در داراییهای با نقدشوندگی بالا، ناهمخوانیهای بسیار شدید مابین قیمت تقاضا و قیمت عرضه وجود ندارد، احتمال اینکه راحتتر بتوانید در آینده قرارداد را به قیمت مورد نظر خودتان بفروشید نیز بیشتر است.
نکته دوم: مقایسه تعداد موقعیت باز یک قرارداد به حجم معاملات روزانه آن میتواند راهگشا باشد. وقتی که حجم معاملات روزانه یک قرارداد از تعداد موقعیتهای باز آن تجاوز کند، نشان دهنده آن است که معامله آن قرارداد در آن روز به صورت فوق العادهای بالاتر بوده است که با توجه به وضعیت سهم پایه میتواند علامتی برای شما باشد. البته ممکن است این افزایش شدید صرفاً نتیجه سیگنال شدن آن قرارداد توسط یک کانال باشد و نکته خاصی نداشته باشد!
نکته سوم: افزایش تعداد موقعیت باز نسبت به روز یا روزهای گذشته نشان دهنده ورود پول به آن نماد و کاهش این عدد نشان دهنده خروج پول از آن نماد است. هر چه این افزایش/کاهش شدیدتر باشد نشان دهنده ورود/خروج پول قدرتمندتری است.
البته دقت داشته باشید که هر ورود/خروج پولی و به تبع آن افزایش/کاهش تعداد موقعیت باز، لزوماً یک اتفاق با معنی نیست.
افزایش تعداد موقعیت بازِ یک نماد نشان دهنده جلب توجه و علاقه معاملهگران به آن نماد است، که ممکن است به سادگی بخاطر این باشد که کانالی آن نماد را در روز گذشته سیگنال کرده است، حجم معاملات بالا بوده و امروز تعداد موقعیت باز آن بالا رفته است.
همچنین به ازای هر موقعیت باز خریدی در آن نماد اختیار خرید (که با پیشبینی صعود سهم پایه است)، یک موقعیت باز فروش (که با پیشبینی نزول سهم پایه است) وجود دارد، یعنی دو پیشبینی متفاوت!
پس تعداد موقعیت باز افزایش یافته است و پول وارد نماد شده است اما این اتفاق به معنی پیشبینی خاصی نیست! فقط همان نکته ورود پول و خروج پول اهمیت دارد که نشان میدهد بازار بنا به دلیلی نظرش به آن قرارداد جلب شده است!
@OptionBaaz
👍6❤1🏆1
مهم نیست که چقدر ابزار و منابع در اختیار دارید، اگر ندانید که چطور از آنها استفاده کنید، هرگز کافی نخواهند بود!
#گزین_گویه
@OptionBaaz
#گزین_گویه
@OptionBaaz
👍2
آپشن و روند نزولی
سطح:
مقدماتی
پیشنیاز:
آپشن چیست؟
انواع معاملات در بازار آپشن
یکی از اعضا در خصوصی درخواست کردند که به زبان ساده بدون وارد شدن به بحث استراتژیهای معاملاتی توضیح دهم چطور با آپشن میتوان از ریزشها و روندهای نزولی سود کسب کرد.
اینطور:
شما یکی از ۲۲ سهمی که برای آنها آپشن منتشر میشود را بررسی کردهاید و در نمودار آن یک مقاومت خیلی قدرتمند یافتهاید یا تحلیل بنیادی کردهاید یا خبری رانتی به شما رسیده است و .... که در نهایت با درصد اطمینان بالایی قانع شدهاید این سهم در فلان نقطه دچار ریزش خواهد شد. واکنش غریزی و معمول در بازار ما برای کسانی که آن سهم را دارند، نقد کردن است. نقد کردن و احتمالاً خرید مجدد در قیمت پایینتر (از نظر من کار آماتوری است!).
شما اگر سهم پایه را داشته باشید با آپشن میتوان انواع گوناگونی استراتژی پیاده کرد تا بدون نقد کردن از نزول قیمت منتفع شد ولی از آنجایی که قرار شد وارد استراتژیها نشویم، در ادامه فرض میکنیم شما سهم پایه را ندارید و فقط میخواهید قرارداد آپشن آنرا معامله کنید و از نزول آن سود کسب کنید.
در این صورت دو راه برای این کار وجود دارد:
۱. فروش فزاینده اختیار خرید: تعدادی قرارداد اختیار خرید از سهم مورد نظر را به فروش میرسانید، از این طریق برای شما تعهدی به وجود میآید که در موعد سررسید تعدادی از آن سهام را به قیمت اعمال به شخص مقابل که قرارداد را خریده است و اختیار اعمال آنرا دارد، بفروشید!
بعد از انجام این کار وقتی که قیمت سهم پایه مطابق پیشبینیتان نزولی شد، به تبع آن قیمت قرارداد نیز نزولی میشود، در اینجا شما باید نقطه برگشت (نقطه حمایت) قیمت سهم را پیدا کنید و قبل از رسیدن به آن، اقدام به خرید کاهنده قرارداد کنید و دقیقاً همان تعداد قراردادهایی را که فروخته بودید مجدداً خریداری کنید. از این طریق موقعیت باز فروش شما بسته میشود و دیگر تعهدی نخواهید داشت. دیگر نه موقعیت باز خرید و نه موقعیت باز فروشی نخواهید داشت.
از آنجایی که قراردادها را در قیمت بالا فروخته بودید و در چند ده درصد قیمت پایینتر، موقعیت بازِ فروش خودتان را بستید، از اختلاف قیمت، سود کسب میکنید. روند نزولی بود و شما سود کسب کردید.
اما این روشی نیست که بنده شخصاً توصیه به اجرای آن کنم، این روش از آنجایی که برای شما تعهد ایجاد میکند، بالقوه میتواند ریسک بسیار زیادی داشته باشد. همین چند روز پیش یکی از اعضا در خصوصی به بنده پیام دادند که با پیشبینی نزول یک سهم تعدادی از قراردادهای اختیار خرید آنرا فروختهاند، سهم بسته شده است و حالا بسیار نگران باز شدن آن با درصد مثبت بالا و به تبع آن زیان چند ده درصدی خودشان هستند. البته خوشبختانه این اتفاق نیافتاد، اما همیشه اینطور نیست! کاملاً ممکن است که با اجرای بدون دقت این روش بشدت دچار زیان شوید.
۲. خرید فزاینده اختیار فروش: این روش بسیار سادهتر و بشدت کمریسک است. در این روش پس از پیشبینی نزول قیمت سهم پایه، یکی از قراردادهای اختیار فروش آنرا که ترجیحاً وضعیت مالی در سود دارد، خریداری میکنید و در نتیجه اختیارِ فروش آن سهم به تعدادی مشخص در تاریخ سررسید را بدست میآورید. با نزول قیمت سهم پایه، قیمت قرارداد اختیار فروش افزایش مییابد و حالا میتوانید آنرا با قیمت بالاتری بفروشید. البته از آنجایی که خرید و فروش قراردادهای اختیار فروش در بازار ما بدلیل ناآشنایی افراد با این نوع قرارداد بسیار کم است، ممکن است به راحتی نتوانید این نوع قرارداد را بخرید و بفروشید (به عبارتی در حال حاضر نقدشوندگی آنها کم است، که قطعاً به این صورت باقی نخواهد ماند، کمی زمان میبرد ولی عاقبت افراد آشنا خواهند شد).
نکته اینجاست که شما حتی اگر بدلیل نقدشوندگی کم این قراردادها نتوانید بعد از خرید آنها را بفروشید و سود کسب کنید، کماکان حق اعمال آنها در موعد سررسید را دارید. پس اگر پیشبینی دارید که نزول تا موعد سررسید ادامه خواهد داشت و روند تا آن موقع برنمیگردد، باز هم میتوانید این روش را انجام بدهید. برای مثال ۱۰ روز تا موعد سررسید مانده است و شما باور دارید که احتمالاً یک روند نزولی بوقوع خواهد پیوست و تا موعد سررسید ادامه خواهد داشت.
در نهایت اگر روند آنطور که پیشبینی کردید پیش نرود، برعکس روش قبلی، دچار زیان سنگینی نخواهید شد و صرفاً به اندازه وجه پرمیومی که پرداخته بودید زیان میکنید.
استراتژیهای معاملاتی وجود دارند که در ترکیب با این دو روش، ریسک شما را بشدت کم و تقریباً صفر میکنند، اما قرار شد توضیح را پیچیده نکنیم، ان شا الله به مرور در آینده در کانال قرار داده خواهند شد.
@OptionBaaz
سطح:
مقدماتی
پیشنیاز:
آپشن چیست؟
انواع معاملات در بازار آپشن
یکی از اعضا در خصوصی درخواست کردند که به زبان ساده بدون وارد شدن به بحث استراتژیهای معاملاتی توضیح دهم چطور با آپشن میتوان از ریزشها و روندهای نزولی سود کسب کرد.
اینطور:
شما یکی از ۲۲ سهمی که برای آنها آپشن منتشر میشود را بررسی کردهاید و در نمودار آن یک مقاومت خیلی قدرتمند یافتهاید یا تحلیل بنیادی کردهاید یا خبری رانتی به شما رسیده است و .... که در نهایت با درصد اطمینان بالایی قانع شدهاید این سهم در فلان نقطه دچار ریزش خواهد شد. واکنش غریزی و معمول در بازار ما برای کسانی که آن سهم را دارند، نقد کردن است. نقد کردن و احتمالاً خرید مجدد در قیمت پایینتر (از نظر من کار آماتوری است!).
شما اگر سهم پایه را داشته باشید با آپشن میتوان انواع گوناگونی استراتژی پیاده کرد تا بدون نقد کردن از نزول قیمت منتفع شد ولی از آنجایی که قرار شد وارد استراتژیها نشویم، در ادامه فرض میکنیم شما سهم پایه را ندارید و فقط میخواهید قرارداد آپشن آنرا معامله کنید و از نزول آن سود کسب کنید.
در این صورت دو راه برای این کار وجود دارد:
۱. فروش فزاینده اختیار خرید: تعدادی قرارداد اختیار خرید از سهم مورد نظر را به فروش میرسانید، از این طریق برای شما تعهدی به وجود میآید که در موعد سررسید تعدادی از آن سهام را به قیمت اعمال به شخص مقابل که قرارداد را خریده است و اختیار اعمال آنرا دارد، بفروشید!
بعد از انجام این کار وقتی که قیمت سهم پایه مطابق پیشبینیتان نزولی شد، به تبع آن قیمت قرارداد نیز نزولی میشود، در اینجا شما باید نقطه برگشت (نقطه حمایت) قیمت سهم را پیدا کنید و قبل از رسیدن به آن، اقدام به خرید کاهنده قرارداد کنید و دقیقاً همان تعداد قراردادهایی را که فروخته بودید مجدداً خریداری کنید. از این طریق موقعیت باز فروش شما بسته میشود و دیگر تعهدی نخواهید داشت. دیگر نه موقعیت باز خرید و نه موقعیت باز فروشی نخواهید داشت.
از آنجایی که قراردادها را در قیمت بالا فروخته بودید و در چند ده درصد قیمت پایینتر، موقعیت بازِ فروش خودتان را بستید، از اختلاف قیمت، سود کسب میکنید. روند نزولی بود و شما سود کسب کردید.
اما این روشی نیست که بنده شخصاً توصیه به اجرای آن کنم، این روش از آنجایی که برای شما تعهد ایجاد میکند، بالقوه میتواند ریسک بسیار زیادی داشته باشد. همین چند روز پیش یکی از اعضا در خصوصی به بنده پیام دادند که با پیشبینی نزول یک سهم تعدادی از قراردادهای اختیار خرید آنرا فروختهاند، سهم بسته شده است و حالا بسیار نگران باز شدن آن با درصد مثبت بالا و به تبع آن زیان چند ده درصدی خودشان هستند. البته خوشبختانه این اتفاق نیافتاد، اما همیشه اینطور نیست! کاملاً ممکن است که با اجرای بدون دقت این روش بشدت دچار زیان شوید.
۲. خرید فزاینده اختیار فروش: این روش بسیار سادهتر و بشدت کمریسک است. در این روش پس از پیشبینی نزول قیمت سهم پایه، یکی از قراردادهای اختیار فروش آنرا که ترجیحاً وضعیت مالی در سود دارد، خریداری میکنید و در نتیجه اختیارِ فروش آن سهم به تعدادی مشخص در تاریخ سررسید را بدست میآورید. با نزول قیمت سهم پایه، قیمت قرارداد اختیار فروش افزایش مییابد و حالا میتوانید آنرا با قیمت بالاتری بفروشید. البته از آنجایی که خرید و فروش قراردادهای اختیار فروش در بازار ما بدلیل ناآشنایی افراد با این نوع قرارداد بسیار کم است، ممکن است به راحتی نتوانید این نوع قرارداد را بخرید و بفروشید (به عبارتی در حال حاضر نقدشوندگی آنها کم است، که قطعاً به این صورت باقی نخواهد ماند، کمی زمان میبرد ولی عاقبت افراد آشنا خواهند شد).
نکته اینجاست که شما حتی اگر بدلیل نقدشوندگی کم این قراردادها نتوانید بعد از خرید آنها را بفروشید و سود کسب کنید، کماکان حق اعمال آنها در موعد سررسید را دارید. پس اگر پیشبینی دارید که نزول تا موعد سررسید ادامه خواهد داشت و روند تا آن موقع برنمیگردد، باز هم میتوانید این روش را انجام بدهید. برای مثال ۱۰ روز تا موعد سررسید مانده است و شما باور دارید که احتمالاً یک روند نزولی بوقوع خواهد پیوست و تا موعد سررسید ادامه خواهد داشت.
در نهایت اگر روند آنطور که پیشبینی کردید پیش نرود، برعکس روش قبلی، دچار زیان سنگینی نخواهید شد و صرفاً به اندازه وجه پرمیومی که پرداخته بودید زیان میکنید.
استراتژیهای معاملاتی وجود دارند که در ترکیب با این دو روش، ریسک شما را بشدت کم و تقریباً صفر میکنند، اما قرار شد توضیح را پیچیده نکنیم، ان شا الله به مرور در آینده در کانال قرار داده خواهند شد.
@OptionBaaz
Telegram
آپشن باز - اختیار معامله
آپشن (قرارداد اختیار معامله) چیست؟
مهمترین چیزی که همین اول کار باید به آن دقت کنید، توجه به کلمه قرارداد است. آپشن، سهم نیست! قرارداد است و تمام ویژگیهای یک قرارداد را هم دارد. قراردادیست که بین دو نفر بسته میشود.
وقتی با کسی قراردادی میبندید، قراردادتان…
مهمترین چیزی که همین اول کار باید به آن دقت کنید، توجه به کلمه قرارداد است. آپشن، سهم نیست! قرارداد است و تمام ویژگیهای یک قرارداد را هم دارد. قراردادیست که بین دو نفر بسته میشود.
وقتی با کسی قراردادی میبندید، قراردادتان…
👍8❤2
اول خواستم هشتگ #بدون_شرح بزنم.
ولی بنظرم زیادی لوس و بیمزه آمد.
توضیح: تصویر اول لیست اختیار خریدهای خودرو است، نیم ساعت از شروع بازار گذشته است، ضخود۱۰۴۰ و ضخود۱۰۴۷ هنوز معامله نشدهاند در حالی که ضخود۱۰۴۴ چند هزار قرارداد معامله شده است.
دلیل آن، در تصویر بعدی است، تعداد موقعیت باز! که در این پست مفصلاً توضیح داده شد.
هنگام معامله یک قرارداد به این مورد دقت کنید چرا که در نقدشوندگی قرارداد و Bid-Ask Spread تاثیر مستقیم دارد (در پست توضیح داده شدهاند).
البته علاوه بر این یک علت دیگر هم دارد، نزدیک بودن قیمت قرارداد به وضعیت مالی بیتفاوتی، که در این پست توضیح داده شد.
البته دقت کنید، تعداد موقعیت باز هر قرارداد نباید تنها معیارتان برای معامله باشد، یکی از معیارهایتان برای معامله آپشن باید این باشد. کما اینکه بنده خودم تعدادی ضخود۱۰۴۰ هم دارم!
@OptionBaaz
ولی بنظرم زیادی لوس و بیمزه آمد.
توضیح: تصویر اول لیست اختیار خریدهای خودرو است، نیم ساعت از شروع بازار گذشته است، ضخود۱۰۴۰ و ضخود۱۰۴۷ هنوز معامله نشدهاند در حالی که ضخود۱۰۴۴ چند هزار قرارداد معامله شده است.
دلیل آن، در تصویر بعدی است، تعداد موقعیت باز! که در این پست مفصلاً توضیح داده شد.
هنگام معامله یک قرارداد به این مورد دقت کنید چرا که در نقدشوندگی قرارداد و Bid-Ask Spread تاثیر مستقیم دارد (در پست توضیح داده شدهاند).
البته علاوه بر این یک علت دیگر هم دارد، نزدیک بودن قیمت قرارداد به وضعیت مالی بیتفاوتی، که در این پست توضیح داده شد.
البته دقت کنید، تعداد موقعیت باز هر قرارداد نباید تنها معیارتان برای معامله باشد، یکی از معیارهایتان برای معامله آپشن باید این باشد. کما اینکه بنده خودم تعدادی ضخود۱۰۴۰ هم دارم!
@OptionBaaz
👍3❤2
«نسیم نقولا نجیب طالب¹» و استراتژی معاملاتی او
نسیم طالب نویسنده، آماردان، تحلیلگر ریسک و معاملهگر لبنانی-آمریکایی است که در ایران (و بطور کلی در جهان) با کتاب مشهورش «قوی سیاه» شناخته شده است. نسیم طالب هم کتابهای عمومی و هم کتب فنی و تخصصی مینویسد.
در کتابهای عمومی ابتدا ایدهای مطرح میکند و سپس شواهد تاریخی، آماری، علمی و حتی ضرب المثلهایی برای اثبات آن میآورد. کتابهایی بسیار جذاب و خواندنی از آب در میآیند. برای مثال همین «قوی سیاه» استعارهای از وقایعی است که به ندرت رخ میدهند ولی وقتی رخ میدهند تاثیر بسیار شدیدی میگذارند (مثل خود قوی سیاه که به ندرت کسی میبیند ولی وقتی برای اولین بار میبیند، تصور قبلی از اینکه قوها همه سفیداند، به کلی از هم میپاشد).
بنده از سالها قبل که کتابهای عمومی ایشان را مطالعه میکردم، به شدت شیفته دانش او و نکات ظریفی که درباره مسائل زندگی مینوشتند، شده بودم. بعدها که فهمیدم شغل او معاملهگری است و چیزی به نام آپشن معامله میکند، نسبت به آپشن هم علاقهمند شدم. در واقع آشنایی ابتدایی بنده با آپشن به واسطه مطالعه کتابهای عمومی نسیم طالب بود. نسیم طالب از سقوط «دوشنبه سیاه» در سال ۱۹۷۸ که اصطلاحاً یک واقعه قوی سیاه بود، به کمک معاملات آپشن بر روی ارزها، نزدیک به ۴۰ میلیون دلار سود ساخت و همینطور از بحران مالی ۲۰۰۷-۲۰۰۸ نیز سود بسیار خوبی برای صندوق پوشش ریسک Universa بدست آورد. نحوه معاملهگری خاص او (عمدتاً با آپشن) به او این امکان را داده بود که از وقوع اتفاقات بسیار نادر کسب سودهای هنگفتی کند.
نسیم طالب علاوه بر کتابهای عمومی، کتابهای فنی درباره رشتهاش آمار و معاملهگری نیز نوشته است. برای مثال کتابی به نام «پوشش ریسک پویا» (Dynamic Hedging) دارد که در آن استراتژی عملگرایانه جالب خود برای معامله آپشن را شرح داده است. ایده مرکزی و اصلی این استراتژی به زبان طالب اینگونه است:
بجای اینکه در داراییهایی با ریسک متوسط و سود متوسط سرمایهگذاری کنم، ۸۵ تا ۹۰ درصد پولم را در داراییهای بشدت با ثبات سرمایهگذاری کردم و ۱۰ تا ۱۵ درصد آنرا در بازار آپشن، موقعیتگیریهای من در بازار آپشن بصورتی بود که
اگر اتفاقی رخ نمیداد و در نتیجه قیمت دارایی پایه نوسانی نداشت، سود کمی کسب میکردم؛
اگر یک اتفاق معمولی رخ میداد و به تبع آن قیمت دارایی پایه نوسان کمی داشت، قدری زیان میکردم؛
ولی اگر اتفاق شدیدی رخ میداد و به تبع آن قیمت سهم پایه در هر جهتی نوسان شدیدی میکرد، پول بشدت زیادی بدست میآوردم.
در واقع طالب از استراتژی مبتنی بر نوسانپذیری استفاده میکرد و اصطلاحاً نوسان را معامله میکرد.
توضیح عملی آن اینکه نسیم طالب ابتدا استراتژی استرادل فروش را در قراردادهای بیتفاوت پیاده میکرد و از پول به دست آمده، اقدام به خرید تعداد بسیار زیادی قراردادهای بشدت در زیان میکرد (هم اختیار خرید و هم اختیار فروش). این قراردادها قیمت بسیار کمی داشتند و خریدن تعداد زیادی از آنها امکانپذیر بود.
نکته مهم در اجرای این استراتژی این است که فرضاً اگر ۱ قرارداد در استرادل فروش، بفروشید باید در عوض ۳ یا ۵ قرارداد در زیان، خریداری کنید.
برای اجرا کردن این استراتژی باید ثبات شخصیت فوق العاده بالایی داشته باشید. ممکن است بارها و بارها پولهای کوچکی از دست بدهید، ولی کافیست که تنها یک بار اتفاق شدید و غیرمنتظره (قوی سیاه) رخ دهد، نه تنها تمام زیانهای کوچک قبلی جبران خواهند شد بلکه چند ده برابر سود خواهید کرد.
۱. دوستان پیام میدهند که اسم ایشان نسیم نیکلاس طالب است، نه «نسیم نقولا نجیب طالب» بنده مطلع هستم که در کتابهای ترجمه شده اسم ایشان را نسیم نیکلاس طالب نوشتهاند. اما در اینجا عمداً نوشتار عربی اسم ایشان (لبنانی) را استفاده کردم چون بنظرم درستتر است!
@OptionBaaz
نسیم طالب نویسنده، آماردان، تحلیلگر ریسک و معاملهگر لبنانی-آمریکایی است که در ایران (و بطور کلی در جهان) با کتاب مشهورش «قوی سیاه» شناخته شده است. نسیم طالب هم کتابهای عمومی و هم کتب فنی و تخصصی مینویسد.
در کتابهای عمومی ابتدا ایدهای مطرح میکند و سپس شواهد تاریخی، آماری، علمی و حتی ضرب المثلهایی برای اثبات آن میآورد. کتابهایی بسیار جذاب و خواندنی از آب در میآیند. برای مثال همین «قوی سیاه» استعارهای از وقایعی است که به ندرت رخ میدهند ولی وقتی رخ میدهند تاثیر بسیار شدیدی میگذارند (مثل خود قوی سیاه که به ندرت کسی میبیند ولی وقتی برای اولین بار میبیند، تصور قبلی از اینکه قوها همه سفیداند، به کلی از هم میپاشد).
بنده از سالها قبل که کتابهای عمومی ایشان را مطالعه میکردم، به شدت شیفته دانش او و نکات ظریفی که درباره مسائل زندگی مینوشتند، شده بودم. بعدها که فهمیدم شغل او معاملهگری است و چیزی به نام آپشن معامله میکند، نسبت به آپشن هم علاقهمند شدم. در واقع آشنایی ابتدایی بنده با آپشن به واسطه مطالعه کتابهای عمومی نسیم طالب بود. نسیم طالب از سقوط «دوشنبه سیاه» در سال ۱۹۷۸ که اصطلاحاً یک واقعه قوی سیاه بود، به کمک معاملات آپشن بر روی ارزها، نزدیک به ۴۰ میلیون دلار سود ساخت و همینطور از بحران مالی ۲۰۰۷-۲۰۰۸ نیز سود بسیار خوبی برای صندوق پوشش ریسک Universa بدست آورد. نحوه معاملهگری خاص او (عمدتاً با آپشن) به او این امکان را داده بود که از وقوع اتفاقات بسیار نادر کسب سودهای هنگفتی کند.
نسیم طالب علاوه بر کتابهای عمومی، کتابهای فنی درباره رشتهاش آمار و معاملهگری نیز نوشته است. برای مثال کتابی به نام «پوشش ریسک پویا» (Dynamic Hedging) دارد که در آن استراتژی عملگرایانه جالب خود برای معامله آپشن را شرح داده است. ایده مرکزی و اصلی این استراتژی به زبان طالب اینگونه است:
بجای اینکه در داراییهایی با ریسک متوسط و سود متوسط سرمایهگذاری کنم، ۸۵ تا ۹۰ درصد پولم را در داراییهای بشدت با ثبات سرمایهگذاری کردم و ۱۰ تا ۱۵ درصد آنرا در بازار آپشن، موقعیتگیریهای من در بازار آپشن بصورتی بود که
اگر اتفاقی رخ نمیداد و در نتیجه قیمت دارایی پایه نوسانی نداشت، سود کمی کسب میکردم؛
اگر یک اتفاق معمولی رخ میداد و به تبع آن قیمت دارایی پایه نوسان کمی داشت، قدری زیان میکردم؛
ولی اگر اتفاق شدیدی رخ میداد و به تبع آن قیمت سهم پایه در هر جهتی نوسان شدیدی میکرد، پول بشدت زیادی بدست میآوردم.
در واقع طالب از استراتژی مبتنی بر نوسانپذیری استفاده میکرد و اصطلاحاً نوسان را معامله میکرد.
توضیح عملی آن اینکه نسیم طالب ابتدا استراتژی استرادل فروش را در قراردادهای بیتفاوت پیاده میکرد و از پول به دست آمده، اقدام به خرید تعداد بسیار زیادی قراردادهای بشدت در زیان میکرد (هم اختیار خرید و هم اختیار فروش). این قراردادها قیمت بسیار کمی داشتند و خریدن تعداد زیادی از آنها امکانپذیر بود.
نکته مهم در اجرای این استراتژی این است که فرضاً اگر ۱ قرارداد در استرادل فروش، بفروشید باید در عوض ۳ یا ۵ قرارداد در زیان، خریداری کنید.
برای اجرا کردن این استراتژی باید ثبات شخصیت فوق العاده بالایی داشته باشید. ممکن است بارها و بارها پولهای کوچکی از دست بدهید، ولی کافیست که تنها یک بار اتفاق شدید و غیرمنتظره (قوی سیاه) رخ دهد، نه تنها تمام زیانهای کوچک قبلی جبران خواهند شد بلکه چند ده برابر سود خواهید کرد.
۱. دوستان پیام میدهند که اسم ایشان نسیم نیکلاس طالب است، نه «نسیم نقولا نجیب طالب» بنده مطلع هستم که در کتابهای ترجمه شده اسم ایشان را نسیم نیکلاس طالب نوشتهاند. اما در اینجا عمداً نوشتار عربی اسم ایشان (لبنانی) را استفاده کردم چون بنظرم درستتر است!
@OptionBaaz
👍28❤4