O2Consulting завершила проект для Wildberries по организации выпусков ЦФА
Рассказываем, как практика «Стратегии развития финансовых рынков» O2Consulting под руководством старшего партнера Татьяны Сафоновой помогла реализовать проект по выпуску ЦФА для крупнейшего маркетплейса.
Ситуация
Компании требуются финансовые средства на реализацию стратегических планов развития бизнеса на Дальнем Востоке и в Сибири, а также на другие цели. Но при получении кредита по плавающей ставке заемщик несет существенный процентный риск.
Недавно Московская биржа выпустила финансовый инструмент (процентные расчетные опционы кэп (англ. cap) и флор (англ. floor)), позволяющий страховать процентный риск, в классическом формате. Однако инструменты хеджирования могут выпускаться и в цифровом формате. При этом для них предусмотрен тот же дружественный порядок налогообложения, что и для классических хеджирующих инструментов.
Несмотря на это выпуск хеджирующих ЦФА пока является редкостью на рынке, и нашему клиенту было необходимо понимание всех практических аспектов этого процесса, отладка внутренних процедур и регламентов.
Решение
В рамках проекта были определены особенности гражданско-правовой квалификации цифрового инструмента, планируемого к выпуску, а также порядок и специфика его налогообложения (в части налога на прибыль и НДС), разработан порядок ведения налогового учёта операций с хеджирующими ЦФА.
Были подготовлены проекты налоговой документации, включающие:
- дополнительные положения учётной налоговой политики;
- числовой пример хеджерской справки;
- форму налогового регистра по сделкам с хеджирующими ЦФА.
Результат
7 мая Wildberries провела дебютное размещение ЦФА на 1 млрд руб. на платформе «ЦФА ХАБ», эмитентом стала компания ООО «ВБ Инвест» (SPV), которая входит в группу РВБ, якорным инвестором выступил банк Синара. Далее в несколько этапов был успешно размещен выпуск долговых ЦФА на сумму более 16 млрд руб. на платформе «Атомайз» Т-Банка. Эти события стали частью стратегии компании по внедрению в бизнес современных финансовых инструментов и снижению стоимости пассивов, которая продолжит реализовываться и дальше. К примеру, летом практически любой пользователь платформы сможет купить ЦФА Wildberries, что было публично заявлено главой финтех-направления маркетплейса Георгием Горшковым.
Смотрите также
Что такое ЦФА и как устроен этот рынок: статья в «Коммерсантъ» с разъяснениями Татьяны Сафоновой
#Кейсы_O2Consulting
👋 Подписаться на Max
🌐Ваш O2Consulting
Рассказываем, как практика «Стратегии развития финансовых рынков» O2Consulting под руководством старшего партнера Татьяны Сафоновой помогла реализовать проект по выпуску ЦФА для крупнейшего маркетплейса.
Ситуация
Компании требуются финансовые средства на реализацию стратегических планов развития бизнеса на Дальнем Востоке и в Сибири, а также на другие цели. Но при получении кредита по плавающей ставке заемщик несет существенный процентный риск.
Недавно Московская биржа выпустила финансовый инструмент (процентные расчетные опционы кэп (англ. cap) и флор (англ. floor)), позволяющий страховать процентный риск, в классическом формате. Однако инструменты хеджирования могут выпускаться и в цифровом формате. При этом для них предусмотрен тот же дружественный порядок налогообложения, что и для классических хеджирующих инструментов.
Несмотря на это выпуск хеджирующих ЦФА пока является редкостью на рынке, и нашему клиенту было необходимо понимание всех практических аспектов этого процесса, отладка внутренних процедур и регламентов.
Решение
В рамках проекта были определены особенности гражданско-правовой квалификации цифрового инструмента, планируемого к выпуску, а также порядок и специфика его налогообложения (в части налога на прибыль и НДС), разработан порядок ведения налогового учёта операций с хеджирующими ЦФА.
Были подготовлены проекты налоговой документации, включающие:
- дополнительные положения учётной налоговой политики;
- числовой пример хеджерской справки;
- форму налогового регистра по сделкам с хеджирующими ЦФА.
Результат
7 мая Wildberries провела дебютное размещение ЦФА на 1 млрд руб. на платформе «ЦФА ХАБ», эмитентом стала компания ООО «ВБ Инвест» (SPV), которая входит в группу РВБ, якорным инвестором выступил банк Синара. Далее в несколько этапов был успешно размещен выпуск долговых ЦФА на сумму более 16 млрд руб. на платформе «Атомайз» Т-Банка. Эти события стали частью стратегии компании по внедрению в бизнес современных финансовых инструментов и снижению стоимости пассивов, которая продолжит реализовываться и дальше. К примеру, летом практически любой пользователь платформы сможет купить ЦФА Wildberries, что было публично заявлено главой финтех-направления маркетплейса Георгием Горшковым.
Смотрите также
Что такое ЦФА и как устроен этот рынок: статья в «Коммерсантъ» с разъяснениями Татьяны Сафоновой
#Кейсы_O2Consulting
🌐Ваш O2Consulting
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍5🏆4🎉3👏2
Эксперты O2Consulting: еженедельный дайджест
Делимся небольшим фотоотчетом с прошедшей Trading Week. Анна Никитченко, управляющий партнер, выступила соорганизатором и модератором сессии «ИИ в Финансах 2030: строим будущее — или оно строит нас?».
На сессии выступили: Гарретт Джонстон, основатель Epiphany™, эксперт и бизнес-стратег; Олег Вьюгин, бывш. председатель наблюдательного совета ПАО Московская Биржа, профессор НИУ ВШЭ; Андрианов Павел, МТС Финтех, опытный ИТ-лидер; Александр Павлов, управляющий партнер по ИИ в ВЭБ.РФ.
Разговор шёл о том, как на самом деле технологии влияют сегодня на финансовую отрасль. Сессия получилась насыщенной: обсуждение в итоге вышло за рамки панели и захватило аудиторию. Кратко ключевые моменты:
В СМИ
«Серпом по массе. Почему суды признают шринкфляцию новым обманом покупателей»: Филипп Данько, генеральный директор O2Consulting, прокомментировал ситуацию для портала Финансы Mail.
«Цифровые рубли под «госметкой»: тюрьма для агентов и никаких «тихих» переводов»: оборот цифровых валют хотят жестко лицензировать, 250-страничный законопроект уже прошел первое чтение. Что изменится для участников ВЭД и логистических компаний с 2027 года? Статья с комментарием Татьяны Сафоновой вышла на портале «Logirus. Логистика в России»
Анонсы
15 июня состоится вебинар «Искусственный интеллект: инструкция по применению». Участники обсудят проблему правового регулирования ИИ в России, применение ИИ в промышленности, гос управлении, медицине, образовании и других сферах, перспективы развития ИИ в России и за рубежом, системную работу с ИИ: стратегия, программа внедрения ИИ, а также оценку эффектов от внедрения ИИ-решений и пр.. Среди спикеров — Анна Никитченко.
27-28 мая Татьяна Сафонова, старший партнер, выступит в роли модератора 1-го дня 7-й ежегодной практической конференции «Налоговый мониторинг. Управление налоговыми рисками, данными и взаимодействием с ФНС в режиме реального времени».
9 июня Татьяна Сафонова выступит на Первой Челябинской налоговой конференции «Бизнес 2026: Налоги, Цифровой рубль, ВЭД и контроль без паники».
15 июля партнеры O2Consulting — Объединение консалтинговых организаций (ОКО) проводят форум управляющих директоров «Консалтинг сегодня: источники выручки в экономике неопределенности». Читать подробности.
Прошедшие мероприятия
20 мая Данько Филипп принял участие в Форуме по устойчивому развитию делового издания «Ведомости», посвященном профессиональному обсуждению стратегических подходов и актуальных решений бизнеса, государства и гражданского общества в области достижения устойчивого развития.
#Дайджест_O2Consulting
👋 Подписаться на Max
🌐Ваш O2Consulting
Делимся небольшим фотоотчетом с прошедшей Trading Week. Анна Никитченко, управляющий партнер, выступила соорганизатором и модератором сессии «ИИ в Финансах 2030: строим будущее — или оно строит нас?».
На сессии выступили: Гарретт Джонстон, основатель Epiphany™, эксперт и бизнес-стратег; Олег Вьюгин, бывш. председатель наблюдательного совета ПАО Московская Биржа, профессор НИУ ВШЭ; Андрианов Павел, МТС Финтех, опытный ИТ-лидер; Александр Павлов, управляющий партнер по ИИ в ВЭБ.РФ.
Разговор шёл о том, как на самом деле технологии влияют сегодня на финансовую отрасль. Сессия получилась насыщенной: обсуждение в итоге вышло за рамки панели и захватило аудиторию. Кратко ключевые моменты:
Технологии сегодня много обещают, но не всегда выполняют. Так Олег Вьюгин, представитель финансовой отрасли с многолетним опытом, приводил пример блокчейна: ожидания были огромными, но реальный эффект в финансах пока скромный. ИИ сегодня у всех на слуху, но большинство разговоров о нём сводится к микросервисам и точечным улучшениям процессов.
В то же время Гарретт смотрел на тему ИИ через другую оптику — международного эксперта: финансы — это индустрия, которая живёт на асимметрии информации. Те, у кого она есть, зарабатывают много и наоборот. ИИ все меняет: инструменты и аналитика, доступные сегодня только единицам, окажутся у каждого в телефоне. А это — основа для глубокой перестройки всей отрасли.
Также спикеры обсудили и глобальные перспективы развития ИИ: если технология достигнет уровня, позволяющего синтезировать новые идеи, конкуренция переместится в эту плоскость. Человек не исчезнет, но его роль существенно уменьшится. Кроме того, эксперты не исключают будущее, в котором ИИ конкурирует с другим ИИ.
В СМИ
«Серпом по массе. Почему суды признают шринкфляцию новым обманом покупателей»: Филипп Данько, генеральный директор O2Consulting, прокомментировал ситуацию для портала Финансы Mail.
«Цифровые рубли под «госметкой»: тюрьма для агентов и никаких «тихих» переводов»: оборот цифровых валют хотят жестко лицензировать, 250-страничный законопроект уже прошел первое чтение. Что изменится для участников ВЭД и логистических компаний с 2027 года? Статья с комментарием Татьяны Сафоновой вышла на портале «Logirus. Логистика в России»
Анонсы
15 июня состоится вебинар «Искусственный интеллект: инструкция по применению». Участники обсудят проблему правового регулирования ИИ в России, применение ИИ в промышленности, гос управлении, медицине, образовании и других сферах, перспективы развития ИИ в России и за рубежом, системную работу с ИИ: стратегия, программа внедрения ИИ, а также оценку эффектов от внедрения ИИ-решений и пр.. Среди спикеров — Анна Никитченко.
27-28 мая Татьяна Сафонова, старший партнер, выступит в роли модератора 1-го дня 7-й ежегодной практической конференции «Налоговый мониторинг. Управление налоговыми рисками, данными и взаимодействием с ФНС в режиме реального времени».
9 июня Татьяна Сафонова выступит на Первой Челябинской налоговой конференции «Бизнес 2026: Налоги, Цифровой рубль, ВЭД и контроль без паники».
15 июля партнеры O2Consulting — Объединение консалтинговых организаций (ОКО) проводят форум управляющих директоров «Консалтинг сегодня: источники выручки в экономике неопределенности». Читать подробности.
Прошедшие мероприятия
20 мая Данько Филипп принял участие в Форуме по устойчивому развитию делового издания «Ведомости», посвященном профессиональному обсуждению стратегических подходов и актуальных решений бизнеса, государства и гражданского общества в области достижения устойчивого развития.
«Приятно осознавать, что повестка устойчивого развития не исчерпала себя после введения западных санкций — это означает, что фокус на устойчивом развитии является осознанным трендом российских компаний, а не всего лишь инструментом, обеспечивавшим доступ к западному капиталу», — поделился впечатлениями о Форуме Филипп.
#Дайджест_O2Consulting
🌐Ваш O2Consulting
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1❤4👍4🔥4
3D-принтеры движутся к многоэтажному строительству
ICON — один из ключевых игроков в строительной робототехнике — представил Titan Print System, коммерчески доступный принтер, ориентированный на многоэтажное строительство.
Titan — развитие предыдущей платформы Vulcan, но переработанное под более крупные конструкции. Главный шаг вперёд — высота печати: до 8,2 метра (27 футов) против 3,6 метра у Vulcan. Именно это ограничение долгое время удерживало технологию в сегменте одноэтажного жилья. Теперь горизонт расширяется до городской многоэтажной застройки.
Система адаптирована для работы в сложных условиях площадки и рассчитана на непрерывные строительные циклы. По заявлению ICON, дом площадью 2 500 кв. футов (232 м²) печатается менее чем за семь дней — силами всего двух операторов. Первые поставки запланированы на начало 2027 года.
Ограничение по высоте — один из главных барьеров для развития строительной 3D-печати. Отрасль движется от одноэтажных пилотов к 2–3 этажам, но «массовая многоэтажная застройка» пока ещё не норма. Помимо ICON COBOD уже публично позиционирует свои системы как пригодные для зданий не выше 3-х этажей, а в Канаде завершён объект высотой около 12,5 м. В Дубае также ранее был построен крупный объект высотой 9,5 м.
#O2Consulting_weekend
👋 Подписаться на Max
🌐Ваш O2Consulting
ICON — один из ключевых игроков в строительной робототехнике — представил Titan Print System, коммерчески доступный принтер, ориентированный на многоэтажное строительство.
Titan — развитие предыдущей платформы Vulcan, но переработанное под более крупные конструкции. Главный шаг вперёд — высота печати: до 8,2 метра (27 футов) против 3,6 метра у Vulcan. Именно это ограничение долгое время удерживало технологию в сегменте одноэтажного жилья. Теперь горизонт расширяется до городской многоэтажной застройки.
Система адаптирована для работы в сложных условиях площадки и рассчитана на непрерывные строительные циклы. По заявлению ICON, дом площадью 2 500 кв. футов (232 м²) печатается менее чем за семь дней — силами всего двух операторов. Первые поставки запланированы на начало 2027 года.
Ограничение по высоте — один из главных барьеров для развития строительной 3D-печати. Отрасль движется от одноэтажных пилотов к 2–3 этажам, но «массовая многоэтажная застройка» пока ещё не норма. Помимо ICON COBOD уже публично позиционирует свои системы как пригодные для зданий не выше 3-х этажей, а в Канаде завершён объект высотой около 12,5 м. В Дубае также ранее был построен крупный объект высотой 9,5 м.
#O2Consulting_weekend
👋 Подписаться на Max
🌐Ваш O2Consulting
2❤5👏3⚡2🔥1