📌전일 삼천당제약 일본 계약 공시에 대한 의미

1. 계약금/마일스톤 비공개에 대한 부분

- 대형 미국 계약으로 판단. 현재 미국 파트너사와 Profit Sharing(이익 분배)에서 삼천당에서 90% 조건으로 딜 막바지 단계 > 일본 계약 조건이 선제적으로 공개되면 미국 파트너사 입장에서 컴플레인 가능성.

2. 일본 파트너사의 뒷배경

- 계약 상대방인 '에스파'의 뒷면이 중요. 삼천당(개발/제조) >> 다이치산쿄 에스파(브랜드) > 크올(일본 3대 약국체인) > 메디팔(매출 27조 일본 1위 유통사). 일본 1위 도매상(메디팔)과 약국(크올)이 작심하고 삼천당의 제품을 판매하겠다는 구조.

3. 그렇다면 돈이 되는 구조인가?

- 일본 비만/당뇨 경구제 시장이 2030년 2조원 예상 > 주사제 거부감이 있는 일본 특성상 알약에 대한 출시는 상당한 점유율 가져갈 것으로 예상. 여기에 삼천당의 영업이익의 50%를 수령.

#원자력 #SMR #경제성 #단순성 #확장성

<SMR의 경제성: 단순성과 확장성이 중요한 이유>

- NuScale SMR의 경제적 이점은 단순한 설계, 공장 제조, 진정한 확장성에 기반하며, 이는 안전성과 경제성 모두를 향상시킴

- NuScale은 IAEA의 SMR 정의(300MWe 미만, 모듈형, 원자로)에 '확장성' 개념을 추가하여 경제성을 개선하고자 함

- 설계 단순화를 통해 NSSS(원자로 증기 공급 시스템)의 복잡한 부품 및 외부 시스템을 제거하여 안전성을 높이고 자본 비용 절감 및 공급망 경쟁력 확보

- NuScale NSSS와 격납 용기를 공장에서 전체 제조하여 현장 조립 대비 생산성을 8배 향상시키고 제조 비용 절감 및 생산 규모 확대로 인한 절감 효과를 창출

- 공장 제조 덕분에 12모듈 발전소의 현장 건설 기간을 약 36개월로 단축하고 현장 인력 2~3배 감소, 자본 및 금융 비용 절감 효과 거둠

- NuScale SMR 발전소는 77MWe 모듈 최대 12개(총 924MWe)로 구성 가능하며, 전력 수요 증가에 따라 모듈을 점진적으로 설치하여 초기 비용 회수 및 재정 위험 감소

- NuScale SMR 기술은 단순성, 공장 제조, 확장성을 통해 안전하고 경제적인 청정 에너지 솔루션을 제공하며 기존 대형 원자로의 규모 불경제 문제를 극복

[원문 링크]

📌Apollo Hospitals의 Shobana Kamineni Reddy는 다보스 2026 세션에서 GLP-1 약물을 "강력한 도구"로 평가하며, 생활습관 변화 실패 시 의학적 옵션으로 강조.

그러나 무차별 사용을 경고하고, 의료 감독 하에 신중히 사용해야 한다고 언급.

마이크로 도징이나 가벼운 섭취는 적절하지 않다고 말하며, 올바르게 사용하면 GLP-1 치료가 비만 관련 질병의 부담을 크게 줄일 수 있다고 발언.

📍비만이 점점 전 세계적인 '쓰나미'와 비슷해지는 가운데, Reddy는 이러한 개입이 책임감 있게 시행된다면 장기적인 건강 위험을 막는 데 도움이 될 수 있다고 언급

몇차례 채널에서 글로 사견을 적었는데, 경구용 비만치료제 개화는 가격과 제형에 대한 부담으로 이탈하는 마이크로도징, 복합 GLP-1 수요를 흡수하는 계기가 되지 않을까함.

즉, Oral Wegovy 출시 이후 주사제 VS 경구용을 따질게 아니라, 비만 치료제 시장 전체 TAM이 폭발적으로 성장하는 포인트로 보는게 중요하다고 생각.

어느 한 쪽 제형이 시장에서 우위를 점하더라도 시장 자체가 큰 폭으로 성장하면 두 제형 시장 모두 크게 성장한다고 생각. 물론 유통상 콜드체인이 필요한 중저소득국가에서는 경구용이 유리하다고 생각.

❗️비만 치료제 매출이 엄청난 성장을 보이고 있음에도 불구, 미국의 처방 경험 비율의 인구는 10% 초반, 글로벌은 1%대임.

만약 경구용 개화로 잠재 수요를 다 흡수한다면?

https://blog.naver.com/j_neulbom/224153101514

GLP-1 약물에 대한 관심은 계속 높아지는 흐름.

📌미국 성인 2억 5천만 명 중 과체중(57.8%)이 1억 5천만 명, 비만(42%). 최근 년도에는 더 증가했을 것으로 예상.

📍비만자 중 90%가 다른 질병을 동반.

- 내장 지방 :인슐린 저항성, 염증, 심혈관 질환, 제2형 당뇨병과 연관

- 자궁외지방 : 간, 심장 등 고전적으로 지방 저장이 예상되지 않는 부위에 저장된 지방. 체중 증가 없이 누적. 제2형 당뇨병, 심장병, 뇌졸중, 치매와 연관.

📍비만 치료제가 비만 인구 타겟으로만 해도 엄청난 크기의 시장인데, 다른 질병까지 동반되는 환자까지 타겟하면 시장의 크기는 상상하기도 힘듬.

📍비만을 동반한 여러 질병에서 항비만 약물이 치료 옵션에 대한 임상 근거는 계속 쌓이고 확장되는 흐름.

📌지난 번 비만 치료제 Medicare와 Medicaid 적용 확대에 대한 관련으로

📍GLP-1(비만용)에 대한 메디케어 파트 D 보장 시행은 Medicare 및 Medicaid 혁신 센터(CMMI)를 통해 시범 사업으로 시작될 것으로 예상

📍CMS 지침과 프로그램 출범 일정은 아직 불확실. 현재 기준에 따라 최대 2,600만 명의 메디케어 수혜.

자격 조건이 패키지 라벨링과 일치한다면, Medicare 인구의 BMI 27과 35 사이에 가장 큰 신규 사용자 집단이 해당. 하지만 일반적으로 BMI가 높은 회원일수록 가입률이 더 높을 것으로 예상.

발표된 협약은 Medicare 수혜자에게 할인 가격과 트럼프Rx를 통한 GLP-1 치료 접근성을 높일 것으로 예상.

❗️» GLP-1 치료제 적용 확대가 늦어지고 있었던 이유 중 하나가 가격 때문. 가격이 비싸서 적용시 비용 지출 부담이 너무 커지기 때문, 경구용 비만 치료제 상용화로 P 하락시 정부 입장에서는 비용 부담이 줄어듬. 결국 GLP-1 치료제 접근 허들이 낮아질 가능성이 더 높아짐

📌 에스티팜(시가총액: 2조 6,415억)
📁 단일판매ㆍ공급계약체결
2026.01.23 13:38:03 (현재가 : 127,600원, +6.24%)

계약상대 : 미국 소재 글로벌 바이오텍
계약내용 : 올리고핵산치료제 원료의약품 공급
공급지역 : 미국 등
계약금액 : 825억

계약시작 : 2026-01-22
계약종료 : 2026-12-18
계약기간 : 11개월
매출대비 : 30.15%
기간감안 : 30.15%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260123900243
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=237690

제약/바이오 섹터가 더 따뜻해지면 좋겠읍니다🙏🏻🙏🏻

12월에 국내에 없고, 가족 일 때문에 1월 스케쥴 표를 못 올려드려서 죄송하구요.

2월 스케쥴표는 다음 주에 정리해서 올릴게요😢

2026.01.23 14:52:32
기업명: 오름테라퓨틱(시가총액: 2조 4,332억)
보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(일반)

대표보고 : 이승주(74년생)/대한민국
보유목적 : 경영권 영향

보고전 : 38.00%
보고후 : 38.07%
보고사유 : 유상증자에 따른 비율변동 ,유상신주취득 및 장내매매에 따른 변동보고특수관계자 추가

* 이승환
2026-01-20/장내매수(+)/보통주/ 100주/-

* 정재성
2026-01-09/장내매수(+)/보통주/ 370주/-
2026-01-12/장내매수(+)/보통주/ 100주/-
2026-01-13/장내매수(+)/보통주/ 110주/-
2026-01-14/장내매수(+)/보통주/ 245주/-
2026-01-15/장내매수(+)/보통주/ 250주/-

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260123000280
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=475830

한 주 수고하셨습니다. 날씨가 많이 춥지만 따뜻한 주말 보내세요!🙏🏻

$NVO의 경구용 위고비 처방건수

1주차 4,289건
2주차 20,371건

우왕22
올해 4월 허가될 orforglipron 등 올해 비만치료제는 Q 가속성장에 주목해 볼 것을 제안

올해 꼭 주목해야 한다고 생각하는 시장

[유진투자증권, 25.1.22]
(i) 공식적인 데이터 및 딜을 기반한 업사이드 여력을 보유한 기업
(ii) 실적 추정의 가시성이 높거나 글로벌 임상 후기가 진행되고 있는 유망 파이프라인을 보유한 기업
(iii) 계약조건의 반복 가능성

[키움증권, 25.1.22]
* 단기 투자 심리 회복을 위해서는 강한 모멘텀 발생이 필요.
* 올해는 확인해야할 다수 주요 임상 데이터가 대기 중

[하나증권, 25.1.22]
* JPMHC에서 가장 눈에 띈 기업은 Lilly
- 도나네맙을 계속 보여줌 : BBB의 필요성
- siRNA가 따로 명시되어 있는 것도 주목할 부분
- “Lilly Gateway Labs” : z-alpha

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https://blog.naver.com/jsi4914/224159344934

늦었지만 주절주절해봤습니다.

코스닥 불장이온다면..
바이오의 차례가 온다면..
강했던것을 보면

1) 검증된애들이었고
2) asset은 하락때 강했으나 반등때는 asset / 플랫폼 같이

그렇다면?
가는놈에 더간다에 올라탈지 vs 덜간놈에 기대감을 보고 탈지 vs 키맞춘다는 관점으로 싼놈에 갈지

이번 제약/바이오 해외기업들 실적발표 일정