📌최근 코스닥 활성화 정책하고 맞물려서 제약/바이오가 강세를 보였는데, 섹터에서 영향력이 커지고 계신 위해주 연구원님이 라이브 방송에 출현하셨네요. 한번 시청하셔도 좋을거 같아요.

1. 상반기에 제약/바이오 개별 기업 기대할 부분이 많은데 정책까지 맞물려서 좋다.

2. JPM 헬스케어 컨퍼런스를 제약/바이오 투자 모멘텀이라고 보지 않는다. 한번도 딜이 나온 적이 없다.

3. 제약/바이오 시장을 주도하는 카테고리는 비만.

언급하신 개별 기업 : 삼천당제약 / 코오롱티슈진 / 메디포스트 / 에이비엘바이오 / 삼성바이오로직스 / 에이프릴바이오

https://youtu.be/w9uRsFouucw?si=Y5RvlytEylPZg2Qs

📌2026년은 비만 치료, 처방 의약품, 그리고 빠르게 성장하는 시장에서 지속 가능한 성공의 진정한 동력을 형성하는 장기적인 주제가 명확해지는 해.

- 2026년부터 다음과 같은 변화를 보게 될 것

📍경구용 비만 치료제가 처음으로 등장하지만, 동시에 첫 번째 특허만료 경쟁도 시작.

📍그 어느 때보다 낮은 가격과 더 큰 접근성이 제공되겠지만, 사람들이 어떻게 체중 감량을 성공적으로 유지하고 비만과 관련된 동반 질환에 대한 효용을 실현할 수 있을지도 중요한 부분

📍혁신적 제품과 특허가 만료된 제품을 포함해 더 많은 업체들이 경쟁에 나서겠지만, 점점 더 복잡하고 세분화되는 시장 속에서 차별화의 필요성이 커질 것

체중 감량을 넘어 비만 동반 질환 개선, 체중 유지, 근육 보존 등 새로운 적응증에 초점을 맞춘 새로운 영역의 연구와 개발이 이루어질 것

📌GLP-1 효과, 체중 감량을 넘어 장수로

장기 사용을 위한 GLP-1 연구와 사용은 계속 진화.

장수 의학을 위한 단독 약물로서는, 아직 결론이 나지 않은 상태.

GLP-1은 비만, 당뇨병, 고혈압, 지질이상, 심혈관 질환 등 수명을 단축시키는 많은 질환을 명백히 개선. 이미 지난 임상들을 통해 효과 입증

그런 관점에서 보면, GLP-1은 건강 수명을 개선할 가능성이 높다.

❗️장수 약물로 인식이 확대되려면 장기 사용이 중요함. 이전에는 높은 가격 때문에 중도 수요 이탈이 많았음.

❗️결국 경구용 비만치료제 상용화가 확대되고 가격 하락은 장기 복용 수요 증가에 큰 역할을 할 것으로 예상.

❗️그로 인해 장수 약물로 인식은 가속화 될 것.

한미약품, 첫 국산 GLP-1 비만약 남미수출 시대 열었다

에페글레나타이드 멕시코 수출

https://www.hankyung.com/article/202601287328i

지난 15일 미국 샌프란시스코에서 열린 ‘JP모간 헬스케어 콘퍼런스’에 참가하는 등 해외 파트너십 강화에 노력 중인 알지노믹스가 다국적제약사와 기술이전 및 공동연구 관련 논의가 진전을 보이고 있다고 밝혔다.

알지노믹스 일라이릴리 등 기존 파트너사 외에도 신규 다국적 제약사와 네트워킹을 강화했으며 물질이전계약(MTA)을 새롭게 체결했다고 28일 밝혔다. 어느 제약사와 MTA를 체결했는지는 공개하지 않았다.

https://www.hankyung.com/article/202601287577i

지댕님은 올해 RNA 쪽을 많이 보는 것으로 알고 있네요

📌비만 치료제의 시장 확장 시나리오 / IQVIA

- 특허가 만료된 Semaglutide가 시장에 등장함에 따라 여러 가지 시나리오 존재

📍1. 민간 시장의 확장

체중 감량 치료가 자비로 운영되는 대부분의 국가에서는, 인도와 중국이 가격에 민감해 12개 제조업체가 특허 없이 Semaglutide를 개발하는 등 저렴한 가격이 환자 접근성을 크게 높일 가능성. 현재 중국에서는 국가 또는 지방 의료보험 환급 목록에 GLP-1 제품이 포함되어 있지 않아, 오리지네이터 기업들은 환자 지원 프로그램과 상업 보험 모델을 도입하여 객체 운영(OOP) 비용을 줄이려 하고 있는 상황

📍2. 공적 환급의 진입 지점

특허 만료 시 가격 인하를 접근성 확대의 강력한 근거로 삼아, 캐나다는 당뇨병용 GLP-1을 포함한 기존 1차 진료 의약품에 대해 광범위한 환급을 제공하는 최초의 시장이 될 수 있으며, 특허 만료 Semaglutide를 1차 비만 항제(AOM)로 지정할 수 있음

📍3. 선택하는 '유지' 치료

IQVIA의 최근 11,431건의 소셜 미디어 대화 연구에 따르면, 현대 AOM에 대한 부정적 경험의 3분의 1이 비용 문제에서 비롯된 것으로 파악. 주간 투여와 적절한 효과를 가진 저가의 특허 없는 Semaglutide는 이 틈새 시장을 충족시킬 수 있으며, 차세대 혁신 제품들은 유도 및 초기 단계 체중 감량에 집중

📍4. 신입 환자를 위한 '스타터' 약물

일부 환자들은 저렴한 Semaglutide를 '시험' 삼아 시험해본 뒤, 새로운 치료법으로 넘어갈 가능성.

📍5. 높은 스위칭 및 가격 민감성

OOP 시장에서 가격이 주요 장벽인 만큼, 환자들은 최고의 가치나 단순히 가용성을 추구하기 위해 브랜드, 제네릭, 공급업체 사이를 유연하게 이동

블로그 오래 보신 분은 아시겠지만 24년부터 우주 산업에 대한 공부를 이어오고 있었네요.

채널에서도 종종 위성 산업에 관련된 소식을 업데이트 했는데.

예전 글에서 첨부 자료로 소개한 플래닛 랩스, 블랙스카이, 쎄트렉아이 전부 몇 배씩 올랐네요.

오랜만에 우주 이야기를 더 적었습니다. 작은 도움이 되길 바랍니다🙏🏻

https://blog.naver.com/j_neulbom/224162111710

📌[단독] 중국, 엔비디아 H200 AI 칩 첫 수입에 승인

이번 승인은 수십만 개의 H200 칩을 포함.

첫 번째 승인 그룹은 주로 세 개의 주요 중국 인터넷 기업에 배정되었으며, 다른 기업들도 이후 승인을 위해 대기열에 합류

https://www.reuters.com/world/china/china-gives-green-light-importing-first-batch-nvidias-h200-ai-chips-sources-say-2026-01-28/

📌글로벌 저궤도(LEO) 방위 위성 시장은 첨단 정보 및 보안 역량에 대한 수요 증가에 힘입어 향후 10년간 크게 확장될 것으로 예상.

이 시장은 2024년 51억 달러로 평가되었으며, 2033년까지 173억 달러에 이를 것으로 전망.

📍이러한 성장은 전 세계 국방 및 보안 기관들 사이에서 실시간 정보, 감시 및 정찰 능력에 대한 필요성이 증가함에 기인

📍지정학적 긴장이 고조되고 작전 환경이 복잡해지면서, 정부는 상황 인식을 강화하고 전략적·전술적 의사결정을 개선하기 위해 저지구 방어 위성에 대한 투자를 가속화

전통적인 정지궤도 시스템과 비교할 때, LEO 위성은 지연 시간이 더 적고 해상도가 높으며 더 빠른 배치를 제공하여 현대 군사 및 국내 안보 작전에 중요한 자산.

기술 혁신은 계속해서 LEO 방어 위성 지형을 재편. 소형화 기술의 발전으로 소형 위성과 큐브샛 등 더 작고 비용 효율적인 플랫폼 배치가 가능.

'삼성전자 2배 ETF' 나온다…금융위, 단일 종목 레버리지 허용 추진

이번주 시행령 입법예고…3배는 허용 안하기로
'100% 액티브' ETF도 출시…매니저 운용 재량 끌어올린다

https://www.newsis.com/view/NISX20260128_0003493277?sicode=01

📌Roche 비만치료제 주 1회 주사제 2상 발표 이후 주요 코멘트

📍UBS - CT-388 비만약 후보 중간 연구 결과가 유망. 개발 중인 이 약물은 Eli Lilly의 Zepbound와 대체로 유사한 체중 감량 효과를 달성했으나, 시점이 더 이른 시점에 이루어졌으며, 중단 속도도 비슷.

📍Jefferies - CT-388 데이터는 동급 최고 수준이 아니며, 후기 연구가 끝날 때쯤이면 차별화되지 않은 자산들이 경쟁 압력에 직면할 것. 점점 더 경쟁이 치열해지는 시장에서 CT-388이 어떻게 차별화될지 확신할 수 없으며, 자산 포트폴리오가 여전히 핵심으로 남아 있어 시장 분열과 가격 압박이 계속될 가능성.

📍J.P Morgan - CT-388에 대한 중간 단계 연구 결과는 Lilly의 Zepbound에 비해 경쟁력 있는 효능 프로필을 보여주지만, 비교를 더 정확히 하려면 더 많은 데이터가 필요.

오늘도 수고하셨습니다!!

📌 SK하이닉스(시가총액: 612조 2,500억)
📁 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2026.01.28 16:29:14 (현재가 : 841,000원, +5.13%)

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 328,266억(예상치 : 310,994억)
영업익 : 191,695억(예상치 : 165,300억)
순이익 : 152,460억(예상치 : 150,206억)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2025.4Q 328,266억/ 191,695억/ 152,460억
2025.3Q 244,489억/ 113,834억/ 125,975억/ 0%
2025.2Q 222,320억/ 92,129억/ 69,962억/ +2%
2025.1Q 176,391억/ 74,405억/ 81,082억/ +13%
2024.4Q 197,670억/ 80,828억/ 80,065억/ +1%

* 변동요인
메모리 수요 강세에 따른 매출 및 이익 증가


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260128800679
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660

김용범 청와대 정책실장은 28일 “코스닥이 코스피에 비하면 상당히 아쉽다”며 “코스닥이 코스닥 다웠던 그런 시절의 코스닥으로 되돌릴 수 있도록 업그레이드 할 방안을 검토하고 있다”고 밝혔다.

김 실장은 “그래서 금융위, 금융감독원, 거래소가 본격적으로 업무를 시작했고, 특히 코스닥을 우리 AI나 에너지나 여러 측면에서 정부가 주안점을 두고 있는 창업 등을 담아낼 수 있는 시장으로 바꿀 수 있도록 탈바꿈시킬 방안을 검토하고, 빠른 속도로 방안을 만들 것”이라며 “이번에 마련된 코스피 5000 모멘텀을 이어가도록 하겠다”고 말했다.

https://biz.heraldcorp.com/article/10664962?ref=naver

💡쎄트렉아이
: 위성 데이터 서비스 기업으로의 본격 전환
[상상인증권 화학/에너지 백영찬]

▶ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 200,000원으로 상향
- 2026 YTD 수익률 +107.1%, 그럼에도 목표주가를 상향하는 이유는
- 첫째, 4분기부터 SpaceEye-T 영상 판매 실적 반영, 비즈니스 모델 전환 본격화
- 둘째, Global Peer 대비 현재의 밸류에이션 수준이 여전히 매력적

▶ 4Q25 Preview: 계절적 성수기, 유럽 계약 매출액 온기 반영
- 4분기 매출액 627억원(+29.4% YoY), 영업이익 48억원(+302.6%) 예상
- 통상적으로 예산 집행이 집중되는 4분기에 매출 인식 극대화
- SpaceEye-T 영상 판매 관련 매출액 4분기부터 실적에 반영, SIIS의 매출액은 +120% YoY 전망

▶ 2026년 전망: SpaceEye-T에 추가 계약이 붙을 수 있을까?
- 2026년 매출액은 2,420억원(+22.3% YoY), 영업이익은 208억원(+88.6% YoY) 전망
- 40기 규모의 초소형 위성 사업 등 정부 프로젝트 모멘텀이 본격화
- 추가적 주목 포인트는 SpaceEye-T의 신규 계약 가능성
- 위성 궤도와 관측 가능 시간을 분석해 볼 때, 유럽 계약과 유사한 규모의 대형 계약이 최대 2건 더 체결될 여력 존재
- 추가 계약이 현실화될 경우 외형 성장은 물론 수익성 측면에서도 큰 이익 레버리지 효과가 나타날 것으로 판단

* 리포트 주소: https://iii.ad/d21a53 👈
* 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다

에로우헤드 전세계 최초 첫 듀얼타겟 siRNA 임상 띄움

PCSK9 and APOC3 타겟
즉 렉비오+올레자르센 합친거네요

확실히 증명된 기전 2개를 합쳐서 새로운 기전의 리스크를 줄이겠다는 의도

- 이제 RNA도 이중타겟시대

- 애로우헤드 siRNA 글로벌 시총 2위로써 새로운 시도들 많이하네요 (최초 지방세포 타깃-ALK7)

- 애로우헤드 ALK7-INHBE 듀얼타깃도 가능성 시사한 바 있음(둘다 Activn E축을 건드리는 시너지효과)

- 올릭스도 듀얼타깃 준비 중. Marc1의 파트너 타깃이 뭐가될지? INHBE일지 HSD일지

위 보고서에서 중점을 두고 있는 쎄트렉아이 SpaceEye-T가 영위하는 사업 영역은 오늘 올려드린 블로그 글 참고 하시면 될 듯 합니다.