한 주 수고하셨습니다. 즐거운 주말 보내세요~

https://blog.naver.com/jsi4914/224278484007

금메달과의 격차는 더 커지고 있지만 은메달도 꾸준히 보자

여기서 중요한 건 “Interim Safety and Tolerability in Healthy Subjects”
=> 건강한 피험자를 대상으로한 안정성/내약성 테스트
=> 즉 사람 대상 PK 데이터가 있다는 뜻


1. 임상 전에 사람 데이터 확보가 가능해?
네 가능합니다.
Phase 0 개념인데 IND 이전에도 사람 대상 임상 데이터를 수집하는 경우가 있습니다.
국내에선 지투지, 삼천당이 휴먼 파일럿 스터디 형태로 데이터를 보여준 바 있습니다.


2. 펩트론은 뭐가 달라?
지투지와 삼천당은 IR자료에서만 일부 공개했지만,
펩트론은 IR이 아닌 ADA(미국당뇨학회)라는 명망높은 학회에서 공식적으로 발표합니다.
아무래도 학회 발표는 단순 홍보 목적의 IR 자료보다 데이터 검증과 학술적 신뢰성이 상대적으로 더 엄격하게 요구된다는 점에서 의미가 훨씬 크다고 판단합니다.


3. 왜 터제파타이드 얘기는 없어?
펩트론은 24년 6월 ADA에서 (무려 2년 전에!) 이미 터제파타이드 1개월/2개월 데이터를 발표한 바 있습니다.
그런데 24년 9월 릴리와의 기술평가계약 체결 이후, 펩트론은 터제파타이드 관련 데이터에 대해 사실상 함구하고 있는 상황입니다.
25년·26년 학회에서도 터제파타이드 데이터는 별도로 언급되지 않았습니다.
릴리와 기술평가를 진행 중인 상황인 만큼, 펩트론 입장에서도 관련 데이터를 대외적으로 적극 공개하기는 쉽지 않았을 것으로 보입니다.
오히려 이러한 점은 릴리 측과의 논의 및 검토가 깊게 진행되고 있음을 방증한다고 생각합니다.


4. 건강한 대상자 데이터의 의미?
무려 ADA학회에서 발표하는데, 그 데이터가 구리다면 당연히 발표하지 않았을겁니다.
자신이 있었으니 비공식적인 IR이 아닌 비만/당뇨 분야 최고 학회에서 발표를 준비했을겁니다.
게다가 "Late Breaking Session"에 발표한다는 점도 중요합니다

Late-Breaking은 보통: 혁신적이거나, 시장 관심이 큰 데이터이거나, 학술적으로 매우 중요한 경우에 발표하는 세션입니다.
(유명한 블록버스터 약물들 : 젭바운드, 위고비 등 모두 Late-Breaking에서 발표햇음)

자 이제 "그래봤자 동물PK데이터 아님?" 안티 논리도 해결되었습니다.

"에너지의 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않죠. 칩이나 네트워크 장비는 로봇이 만들 거예요. 점점 더 효율적으로, 점점 더 싸게.

그런데, 전자는 전자일 뿐이에요. Electron is Electron.

결국 지능의 가격, AI의 가격은 에너지 가격으로 귀결됩니다. AI를 얼마나 가질 수 있느냐는 에너지를 얼마나 가질 수 있느냐에 달려 있어요. 그러니 미국이 장기적으로 해야 할 전략적 투자 가운데, 에너지보다 중요한 건 없어요."

https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8556781&ref=A

주말동안 ADA 2026 학회 참여 기업들 내용으로 핫하길래 전체공개로 참여기업, 참여 내용, 봐야할 것, 누가 중요한 내용을 발표하는지 간단하게 작성해보았습니다. 기초적인 내용도 있으며 전체공개(무료)이니 꼭 읽어보세요! https://fanding.kr/@iamoneriver/post/190604/

📌예상을 뛰어넘어 계속 확장되는 GLP-1의 글로벌 시장

2023년 GLP-1의 글로벌 시장 규모는 50억 달러, 2024년에는 100억 달러, 그리고 작년에는 628억 3천만 달러였으며, 2034년에는 2,540억 달러의 시장 규모가 될 것으로 예상.

이는 2,500억 달러에 달하는 금액으로 우크라이나, 카타르, 헝가리의 GDP와 거의 맞먹는 규모.

미국에서만 2034년까지 1,000억 달러를 지출할 것으로 예상되며, 이는 전체 의약품 지출의 20% 이상을 차지할 가능성이 높은 상황

긍정적인 환자 치료 결과와 다른 많은 질환군에 대한 일반적인 효과를 지닌 심혈관 대사 범주에서 연구 개발이 계속해서 증가함에 따라, 아밀린 작용제, 글루카곤 작용제, GIP 등을 사용하는 다른 기전의 추가 약물뿐만 아니라 수많은 신약 GLP-1들이 출시될 예정으로 개발 파이프라인이 풍부.

📍이는 2030년대에 우리가 다양한 선택지를 갖게 될 것임을 의미.

지불자 유형, 보험 가입자, 경제적 수단에 따라 보험 적용 수준과 오프라벨 처방 및 효과가 다양할 것이며, 여기에는 인상적인 부가 효과와 함께 여전히 체중을 15%에서 25%까지 감소시키는 매우 저렴한 선택지도 포함될 것

GLP-1/GIP 자산을 후기 단계로 진전시킨 기업들에서 IRR이 가장 크게 증가

매우 높은 전망의 GLP-1/GIP 자산 몇 가지에 압도적으로 기인

GLP-1/GIP 자산을 후기 단계의 파이프라인으로 진전시킨 기업들로부터 가장 두드러진 증가

우리 전략의 두 번째 부분은 AI 기술의 실행 조력자(Enablers)들에 초점 / J.P Morgan

AI에 필요한 컴퓨팅 능력을 구현하기 위해 필수적인 입력 요소(전력, 반도체, 연결성, 냉각 시스템 및 원자재)

📍특히 추론 모델(Reasoning Models)이 대세가 됨에 따라 전력은 아마도 가장 중요하고 희소한 투입 요소가 될 것

전력과 반도체가 기회를 찾기에 가장 명확한 분야

GPU와 HBM 공급은 반도체 공급망의 문제지만, 데이터센터,부지 확보, 변전소 증설, 송전망 연결, 발전소 건설, 냉각 인프라 구축은 훨씬 긴 시간이 필요하다.

📍전력 인프라가 부족하면 GPU가 있어도 가동할 수 없다.

📍최근 AI 경쟁의 병목은 반도체 공급에서 데이터센터 전력 공급으로 이동하고 있다.

데이터센터 건설 속도와 전력망 증설 속도 간의 불일치, 전력기기 공급망 차질, 인허가 지연도 동시에 병목으로 작용하고 있다. / 내용 중 일부, iM증권(AIDC가 여는 온사이트 BTM 발전 시대)

내용 굉장히 많네요.

오늘 하루도 수고하셨습니다~

📍인도 국의 조사 이후, Lilly비만 인식 캠페인 중단

Lilly는 의약품 규제 당국이 소비자를 대상으로 한 처방약 광고 규정을 간접적으로라도 위반할 수 있다고 경고한 이후, 자사의 비만 인식 캠페인을 중단.

Lilly는 “We Know Now”라는 캠페인을 2025년 중반에 시작

Lilly는 해당 서한에서 캠페인 중단이 “환자와 의료계에 도움이 되는 과학적으로 타당하고 의사 주도의 공중보건 캠페인을 침묵시키는 의도치 않은 결과를 초래했다”고 발표

📌Citi, 경구용 Wegovy 매출이 2026년 27억 달러에 이를 것으로 전망.

더불어, Wegovy 알약의 최대 매출 잠재력이 79억 달러 이상이 될 것으로 추산.

Citi는 주사제 버전의 지속적인 판매량 성장과 Lilly의 경쟁 제품인 'Foundayo'로부터의 영향이 현재까지는 제한적이라는 점을 강조.

Citi는 Novo에 대한 투자 의견을 '중립(Neutral)'으로 유지하면서도 목표 주가를 기존 275달러(DKK)에서 290달러(DKK)로 상향 조정

2026-2030년 동안 미국 전력망 자본 지출은 6,000억 달러 이상일 것으로 전망

AI 산업에서 병목은 전력 인프라가 가장 심각

현재 데이터센터 확장 시계열에서 조차 전력 공급 부족이 강하게 이야기되고 있는데,

해외IB 보고서에서도 자주 볼 수 있는 내용대로 AI 추론에 대한 수요가 더 커지면 마찬가지로 전력 수요가 그만큼 크게 증가할 것.

더불어 최근에 다시 화두가 되고 있는 로봇조차 상용화가 되면 전력 인프라 수요는 더 가속화되지 않을까 생각함.