Вчера, в 23:30 давал комментарий по поводу влияния на рынок нефти предстоявшей (на тот момент) атаки.

Кратко:
1. Цены в понедельник могут подняться и до 100 долларов за баррель. Но серьёзно к такому скачку относиться не стоит, так как текущая ситуация никак не воздействует на рынок нефти.
2. Всё будет зависеть от дальнейшего развития конфликта. Если он останется на текущем локальном уровне, то рынок нефти в целом продолжит его игнорировать.
3. Если конфликт перерастёт до регионального уровня, то может пострадать надёжность поставок через Ормузский пролив — это главная болевая точка мирового рынка нефти и сжиженного природного газа.

В чём проблема Ормузского пролива.

Через него транспортируется порядка 20 млн баррелей жидких углеводородов в сутки. Порядка 75% этого объёма — сырая нефть и газовый конденсат, а оставшаяся четверть — нефтепродукты.

Альтернативные пути поставки (например, саудовский нефтепровод "Восток-Запад") позволяет перекинуть с этого направления при самом благоприятном сценарии до 5 млн баррелей в сутки.

Через пролив идёт и СПГ, который производит Катар. Эта страна обеспечивает примерно 20% мирового спроса на сжиженный природный газ. У неё нет никаких возможностей перенаправить поток по какому-то альтернативному маршруту.

P.S. Поговорим об этом сегодня на "Геоэнергетике Live", в 19:00. Подключайтесь.

Есть три нефтепровода совокупной мощностью около 9,5 млн баррелей в сутки, которые позволяют обойти Ормузский пролив. Но свободных объёмов там не более 3,5 млн баррелей в сутки (со всеми прочими возможностями, при очень-очень благоприятном сценарии — 5 млн баррелей в сутки). Это примерно 17% от объёмов жидких углеводородов, которые идут через Ормузский пролив.

P.S. Подробнее об этом написал для подписчиков на Sponsr и Boosty.

Пока можем с уверенностью сказать, что рынок нефти выдохнул. Котировки сейчас в районе 90 долларов за баррель.

К сожалению, текущая реакция ни о чём не говорит. Хотя стороны конфликта, надо отдать им должное, стараются не обострять.

И тому же Вашингтону страшно невыгодно, чтобы нефтяные котировки неконтролируемо росли.

"По итогам за январь-март  2024 года общие нефтегазовые доходы бюджета составили 2928 млрд рублей, рост +79% относительно аналогичного периода 2023 года".

Прогноз минфина на 2024 год — 11,5 трлн рублей нефтегазовых поступлений в бюджет. При сохранении текущих показателей, более чем достижимо.

Пока Олаф Шольц ищет счастья в Китае, в Бундестаге немецкие автопроизводители выступают против Урсулы фон дер Ляйен.

Один из руководителей Немецкой ассоциации автопромышленности (входит в ACEA), выступая в Бундестаге, заявил, что глава Еврокомиссии самовольно объявила о решении начать расследование против китайских производителей электромобилей, не посоветовавшись с представителями отрасли в Германии.

Еврокомиссия решила узнать, что там с субсидированием китайских автопроизводителей. Не нарушает ли Китай святые нормы рыночной конкуренции. Ведь очевидно, что если вы находитесь в стране, в которой реализована вся цепочка формирования стоимости (от переработки сырья и производства батарей до выпуска электромобилей), то цены у вас должны быть такими же, как у стран, которые у вас батареи закупают.

Такая же логика двигала Евросоюзом, когда в 2010-х вводились заградительные пошлины на китайские солнечные панели. Тогда эти меры, кстати, не помогли.

Сейчас тоже говорят о возможном введении заградительных пошлин. Но уже на китайские электромобили.

А вот немецкие автопроизводители по этому поводу самую малость паникуют, так как Китай может ввести ответные меры. И пока Урсула фон дер Ляйен будет произносить привычное "а нас то за що?", европейским автопроизводителя станет очень и очень плохо.

Впрочем, у того же Volkswagen значительная часть производств сосредоточена в Китае (в партнёрстве с местными компаниями).

Норвегия снизит поставки газа из-за ремонтных работ в апреле на 24,6 млн куб. м в сутки, а в мае – на 45,7 млн куб. м в сутки.

Майское сокращение примерно равно объёму поставок из России в Евросоюз по украинской ГТС.

В самом сокращении ничего страшного и выдающегося нет. Апрель и май — это, как правило, период низкого спроса. А учитывая, сколько газа надо сейчас Европе, тем более.

Впрочем, закупки в России на этот период могут ещё подрасти.

А тем временем газ на европейской бирже TTF поднялся сегодня на 6,5% - до 369,5 долларов за тыс. куб. м. Не самый выдающийся показатель за год, но самый высокий за последние три месяца. Примерно так выглядит ценовая конкуренция с Азией.

Промышленное производство в Евросоюзе выросло в феврале по сравнению с январём. По данным Евростата, показатель увеличился на 0,7%.

Но.

В годовом выражении (то есть февраль 2024-го к февралю 2023-го) промышленное производство сократилось на 5,4%. Конкретно в Германии снижение на 6,1%.

Производство автобензинов восстановилось. Большой привет одному крупному мировому агентству, писавшему о небывалом снижении переработки в России (аж на 900 тыс. баррелей в сутки).

Объём производимых моторных топлив — не постоянная величина, так как она зависит как минимум от загрузки НПЗ и режимов работы. Можно, к примеру, нарастить производство бензина, сократив выпуск авиакеросина. А можно направить на недозагруженный завод больше нефти.

Разница между мощностью наших заводов и их загрузкой в прошлом году составляла порядка 35 млн т. Даже с учётом плановых ремонтов оставался запас прочности.
https://t.me/Infotek_Russia/5693

Подписки, репосты и комментарии — приветствуются.

https://youtu.be/mRiPAiFKNww?si=3G2ULI8xCWREDo2b

Мера разумная. Но её надо реализовывать параллельно с развитием точек хранения нефтепродуктов и расшиванием узких мест в логистике.

А ещё было бы очень здорово, если бы наши аграрии начали активнее переходить на природный газ. И с заправкой для них будет проще: вот труба, а вот ПАГЗ, который приезжает прямо к месту проведения работ и заправляет технику.

Но почему-то газомоторное направление развивать сельхозпроизводители не очень торопятся.
https://t.me/Infotek_Russia/5696

По поводу Венесуэлы и возвращения санкций позволю себе самоцитату (февраль текущего года):

"Возвращение санкций в таких условиях – это не вопрос вероятности, это вопрос времени. То есть мы не знаем только одно – когда они вернутся".

Теперь знаем.

За первые 15 недель по трубопроводам из России в страны Евросоюза было поставлено 8,995 млрд куб. м газа.
Пока объёмы поставок больше, чем в прошлом году.

P.S. Подробнее об этом на Sponsr и Boosty.

Вышел новый номер "Нефтегазовой вертикали" с моей статьёй о развитии ценового кризиса 2023 года, его связи с кризисом 2018 года и финальным витком большого налогового манёвра, а также и о том, как в 2024-м стараются парировать риски для внутреннего рынка.

Статья по подписке.

https://ngv.ru/articles/ctrana-vyuchennykh-urokov-tsenovogo-krizisa/

В первом квартале в Соединённых Штатах было продано 223 новых автомобиля на водородных топливных элементах. На 70% меньше, чем год назад. Худший результат с первого квартала 2016 года. Авторы ссылаются на данные Hydrogen Fuel Cell Partnership.

Очередные плохие данные о водородном транспорте. Повод ли это просто потыкать пальцем в исключительно неперспективное, на мой взгляд, направление, в которое вбухивают деньги? Нет, конечно.

Это повод попросить правительство Москвы задуматься о том, нужны ли нам водоробусы. Или можно всё-таки обойтись без них, направив деньги на что-то более нужное и стране, и городу.

На наш канал ИнфоТЭК подписалось уже 100 человек. Растём!

Спасибо подписавшимся.
https://youtu.be/mRiPAiFKNww?si=Pp0wqZ8LqrWZLz1p

Росатом и электромобили: откуда взяться спросу

Сегодня с огромным удовольствием опубликовали новую колонку Бориса — про увеличение топливной базы атомной энергетики в 137 раз. Очень рекомендую. Но хотелось бы не только порекламировать статью коллеги, но и высказать пару соображений по смежной теме.

Статья больше посвящена замыканию ядерного топливного цикла. Но в ней упоминаются и неатомные направления деятельности госкорпорации. К примеру, аккумуляторные батареи. Строятся "гигафабрики" в Калининградской и Московской областях. Ранее "Страна Росатом" публиковала чуть более подробные планы на продукцию этих "гигафабрик":

"Запустить производство [в Калининградской области] планируется в 2024 году, а в 2025 году выйти на проектные обороты — ​4 ГВт·ч в год, или в условном пересчете 50 тыс. батарей для электромобилей".

"До конца 2030 года троицкая гигафабрика поставит «Москвичу» 150 тыс. тяговых батарей и более 5 тыс. — ​«Мосгортрансу»".

У меня по этому поводу есть вопрос: имеется в виду, что совокупные поставки со дня запуска составят 150 тыс. или предполагается, что у нас в стране сформируется спрос на такое количество электромобилей, чтобы оправдать эти объёмы в годовом выражении? Я готов принять версию, что по Московской области речь про 150 тыс. за всё время поставок (коллеги из Росатома, разъясните). Но вот калининградцы будут по 50 тыс. батарей для электромобилей производить с 2025 года.

Если 150 тыс. батарей соответствуют количеству предполагаемых электромобилей "Москвич", то итоги 2023 года прозрачно намекают на некоторое отставание — хотели продать 10 тыс., а продали примерно 1,5-2 тыс.

Да, "Москвич" скорректировал ценовую политику, были увеличены государственные субсидии (прекрасная машина, которую не берут, если покупателю не компенсируют 35% цены), поэтому, возможно, в 2024 году мы увидим взлёт продаж. Только вот, по данным Автостата, продажи электрических "Москвичей" за первый квартал составили всего 417 единиц. Притом они постоянно сокращались. В январе было продано 267 шт., в феврале — 107 шт., в марте — 43 шт. (учитывая совокупные продажи за квартал).

В итоге электрический "Москвич" вылетел из топ-5 электромобилей, проданных на нашем рынке в марте, притом совокупные продажи в сегменте были рекордными — невообразимые 2,5 (две с половиной) тыс.

У нас есть, конечно, Evolute, есть очередная электрическая Lada. Может они обеспечат спрос на тяговые батареи Росатома. Но пока планы выглядят слишком нереалистичными. Премиальные электромобили, которые везут по параллельному импорту, оказываются интереснее для целевой аудитории. Возможно, выстрелит сегмент заряжаемых гибридов.

Впрочем, бессмысленно загадывать, надо смотреть. Тем более, что уже в 2025-2026 годах станет ясно, насколько успешна первая "гигафабрика".

У Tesla первое падение квартальных продаж (в годовом исчислении) с 2020-го.

В январе-марте компания продала 386,8 тыс. электромобилей. Заметно меньше, чем ожидали аналитики — в среднем 477 тыс. Некоторые полагали, что объём продаж и вовсе превысит 500 тыс. единиц.

Сейчас компания перешла к массовым увольнениям. Ведь очевидно, что если виноваты, как уверяет Tesla, нарушение цепочек поставок, запуск обновлённой версии Model 3 и поджог на фабрике в Германии, то выход только в массовых увольнениях.

Кстати, как там с прогнозами о росте продаж в 2024 году после так называемого снижения цен на электромобили Tesla?

А ведь с момента, как крупнейшие мировые агентства внезапно обнаружили, что Илон Маск не такой хороший, как им казалось раньше, компанию будут пинать за любой промах.

Венесуэла, по мнению ряда крупных зарубежных изданий, должна была за время, пока не действовали санкции США, резко нарастить добычу. Предполагалось, что Венесуэла с радостью начнёт конкурировать с российской нефтью на индийском рынке. Сейчас санкции вернули, а точнее перевели в режим ручного управления. Можно оценить, что за это время произошло с добычей. А для понимания масштаба посмотрим на изменение этого показателя с 2012 года (млн баррелей в сутки).

2012 – 2,7
2013 – 2,68
2014 – 2,69
2015 – 2,86
2016 – 2,57
2017 – 2,2
2018 – 1,64
2019 – 1
2020 – 0,66
2021 – 0,68
2022 – 0,73
2023 (октябрь) – 0,76
2024 (март) – 0,87