Новое видео "ИнфоТЭК": Существует ли в Европе "газовый Ормуз". Есть ли у России болевая точка, надавив на которую, можно было бы вызвать кризис в мировой энергетике и пятикратный рост цен на газ.

Youtube

VK

Дзен

Rutube

Потенциальное перекрытие Баб-эль-Мандебского пролива не несёт значимых рисков для рынка нефти. Мы уже видели в 2021 году перекрытие Суэцкого канала, а в 2023-2024 годах проблемы с судоходством через красное море. Никакого обвала и сколь-нибудь радикальных изменений эти события не принесли, так как всегда была возможность пойти в обход Африки.

Да, дольше. Да, дороже. Но объём предложения сохранился.

Единственный настоящий способ превратить перекрытие захода в Красное море в новую значимую проблему -- это затруднить отгрузку нефти Саудовской Аравией с её западных портовых мощностей. Это действительно создало бы нерешаемые сложности для мирового рынка.

Увидел у коллег утверждение: "мы не знаем, на каких АЗС можно будет столкнуться с эрзац-бензином и эрзац-дизелем класса Евро-3 или даже Евро-2: «потому что правительство, по сути, разрешило никак не обозначать этот бензин".

Вынесу за скобки оправданность терминов "эрзац-бензин" и "эрзац-дизель" в данном контексте. Только замечу, что в паспорте топлива на АЗС (потребитель имеет право ознакомиться с этим документом), всё ещё можно увидеть состав, включая долю ароматических углеводородов и содержание серы. По этим показателям легко определить, подпадает ли топливо под под пятый класс или это какой-нибудь К3 ("Евро-3").

Напомню про табличку с ключевыми параметрами.

В нашумевшей статье WSJ про требование китайской стороны продавать газ в КНР по внутрироссийским ценам (со ссылкой на источники, знакомые с ходом переговоров) есть чудесная оговорка: "second natural-gas pipeline between Russia and China—known as the Power of Siberia 2".

Очень осведомлённое о ходе закрытых переговоров издание почему-то не в курсе, что "Сила Сибири -- 2" не второй газопровод между Россией и Китаем, а третий. Второй будет введён в эксплуатацию примерно через полгода. Но это же не может подорвать доверие к профессионализму авторов и к наличию у них каких-то страшно осведомлённых источников. Конечно, не может! О чём я вообще говорю.

Трудности интерпретаций: "Мы сталкиваемся с совершенно иным вызовом со стороны Китайской Народной Республики. Продолжающийся (в ФРГ - ред.) энергетический кризис из-за отсутствия российского газа", - заявил Мерц в интервью телеканалу ZDF в ответ на вопрос, не было ли ошибкой с его стороны раздавать немцам громкие предвыборные обещания".

Если вы видите, что лидер европейской страны заявляет, что проблемы экономики возникли из-за отсутствия российского газа, то это не признание ошибки и тем более не просьба о помощи с энергоносителями.

Это напоминание своей ошарашенной аудитории, что во всех проблемах виноват не лидер европейской страны со своей командой, а Россия, которая, внезапно прекратила поставлять газ.

Количество поражает воображение. Только подумайте -- 900 штук! Правда, до нападения США на Иран столько проходило через Ормузский пролив за неделю.

Полагаю, Соединённые Штаты приписали себе и те суда, которые прошли через пролив по согласованию с Ираном. К примеру, в конце мая за сутки с разрешения КСИР через пролив пошло 28 судов (включая танкеры). До того рекорд военного времени был около 13 судов. А так -- по пять-шесть штук в сутки. В июне -- больше, так как подписали меморандум, и трафик вырос до четверти от довоенного уровня.

Видимо, и 450 млн баррелей, которые бравые американские вояки приписали себе в заслуги -- это включая объёмы, которые прошли по согласованию с Тегераном (в Китай, Индию и т.п.).

Зачем это всё? Видимо, чтобы собрать больше желающих прорваться через пролив сегодня. А то мало кто верить, что Ормуз открыт.

Поставки из США в ЕС выросли до 43,939 млрд куб. м за первое полугодие 2026-го по сравнению с 40,764 млрд куб. м за тот же период 2025-го. Но есть тонкость: во втором квартале текущего года пришёл 21 млрд куб. м, а в 2025-м -- 22,335 млрд куб. м. То есть в период ближневосточного кризиса и связанного с ним дефицита поставки сократились.

В подземных хранилищах Евросоюза сейчас 58,5 млрд куб. м. Это 54% от мощности. На самом деле не так уж мало. К началу прошлого отопительного сезона в ПХГ ЕС было примерно 90 млрд куб. м, а к окончанию -- около 30 млрд куб. м. При сохранении текущей динамики к зиме будет порядка 80 млрд куб. м.

А к чему был рассказ про поставки из США?

Заполнению хранилищ мешает нехватка предложения и высокие цены. Казалось бы, если исходить из логики, что Соединённые Штаты навязали свой газ Европе, ситуация складывается странная: они ведь должны поставить как можно больше голубого топлива, пользуясь периодом высоких цен и отсутствием конкурента в лице Катара. Но эта логика не работает, так как газ поставляют не абстрактные Соединённые Штаты и даже не вполне конкретный Дональд Трамп, а многочисленные компании. Преимущественно -- из Европы и Азии.

Ориентируются они, в первую очередь, на высокую цену. И если Азиатско-Тихоокеанский регион предлагает более привлекательные условия, то газ идёт туда. Кроме того, европейские покупатели, заполняющие ПХГ, минимизировали импорт, так как им обещали, что скоро Ормузский пролив откроется. А раз он откроется, то цены упаду. Так что, если сегодня, в условиях дефицита, купить дорого, то продавать придётся дёшево. Кому такое надо?

И вот мы в третьем квартале, пролив всё ещё закрыт, дефицит никуда не денется до начала отопительного сезона. И теперь есть выбор: форсировать закупки, не обращая внимание на цену, или оставить всё как есть, чтобы не переплачивать и не вступать в конкуренцию с Азией. Второй вариант создаёт риски стабильному прохождению отопительного сезона (это не означает, что "Европа замёрзнет"). А первый -- это чудовищное давление на цены, которые обрушат спрос. И всё равно есть риск, что зимой продавать придётся дешевле, чем купишь сейчас.

Куда ни кинь, всюду риск.

Два дня назад цена Urals впервые за месяц превысила заложенный в государственный бюджет уровень. Если всё так пойдёт и дальше, то нефтегазовые доходы по итогам июля пусть и не нагонят, но приблизятся к плановым показателям.

"Фальшивый Ормуз". Новое видео "ИнфоТЭК":

Баб-эль-Мандебский пролив, о перекрытии которого заявили йеменские хуситы, не является столь же значимой транспортной артерией для мировых энергетических рынков как Ормузский пролив. Если вход в Красное море недоступен, можно отправить суда в обход Африки. Такой опыт наработан в ходе событий 2021 и 2023-2024 годов. Тогда никакого шока рынки нефти и газа не испытали. Лишь относительно небольшое неудобство.

Но есть две важные оговорки, из-за которых перекрытие Баб-эль-Мандебского пролива в 2026 году действительно может значительно усугубить мировой энергетический кризис.

Youtube

VK

Дзен

Rutube

Искусство новостей: "Цены на литий упали почти на 30% по сравнению с майскими максимумами из-за возобновления работы крупных рудников в Китае и Австралии, что усиливает опасения по поводу значительного избытка предложения на мировом рынке".

И правда, в мае цена карбоната литий достигала 200500 юаней за тонну, а сейчас она снизилась до 145500 юаней за тонну. Но вот какой момент: в конце июля прошлого года этот показатель составлял 72900 юаней за тонну. И тогда предполагалось, что цена будет падать. А она перешагнула отметку в 100 000 и резвится выше этого уровня.

В конце февраля, а потом в конце марта цена лития опускалась ниже текущей отметки. И ничего -- она нашла в себе силы воспрять.

Обнаружил сегодня в одном издании открытие: "Ормуз превращает нефтяные прогнозы в игру в угадайку".

А раньше прогнозы основывались на чётко выверенных математических моделях. Которые, правда, регулярно давали неверную информацию.

Обновлю список крупнейших экспортёров нефтепродуктов -- по итогам 2025 года (по данным EI, млн т)

США – 273,6
Россия – 114,8
ОАЭ – 85,8
Индия – 81,5
Сингапур – 75,2
Китай – 54,5
Саудовская Аравия – 53,4
Кувейт – 43,3
Канада – 35,2
Ирак – 25,5
Япония – 10,6

Жирным шрифтом выделены страны, экспорт которых напрямую страдает из-за конфликта на Ближнем Востоке. Курсивом выделены страны, на которых ближневосточный конфликт оказывает заметное косвенное влияние.

Прочитал, что "Китай перепродает первую за год поставку СПГ из США". Речь о том, что партия сжиженного природного газа зашла в КНР, а потом была реэкспортирована. Тут два момента.

1. Вероятнее всего, при реэкспорте не нужно платить повышенную пошлину, которую взимают с американского газа в КНР с начала торгового конфликта.

2. Экспортом и импортом занимается не Китай как государство, а конкретные компании. И они не прекращали поставлять на мировой рынок СПГ, произведённый в Соединённых Штатах.

Контракты с американскими СПГ-заводами есть у трёх китайских гигантов. У CNPC -- с Corpus Christi (мощность 21 млн т в год), а у Sinopec и CNOOC -- с Plaquemines LNG (11,3 млн т в год). Газ, который они брали на этих предприятиях экспортировался в разные страны. Вероятно, даже в страны Европейского союза.