НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ БЭКВОРДАЦИЯ РЫНКА
Это когда

«ближайшие контракты стоят дороже дальних»,

что

«говорит о том, что участники рынка закладывают риск ограниченного предложения в ближайшие недели и не уверены в надежности логистики»

👇⬇️👇

Главный ресурс - это мощности переработки
Около 6.40 мск
WTI
80.11
+0,97
Brent
85.78
+1,24%
Мурбанская нефть
81.93
+4,85%
Природный газ
2.912
+0,28%

Трамп отказался от идеи 20-процентной платы за транзит через Ормузский пролив, сделав ставку на торговые и инвестиционные соглашения. Судя по всему, уровень американских гарантий безопасности теперь будет во многом зависеть от масштабов инвестиций и экономического сотрудничества со странами Персидского залива.

Иран оказался под серьезным давлением. Хуситы, вдруг возникнув, снизили активность, и это, скорее, связано с их внутренними проблемами.

Однако именно дальнейшие действия Ирана остаются главным фактором, который будет определять цены на нефть.

Сам Трамп официально уведомил Конгресс, что ведет военные действия. Это важная деталь: формулировки имеют значения, речь идет уже не о жесткой дипломатической риторике, а о силовом противостоянии с долгосрочными последствиями для энергетического рынка.

Если американский сценарий окажется успешным, странам Персидского залива придется ускоренно перестраивать экспортную логистику, развивая трубопроводные маршруты и предлагая покупателям более гибкие условия торговли — скидки, опционы, комплексные контракты и инвестиционные проекты.

Неопределенность вокруг поставок уже отражается на рынке. Нефть вновь вернулась в бэквордацию — ближайшие контракты стоят дороже дальних. Это говорит о том, что участники рынка закладывают риск ограниченного предложения в ближайшие недели и не уверены в надежности логистики.

При этом фундаментальная картина спроса и предложения остается неоднозначной.

ОПЕК вновь снизила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2026 году — еще на 190 тыс. баррелей в сутки, объяснив пересмотр последствиями конфликта вокруг Ирана.

МЭА ожидает, что мировая нефтепереработка в 2026 году сократится на 2,4 млн баррелей в сутки, а в 2027 году вырастет на 3,1 млн баррелей в сутки. То есть агентство ожидает не структурного падения спроса, а временной паузы с последующим восстановлением промышленности, перевозок и загрузки НПЗ.

Не менее интересна ситуация с запасами. В июне мировые коммерческие запасы нефти выросли на 21 млн баррелей, но главным образом за счет накопления нефти в танкерах. Наземные запасы продолжили сокращаться. В странах ОЭСР они уменьшились на 62 млн баррелей, а Китай сократил свои запасы примерно на 41 млн баррелей.

На первый взгляд это выглядит странно, ведь Япония, Индия и другие страны объявили о формировании стратегических резервов. Но значительная часть этой нефти пока находится в пути. Танкер все чаще становится не только средством доставки, но и плавучим нефтехранилищем.

Главная же тенденция заключается в другом.

Фокус мирового рынка постепенно смещается от сырой нефти к нефтепродуктам. Если раньше ключевой целью были месторождения, то теперь все чаще — нефтеперерабатывающие заводы. Разрушение НПЗ превращается в один из самых эффективных инструментов давления на экономику. Можно добывать миллионы баррелей нефти, но без переработки они не превратятся в дизель, бензин или авиационное топливо.

Именно поэтому дизель становится стратегическим ресурсом. Электроэнергия может быть «зеленой», но сельское хозяйство, грузовые перевозки, строительная и горнодобывающая техника по-прежнему работают на дизельном топливе. Пока тракторы, комбайны, карьерные самосвалы и контейнеровозы массовой альтернативы не получили.

Поэтому главный вопрос сегодня уже не в том, хватит ли миру нефти. Главный вопрос — хватит ли мощностей по ее переработке и удастся ли защитить эти мощности.

Жёсткая, неприятная оценка ситуации, но чтобы возразить ей лично у меня аргументов, увы, нет:
👇⬇️👇

Если проанализировать ситуацию с «Силой Сибири-2» без лишней патетики, вырисовывается удивительная геополитическая стратегия: Россия годами строила инфраструктуру и дипломатические мосты, чтобы в итоге оказаться в позиции «дарителя подарков», которому даже спасибо не говорят.

Китай, действуя как прагматичный бизнесмен, который не страдает от приступов сентиментальности или «братской» солидарности, просто указал на очевидное: когда у тебя есть только один покупатель, который прекрасно знает, что «европейский рынок» для тебя закрыт, ты перестаешь быть партнером и становишься заложником.

Пекин требует цену на уровне внутренней российской (около 50 долларов), что, по сути, является вежливым способом сказать: «Мы купим ваш ресурс, но только если вы нам еще и доплатите за удовольствие его транспортировки».

Это блестящий мастер-класс по тому, как превратить энергетическую сверхдержаву в регионального дискаунтера. Похоже, «вековая дружба» с Поднебесной измеряется исключительно в кубометрах, которые готовы забрать почти бесплатно. В мире большой политики «стратегическое партнерство» — это всегда история о том, кто кого съест первым.

Опять надули: инвестировал миллиарды в трубу, чтобы продавать газ по цене воды, попутно называя это «прорывом». Успешно променяли зависимость от одного рынка на полную и безоговорочную зависимость от другого, только теперь с дисконтом в 80%.
https://t.me/neoreshkins/14397

Но есть и такая точка зрения:
👇⬇️👇

Коллеги, а есть ли у вас какая-то возможность не перепечатывать любую горячую новость "со ссылкой на источники" Bloomberg, Reuters или, как сегодня, WSJ?

Понимаю, это очень и очень сложно, ведь руки так и тянутся к сочетанию клавиш "скопировать-вставить". Вы уже писали в мае текущего года и летом 2025-го такое же "откровение" в стиле "Китай хочет получать газ по внутрироссийским ценам", но со ссылкой на Financial Times?

Давайте на секунду задумаемся, как в принципе может обсуждаться такого рода привязка цены газа при поставках по "Силе Сибири -- 2, если:

1. Это в разы ниже любых цен при поставках любым экспортёром на любой рынок.

2. При экспорте газа в России платится вывозная таможенная пошлина.

3. Такая цена кратно ниже, чем при поставках по "Силе Сибири" и будущему дальневосточному маршруту.

4. Какой смысл при таких ценах строить трубу и гнать газ в КНР, если проще и выгоднее продавать его внутри страны, так как расстояния и затраты на транспортную работу будут ниже.

При таких раскладах поставщик может сказать: "Друзья, походите по рынку, поищите дешевле, а потом поговорим". Особенно в условиях текущего дефицита на мировом рынке, который прозрачно намекает на уязвимость поставок СПГ в КНР. И мы тут даже не касаемся вопроса стабильности движения судов через Малаккский пролив. Ведь зачем нам касаться этой темы, если её и без нас прекрасно исследовали в самом Китае.

И да, предполагать, что руководители Китая и России на полном серьёзе занимаются вопросом цены по газовому контракту -- это смело.

Если скоро будет подписан контракт по "Силе Сибири -- 2", то все эти материалы "со ссылкой на источники" позволят сбить позитивный эффект от этого события. И в зарубежных, и в наших СМИ, а также в российской блогосфере все будут ссылаться на "источники" WSJ и Financial Times, цокать языком и объяснять изумлённой публике, что контракт -- это не успех, так как, судя по данным "источников", цена-то будет ничтожно низкой. В общем, ждём, как все заголосят, что контракт не считается, так как Россия годами умоляла Китай его подписать, пока не согласилась отдавать газ почти даром. И это в условиях мирового дефицита углеводородного сырья и перекрытия Ормузского пролива.

***
Так что...👆

НЕ РАССЧИТЫВАЯ НА НОВАКА,
бизнес пытается предотвратить хаос
***
В Красноярске ввели продажу бензина по талонам. Такая система начала действовать на сети АЗС регионального «Красноярскнефтепродукт» (КНП), подтвердили популярному региональному изданию NGS24.RU в компании. Месяцем ранее там говорили, что ситуация стабильна.

Мангал над НПЗ - все прекрасно, но что делать будут, если вспыхнет пожар? А он может вспыхнуть в любое время. Пожарные, чтобы добраться до объекта тушения будут болгаркой дырки выпиливать? А ежегодные плановые ремонты как делать будете?
Все равно такая система беззащитна против крылатых и баллистических ракет. Баллистика у ВСУ уже на подходе (добрые британцы поставят).
Эти сетки и мангалы - самый последний нулевой рубеж, которого вообще не должно быть. Все должна решать эшелонированная система ПВО. В качестве последнего (!) аргумента - только ЗАК-30 "Цитадель" и ЗРПК "Панцирь-С1" уже непосредственно у НПЗ. Но это в самом крайнем случае, все должно сбиваться гораздо раньше. А мангалы оставьте шашлычникам.
https://t.me/MaksLifeOff/52917

Позвольте... Но конечный потребитель бензина - это автомобилисты, заправляющие свои авто на АЗС... И чаще всего именно для собственных нужд:🙄🤔🧐
👇⬇️👇

Петербургская биржа с 21 июля вводит механизм поставки бензина только конечным потребителям или для собственных нужд

Петербургская биржа вводит дополнительные требования к приобретению и поставкам автомобильного бензина для повышения прозрачности цепочек поставок и обеспечение приоритетного доступа к биржевым нефтепродуктам для конечных потребителей.

Покупать на Бирже бензин с 21.07.2026 можно только для собственного потребления или для третьих лиц (конечных потребителей). Для третьих лиц бензин могут приобретать только участники торгов категории: Член Биржи, Член Секции «Нефтепродукты». При этом на условии поставки «франко-вагон станция отправления ОТП» необходимо указывать, что Грузополучателем или Субгрузополучателем бензина является конечный потребитель, говорится в сообщении Петербургской Биржи.

Вот, смотрю, и "Нефть и Капитал" ставит под сомнение информацию от WSJ  по «Сила Сибири — 2». Мол, врёт, что китайцы хотят по этому проекту только внутрироссийскую цену за газ. Может, и врёт...🙄
Только пока "на поверхности" только то, что китайцы по-прежнему контракт по СС-2 не подписывают. И даже намёков нет, когда такое подписание станет возможным...🤔🧐

А вот, и сомнения "НиК":
👇⬇️👇

​​Цена газа из «Силы Сибири-2» беспокоит WSJ: опять пишут, что Россия будет продавать себе в убыток

WSJ неожиданно вернулся к теме проекта газопровода «Сила Сибири-2». В публикации издания утверждается, что Пекин готов дать «зеленый свет» строительству этого газотранспортной артерии исключительно при условии поставок российского голубого топлива по внутренним российским тарифам.

Стоит отметить, что данная публикация практически полностью повторяет статью FT двухлетней давности и не содержит новых фактов или подтверждений. Ценовые параметры любых газовых контрактов традиционно относятся к коммерческой тайне, и мировая практика не предполагает публичного раскрытия подобных условий.

Ранее эксперты неоднократно указывали, что контракт между «Газпромом» и CNPC на поставки по Восточному маршруту (МГП «Сила Сибири») содержит ценовую формулу, привязанную к индексу нефтепродуктовой корзины с пересмотром цен с лагом в 9 месяцев. Это обеспечивает в среднем более низкую стоимость экспортного газа для Китая по сравнению с европейским направлением, где доминирует биржевая привязка. При этом даже Минску, несмотря на союзный статус, не удается добиться от Москвы внутрироссийского уровня цен на газ (порядка $70 за 1 тыс. куб. м), не говоря уже о внешних покупателях.

Ранее глава РФ Владимир Путин неоднократно развеивал спекуляции о якобы убыточности китайских поставок для «Газпрома», подчеркивая, что цена в контракте не фиксированная, а определяется по формуле с привязкой к нефтяной корзине, и что «нет никакой благотворительности ни с одной, ни с другой стороны».

Нефть и Капитал

Мы в Max