Не про нефть. Но близко.

Полиэтилен на мировых рынках (на азиатском в первую очередь) подорожал за месяц на 32% (до 8719 юаней за тонну). Полипропилен - на 37% (до 9065 юаней за тонну). Практически все производные нефти и природного газа, а также связанной с ними широкой фракцией лёгких углеводородов - подорожали.

Собственно, если у вас дорожает нефть (а на опять подросла - до 107,5 долларов), то следом растёт цена нафты (нечто вроде прямогонного бензина или бензина газового стабильного). Если дорожает газ, то стоит ли удивляться, что придётся на 40% больше заплатить за метанол или за карбамид, для производства которого необходим водород, а его получают преимущественно из метана. Если проследить составляющие природного и попутного нефтяного газов, то их производные можно найти даже в фанере или красках. То есть - везде.

Усложняется ситуация не только с ценами на сырьё. Возникают проблемы с логистикой. Перекрытие Ормузского пролива - проблема. Из-за неё исчезает поток продукции из стран Ближнего Востока. Прерываются поставки через Красное море и Суэцкий канал. Недопроизводят полимеры Китай и Турция. На этом фоне дорожают перевозки. И это всё, опять же, усугубляется более чем 80-процентным ростом цен на нефть. В основном это касается зарубежных игроков.

У российских нефтегазохимиков ситуация явно лучше, чем у конкурентов - рост цен по базовым полимерам есть, но составил около 10%. Мы явно выигрываем у большинства стран мира по сырью - оно своё (хотя, понятное дело, тоже дорожает), а потому нехватка исключена. Но есть некоторая зависимость по катализаторам. И при поставках за рубеж растёт транспортная составляющая.

А покупатели, опасаясь дефицита пытаются сделать дополнительные запасы полимеров (и прочих производных). Но резкий рост цен не очень на руку производителю, так как чем дороже продукт, тем ниже спрос, а чем ниже спрос, тем ниже цена. Снимешь сливки на первом этапе - потеряешь деньги в среднесрочной перспективе. Тут умеренное увеличение цен у российских компаний - хорошее преимущество.

Про остановку (и приостановку) производства СПГ.

Сейчас межсезонье в Северном полушарии. Отопительный сезон закончился, а летний пик спроса ещё не наступил. Спрос низкий. Но газовые котировки уже взлетают до 650 и более долларов за тыс. куб. м. Лето уже скоро. Практически не осталось времени, чтобы

1) завершился конфликт на Ближнем Востоке и восстановилось судоходство через Ормузский пролив;

2) Катар возобновил добычу газа и поставки на мировой рынок.

Уже имеющийся дефицит может усугубить безветренная погода (ветроэлектростанции сократят производство электроэнергии). Это, конечно, не обязательно произойдет. Просто риски повышаются.

А тут погода начинает продавливать стабильность поставок из Австралии. В любое другое время рынок бы это событие проигнорировал. Но не сейчас.

Ещё немного, и перед мировой экономикой будет стоять выбор не между кризисом и отсутствием кризиса. Перед ней будет стоять выбор между кризисом как в 2021-2023 годах и кризисом как в 2008-м. При самом неблагоприятном развитии событий они придут вместе.

Котировки на газовых биржах превышают 650 долларов за тыс. куб. м, дефицит СПГ ощущается как в Азии, так и в Европе, можно ли избежать мирового энергетического кризиса, ударит ли он по США, и кто на кризисе заработает.

Новое видео на "ИнфоТЭК" (если ссылка не открылась - видео неторопливо обрабатывается сервисом):

ВК

Дзен

Youtube

Юралс по состоянию на 26 марта — 105,91 доллара за баррель.

После того, как федеральный центр в Соединённых Штатах перестал субсидировать покупку электромобилей (по 7,5 тыс. долларов за штуку), с продажами что-то случилось.

За первый квартал Украина импортировала порядка 2,3 млрд куб. м газа из Европы. Это примерно 35% от суммарного импорта в 2025 году. И больше 10% годового потребления.

Не знаю, что вам делать с этими данными.

Уважаемые читатели, так как Дзен и ВК обрабатывают последнее видео уже больше суток, мы решили выложить ролик на Рутюб.

P.S. Замедленный Youtube всё обработал быстро и ролик там был доступен сразу.

Глядя на последние бесконечно мудрые и прекрасно проработанные инициативы в области интернет-трафика, которые, конечно, пойдут только на пользу, не могу не заметить, что наше видео про газовый кризис из-за перекрытия Ормузского пролива загружалось, а потом обрабатывалось на ВК с 27 по 30 марта.

А на Дзене оно продолжает обрабатываться до сих пор.

Неожиданно для себя "газета The Wall Street Journal задумалась над сокращением предложения гелия, необходимого для охлаждения оборудования по производству микросхем".

Что ж, своевременно. Всего месяц прошёл с начала конфликта.

А я лишний раз напомню о гелиевой статистике, которую выкладывал в канале 4 марта. И о первом видео про конфликт в Ормузском проливе (присмотритесь к картинке на превью).

"Автомобили с ДВС упали с 350–400 тыс. до 200–220 тыс. (–35–45% от пиков), то есть перелом идет не только за счет роста электромобилей, но и из-за сжатия спроса на автомобили с ДВС".

Утверждение самую малость неправильное.

На графике, который приложен к посту, представлены данные не автомобилей с ДВС, а автомобилей, работающих на бензине. Судя по количеству - данные приводятся за февраль 2026 года. Притом для весомости электрический сегмент объединён. То есть в нём представлены как "чистые" электромобили, так и заряжаемые гибриды. Особенность заряжаемых гибридов в том, что у них есть не только электромотор, но и ДВС, который работает на бензине.

Также на графике игнорируется ещё один потребитель бензина - обычные гибриды. Их в ЕС в феврале 2026 года было продано 334 791 штук. Если мы сложим всех потребителей бензина с ДВС за тот же месяц, то получим 618 473 шт. "Чистых" электромобилей за тот же период было продано 158 280.

Основной прирост продаж последние годы в количественном выражении приходится на сегмент гибридов.

На девятой неделе 2026 года Евросоюз импортировал 3,329 млрд куб. м СПГ (в пересчёте на регазифицированный объём). Это исторический рекорд не только для конкретно этого периода, но и для любой другой недели за всё время, пока ЕС закупает сжиженный природный газ.

Ах, да: девятая неделя - это с 23 февраля по 1 марта.

По какой-то удивительной причине после этого периода импорт СПГ стал сокращаться. По итогам 12-й недели он достиг 2,9 млрд куб. м. Есть некоторое подозрение, что в апреле этот показатель ещё просядет. И вовсе не из-за того, что газ стал совсем-совсем не нужен.

С одной стороны, нетто-отбор можно связывать с нехваткой предложения из-за конфликта на Ближнем Востоке.

А с другой, не будем сбрасывать со счетов эффект, который наблюдался летом 2021 года. Владелец газа, закачанного в ПХГ, находится в подвешенном состоянии: сейчас цены высокие, а будут ли они такими же высокими в сезон отбора - неизвестно. Может быть не ждать и продать газ сейчас, пока прибыль будет под 100%.

В каком-то смысле Еврокомиссии выгоднее сегодня говорить, что кризис продлится весь 2026 год и захватит первый квартал 2027-го, даже если США с Ираном договорятся и поставки газа восстановятся. Просто, чтобы европейские компании активно наполняли хранилища и надеялись заработать ещё больше, когда придёт зима.

Евросоюз не планирует переносить сроки отказа от российского газа. Брюссель не боится растущих цен и угрозы дефицита из-за конфликта на Ближнем Востоке. После 2027 года импорт сырья из России должен прекратиться. Но у ЕС есть оговорки, которыми можно воспользоваться, чтобы официально продлить поставки из РФ.

BK

Youtube

Дзен

Рутюб

Поставки российского газа в Евросоюз по "Турецкому потоку" за первый квартал 2026 года составили примерно 5 млрд куб. м. В прошлом году за тот же период было 4,53 млрд куб. м.

В принципе, этот результат - крупнейший в истории для первого квартала любого года с момента запуска "Турецкого потока" в эксплуатацию. И второй квартальный результат вообще. Больше было только в октябре-декабре 2025-го (5,065 млрд куб. м).

Интересное совпадение: сейчас в ПХГ Европы примерно столько же газа, сколько было на ту же дату 2021 года. Да, мало. Но ничего запредельно ужасного. А летом 2021 года пришёл мировой энергетический кризис. Из-за взлёта цен на энергоносители пополнение хранилищ ЕС шло исключительно медленно: всего было закачано чуть более 50 млрд куб. м, а объём запасов к началу отопительного сезона составил примерно 83 млрд куб. м.

Сейчас, по планам, надо закачать более 60 млрд куб. м, чтобы в ПХГ к зиме было хотя бы 90-95 млрд куб. м. Но ценовое давление уже оказывается исключительно высоким, и летом ситуация может только усугубиться.

Сезон 2021-2022 годов Евросоюз пропетлял за счёт упавшего спроса и тёплой погоды. Сейчас спрос будет ещё ниже, чем тогда, так что Еврокомиссия может решиться на сокращение нормативов. И к зиме подойдут с теми же 80-83 млрд куб. м, как и пять лет назад.

Ирак освобожден, как сообщают, от ограничений, введенных в отношении прохода по Ормузскому проливу.

Две трети иранского экспорта направляется в Китай и Индию. А в целом в Азиатско-Тихоокеанский регион направляется порядка 73% нефтяных поставок этой страны.

Прочитал в подборке новостей у коллег невероятный ужас: "доля США и России на рынке СПГ Евросоюза превысила 80%".

Мол, и европейские политики, и даже Bloomberg, обнявшись, сокрушаются по поводу такой чудовищной зависимости от всего-то двух поставщиков.

С одной стороны, можно в очередной раз посмеяться по поводу веры Евросоюза в приёмную инфраструктуру. Заключается она в том, что главное - построить побольше труб и терминалов для приёма СПГ, а поставщики образуются сами по себе. Если вы полагаете, что это шутка, то - да, но лишь в малой части. ЕС действительно считает, что договоры с поставщиками - вещь глубоко вторичная, так как экспортёры сами образуются и просто прибегут в Европу, стоит только показать им трубы и терминалы.

С другой, если посмотреть не на СПГ, а на суммарный импорт, то доля России и США составит 42,2% (по итогам первого квартала 2026 года). Доля США - 28% (22,7 млрд куб. м), России - 14,2% (11,52 млрд куб. м).

Суммарный импорт ЕС из всех источников составил за январь-март 81 млрд куб. м. И крупнейшим поставщиком стала, как обычно в последние годы, Норвегия (25,2 млрд куб. м). Собственно, она больше всех и заработает на текущем газовом кризисе в Европе. Я бы к этой коварной стране присмотрелся!

Если информация про 42 млрд долларов, которые США уже потратили на операцию против Ирана, верна, то — ой.

Для понимания масштаба: из стратегических запасов сейчас высвобождают 400 млн баррелей. Если продать их по 100 долларов, выручка составит 40 млрд долларов. Выручка. Не прибыль.

Иран добывает порядка 4-4,5 млн баррелей в сутки. Венесуэла — около 1,3 млн баррелей в сутки. И нет, добыча и транспортировка не стоят 0 долларов, они тоже требуют вложений. В общем, даже если пофантазировать, как США сейчас заполучает всю-всю нефть, то отбить такие затраты будет исключительно тяжело. Даже если добавить сюда подорожание газа.

А ведь пока мы не касаемся вопроса, сколько будет стоить восстановление разрушенной инфраструктуры на Ближнем Востоке.

Bloomberg посмотрел данные Argus и обнаружил, что российская нефть достигла 13-летнего пика. Так, в порту Приморск она стоит более 116 долларов за баррель.

Но постойте! Не так давно наша нефть дорожала до 123 долларов за баррель! Что это за 116? И почему это максимальная цена за 13 лет, если вот же - было больше?

Цена выше 123 долларов за баррель нефти марки Urals фиксировалась 30 марта. И это цена в порту получения. А тут пиковых значений наше сырьё достигло в порту отправления (FOB), то есть без учёта транспортных расходов. Для бюджета важен показатель FOB, а что там в порту получения уже не столь интересно.

Правда, когда пишут, что в наш бюджет заложена цена 59 долларов за баррель, то почему-то забывают: в России национальная валюта - рубль. Для налогообложения важен курс рубля к доллару. В бюджете 1 доллар равен 92 рублям. Сейчас рубль крепче. То есть в бюджете цена барреля - около 5,5 тыс. рублей, а текущий пик - это примерно 9,1 тыс. рублей.

Если так продержится весь апрель, большая часть недополученного из-за периода низких цен в начале года будет компенсировано.

Мах | Дзен | Sponsr | Boosty | ИнфоТЭК