정부의 코스닥 부양 의지가 강한 가운데, 코스닥 내 제약/바이오 업종 비중은 23%에 달하고, 코스닥 150에서 헬스케어 비중은 35%에 달한다.

바이오텍들의 펀더멘털 개선 이벤트(기술수출/파트너십/임상 데이터)로 가파른 주가 상승이 가능하다. 글로벌 사업개발 환경 또한 좋다.

JPM 헬스케어 컨퍼런스 기간 대규모 M&A 등이 발표되지는 않았으나, M&A 가능성이 여전히 제기되고 있고, 다수의 빅파마들이 대규모 딜 가능성을 언급한 바 있다. 우호적인 글로벌 BD 환경은 국내 업체들의 기술수출/파트너십 가능성이 증가하는 것을 의미한다. / 자료 : 미래에셋, 내용 중 일부

꼬레아 많이 이용해주세요🙏🏻🙏🏻

[컨콜] BMS가 국내 바이오기업 오름테라퓨틱(이하 오름)으로부터 도입한 항체분해약물접합체(DAC) 후보물질 ‘ORM-6151(BMS 개발코드명 CD33-GSPT1)’을 자사의 임상 1상 에셋(Asset)으로 콘퍼런스콜에서 공식 소개하며 차세대 항암 포트폴리오 강화에 나섰습니다.

투자자 대상 프레젠테이션에서 CD33을 표적으로 GSPT1 단백질 분해를 유도하는 ‘CD33-GSPT1 ADC(ORM-6151)’가 급성골수성백혈병(AML)을 겨냥한 임상 파이프라인에 포함돼 이목을 끌었는데요.

특히 해당 자산은 지난 1월 JP모건 헬스케어 콘퍼런스에서 공개된 ‘2030년 로드맵’ 마일스톤 파이프라인에 포함된 후보로, 이번 자료에서는 초기 임상 단계 프로그램으로 재확인됐습니다. 단순 장기 전략 자산을 넘어 실제 임상 개발 축으로 이동하고 있음을 시사하는 대목입니다.

아울러 BMS는 지난해 4분기 및 연간 실적과 주요 연구개발(R&D) 현황을 공개했습니다. BMS에 따르면, 작년 4분기 매출은 125억달러(약 18조3500억원)로 전년 동기 대비 1% 증가했으며 성장 포트폴리오 매출은 74억달러(약 10조8600억원)로 16% 늘었습니다. 연간 매출은 482억달러(약 70조7600억원)로 전년과 유사한 수준을 유지했으며, 환율 제외 기준으로는 1% 감소했지만, 성장 포트폴리오는 264억달러(약 38조7800억원)로 17% 증가했습니다.

이러한 성장세를 바탕으로 차세대 파이프라인 투자도 확대하고 있습니다. 크리스토퍼 보어너(Christopher Boerner) BMS 최고경영자(CEO)는 “성장 포트폴리오에서 실질적인 모멘텀을 확보했고 강화된 재무 기반을 바탕으로 성장 동력에 대한 투자를 지속할 전략적 유연성을 갖추게 됐다”고 밝혔습니다.

https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=22089

📌Hims의 급등락은 공매도 투자자들이 선호하는 종목이 된 요인.

BlackRock, Vanguard, JP모건자산운용 같은 기관들이 주요 공매도 보유자.

LSEG 데이터에 따르면 전체 주식의 거의 3분의 1이 공매도 베팅을 위해 대여된 상태.

이에 비해 Eli Lilly의 주식 중 공매도에 빌려 쓰이는 비율은 1% 미만. 옵션 시장 데이터는 투자자들이 향후 더 큰 변동성을 예상.

Trade Alert에 따르면, Hims 주식의 30일 내재 변동성은 목요일에 3개월 만에 최고치를 기록했으며, 가격 책정은 다음 주 마감까지 주가가 어느 방향으로든 20% 움직일 가능성이 있음을 시사.

이는 LSEG 데이터 기준으로 지난 6월 이후 가장 큰 주간 변동폭이 될 것

📌2025년 GLP-1 계열 월간 처방 데이터 ( Tirzepatide, Semaglutide, Liraglutide )

- 1월 도매 처방수 : 3,713,539
- 2월 도매 처방수 : 2,614,113
- 3월 도매 처방수 : 3,118,041
- 4월 도매 처방수 : 3,451,010
- 5월 도매 처방수 : 3,567,719
- 6월 도매 처방수 : 3,666,416
- 7월 도매 처방수 : 3,988,699
- 8월 도매 처방수 : 3,934,685
- 9월 도매 처방수 : 4,230,503
- 10월 도매 처방수 : 4,039,508
- 11월 도매 처방수 : 3,813,002
- 12월 도매 처방수 : 4,902,182

📍월 평균 도매 처방수 : 3,753,284 ( SUM / 12 )

📍경구용 GLP-1 치료제 예상 처방수 : 1,125,985 ( 전망되는 Best 시나리오 전체, 30%)

❗️ 여기에는 채널에서 종종 업데이트한 컴파운딩 수요, 불법 유통으로 유입되는 수요, 마이크로도징 수요 전부 집계가 안 된 수치입니다. 이번 경구용이 이 수요까지 흡수하면 전체 도매 처방 수는 훨씬 더 크지 않을까 생각됩니다

추후 경구용 비만 치료제 예상 M/S를 통해서 매출 전망치 계산할 때 도움이 되지 않을까 싶습니다.

11월 데이터 추가해서 올려드립니다.

미국 장 초반 상황. 월요일 국장도 좋게 해주세요🙏🏻

📌2026년이 한 달 지난 현재, GLP-1 분야는 바이오 제약 업계 전반에 걸쳐 계속해서 화제를 모으고 있는 상황. / BioSpace

상당 부분은 경구용 치료제에 집중되어 있으며, 그중에서도 특히 지금까지 성공적이었던 Novo Nordisk의 경구용 Wegovy 출시가 부각.

Pfizer가 인수한 Metsera의 차세대 체중 감량 약물들도 최근 헤드라인을 장식. 모든 기업이 이미 500억 달러 이상의 가치를 지니고 급격히 확장 중인 시장에서 한 자리를 차지하기 위해 경쟁.

📍 차세대 체중 감량 약물: 아밀린의 시대인가?

Novo가 지난 12월 CagriSema에 대한 FDA 승인을 신청함에 따라, 아밀린 기반의 첫 번째 비만 치료제가 올해 시장에 출시.

BMO Capital Markets 애널리스트 Evan Seigerman은 "GLP-1에 잘 반응하지 않는 환자들이 여전히 존재하기 때문에 대체 표적이 필요하다" 고 언급. 또한 Pfizer가 최근 Metsera 인수 과정에서 확보한 아밀린 유사체인 MET-233i에 대한 데이터를 2026년 상반기에 공유할 것이라는 점도 주목해야 한다고 발언.

Lilly는 지난해 11월 자사의 아밀린 수용체 작용제인 Eloralintide 단독 요법에 대한 임상 2상 데이터를 발표하며, 48주 후 최대 20%의 체중 감량 효과 발표.

📍경구용 제제의 대결이 성사될까? Lilly의 Orforglipron 결정 지연

Lilly가 언제 결정을 받든 노보 노디스크보다 뒤처진 상태에서 추격하게 되겠지만, 시장 점유율은 빠르게 확보할 것.

Leerink Partners의 애널리스트 David Risinger는 "우리는 경구용 제품에 대한 환자들의 수요가 상당할 것으로 예상 합니다"라고 발언. 한편 경구용 시장에 확신이 덜 한 Seigerma은 "경구용 시장의 장기적인 성장을 실제로 주도하는 것은 유지 요법이라고 생각합니다" 라고 언급.

Lilly와 Novo가 수년간 정면 승부를 벌여왔지만, 더 많은 경구용 후보 물질들이 곧 등장할 예정

📍Structure Therapeutics도 ADA에서 데이터를 발표할 예정, Roche, Pfizer, 그리고 Novo와 Lilly의 비만 시장 패권에 도전하는 다른 경쟁자들로부터 새로운 데이터가 쏟아져 나오고, Viking Therapeutics 등을 둘러싼 끊임없는 M&A 루머가 이어지면서 2026년은 다사다난한 한 해가 될 전망

시장에서 AI 수요로 메모리 산업이 뜨거운데요.

그에 따라 전력 수요도 폭발적으로 증가하고 있습니다.

과연 전기가 없으면 AI가 존재할까요? 이제 전력 인프라는 필수적으로 증가해야하는데,

관련된 내용을 정리해봤습니다.

https://blog.naver.com/j_neulbom/224174640415

스위스 촬영본 첫 업로드 이후

이번엔 시드니입니다. 오페라 하우스 중심으로 업로드했네요.

https://blog.naver.com/j_neulbom/224175888191

주말 마무리 잘 하시고 내일 기분 좋은 시장이 되길 바랍니다🙏🏻🙏🏻

PJM "10년 간 60GW 전력 부족할 것"

(Bloomberg) 미국 최대 전력망 운영사 PJM은 6일(금) 회의에서 데이터센터로 인한 수요 폭증으로 향후 10년 내 최대 60GW의 전력 공급 부족이 발생할 수 있으며, 이는 대형 원전 60기에 달하는 규모라고 경고했다. 발전소 건설 등 전례 없는 조치가 없다면 2027년 중반부터 피크 수요와 필수 예비력을 충족하지 못해 정전 위험이 커질 것으로 보이며, 해결을 위해 약 $180B의 천문학적 비용이 필요하다. 트럼프 행정부는 전기료 인하와 AI 산업 지원을 위해 올해 9월 중 비상 도매 전력 경매를 실시하도록 압박하고 있으며, PJM은 이에 맞춰 5월 중 연방 규제 당국에 관련 계획을 제출할 예정이다.

지난 번 공유한 내용 참고

토요일 올린 에너지 수요 증가 블로그 글 참고.

https://blog.naver.com/jsi4914/224176089756

기존애들은 줄어들고 새로운것들이 올라오는

📌GLP-1 시장은 전통적인 의약품 시장이라기보다 고성장 소비재 산업처럼 변화.

몇 년간, 수요는 TikTok, Instagram, 입소문을 통해 퍼져나갔으며, 종종 환자들이 의사를 만나기 전부터 시작. 고혈압 같은 질병 치료제와 달리, GLP-1의 효과는 단순히 검사 수치로 측정 불가.

현재 Lilly와 Novo가 앞다투어 찾고 있는 답은, 비만 치료제 시장에서 소비자 수요가 얼마나 탄력적인가 하는 문제.

📍가격 인하가 분명히 현금 결제 시장에서 수요 성장을 촉진

Novo Nordisk 최고재무책임자(CFO)인 Karsten Munk Knudsen은 이번 주 인터뷰에서 “이건 단순한 가격 전쟁이 아니라, 접근성의 문을 여는 가격대를 찾는 과정”이라고 주장

📍이번 주말 열릴 슈퍼볼은 이러한 변화의 전환점을 공식화할 것.

체중 감량 시장은 제약산업의 다른 어느 분야에서도 존재하지 않는 특수한 조건들에 의해 형성된 예외적인 사례

📌인도 정부 의약품 수출 촉진 기관(Pharmexil) 수장 Namit Joshi "우리는 완전히 준비되어 있고 준비가 끝난 상태, 특허 만료와 동시에 이 제품이 눈사태처럼 쏟아져 나올 것으로 예상"

📍Pharmexil의 조시에 따르면, 특허 만료 후 1년 내에 인도에서 Semaglutide의 월 평균 투약 비용은 약 77달러까지 떨어질 수 있고, 이후에는 약 40달러 수준까지 내려갈 수 있다고 발표.

📍The Lancet에 따르면 2050년이 되면 인도 성인 약 4억 5천만 명이 과체중이 될 수 있다고 발표.

Dr. Reddy’s Laboratories, Cipla, OneSource Specialty Pharma, Sun Pharma를 포함한 최소 10개 인도 기업들이 이미 Semaglutide 제네릭 생산(주사제) 준비에 착수.

가장 먼저 Sun이 승인 받아서 당장 3월부터 출시 예상. Dr. Reddy와 Novo 공방에서 Novo 패소. 항소했는데 미뤄버림.

인도 법원에서 그 전 수출허용하고 인도 국내 3월 이후부터 판매하라고 했으니 대부분 3월부터 판매 될 듯.

인도, 캐나다가 가장 빠르게 개화할 것으로 보이고, 브라질도 제네릭 개화로 가는 흐름인듯 함.

개별 기업간의 온도 차이는 모르겠으나,

명확한 부분은 올해부터 에너지 이야기가 매-우 강해진다는 것.