📅 3 июня в 18:00 приглашаю на эфир
Антон Кремнев и Дмитрий Домбровский
Поговорим о том, как сегодня формировать инвестиционный портфель и какую роль в нем может играть недвижимость.
В эфире обсудим:
• Какие инвестиционные возможности актуальны в условиях снижения ключевой ставки;
• Как формируется сбалансированный портфель и какие классы активов стоит рассматривать;
• Недвижимость как инвестиционный инструмент: покупка объекта или биржевые инструменты;
Отдельный блок посвятим практическим стратегиям инвестирования в недвижимость:
• Разбор пассивной и активной стратегий;
• Расчет потенциальной доходности;
• Критерии отбора объектов с целевой доходностью 20–30% годовых;
• Реализованные кейсы и текущие инвестиционные планы.
Поделимся реальным опытом, цифрами и рабочими подходами, которые используем сами и применяем в работе с клиентами.
До встречи 3 июня в 18:00!
Антон Кремнев и Дмитрий Домбровский
Поговорим о том, как сегодня формировать инвестиционный портфель и какую роль в нем может играть недвижимость.
В эфире обсудим:
• Какие инвестиционные возможности актуальны в условиях снижения ключевой ставки;
• Как формируется сбалансированный портфель и какие классы активов стоит рассматривать;
• Недвижимость как инвестиционный инструмент: покупка объекта или биржевые инструменты;
Отдельный блок посвятим практическим стратегиям инвестирования в недвижимость:
• Разбор пассивной и активной стратегий;
• Расчет потенциальной доходности;
• Критерии отбора объектов с целевой доходностью 20–30% годовых;
• Реализованные кейсы и текущие инвестиционные планы.
Поделимся реальным опытом, цифрами и рабочими подходами, которые используем сами и применяем в работе с клиентами.
До встречи 3 июня в 18:00!
🔥8❤4👍4🤯1
Товращи, доброе утро! А вот и ссылка на запись прямого эфира по недвижимости:
https://us06web.zoom.us/rec/share/_myI9CBlhYL89v8c4JbdMhR0Xb81VJDN9ZEKu8D4kk5PZ__yXlwMtk_oWqQ4CHeS.LrZodRx6aIA8fn2r
Секретный код: *7nq1vmE
Здесь основные моменты по инвестированию в этот класс активов:
— как правильно соблюдать диверсификацию по классам недвижимости
— как и зачем соблюдать диверсификацию по географии
— как именно можно купить те или иные объекты с хорошей ликвидностью
— на какие индексы можно ориентироваться
— какая доходность недвижимости в наших портфелях
— какая доходность от арендного потока и какой потенциал роста цены
При покупке через ЗПИФы так же стоит соблюдать диверсификацию по эмитентам.
Ну и конечно недвижимость при инвестициях может быть только долей портфеля и не нужно забывать про все 5 слоев диверсификации. Этот принцип срабатывал у нас уже много много раз.
Будут вопросы по покупке — пишите @O3_Finance. Удачных инвестиций
https://us06web.zoom.us/rec/share/_myI9CBlhYL89v8c4JbdMhR0Xb81VJDN9ZEKu8D4kk5PZ__yXlwMtk_oWqQ4CHeS.LrZodRx6aIA8fn2r
Секретный код: *7nq1vmE
Здесь основные моменты по инвестированию в этот класс активов:
— как правильно соблюдать диверсификацию по классам недвижимости
— как и зачем соблюдать диверсификацию по географии
— как именно можно купить те или иные объекты с хорошей ликвидностью
— на какие индексы можно ориентироваться
— какая доходность недвижимости в наших портфелях
— какая доходность от арендного потока и какой потенциал роста цены
При покупке через ЗПИФы так же стоит соблюдать диверсификацию по эмитентам.
Ну и конечно недвижимость при инвестициях может быть только долей портфеля и не нужно забывать про все 5 слоев диверсификации. Этот принцип срабатывал у нас уже много много раз.
Будут вопросы по покупке — пишите @O3_Finance. Удачных инвестиций
Zoom
Video Conferencing, Web Conferencing, Webinars, Screen Sharing
Zoom is the leader in modern enterprise video communications, with an easy, reliable cloud platform for video and audio conferencing, chat, and webinars across mobile, desktop, and room systems. Zoom Rooms is the original software-based conference room solution…
❤7🔥3👍2
Товарищи, рынок акций уже успел провалиться на трехлетние минимумы. Это были масштабные распродажи, каких мы не видели с осени 2022 года.
И что важно, по масштабу дневного падения это уже почти антирекорд: тогда было -8%, сейчас -6%.
Объемы торгов взлетели в два с половиной раза, до 160 млрд рублей. Это вдвое больше средних объемов по году. Толпа бежит с рынка, брокеры принудительно закрывают маржинальные позиции, эмоции зашкаливают.
Спусковой крючок оказался до банального простым. ЦБ снизил ставку на 0,25 базисных пункта вместо ожидаемых 0,5. Плюс геополитическое напряжение, причем без каких-либо признаков смягчения. Скорее наоборот, появляются сигналы дальнейшей эскалации.
И всё, карточный домик из спекулятивных надежд рухнул. Забавно, что рынок редко реагирует на сам факт решения ЦБ, он реагирует на разрыв между ожиданием и реальностью. Консенсус ждал более резкого смягчения политики, не получил его. И вот этот зазор между ожиданиями и реальностью обычно и запускает лавину продаж.
Тот самый момент, когда ритейл смотрит на красные цифры в терминале и думает, как спасать остатки капитала.
Я наблюдал за этой паникой с абсолютно холодной головой. И сейчас покажу вам, как на практике срабатывает диверсификация.
Пока рынки в депрессии и просадке, наш портфель показал просадку всего в районе 1%.
Как такое возможно? Всё упирается в архитектуру и слои диверсификации.
• Валютные облигации, которые занимают до 30% портфеля, сработали как идеальный амортизатор — они выросли вместе с курсом. Флоатеры и высоконадежные бонды остались стоять как скала, хотя цены отдельных выпусков всё же немного просели — кому-то на рынке пришлось выходить в деньги на фоне общей паники.
• Недвижимость продолжает генерировать свои 12,5% арендного потока и биржевую истерику реагирует меньше — да, продажи фондов недвижимости тоже выросли, но скромнее, чем даже в некоторых ОФЗ. Физический актив с денежным потоком психологически комфортнее для инвесторов.
• Да, ОФЗ и акции просели. Но поскольку их доля строго контролируется (ОФЗ мы редко покупаем на долю более 25%), это падение растворилось в росте защитных активов. И тут отдельный момент: даже без дальнейшего снижения ставки текущая доходность длинных ОФЗ к погашению больше 15% годовых. Тот, кто держит бумагу до погашения, вообще не должен каждый день смотреть на её текущую котировку.
Более того, прямо сейчас на рынке пролилась кровь, и качественные компании стоят аномально дешево. Мультипликаторы P/E и CAPE и дургие по многим голубым фишкам ушли сильно ниже исторических средних, а дивидендная доходность отдельных имен выглядит привлекательно даже с учетом геополитики.
Но важна оговорка: ловить нож по всему рынку – это лотерея. Смысл не в том, чтобы скупать всё подряд, а в том, чтобы докупать конкретные компании из заранее составленного списка, чей бизнес не изменился от новостного фона, а просадка вызвана исключительно паникой и маржин-коллами. Именно эта разница между «дешевой компанией» и «компанией с проблемами» стирается в головах инвесторов в дни капитуляции, потому что продают весь рынок без разбора, особенно в моменты маржин-коллов.
Хотите перестать кормить рынок своими эмоциями и выстроить систему, которой плевать на биржевые обвалы?
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥15👍7❤2🤝2
Коллеги, в текущих условиях антирекордов на российском рынке, я нашел видео первой половины 2024 года.
Здесь я и Роман Романович рассказываем о том, как защитить свой капитал от... текущей ситуации! Чистый смарт-мани 👍
Обязательно посмотрите, чтобы знать что делать прямо сейчас (хотя конечно, это надо было делать еще в момент выхода этого видео 😁)
Действительно, там я разбираю кризис того времени и показываю примеры наших портфелей, которые его прошли. И все это супер актуально и для текущей ситуации
— Иностранные площадки
— акции на добиржевой стадии
— облигации, недвижимость, металлы, арбитраж и многое другое
🎞💻👉 https://drive.google.com/file/d/19Do4DpanuATU6GkJphykJ3dLaJ5y-tBi/view?usp=share_link
Жду обратную связь и поставьте огоньки, если интересна наша результативность сделок с акциями, купленными до айпио 📈
Мы с командой открыты для консультаций и анализа вашей ситуации. Пишите, если хотите разобрать ваш портфель @O3_Finance
Здесь я и Роман Романович рассказываем о том, как защитить свой капитал от... текущей ситуации! Чистый смарт-мани 👍
Обязательно посмотрите, чтобы знать что делать прямо сейчас (хотя конечно, это надо было делать еще в момент выхода этого видео 😁)
Действительно, там я разбираю кризис того времени и показываю примеры наших портфелей, которые его прошли. И все это супер актуально и для текущей ситуации
— Иностранные площадки
— акции на добиржевой стадии
— облигации, недвижимость, металлы, арбитраж и многое другое
🎞💻
Жду обратную связь и поставьте огоньки, если интересна наша результативность сделок с акциями, купленными до айпио 📈
Мы с командой открыты для консультаций и анализа вашей ситуации. Пишите, если хотите разобрать ваш портфель @O3_Finance
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥21👍8❤4👀1
🛡Сейчас на рынке нет ни одного актива, который защитит вас во всех сценариях сразу
📉Посмотрите сами:
1. Держите деньги в кэше и вас медленно съедает инфляция
2. Переложились в длинные облигации, поймали рост цен на снижении ставки, но при первом же её развороте вверх бумага уходит в минус
3. Сидите в акциях, получаете доходность на горизонте, но должны быть готовы к тому, что в любой стресс рынок может сложиться вдвое
4. Ушли в валюту, проигрываете ровно в тот момент, когда рубль внезапно укрепляется
И всё это происходит на фоне, где определённости нет ни в чём. Никто не скажет уверенно, где будет ключевая ставка через год, как поведёт себя инфляция, что случится с ценами на энергоносители и какой будет геополитика. Каждый следующий шаг рынка по сути монетка. 🪙
В этой ситуации почти каждый состоятельный инвестор попадает в одну и ту же ловушку. Она звучит разумно: «нужно вовремя переложиться в правильный актив под момент». На языке дела это называется проще — спекулятивный тайминг, замаскированный под осторожность.
Вы пытаетесь угадать. А угадывание — это не стратегия. Это ставка в казино, где вы играете против людей с большими данными, деньгами и командами.
Ответ на неопределённость выглядит иначе. Вы перестаёте предсказывать и строите структуру, которая работает в любом из сценариев, потому что в ней заранее учтён каждый из них. Звучит просто. Но за этим стоит целая методология, которую я думал разобрать в ближайших постах на конкретных цифрах и на ста годах истории, где эта логика уже была проверена деньгами и кровью.
Но чтобы начать мне нужно понять, интересно вам это или нет.
❓Поэтому один вопрос к вам, чтобы я понимал, с кем говорю. Отметьтесь в реакциях или в комментариях, из какого вы лагеря:
— держу большую часть на депозите
— инвестирую в разные активы сам
— уже работаю с управляющим
С этого и начнём! Чем больше актива, тем больше мотивации писать для вас 🤝
📉Посмотрите сами:
1. Держите деньги в кэше и вас медленно съедает инфляция
2. Переложились в длинные облигации, поймали рост цен на снижении ставки, но при первом же её развороте вверх бумага уходит в минус
3. Сидите в акциях, получаете доходность на горизонте, но должны быть готовы к тому, что в любой стресс рынок может сложиться вдвое
4. Ушли в валюту, проигрываете ровно в тот момент, когда рубль внезапно укрепляется
И всё это происходит на фоне, где определённости нет ни в чём. Никто не скажет уверенно, где будет ключевая ставка через год, как поведёт себя инфляция, что случится с ценами на энергоносители и какой будет геополитика. Каждый следующий шаг рынка по сути монетка. 🪙
В этой ситуации почти каждый состоятельный инвестор попадает в одну и ту же ловушку. Она звучит разумно: «нужно вовремя переложиться в правильный актив под момент». На языке дела это называется проще — спекулятивный тайминг, замаскированный под осторожность.
Вы пытаетесь угадать. А угадывание — это не стратегия. Это ставка в казино, где вы играете против людей с большими данными, деньгами и командами.
Ответ на неопределённость выглядит иначе. Вы перестаёте предсказывать и строите структуру, которая работает в любом из сценариев, потому что в ней заранее учтён каждый из них. Звучит просто. Но за этим стоит целая методология, которую я думал разобрать в ближайших постах на конкретных цифрах и на ста годах истории, где эта логика уже была проверена деньгами и кровью.
Но чтобы начать мне нужно понять, интересно вам это или нет.
❓Поэтому один вопрос к вам, чтобы я понимал, с кем говорю. Отметьтесь в реакциях или в комментариях, из какого вы лагеря:
— держу большую часть на депозите
— инвестирую в разные активы сам
— уже работаю с управляющим
С этого и начнём! Чем больше актива, тем больше мотивации писать для вас 🤝
👍38🔥20❤4👏2👌1🤝1
Предсказать невозможно — это доказано
❗️Из 26 000 компаний, торговавшихся в США за 90 лет, весь прирост фондового рынка создали чуть больше 4%.
Это не публицистика, а результат исследования профессора Хендрика Бессембиндера, который взял всю историю американского рынка с 1926 года. Вывод оказался неожиданным даже для профессионалов: 96% акций в сумме не заработали ничего сверх доходности безрисковых государственных векселей. Весь чистый прирост капитала за девяносто лет создали 4,3% компаний. Остальные существовали, торговались, кого-то обогащали и кого-то разоряли, но как класс не дали ничего.
👀 Теперь честный вопрос. Вы уверены, что сможете заранее сегодня выбрать эти 4%? Не задним числом, когда всё уже выросло, а сейчас, когда будущего не видно?
Статистика говорит, что почти никто не может. И вот три независимых доказательства:
🔍 ПЕРВОЕ. Исследование по сотням тысяч частных трейдеров показало: стабильно зарабатывают после комиссий меньше 1%. Причём три четверти всего оборота активной торговли делают люди, у которых уже есть история убытков. Активная торговля — это не путь к доходности, это перекачивание денег от розницы к тем, кто по другую сторону сделки.
📊 ВТОРОЕ. Финансовым директорам крупнейших корпораций (людям с полным доступом к цифрам и аналитике), предложили дать прогноз по рынку с их собственной оценкой в 80% уверенности. Реальность попадала в этот интервал примерно в трети случаев. Профессионалы переоценивают точность своих прогнозов почти втрое. Почему если они не могут предсказать рынок, это должно получиться у частного инвестора с телефоном?
🗓️ ТРЕТЬЕ. На горизонте 15 лет своему же эталонному индексу проигрывают около 90% профессиональных управляющих фондами. Не любителей, а профессионалов, для которых это работа каждый день.
И поверх всего этого поведение самого инвестора. Из-за неверного тайминга собственных сделок средний инвестор недополучает порядка 15% от доходности своих же вложений. Он покупает на эйфории и продаёт на панике, и этот зазор между тем, что показал актив, и тем, что получил человек, стоит ему дороже любых комиссий.
Сложите всё вместе и вывод получается жёсткий: выбор отдельных бумаг и попытка поймать момент это не стратегия, а проигрышная по математике игра. И проигрывают в ней не глупые люди. Проигрывают все, кто в неё играет.
Если угадывать бессмысленно, что тогда вообще защищало капитал? Ответ дают не прогнозы, а сто лет истории. С него продолжим завтра.🤝
А теперь интересно про Вас.
Вы когда-нибудь пытались угадать, когда купить или продать актив и ошибались?
Поставьте любую реакцию, если было такое. 🙌
Посмотрим, насколько это знакомая история здесь.
❗️Из 26 000 компаний, торговавшихся в США за 90 лет, весь прирост фондового рынка создали чуть больше 4%.
Это не публицистика, а результат исследования профессора Хендрика Бессембиндера, который взял всю историю американского рынка с 1926 года. Вывод оказался неожиданным даже для профессионалов: 96% акций в сумме не заработали ничего сверх доходности безрисковых государственных векселей. Весь чистый прирост капитала за девяносто лет создали 4,3% компаний. Остальные существовали, торговались, кого-то обогащали и кого-то разоряли, но как класс не дали ничего.
👀 Теперь честный вопрос. Вы уверены, что сможете заранее сегодня выбрать эти 4%? Не задним числом, когда всё уже выросло, а сейчас, когда будущего не видно?
Статистика говорит, что почти никто не может. И вот три независимых доказательства:
🔍 ПЕРВОЕ. Исследование по сотням тысяч частных трейдеров показало: стабильно зарабатывают после комиссий меньше 1%. Причём три четверти всего оборота активной торговли делают люди, у которых уже есть история убытков. Активная торговля — это не путь к доходности, это перекачивание денег от розницы к тем, кто по другую сторону сделки.
📊 ВТОРОЕ. Финансовым директорам крупнейших корпораций (людям с полным доступом к цифрам и аналитике), предложили дать прогноз по рынку с их собственной оценкой в 80% уверенности. Реальность попадала в этот интервал примерно в трети случаев. Профессионалы переоценивают точность своих прогнозов почти втрое. Почему если они не могут предсказать рынок, это должно получиться у частного инвестора с телефоном?
🗓️ ТРЕТЬЕ. На горизонте 15 лет своему же эталонному индексу проигрывают около 90% профессиональных управляющих фондами. Не любителей, а профессионалов, для которых это работа каждый день.
И поверх всего этого поведение самого инвестора. Из-за неверного тайминга собственных сделок средний инвестор недополучает порядка 15% от доходности своих же вложений. Он покупает на эйфории и продаёт на панике, и этот зазор между тем, что показал актив, и тем, что получил человек, стоит ему дороже любых комиссий.
Сложите всё вместе и вывод получается жёсткий: выбор отдельных бумаг и попытка поймать момент это не стратегия, а проигрышная по математике игра. И проигрывают в ней не глупые люди. Проигрывают все, кто в неё играет.
Если угадывать бессмысленно, что тогда вообще защищало капитал? Ответ дают не прогнозы, а сто лет истории. С него продолжим завтра.🤝
А теперь интересно про Вас.
Вы когда-нибудь пытались угадать, когда купить или продать актив и ошибались?
Поставьте любую реакцию, если было такое. 🙌
Посмотрим, насколько это знакомая история здесь.
🔥19🕊6❤5👌4⚡1
❗️Россия 90-х: как депозит не спас никого
В 1992 году цены в России выросли примерно в 26 раз. Вклад в Сбербанке при этом приносил около 5-15% годовых.
🧐Вдумайтесь в этот разрыв. Инфляция 1992 года составила 2508% —> В 1993-м — ещё 840% —> В 1994-м — 215%. Да, доходности вкладов тоже начали расти, но отставали от инфляции в несколько раз. Человек, который «надёжно» хранил деньги на вкладе, за три года смотрел, как его капитал превращается в пыль, тогда деньги держали там, где это было принято.
Это важный урок, слово «безопасно» большинство людей понимает неправильно. Депозит ощущается безопасным. Цифра на счёте не падает, банк надёжный, всё спокойно. Но безопасность — это про то, что происходит с покупательной способностью. А она в такие периоды исчезает бесшумно.
И чтобы не думать, будто это уникальная катастрофа девяностых, посмотрите на длинную дистанцию. За 100 лет в России и СССР накопления граждан обнулялись 5 раз! И недавно напугавший всех риск стагфляции – сценарий, который имеет ненулевую вероятность.
Что же сохраняло? В такие периоды капитал защищали не проценты по вкладу, а вещи, которые нельзя напечатать: реальные активы и твёрдая валюта. То, что имеет собственную стоимость независимо от того, сколько нулей дорисовал на купюрах эмитент.
Отсюда простая, но неудобная мысль. Депозит — это иллюзия безопасности, медленная и незаметная потеря. В стабильные годы она почти не чувствуется. В нестабильные (а мы сейчас живём именно в таких) она становится главным риском для капитала, о котором почему-то не принято говорить.
Кто-то скажет «это была одна страна в один тяжёлый период». Справедливо. Поэтому завтра я покажу, что тот же самый вывод повторяется везде, где включался печатный станок: в Германии сто лет назад, в Иране в наши дни и в США семидесятых. Три разные эпохи, один и тот же итог.
А вы как думаете, депозит реально защищает деньги или нет?
Ставьте реакцию, если согласны и пишите в комментариях, что думаете 👇
В 1992 году цены в России выросли примерно в 26 раз. Вклад в Сбербанке при этом приносил около 5-15% годовых.
🧐Вдумайтесь в этот разрыв. Инфляция 1992 года составила 2508% —> В 1993-м — ещё 840% —> В 1994-м — 215%. Да, доходности вкладов тоже начали расти, но отставали от инфляции в несколько раз. Человек, который «надёжно» хранил деньги на вкладе, за три года смотрел, как его капитал превращается в пыль, тогда деньги держали там, где это было принято.
Это важный урок, слово «безопасно» большинство людей понимает неправильно. Депозит ощущается безопасным. Цифра на счёте не падает, банк надёжный, всё спокойно. Но безопасность — это про то, что происходит с покупательной способностью. А она в такие периоды исчезает бесшумно.
И чтобы не думать, будто это уникальная катастрофа девяностых, посмотрите на длинную дистанцию. За 100 лет в России и СССР накопления граждан обнулялись 5 раз! И недавно напугавший всех риск стагфляции – сценарий, который имеет ненулевую вероятность.
Что же сохраняло? В такие периоды капитал защищали не проценты по вкладу, а вещи, которые нельзя напечатать: реальные активы и твёрдая валюта. То, что имеет собственную стоимость независимо от того, сколько нулей дорисовал на купюрах эмитент.
Отсюда простая, но неудобная мысль. Депозит — это иллюзия безопасности, медленная и незаметная потеря. В стабильные годы она почти не чувствуется. В нестабильные (а мы сейчас живём именно в таких) она становится главным риском для капитала, о котором почему-то не принято говорить.
Кто-то скажет «это была одна страна в один тяжёлый период». Справедливо. Поэтому завтра я покажу, что тот же самый вывод повторяется везде, где включался печатный станок: в Германии сто лет назад, в Иране в наши дни и в США семидесятых. Три разные эпохи, один и тот же итог.
А вы как думаете, депозит реально защищает деньги или нет?
Ставьте реакцию, если согласны и пишите в комментариях, что думаете 👇
👍16🔥6❤5👀1
Веймар, Иран, США 70-х: один вывод на сто лет
🌎 Три страны, сто лет разницы между ними и один и тот же вывод: в большую инфляцию выживает не тот, кто угадал, а тот, кто был распределён по разным активам. История дала нам три чистых эксперимента в разных эпохах и системах.
🇩🇪 Германия, начало 1920-х. Классическая гиперинфляция, когда деньги в буквальном смысле возили тачками, а к вечеру буханка хлеба стоила дороже, чем утром. Кто держал сбережения на депозитах и в облигациях, потерял всё очень быстро. За облигацию номиналом 10 000 марок в 1914 году можно было купить 🏠 ДОМ, а в 1923-м этого не хватало даже на коробок спичек. Капитал сохранили те, у кого были доли в бизнесе, недвижимость, иностранная валюта и золото. Логика простая: деньги можно обесценить решением, а завод, дом или унцию золота — нельзя. Реальные активы пережили крах денежной системы, потому что их ценность от этой системы не зависела.
🇮🇷 Иран, последние полтора десятилетия. Санкции, отрезанность от мировой финансовой системы, обвал национальной валюты, разгон цен. Инфляция 35-50%. И снова та же картина: капитал сберегли золото, недвижимость, твёрдая валюта и акции местных компаний, которые в номинальном выражении улетели вверх обогнав инфляцию в несколько раз. Те, кто остался в национальной валюте на счёте, обеднели.
🇺🇸США, семидесятые. Здесь не было гиперинфляции, но быа высокая инфляция при слабом росте. И урок оказался тоньше. «Защитные» инструменты, кэш и длинные облигации, в реальном выражении принесли убыток. А вот золото за десятилетие подорожало в разы, недвижимость и сырьё защитили капитал. Даже акции, которые в номинале почти не выросли, в итоге переиграли тех, кто пересидел десятилетие в деньгах.
Обратите внимание, что именно повторяется. Не конкретный актив, в разных кризисах лидировали разные вещи. Повторяется принцип: капитал спасал не один угаданный инструмент, а распределение по разным классам активов, валют и стран. В любом из этих сценариев что-то в такой структуре недорабатывало, но что-то обязательно вытягивало и целое проходило шторм.
Это и есть настоящая защита. Не ставка на то, что вы правильно предскажете следующий кризис, а структура, которая заранее готова к любому из них.
🤔И здесь возникает закономерный личный вопрос: а как ваш собственный портфель прошёл бы такой сценарий?
❗️—> Пишите слово «РАЗБОР» команде @O3Finance <— ❗️если хотите увидеть это на своих цифрах 👀
Посмотрим, где в вашей структуре сильные места, а где пусто.
🌎 Три страны, сто лет разницы между ними и один и тот же вывод: в большую инфляцию выживает не тот, кто угадал, а тот, кто был распределён по разным активам. История дала нам три чистых эксперимента в разных эпохах и системах.
🇩🇪 Германия, начало 1920-х. Классическая гиперинфляция, когда деньги в буквальном смысле возили тачками, а к вечеру буханка хлеба стоила дороже, чем утром. Кто держал сбережения на депозитах и в облигациях, потерял всё очень быстро. За облигацию номиналом 10 000 марок в 1914 году можно было купить 🏠 ДОМ, а в 1923-м этого не хватало даже на коробок спичек. Капитал сохранили те, у кого были доли в бизнесе, недвижимость, иностранная валюта и золото. Логика простая: деньги можно обесценить решением, а завод, дом или унцию золота — нельзя. Реальные активы пережили крах денежной системы, потому что их ценность от этой системы не зависела.
🇮🇷 Иран, последние полтора десятилетия. Санкции, отрезанность от мировой финансовой системы, обвал национальной валюты, разгон цен. Инфляция 35-50%. И снова та же картина: капитал сберегли золото, недвижимость, твёрдая валюта и акции местных компаний, которые в номинальном выражении улетели вверх обогнав инфляцию в несколько раз. Те, кто остался в национальной валюте на счёте, обеднели.
🇺🇸США, семидесятые. Здесь не было гиперинфляции, но быа высокая инфляция при слабом росте. И урок оказался тоньше. «Защитные» инструменты, кэш и длинные облигации, в реальном выражении принесли убыток. А вот золото за десятилетие подорожало в разы, недвижимость и сырьё защитили капитал. Даже акции, которые в номинале почти не выросли, в итоге переиграли тех, кто пересидел десятилетие в деньгах.
Обратите внимание, что именно повторяется. Не конкретный актив, в разных кризисах лидировали разные вещи. Повторяется принцип: капитал спасал не один угаданный инструмент, а распределение по разным классам активов, валют и стран. В любом из этих сценариев что-то в такой структуре недорабатывало, но что-то обязательно вытягивало и целое проходило шторм.
Это и есть настоящая защита. Не ставка на то, что вы правильно предскажете следующий кризис, а структура, которая заранее готова к любому из них.
🤔И здесь возникает закономерный личный вопрос: а как ваш собственный портфель прошёл бы такой сценарий?
❗️—> Пишите слово «РАЗБОР» команде @O3Finance <— ❗️если хотите увидеть это на своих цифрах 👀
Посмотрим, где в вашей структуре сильные места, а где пусто.
❤4🔥4
💼 Кризисы России и один тип портфеля
❌ | 2008 год — минус 60% |
❌ | 2014-й — минус 45% |
❌ | 2022-й — обвал вдвое и месяц остановленных торгов |
📌Это история российского рынка за последние пятнадцать лет. Но один тип портфеля в каждом из этих обвалов терял в разы меньше.
Пройдёмся по фактам, потому что память штука короткая, а цифры отрезвляют.
В 2008-м индекс ММВБ рухнул с пиков примерно на 60%. С каждых десяти миллионов у инвестора оставалось четыре. А чтобы вернуться к прежним уровням и вырасти дальше, рынку понадобилось больше семи лет!
В 2014-м санкции и обвал нефти уронили рынок почти на половину, а рубль девальвировался вдвое за считанные месяцы.
В 2022-м индекс сложился вдвое от максимумов, торги на бирже были остановлены почти на месяц, а частные инвесторы в панике вывели с рынка сотни миллиардов рублей, то есть зафиксировали убыток на самом дне, ровно тогда, когда этого нельзя было делать.
💡А теперь ключевое. Если взять диверсифицированный по всем правилам портфель и прогнать его через эти же кризисы, картина принципиально другая. На исторической проверке по пяти крупным обвалам его максимальная просадка составляла меньше 10%, против 50% и глубже у концентрированных портфелей.
Разница между этими двумя мирами в структуре. Правильно собранный портфель устроен так, что в момент, когда одна его часть проваливается, другая держит удар или даже растёт. И тогда кризис перестаёт быть катастрофой. Он становится рабочим событием, на которое структура реагирует сама, а часто и позволяет спокойно докупить качественные активы по ценам, которые бывают раз в десятилетие.
Вопрос, который стоит себе задать после всех этих цифр: “а что было бы с вашим портфелем в 2008-м, 2014-м и 2022-м?”.
❗️Если интересно увидеть ответ на вашей структуре ПИШИТЕ слово «РАЗБОР» команде @O3Finance ❗️
❌ | 2008 год — минус 60% |
❌ | 2014-й — минус 45% |
❌ | 2022-й — обвал вдвое и месяц остановленных торгов |
📌Это история российского рынка за последние пятнадцать лет. Но один тип портфеля в каждом из этих обвалов терял в разы меньше.
Пройдёмся по фактам, потому что память штука короткая, а цифры отрезвляют.
В 2008-м индекс ММВБ рухнул с пиков примерно на 60%. С каждых десяти миллионов у инвестора оставалось четыре. А чтобы вернуться к прежним уровням и вырасти дальше, рынку понадобилось больше семи лет!
В 2014-м санкции и обвал нефти уронили рынок почти на половину, а рубль девальвировался вдвое за считанные месяцы.
В 2022-м индекс сложился вдвое от максимумов, торги на бирже были остановлены почти на месяц, а частные инвесторы в панике вывели с рынка сотни миллиардов рублей, то есть зафиксировали убыток на самом дне, ровно тогда, когда этого нельзя было делать.
💡А теперь ключевое. Если взять диверсифицированный по всем правилам портфель и прогнать его через эти же кризисы, картина принципиально другая. На исторической проверке по пяти крупным обвалам его максимальная просадка составляла меньше 10%, против 50% и глубже у концентрированных портфелей.
Разница между этими двумя мирами в структуре. Правильно собранный портфель устроен так, что в момент, когда одна его часть проваливается, другая держит удар или даже растёт. И тогда кризис перестаёт быть катастрофой. Он становится рабочим событием, на которое структура реагирует сама, а часто и позволяет спокойно докупить качественные активы по ценам, которые бывают раз в десятилетие.
Вопрос, который стоит себе задать после всех этих цифр: “а что было бы с вашим портфелем в 2008-м, 2014-м и 2022-м?”.
❗️Если интересно увидеть ответ на вашей структуре ПИШИТЕ слово «РАЗБОР» команде @O3Finance ❗️
👍2❤1
🔒Пять слоёв защиты капитала
Всё, что защищало капитал сто лет подряд в Германии, в Иране, в США, в российских кризисах укладывается в одну структуру. И у неё есть пять измерений.
Большинство людей под диверсификацией понимают «купить разные акции». Это иллюзия. Восемь бумаг в одном классе, в одной стране, у одного брокера — это не восемь ставок, это одна ставка в восьми обёртках. Настоящая диверсификация работает не по одному, а по пяти независимым слоям.
Первый — актив. Акции, облигации, недвижимость, золото, валюта. Каждый класс отвечает за свой сценарий.
Второй — валюта. Рубль, доллар, юань. Это защита от девальвации, которую мы в этой стране проходили не раз.
Третий — география. Стоимость активов не должна зависеть от экономики одной страны, ведь локальный кризис может длиться годами, при том что те же классы активов в других странах могут расти.
Четвёртый — инфраструктура. Разные брокеры, биржи, разные способы владения. После 2022-го объяснять, зачем это нужно, уже никому не приходится.
Пятый — эмитент. Никогда весь класс не ставится на одну компанию, каким бы надёжным ни казался её бренд.
Но сама по себе нарезка на слои — это ещё не метод. Сила в том, как эти слои связаны между собой. Правильную структуру собирают по показателям корреляции, как активы двигаются относительно друг друга.
Золото, например, имеет корреляцию около нуля с российскими активами: живёт своей жизнью и не падает вместе с рынком. Зарубежные акции имеют отрицательную связь с российскими облигациями до минус 0,56, когда одно проседает, другое склонно расти. Именно поэтому их и держат вместе.
📌 И последнее, самое важное. Всё это работает не через прогноз, а через дисциплину. Доли каждого слоя задаются коридорами, и портфель регулярно ребалансируется: докупает то, что просело, сокращает то, что выросло. Без попыток угадать. Вы заранее строите структуру, устойчивую к любому будущему.
😉 Это и есть суть подхода. За шесть дней мы прошли путь от «предсказать нельзя» до конкретного метода.
Дальше вы можете получить подход вживую
ПИШИТЕ слово «РАЗБОР» команде @O3Finance
Всё, что защищало капитал сто лет подряд в Германии, в Иране, в США, в российских кризисах укладывается в одну структуру. И у неё есть пять измерений.
Большинство людей под диверсификацией понимают «купить разные акции». Это иллюзия. Восемь бумаг в одном классе, в одной стране, у одного брокера — это не восемь ставок, это одна ставка в восьми обёртках. Настоящая диверсификация работает не по одному, а по пяти независимым слоям.
Первый — актив. Акции, облигации, недвижимость, золото, валюта. Каждый класс отвечает за свой сценарий.
Второй — валюта. Рубль, доллар, юань. Это защита от девальвации, которую мы в этой стране проходили не раз.
Третий — география. Стоимость активов не должна зависеть от экономики одной страны, ведь локальный кризис может длиться годами, при том что те же классы активов в других странах могут расти.
Четвёртый — инфраструктура. Разные брокеры, биржи, разные способы владения. После 2022-го объяснять, зачем это нужно, уже никому не приходится.
Пятый — эмитент. Никогда весь класс не ставится на одну компанию, каким бы надёжным ни казался её бренд.
Но сама по себе нарезка на слои — это ещё не метод. Сила в том, как эти слои связаны между собой. Правильную структуру собирают по показателям корреляции, как активы двигаются относительно друг друга.
Золото, например, имеет корреляцию около нуля с российскими активами: живёт своей жизнью и не падает вместе с рынком. Зарубежные акции имеют отрицательную связь с российскими облигациями до минус 0,56, когда одно проседает, другое склонно расти. Именно поэтому их и держат вместе.
📌 И последнее, самое важное. Всё это работает не через прогноз, а через дисциплину. Доли каждого слоя задаются коридорами, и портфель регулярно ребалансируется: докупает то, что просело, сокращает то, что выросло. Без попыток угадать. Вы заранее строите структуру, устойчивую к любому будущему.
😉 Это и есть суть подхода. За шесть дней мы прошли путь от «предсказать нельзя» до конкретного метода.
Дальше вы можете получить подход вживую
ПИШИТЕ слово «РАЗБОР» команде @O3Finance
❤9🔥9👏2