Нефть

Одна из неочевидных причин довольно слабой динамики нефти - существенный рост экспорта со стороны Ирана, который стал очевидным еще в конце 2022-го. Тот же экспорт Ирана в Китай вырос весьма значительно (см. график от Vortexa), что отчасти перебивает эффект снижения добычи в рамках ОПЕК+.

@NewGosplan

Госплан 2.0 и Внеплановая экономика запускают спецпроект «Импортозамещение на марше» (по материалам Международной выставки-форума "Россия")

Импортозамещение – один из наиболее простых и интуитивно понятных способов догнать и обогнать наиболее продвинутых конкурентов со всего мира.

Но история знает как успешные примеры импортозамещения (Германия, США в XIX веке, Южная Корея, Китай в ХХ веках), так и менее убедительные кейсы Латинской Америки ХХ века. Какие черты успешной политики импортозамещения важны?

1. Помощь государства. Необходимо проводить политику, направленную на поддержку бизнеса для отрыва от его естественных возможностей с целью догнать мировых лидеров в той или иной сфере. Но помощь не должна быть безоговорочной и бесконечной – в противном случае потребитель будет иметь плохой и дорогой аналог импорта. А ведь цель не в простой замене импорта отечественным продуктом, а в том, чтобы последний был как минимум не хуже и не дороже импортного аналога, а в идеале – лучше и дешевле.

2. Следует скромно оценивать возможности и для начала фокусироваться не на хайтеке (или не только на нем), а на широком спектре импортной продукции. Импортозамещение, например, продовольственной продукции не менее важно, чем любой другой. Следует помнить, что те же сыры или вино - это продукты с высокой добавленной стоимостью, несмотря на их кажущуюся невысокую технологичность.

3. Экспорт, экспорт и еще раз экспорт. Как проверить хорош или не очень импортозамещенный продукт? Акцент на экспорт позволяет создать механизм обратной связи, объективный критерий для оценки эффективности импортозамещения. Плюс - это дополнительный рынок сбыта, который важен для бизнеса, рентабельность которого зависит от масштаба. Большая проблема многих отраслей промышленности (например, того же машиностроения) – зависимость от эффекта масштаба. Соответственно, ориентация только на внутренний рынок может быть неэффективна. Для решения проблемы нужна продуманная экспортная политика. Рынки сбыта у России есть – Африка, Азия, Лат. Америка. Но для малых и средних компаний экспорт затруднен, поэтому в этом вопросе нужна поддержка государства.

4. Жесткая конкуренция и строгая оценка эффективности. Как сделать так, чтобы импортозамещенный продукт был хорошим и дешевым? Создать конкурентные условия. Такие, чтобы импортозаместиль не почивал на лаврах, а все время находился в конкурентной среде и постоянно стремился сделать свой товар или услугу лучше и дешевле. Наличием конкурентов на внутреннем и внешнем рынках должна быть обусловлена и помощь государства.

Как идет импортозамещение в России? Какие успехи и какие проблемы? Читайте в наших материалах.

@NewGosplan

Инфляционные аномалии

Если посмотреть структуру инфляции за последний год, видно, что в последние месяцы основной прирост приходился на компонент продовольствия. Непроды и услуги вполне себе в рамках приличия. Дорожают в основном продукты. Вообще, это достаточно позитивный знак - как правило наиболее чувствительный к монетарной политике компонент - услуги. Ну и на втором месте непроды.

Именно поэтому придумали такую штуку как базовый ИПЦ (ака Core CPI), чтобы сгладить в статистике эффект наиболее волатильных и не так сильно зависящих от ДКП компонентов - энегрии и продовольствия. Ну и у нас этот самый базовый ИПЦ за декабрь - 0,4% м./м. (а общий 0,7%).

Резюме - инфляция уже отступает, а по отдельным проблемным категориям надо работать точечно. Как вариант - компенсировать рост цен на отдельные социально значимые товары путем снижения/обнуления НДС.

@NewGosplan

https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/1_12-01-2024.html

Китай - экономика и фондовый рынок

Прирост ВВП Китая в четвертом квартале - 5,2% г./г., за 2023 год в целом тоже будет 5,2%. Это даже чуть выше официальной цели в 5%. При этом, однако, в финтусовке обращают внимание на, мягко говоря, слабую динамику китайского рынка акций. Думаю, здесь несколько факторов:
1) Для КНР рынок акций не особо важен. Это не США, где экономика весьма сильно зависима от финрынков. Основной актив у китайцев - недвижимость;
2) Темпы роста, хоть и неплохие, но какие коты в мешках у китайских компаний (в особенности у девелоперов и банков) не совсем понятно. Да, кризис на рынке недвижимости не острый, как в США 2008-го, а вялотекущий, как в Японии 1990-х. У японцев было долгое и мучительно рассасывание пузыря недвижимости, без жестких рецессий, но с появлением кучи зомби-компаний и зомби-банков. Это слабая предпосылка для роста акций, да и вообще для финсистемы;
3) Тайвань и дальнейшее ухудшение отношений с США. И это само по себе делает китайские активы uninvestable для Запада. Даже не потому, что они хорошие или плохие. А просто по принципу бюрократического выживания. У всех в тех же США или Европе есть условный Эппл и Майкософт - тут ни у кого вопросов не будет. А вот будет у кого-нибудь Байду или что-то такое (пусть даже с небольшой аллокацией)... Предположим, что-то случится с Тайванем... И на следующий день начальство скажет: "Ты что, братец, дурак? Газет не читаешь?". Ну и кто будет рисковать? Будут и дальше лить в Гугл, Эппл и т.д., потому что и так все в них, и падать всей толпой, случись чего, не так плохо для индивидуальной карьеры, чем быть белой вороной.

@NewGosplan

Демографическая ловушка

Ну и еще немного про Китай. Население начинает убывать, в 2023-м оно сократилось на 2 млн (1410 млн против 1412 млн в 2022-м). Но это так, второстепенно.

Интереснее структура населения по полам: мужчин 720 млн, женщин 689. Это архинетипично, обыкновенно бывает наоборот, женщин больше из-за их более высокой продолжительности жизни (например в России на 10 млн, 78,6 млн против 68,3 по данным на начало 2022-го). А почему в КНР мужчин больше женщин аж на 31 млн? Это прямое следствие политики "одного ребенка", проводившейся в КНР с 1980-го по 2016-й. В итоге в молодых и средних возрастных когортах превышение мужчин над женщинами где-то под 50 млн. И эти 50 млн мужчин обречены на безбрачие (разве что взять себе жену где-нить на Филиппинах, но это вариант не для всех). В общем, проблема колоссальная, очень серьезная предпосылка для возможной социальной нестабильности.

@NewGosplan

https://www.stats.gov.cn/english/PressRelease/202401/t20240117_1946605.html

​«Импортозамещение на марше» (по материалам Международной выставки-форума "Россия")

Ко Дню Минцифры и Дню Минфина

В сфере цифровой экономики в России было много чего сделано даже и без импортозамещения. По простой причине – в этой сфере Россия ближе к лидерам, чем к отстающим. Можно взять простые критерии – охват населения мобильной связью, мобильным интернетом, стоимость этих услуг, доступность электронных госуслуг, подготовка кадров для ИТ, проникновение социальных сетей и маркетплейсов, финтехов, систем платежей и цифровых активов (три последних можно отчасти приписать и к Дню Минфина).

Поэтому, позиции России в основных рейтингах цифровой экономики, например, World Digital Competitiveness Ranking, Network Readiness Index, Inclusive Internet Index, E-Government Development Index, GSMA Mobile Connectivity Index (в некоторых уже не участвует), оценивались сравнительно высоко. При этом, они скорее занижались, чем завышались, в том числе и в связи с недостатками методологии рейтингов. Скажем, доступный и надежный интернет по определению проще организовать где-нибудь в Люксембурге, чем в большой стране.

Но, факты остаются фактами - открываем рейтинг Worldwide mobile data pricing 2023 и смотрим стоимость 1 Гб мобильного интернета в 237 странах. Россия на 13-15 месте, довольно дешево у нас. А это, замечу одна из важных основ для цифровой экономики. Причина, полагаю в достаточно серьезной конкуренции между основными операторами рынка. Чего во многих странах нет.

Но и есть куда расти. Например, в части экспорта товаров и услуг своей «цифровой экономики». Решения в той же сфере кибербеза и финтеха вполне конкурентноспособны. Бренды крупнейших российских ИТ-компаний мало где известны за пределами России и СНГ, а ведь есть огромные рынки Азии, Африки и Латинской Америки.

Итак, по нашему собственному рейтингу ставим импортозамещению в сфере цифровой экономики 8 из 10 (компонент господдержка: 8, конкуренция в секторе: 10, экспорт: 6).

#импортозамещениенамарше

@NewGosplan

https://t.me/vneplanarus/3750

Меж тем, в США стартовала предвыборная кампания.

Кокос республиканцев прошел в Айове 15 января. В итоге, похоже, у Трампа не осталось конкурентов - и Хейли, и Де Сантис отстают безнадежно, молодой почти миллиардер Рамасвами (высококастовый индус по происхождению) вышел из игры в пользу Трампа. Похоже, у республиканцев вопросов по поводу кандидатуры больше не осталось. Впрочем, мне кажется, Трамп может взять Хейли в вице, был бы интересный поворот.

@NewGosplan

Президент Аргентины Хавьер Милей (ака Аргентинский Трамп, El Loco (Чокнутый), анархо-капиталист, минархист и либертарианец) зажег на Давосе:

Случай Аргентины - практическая демонстрация того, что - независимо от того, насколько вы богаты или сколько у вас может быть природных ресурсов… или сколько слитков золота может быть у вас в центробанке — если будут приняты меры, препятствующие свободному функционированию рынков, свободной конкуренции, свободному ценообразованию, если вы препятствуете торговле, если вы нападаете на частную собственность, единственная возможная участь – бедность.

Ну, скажем так... Мисменеджемент в Аргентине такой, что понять его можно. Хотя нигде идеальной конкуренции и свободных рынков нет. Поди вон в ЕС продай огурец неправильной, не одобреной Брюсселем, кривизны - именно из-за этого, кстати, отчасти, произошел Брекзит. Так что... Но речь даже не об этом. Милей собрался сократить расходы бюджета на 5,2% ВВП в 2024-м. Ну, такое себе. Понятно, что многие расходы неэффективны, но фискальная консолдация на 5,2% ВВП в год это recipe for a disaster. Как бы не пришлось радикалу в итоге стать прагматиком.

@NewGosplan

«Импортозамещение на марше» (по материалам Международной выставки-форума "Россия")

К дню машиностроения от МинПромТорга

Машиностроение – сложный сектор. Когда мы говорили о цифровой экономике, все было проще. Написал программу (пусть и гениальную), и ее можно масштабировать без особых проблем – хоть одна копия, хоть миллион. Именно это является гигантским естественным преимуществом цифровых технологий - масштабируемость. В машиностроении все сложнее. Мало того, что ты должен обладать физическими заводами, высококвалифицированными кадрами, технологиями в самых разнообразных областях – электронике, двигателестроении, материаловедении, доступным и дешевым финансированием, но даже все это не даст гарантию успеха.

Возьмем, например, авиастроение. По большому счету в гражданском авиастроении в мире доминируют две компании - Boeing и Airbus. И это притом, что, например, очень продвинутая в автомобилестроении и других технологически сложных отраслях Япония десятилетиями пыталась продвинуться на этот рынок. Но не смогла. Очень и очень сложно, почти невозможно. Сейчас пытается Китай, с его почти планетарным по объему рынком, но получается с огромным трудом. Есть определенные успехи у Бразилии со среднемагистральными самолетами Embraer. Но, по большому счету, это все во всем мире. Что является ограничением? Фантастическая технологическая и логистическая сложность. Но, предположим, с этим справимся. Что еще? Объемы заказов. Условно, получает предприятие заказ на 50 самолетов в ближайшие пару лет. И все - экономика не бьется. Нужно, условно, 300 - 500. Машиностроение – это отрасль, где очень важен эффект масштаба. Можно сделать блестящий штучный образец, но этого мало – нужен гарантированный спрос на большие партии.

Возьмем другой пример, автомобилестроение. Высокая мировая конкуренция, борьба за каждую копейку. В итоге, по оценке отраслевых специалистов, если вы на одной производственной платформе (несколько похожих моделей) не выпускаете в год около миллиона автомобилей, ваша экономика не сходится. Эффект масштаба в жесточайшей форме.

Да, у нас есть успехи с энергетическим, нефтегазовым и железнодорожным машиностроением. Есть КАМАЗ. Есть очень серьезные успехи в ветролетостроении. Есть, наконец, российский проект Aurus. Это движение в правильном направлении, так как люковые продукты самые высокомаржинальные - здесь важен маркетинг и позиционирование на рынке. Но этого мало. Нужны, например, в большом количестве малые газовые турбины для теплиц, нужны впечатляющие успехи в импортозамещении спецтехники – кранов, экскаваторов, сельскохозяйственной, да и той же снегоуборочной техники. Все эти Caterpillar, Liebherr, Komatsu, Hitachi, John Deere, Volvo, Bobcat и т.п. Но это вопрос мощной господдержки раз, и, для эффекта масштаба, стимулирования экспорта, экспорта, и еще раз экспорта, два.

Итак, по нашему рейтингу – 7: господдержка 7, конкуренция 7,5, экспорт 6,5. Вместе с тем, надо понимать, насколько все это сложно с технологической, логистической, кадровой и финансовой стороны. Поэтому все успехи в данной сфере – это успехи в квадрате.

#импортозамещениенамарше

@NewGosplan

https://t.me/vneplanarus/3755

«Импортозамещение на марше» (по материалам Международной выставки-форума "Россия")

День строительства от Минстроя.

Строительный сектор исключительно важен для экономического роста. Почему? Дело в том, что строительство, в особенности жилищное строительство, обладает высоким мультипликативным эффектом. Проще говоря, тянет за собой массу других секторов. Строительство поднимает спрос на изделия из металла, бетон, кирпичи, стекло, пластики, керамику и т.п. Появляется спрос на архитектурное проектирование, коммуникации, услуги ЖКХ. Далее, при переезде на новое место жильцам нужен ремонт – растет спрос на бытовую технику, электронику, мебель, отделочные материалы и т.д. Еще не забудем спрос на ипотечное кредитование. Короче, рубль, потраченный непосредственно на строительство, выливается в 2-3 рубля для всей экономики.

Как правило, жилищное строительство достаточно локально по своей природе, поэтому пространство для импортозамещения не такое уж огромное. Тем не менее, оно есть, в особенности в смежных отраслях. От относительно простого – башенных кранов до, например, технологий энергосбережения и строительства «умного дома».

Успехи есть. Ну, например, совсем недавно в России запустили производство сверхбольших стеклопакетов длиной до 12 метров. Кстати, стекольное производство довольно перспективно для России, так как значительная доля операционных издержек – это природный газ, а у нас его предостаточно. По идее, это потенциальное пространство для экспорта. Но есть и куда стремиться. То же оборудование для производства газобетона пока в основном импортное.

Государство стимулирует жилищное строительство, и в целом результаты неплохие. Хотя, возможно, стоит с аккуратностью подходить ко многим региональным программам жилищного строительства, иногда не учитывающим демографические тренды.

В целом, по нашему рейтингу 7,33 (8 господдержка, 8 конкуренция, 6 экспорт).

#импортозамещениенамарше

@NewGosplan

https://t.me/vneplanarus/3759

«Импортозамещение на марше» (по материалам Международной выставки-форума "Россия")

День туризма и спорта от Минэкономики и Минспорта

Туристический сектор довольно специфичен. Как правило, это сектор низкомаржинальный, ни одна крупная экономика не живет за счет туризма (зато очень много небольших). Но, есть и преимущества. Туризм трудоинтенсивный сектор, а значит, он создает много рабочих мест. Поэтому он очень важен для экономики.

Внутренний туризм начал свое возрождение в 2020-м на фоне пандемии ковида-19. И тогда были приняты правильные меры. Например, бонусная программа Ростуризма и карты «Мир», стартовавшая в августе 2020 г. и предполагающая возвращение российским покупателям части затрат на покупку услуг внутреннего туризма (сначала 15 тыс. руб., потом увеличили до 20 тыс. руб.). Это был отличный финансовый стимул-кэшбэк для развития внутреннего туризма. Но, вроде бы, программа закончилась в 2021-м. А надо продолжать, надо. Если государство будет стимулировать спрос, это в итоге создаст и стимулы для расширения предложения, что до сих пор является "узким горлышком".

Есть перспективы и для экспорта туристических услуг. Например, можно развивать направления эксклюзивного и спортивного туризма в Арктике. Да, это нишевый продукт, зато высокомаржинальный. Другое направление – медицинский туризм. За счет относительно качественных и недорогих услуг в медицинской сфере та же Индия сейчас очень активно осваивает эту нишу. Но и у нас перспективы развития въездного медицинского туризма имеются. А есть еще и такие направления как экотуризм, индустриальный туризм.. Возможно, стоит задуматься и над тем, чтобы упростить визовый режим для перспективных с точки зрения въездного туризма стран.

По нашему рейтингу 7 (8 господдержка, 9 конкуренция, 4 экспорт).

#импортозамещениенамарше

@NewGosplan

https://t.me/vneplanarus/3762

Правительство поддержало продление продажи валютной выручки экспортерами, пишет Ъ

Правительство положительно оценивает эффективность введенного в октябре 2023 года президентом требования об обязательной репатриации иностранной валюты и продаже валютной выручки крупнейшими экспортерами. Предлагается продлить эти меры, заявил первый вице-премьер Андрей Белоусов.

Мера правильная, мы за нее выступали еще в августе. Гораздо эффективнее, чем задирание ставки до небес.

@NewGosplan

https://www.kommersant.ru/doc/6465704

Мировая торговля и хуситы - ужас, ужас, ужас?

Транзит нефти через Баб-эль-Мандеб потихоньку падает. 25-30 танкеров в день проходили в 2023. Сейчас опустились до 10.

Теперь посмотрим цены на нефть. Ничего не происходит. Наоборот, сползает. Что, на рынке дураки? Да нет, просто перенаправляется трафик через Африку. Это влияет на цену? Поднимает, но без лупы рост не заметить. Нивелируется другими факторами. Задержки из-за длинного пути никого не волнуют – запасы на высоком уровне. Неприятность в том, что более длинный путь создает повышенный спрос на танкеры, растет стоимость фрахта. Но доля фрахта в цене нефти это 2-3%, поэтому даже рост фрахта раза в 2-3 не сильно влияет на конечную цену.

Более того, в товарах, перевозимых контейнеровозами, доля фрахта в конечной цене еще более ничтожна. Поэтому привязки к каким-то бутылочным горлышкам нет (если только они не запирают трафик, как Ормузский пролив, или, отчасти, Гибралтар). В общем, much ado about nothing.

@NewGosplan

Еще о мировой торговле (вдогонку ко вчерашнему)

Внимание разнообразного комментариата приковано к хуситам и Баб-эль-Мандебу. Меж тем, судоходство по Панамскому каналу падает почти точно так же. Но, это не потому что туда хуситы проникли)) Причина более прозаична – из-за засухи обмелело озеро Гатун. Но, так как тут не так все медийно и драматично, никого это особо и не волнует – спокойно перенаправляют суда да и все.

@NewGosplan

Инфляция снижается

За период с 16 по 22 января 2024 г. инфляция 0,07% (яйца отступают, -1,4%). Пока неясно насколько тенденция устойчива, но если такие недельные темпы будут и дальше, ставку ЦБ надо снижать. В общем, пока очень неплохая заявка на снижение где-нить на 1 п.п. 16-го февраля.

@NewGosplan

https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/7_24-01-2024.html

«Импортозамещение на марше» (по материалам Международной выставки-форума "Россия")

День Дальнего Востока и Арктики

Развитие регионов для такой огромной и разной страны как Россия – очевидный приоритет. По Дальнему Востоку и Арктике было сделано довольно много всего интересного.

С точки зрения промышленного развития, нужно выделить Амурский газохимический комплекс (АГХК). Тут надо понимать, что по завершению строительства это должен быть крупнейший в мире комплекс по производству полимеров. Масштаб - гигантский. И это продвижение по технологической цепочке и по цепочке создания все большей добавленной стоимости. Проект сложный и длительный, ждем реализации. Опять же, важно отметить его экспортную ориентацию.

Другая важнейшая тема – порты. Переориентация на восточных торговых партнеров потребовала перестройки логистики, в частности, развития и увеличения пропускной способности дальневосточных портов. Здесь уже многое сделано и делается. Например, транспортная компания FESCO и РЖД собираются строить дополнительную железную дорогу между станцией Владивосток и Владивостокским морским торговым портом. Это важно для расширения пропускной способности и, в итоге, экспорта.

По Арктической логистике зампред правительства Александр Новак совсем недавно заявил, что начиная с текущего года грузовая навигация на всём протяжении Северного морского пути станет круглогодичной. Важный этап в развитии СМП.

Но многое еще предстоит сделать. Мы уже писали ранее о развитии таких нишевых продуктов как арктический туризм. Здесь отчасти и импортозамещение и выход на внешние рынки за счет въездного туризма. Далее, мы уже неоднократно писали о возможности переноса штаб-квартир крупнейших российских компаний в регионы. Это могло бы стать дополнительным драйвером для их развития, поэтому в этом направлении тоже стоит подумать. Далее, социальный капитал. Не секрет, что столица России и другие крупные города притягивают к себе много талантливой молодежи. Но можно создать стимулы для того, чтобы сделать регионы более привлекательными. Например, убрать НДФЛ для учителей, врачей, инженеров и других социально важных профессий для жителей Дальнего Востока и приарктических регионов.

Итого по нашему рейтингу: 7 (господдержка 7, конкуренция 7, экспорт 7)

#импортозамещениенамарше

@NewGosplan

https://t.me/vneplanarus/3776

Китай уступает место Индии

Как самой населенной стране мира. В 2023-м население КНР сократилось на два миллиона и сейчас, если смотреть по официальным данным (они неточны, но все же), самое большое население уже не в Китае (1,41 млрд), а в Индии (1,43 млрд). При этом, сокращение населения в КНР идет по самому депопуляционному сценарию. Как бы они не съехали на траекторию Южной Кореи, где сейчас самый низкий коэффициент рождаемости в мире. Учитывая последствия политики "одного ребенка" - вполне.

@NewGosplan

И снова о мировой торговле

Складские запасы ритейлеров в Европе переполнены (см. график). Так что никакой надобности в скорой доставке грузов через Суэц нет. Наоборот, предыдущие кроссовки и т.п. еще не раскупил никто.

А вот кому может реально поплохеть - это Египет. Доход от транзита судов через Суэц более 10 млрд в год, или около четверти всех бюджетных доходов. А сейчас доходы от Суэца упали на 40% где-то. Если все это продлится - под 10% бюджетных доходов под угрозой. Плюс, снизились доходы от туризма - упали турпоездки на Синай. А это второй важнейший источник бюджетных поступлений. Так что еще одна проблемная точка на Ближнем Востоке вполне возможна.

@NewGosplan

Пятничное

Ширятся протесты французских виноделов. Возмущены засилием дешевого импортного испанского вина на местном рынке (докатилась Франция, да..). Из того же источника понравился заголовок в related stories: "Champagne Protesters Take to the Streets")))

@NewGosplan

https://www.wine-searcher.com/m/2024/01/bomb-blows-up-french-wine-war

«Импортозамещение на марше» (по материалам Международной выставки-форума "Россия")

День энергетики от Минэнерго

Уже многие годы, если не десятилетия, ТЭК остается становым хребтом российской экономики. Вопросы и проблемы импортозамещения в данной сфере есть, но в основном они либо так или иначе решены, либо некритичны.

ТЭК остается отраслью ориентированной на экспорт, и здесь важным для нас является мировые рынки углеводородов, на которых мы не являемся стороной, определяющей цены. Но однако же, продвижение в этом вопросе есть – можно отметить успехи нефтяной дипломатии в рамках ОПЕК+. И именно эта дипломатическая работа будет и дальше очень важной для устойчивости не только сектора, но и всей российской экономики. Довольно быстрая перестройка экспортной логистики с ориентацией на восточные рынки (Китай, Индия) – также отчасти заслуга сектора в целом, профильного вице-премьера Александра Новака и Минэнерго.

В сфере электроэнергетики пространство для импортозамещения больше, хотя и своих компетенций много. Тут есть куда развиваться. Например, Минэнерго предлагает увеличить финансовый объем поддержки строительства малых ГЭС на 30 млрд руб. до 2035 года, то есть почти вдвое от текущего уровня. Хорошая инициатива, учитывая экологичность малых ГЭС. И тут, кстати, есть пространство для экспорта, как и в строительстве более крупных ГЭС, так и АЭС.

Итого, по нашему рейтингу 8,33 (господдержка 8, конкуренция 8, экспорт 9).

#импортозамещениенамарше

@NewGosplan

https://t.me/vneplanarus/3782