Какая неожиданность. Некоторые суда, кстати, идут через успешно открытый Ормузский пролив, но многие решили повременить. А то вдруг предыдущая серия ударов оказалась не последней.

Иронично, если после обмена ударами стороны вновь сделают вид, что ничего не было, и продолжат переговоры.

За день до обострения на Ближнем Востоке опубликовали мою небольшую колонку про Ормузский пролив.

Пишут: "Сокращение импорта СПГ из США в ЕС ставит под угрозу торговое соглашение".

Речь о том, что в июле прошлого года ЕС и США подписали торговое соглашение, согласно которому Евросоюз обозначил намерение закупить до 2028 года американские энергоносители на сумму 750 млрд долларов. Многие тогда цокали языками и понимающе кивали: мол, вон как Трамп с этими европейцами, теперь-то и нефть, и газ из США польются рекой.

У меня это торговое соглашение вызвало некоторые вопросы. Если в принципе рассматривать его серьёзно, то, к примеру, в рамках какого механизма вы заставите TotalEnergies везти американский СПГ в Европу, а не в Азию, если в Азии за него платят больше? И, главное, зачем? Как быть с падением спроса в ЕС, которое неминуемо будет сопровождать рост цен? Если совсем углубляться, как быть с планами Европы по отказу от природного газа?

Да никак не быть. Это соглашение -- всего лишь пустая декларация без внятного содержания и каких-либо контролирующих механизмов.

Китай -- один из крупнейших потребителей гелия (в разных областях: от электроники до медицины). А Катар -- второй по величине производитель этого газа. Вполне очевидно, что Катар в ближайшее время восстановить поставки не сможет, а потому дефицит будет нарастать. Конечно, в таких условиях не до экспорта, хотя внешние игроки были бы не против перекупить у китайских покупателей их грузы гелия.

Financial Times сокрушается: "Мир сталкивается с растущим дефицитом дизельного топлива, поскольку Россия прекращает его экспорт".

Как известно широкой общественности, Россия поставляет на зарубежные рынки только сырьё (а надо — продукты переработки). Но каким-то удивительным образом наша страна стала вторым по величине поставщиком нефтепродуктов вообще и дизельного топлива в частности.

В 2023 году запрет на экспорт российского дизеля весьма серьёзно взбодрил зарубежные рынки. Сейчас бодрости добавляет мировой дефицит сырья из-за конфликта на Ближнем Востоке.

Продажи "чистых" электромобилей в июне, по данным Автостата, упали на 22,5% по сравнению с тем же периодом прошлого года и составили 748 штук.

За первое полугодие реализация увеличилась на 4,7% (до 4606 штук). Для сравнения: в довольно успешном марте 2024 года было продано 2,5 тыс. электромобилей.

Прирост за первые шесть месяцев 2026 года обеспечило ужесточение норм локализации транспорта для всякого рода таксопарков. Как видим, к середине года эффект ужесточения сошёл на нет.

P.S. А вот спрос на заряжаемые гибриды и правда вырос. Что ожидаемо.

P.P.S. Рынок замер в ожидании невероятно прорывного и фантастически перспективного "Атома". Треск будет громким.

Пишут: "Медианная цена на бензин АИ-92 за 1–9 июля по России выросла на 20% год к году, до 70,5 руб. за литр, АИ-95 — на 24%, до 77,5 руб., подсчитали в аналитическом центре «Чек Индекс».

Данные, в целом, совпадают с росстатовскими. Но вот какая тонкость: в начале июля 2025 года в Москве АИ-92 можно было приобрести по цене от 56,79 до 59,01 рубля, а в начале июля текущего года -- от 68,99 до 97,90 рубля. То есть нижняя граница выросла на 11,27%, а верхняя -- на 65,9%.

И когда мы считаем средние значения при таком разбросе, получается как в анекдоте про капусту и мясо. "Голубцовая" статистика.

Коллеги, а есть ли у вас какая-то возможность не перепечатывать любую горячую новость "со ссылкой на источники" Bloomberg, Reuters или, как сегодня, WSJ?

Понимаю, это очень и очень сложно, ведь руки так и тянутся к сочетанию клавиш "скопировать-вставить". Вы уже писали в мае текущего года и летом 2025-го такое же "откровение" в стиле "Китай хочет получать газ по внутрироссийским ценам", но со ссылкой на Financial Times?

Давайте на секунду задумаемся, как в принципе может обсуждаться такого рода привязка цены газа при поставках по "Силе Сибири -- 2, если:

1. Это в разы ниже любых цен при поставках любым экспортёром на любой рынок.

2. При экспорте газа в России платится вывозная таможенная пошлина.

3. Такая цена кратно ниже, чем при поставках по "Силе Сибири" и будущему дальневосточному маршруту.

4. Какой смысл при таких ценах строить трубу и гнать газ в КНР, если проще и выгоднее продавать его внутри страны, так как расстояния и затраты на транспортную работу будут ниже.

При таких раскладах поставщик может сказать: "Друзья, походите по рынку, поищите дешевле, а потом поговорим". Особенно в условиях текущего дефицита на мировом рынке, который прозрачно намекает на уязвимость поставок СПГ в КНР. И мы тут даже не касаемся вопроса стабильности движения судов через Малаккский пролив. Ведь зачем нам касаться этой темы, если её и без нас прекрасно исследовали в самом Китае.

И да, предполагать, что руководители Китая и России на полном серьёзе занимаются вопросом цены по газовому контракту -- это смело.

Если скоро будет подписан контракт по "Силе Сибири -- 2", то все эти материалы "со ссылкой на источники" позволят сбить позитивный эффект от этого события. И в зарубежных, и в наших СМИ, а также в российской блогосфере все будут ссылаться на "источники" WSJ и Financial Times, цокать языком и объяснять изумлённой публике, что контракт -- это не успех, так как, судя по данным "источников", цена-то будет ничтожно низкой. В общем, ждём, как все заголосят, что контракт не считается, так как Россия годами умоляла Китай его подписать, пока не согласилась отдавать газ почти даром. И это в условиях мирового дефицита углеводородного сырья и перекрытия Ормузского пролива.

Просто интересный факт.

В России потребляется примерно 750-800 тыс. т премиальных масел и смазок (в первую очередь -- моторные масла). В начале 2010-х, когда стартовала большая программа модернизации НПЗ, этот показатель составлял около 600 тыс. т, а импортировалось тогда примерно 500 тыс. т премиальных масел.

К настоящему моменту объём импортного премиума сократился в четыре раза, а его доля упала с 80% до примерно 17%.

"Россети Ленэнерго" 140 лет.

Примерно так же "Мосгазу" 161, "Сбербанку" 185, а часовому заводу "Ракета" 305 лет.

Давайте тогда уж перестанем стесняться и начнём праздновать 2,5 тыс. лет российской нефтяной отрасли. На том основании, что в Пантикапее добывали нефть. Или "это другое"?

Смесь Urals подросла. В долларах она выше уровня, заложенного в бюджет. Но в рублях примерно на 1 тыс. дешевле. Продолжаем следить за ормузской поддержкой доходов государства.

Новое видео "ИнфоТЭК": Существует ли в Европе "газовый Ормуз". Есть ли у России болевая точка, надавив на которую, можно было бы вызвать кризис в мировой энергетике и пятикратный рост цен на газ.

Youtube

VK

Дзен

Rutube

Потенциальное перекрытие Баб-эль-Мандебского пролива не несёт значимых рисков для рынка нефти. Мы уже видели в 2021 году перекрытие Суэцкого канала, а в 2023-2024 годах проблемы с судоходством через красное море. Никакого обвала и сколь-нибудь радикальных изменений эти события не принесли, так как всегда была возможность пойти в обход Африки.

Да, дольше. Да, дороже. Но объём предложения сохранился.

Единственный настоящий способ превратить перекрытие захода в Красное море в новую значимую проблему -- это затруднить отгрузку нефти Саудовской Аравией с её западных портовых мощностей. Это действительно создало бы нерешаемые сложности для мирового рынка.

Увидел у коллег утверждение: "мы не знаем, на каких АЗС можно будет столкнуться с эрзац-бензином и эрзац-дизелем класса Евро-3 или даже Евро-2: «потому что правительство, по сути, разрешило никак не обозначать этот бензин".

Вынесу за скобки оправданность терминов "эрзац-бензин" и "эрзац-дизель" в данном контексте. Только замечу, что в паспорте топлива на АЗС (потребитель имеет право ознакомиться с этим документом), всё ещё можно увидеть состав, включая долю ароматических углеводородов и содержание серы. По этим показателям легко определить, подпадает ли топливо под под пятый класс или это какой-нибудь К3 ("Евро-3").

Напомню про табличку с ключевыми параметрами.

В нашумевшей статье WSJ про требование китайской стороны продавать газ в КНР по внутрироссийским ценам (со ссылкой на источники, знакомые с ходом переговоров) есть чудесная оговорка: "second natural-gas pipeline between Russia and China—known as the Power of Siberia 2".

Очень осведомлённое о ходе закрытых переговоров издание почему-то не в курсе, что "Сила Сибири -- 2" не второй газопровод между Россией и Китаем, а третий. Второй будет введён в эксплуатацию примерно через полгода. Но это же не может подорвать доверие к профессионализму авторов и к наличию у них каких-то страшно осведомлённых источников. Конечно, не может! О чём я вообще говорю.

Трудности интерпретаций: "Мы сталкиваемся с совершенно иным вызовом со стороны Китайской Народной Республики. Продолжающийся (в ФРГ - ред.) энергетический кризис из-за отсутствия российского газа", - заявил Мерц в интервью телеканалу ZDF в ответ на вопрос, не было ли ошибкой с его стороны раздавать немцам громкие предвыборные обещания".

Если вы видите, что лидер европейской страны заявляет, что проблемы экономики возникли из-за отсутствия российского газа, то это не признание ошибки и тем более не просьба о помощи с энергоносителями.

Это напоминание своей ошарашенной аудитории, что во всех проблемах виноват не лидер европейской страны со своей командой, а Россия, которая, внезапно прекратила поставлять газ.

Количество поражает воображение. Только подумайте -- 900 штук! Правда, до нападения США на Иран столько проходило через Ормузский пролив за неделю.

Полагаю, Соединённые Штаты приписали себе и те суда, которые прошли через пролив по согласованию с Ираном. К примеру, в конце мая за сутки с разрешения КСИР через пролив пошло 28 судов (включая танкеры). До того рекорд военного времени был около 13 судов. А так -- по пять-шесть штук в сутки. В июне -- больше, так как подписали меморандум, и трафик вырос до четверти от довоенного уровня.

Видимо, и 450 млн баррелей, которые бравые американские вояки приписали себе в заслуги -- это включая объёмы, которые прошли по согласованию с Тегераном (в Китай, Индию и т.п.).

Зачем это всё? Видимо, чтобы собрать больше желающих прорваться через пролив сегодня. А то мало кто верить, что Ормуз открыт.

Поставки из США в ЕС выросли до 43,939 млрд куб. м за первое полугодие 2026-го по сравнению с 40,764 млрд куб. м за тот же период 2025-го. Но есть тонкость: во втором квартале текущего года пришёл 21 млрд куб. м, а в 2025-м -- 22,335 млрд куб. м. То есть в период ближневосточного кризиса и связанного с ним дефицита поставки сократились.

В подземных хранилищах Евросоюза сейчас 58,5 млрд куб. м. Это 54% от мощности. На самом деле не так уж мало. К началу прошлого отопительного сезона в ПХГ ЕС было примерно 90 млрд куб. м, а к окончанию -- около 30 млрд куб. м. При сохранении текущей динамики к зиме будет порядка 80 млрд куб. м.

А к чему был рассказ про поставки из США?

Заполнению хранилищ мешает нехватка предложения и высокие цены. Казалось бы, если исходить из логики, что Соединённые Штаты навязали свой газ Европе, ситуация складывается странная: они ведь должны поставить как можно больше голубого топлива, пользуясь периодом высоких цен и отсутствием конкурента в лице Катара. Но эта логика не работает, так как газ поставляют не абстрактные Соединённые Штаты и даже не вполне конкретный Дональд Трамп, а многочисленные компании. Преимущественно -- из Европы и Азии.

Ориентируются они, в первую очередь, на высокую цену. И если Азиатско-Тихоокеанский регион предлагает более привлекательные условия, то газ идёт туда. Кроме того, европейские покупатели, заполняющие ПХГ, минимизировали импорт, так как им обещали, что скоро Ормузский пролив откроется. А раз он откроется, то цены упаду. Так что, если сегодня, в условиях дефицита, купить дорого, то продавать придётся дёшево. Кому такое надо?

И вот мы в третьем квартале, пролив всё ещё закрыт, дефицит никуда не денется до начала отопительного сезона. И теперь есть выбор: форсировать закупки, не обращая внимание на цену, или оставить всё как есть, чтобы не переплачивать и не вступать в конкуренцию с Азией. Второй вариант создаёт риски стабильному прохождению отопительного сезона (это не означает, что "Европа замёрзнет"). А первый -- это чудовищное давление на цены, которые обрушат спрос. И всё равно есть риск, что зимой продавать придётся дешевле, чем купишь сейчас.

Куда ни кинь, всюду риск.

Два дня назад цена Urals впервые за месяц превысила заложенный в государственный бюджет уровень. Если всё так пойдёт и дальше, то нефтегазовые доходы по итогам июля пусть и не нагонят, но приблизятся к плановым показателям.