Forwarded from 허혜민의 제약/바이오 소식통 (혜민 허)
[키움 허혜민] 위고비 경구제 출시 첫 주 처방데이터 서프!
위고비 경구제 1/5일 출시.
Symphony Health Solutions 제공하는 미국 처방 데이터 발표 (보험 가입 환자만 해당).
초기라서 향후 더 두고봐야겠으나, 경구제형 첫 주에 4,000건을 넘기면서 잽바운드를 넘어섬. 빠른 처방 데이터 변화가 놀라움.
JPM에서 양사 모두 경구를 강조했던 이유가 있었네요.
Wegovy 경구: 4,289
Wegovy 주사: 174
Zepbound : 1,909
금요일 Novo 주가 +9.12%, 릴리 +0.5% 상승 마감
위고비 경구제 1/5일 출시.
Symphony Health Solutions 제공하는 미국 처방 데이터 발표 (보험 가입 환자만 해당).
초기라서 향후 더 두고봐야겠으나, 경구제형 첫 주에 4,000건을 넘기면서 잽바운드를 넘어섬. 빠른 처방 데이터 변화가 놀라움.
JPM에서 양사 모두 경구를 강조했던 이유가 있었네요.
Wegovy 경구: 4,289
Wegovy 주사: 174
Zepbound : 1,909
금요일 Novo 주가 +9.12%, 릴리 +0.5% 상승 마감
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📌Lilly와의 경구용 체중 약물 경쟁에서 고무적인 출발을 보인 Novo의 Wegovy 알약 / Reuters
📍Novo의 체중 감량 알약 Wegovy가 이달 출시 이후 고무적인 출발을 보였다고 애널리스트들이 금요일 미국 내 초기 처방 데이터를 인용해 언급.
미국 내 처방 데이터는 단 4일치만 공개되었지만, 제약사들이 현금 결제 소비자 모델로 전환하는 가운데 체중 감량 시장에 등장한 첫 번째 알약 형태 치료제의 성과를 엿볼 수 있는 상황.
반면 FDA는 Lilly의 알약에 대한 결정을 4월까지 내릴 것으로 예상.
UBS 애널리스트들은 Wegovy 알약의 1분기 처방 건수가 40만 건을 넘는다면, 이는 Lilly의 Zepbound 출시 수준과 비슷하며 Wegovy 주사제의 출시보다 훨씬 강력한 수치로 간주될 것이라고 평가.
베렌베르크 애널리스트들은 만약 노보가 선점 효과를 충분히 활용할 수 있다면 올해 알약 버전으로 약 10억 달러의 매출을 올릴 수 있을 것으로 추정.
미국 의료 부문 컨설팅 회사 BCG의 수석 파트너인 Suchita Shah는 Wegovy 알약과 이후 Lilly의 출시가 올해 체중 감량 시장을 견인할 것이라고 말했지만, 더 많은 치료법이 시장에 등장함에 따라 환자들의 선호도도 형성될 것이라고 언급.
📍Novo의 체중 감량 알약 Wegovy가 이달 출시 이후 고무적인 출발을 보였다고 애널리스트들이 금요일 미국 내 초기 처방 데이터를 인용해 언급.
미국 내 처방 데이터는 단 4일치만 공개되었지만, 제약사들이 현금 결제 소비자 모델로 전환하는 가운데 체중 감량 시장에 등장한 첫 번째 알약 형태 치료제의 성과를 엿볼 수 있는 상황.
반면 FDA는 Lilly의 알약에 대한 결정을 4월까지 내릴 것으로 예상.
UBS 애널리스트들은 Wegovy 알약의 1분기 처방 건수가 40만 건을 넘는다면, 이는 Lilly의 Zepbound 출시 수준과 비슷하며 Wegovy 주사제의 출시보다 훨씬 강력한 수치로 간주될 것이라고 평가.
베렌베르크 애널리스트들은 만약 노보가 선점 효과를 충분히 활용할 수 있다면 올해 알약 버전으로 약 10억 달러의 매출을 올릴 수 있을 것으로 추정.
미국 의료 부문 컨설팅 회사 BCG의 수석 파트너인 Suchita Shah는 Wegovy 알약과 이후 Lilly의 출시가 올해 체중 감량 시장을 견인할 것이라고 말했지만, 더 많은 치료법이 시장에 등장함에 따라 환자들의 선호도도 형성될 것이라고 언급.
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* 릴리
https://blog.naver.com/jsi4914/224151485795
* 암젠
https://blog.naver.com/jsi4914/224147132821
* 노보노디스크
https://blog.naver.com/jsi4914/224147474409
* 화이자
https://blog.naver.com/jsi4914/224148413342
* 아스트로제네카
https://blog.naver.com/jsi4914/224148766659
* 바이킹테라퓨틱스
https://blog.naver.com/jsi4914/224149748607
* 마드리갈
https://blog.naver.com/jsi4914/224150601730
* 질랜드파마
https://blog.naver.com/jsi4914/224151011454
JPM 헬스케어 비만/당뇨쪽 관심기업만 정리한 시리즈입니다.
로슈는 아쉽게도 PPT는 있는데 스크립트가 안보이네요.
https://blog.naver.com/jsi4914/224151485795
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JPM 헬스케어 비만/당뇨쪽 관심기업만 정리한 시리즈입니다.
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릴리 26년 JP 모건 헬스케어 컨퍼런스 콜 일부
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📌Oral Wegovy 출시 이후 초반 처방 데이터가 잘 나와서 주말간 이야기가 강했는데, 26년 올해는 경구용 비만치료제 시장을 계속 주목해야 한다고 생각.
📍첨부한 2가지 설문조사를 살펴보면
1. 25년 GLP-1 관련 치료제 사용 경험있는 비율이 10% 초반대.
2. 대부분 사람들이 약물 비용 지불이 다소 혹은 어렵다고 답변.
- 이어서 생각해보면 처방 비율이 11% 초반이지만, 오히려 90% 가까이 되는 잠재적이 수요가 존재.
- 가격에 대한 부담이 대부분이었고, 이번 경구용 비만치료제 상용화로 P의 하락이 Q의 폭발적인 흡수가 가능하다고 생각.
- 추가로 주사제에 대한 거부감으로 인한 신규 수요 허들을 경구용이 해결.
- 또 초기 효능 우위의 주사제로 유입되는 수요가 일정 부분 체중 감량 이후에 경구용을 통한 유지 요법으로 수요층이 경구용으로 이동.
📌경구용 치료제 상용화로 P의 하락이 TAM을 감소시키는 것이 아니라, Q의 대폭 상승으로 오히려 전체 TAM를 확장하는 계기가 되지 않을까함.
그래서 26년은 경구용 비만치료제 시장을 꼭 주목해야 한다고 판단.
📍첨부한 2가지 설문조사를 살펴보면
1. 25년 GLP-1 관련 치료제 사용 경험있는 비율이 10% 초반대.
2. 대부분 사람들이 약물 비용 지불이 다소 혹은 어렵다고 답변.
- 이어서 생각해보면 처방 비율이 11% 초반이지만, 오히려 90% 가까이 되는 잠재적이 수요가 존재.
- 가격에 대한 부담이 대부분이었고, 이번 경구용 비만치료제 상용화로 P의 하락이 Q의 폭발적인 흡수가 가능하다고 생각.
- 추가로 주사제에 대한 거부감으로 인한 신규 수요 허들을 경구용이 해결.
- 또 초기 효능 우위의 주사제로 유입되는 수요가 일정 부분 체중 감량 이후에 경구용을 통한 유지 요법으로 수요층이 경구용으로 이동.
📌경구용 치료제 상용화로 P의 하락이 TAM을 감소시키는 것이 아니라, Q의 대폭 상승으로 오히려 전체 TAM를 확장하는 계기가 되지 않을까함.
그래서 26년은 경구용 비만치료제 시장을 꼭 주목해야 한다고 판단.
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📌전력 부족, 그리고 AI 자동화: 2026년 데이터 센터에 닥칠 미래
📍Uptime Institute는 데이터 센터 건설 일정과 전력 인프라 가용성 간의 격차가 산업의 도전을 더욱 악화시킬 것이라고 경고.
2026년 데이터 센터 전망 보고서에 따르면, 데이터 센터 산업은 기술만으로는 해결할 수 없는 전력 위기를 향해 빠르게 달려가고 있는 상황.
📍AI가 디지털 인프라 투자를 계속 촉진시키고 있지만, 데이터 센터의 건설 속도와 새로운 전력 생산 및 송전 라인이 가동되기까지 걸리는 시간 사이의 격차가 주요 우려 사항으로 부상
📍Uptime Institute에 따르면, 산업이 직면한 가장 시급한 문제는 데이터 센터는 3년 미만에 건설될 수 있지만 전력 생산에는 훨씬 더 오랜 시간이 걸린다는 점.
2026년에 본격적으로 나타나기 시작할 위기의 규모와 심각성이 많은 운영자들을 대비되지 못한 상태로 몰아갈 것.
데이터 센터가 점점 더 대형화되고 특정 지역에 집중됨에 따라, Uptime Institute는 복원력(Resiliency) 리스크가 확대되고 있다고 경고. 대규모 데이터 센터, 즉 개별 데이터 센터 및 캠퍼스의 크기뿐만 아니라 특정 지역에 집중된 대형 데이터 센터들의 규모 자체가 새로운 위험을 초래.
📍Uptime Institute는 데이터 센터 건설 일정과 전력 인프라 가용성 간의 격차가 산업의 도전을 더욱 악화시킬 것이라고 경고.
2026년 데이터 센터 전망 보고서에 따르면, 데이터 센터 산업은 기술만으로는 해결할 수 없는 전력 위기를 향해 빠르게 달려가고 있는 상황.
📍AI가 디지털 인프라 투자를 계속 촉진시키고 있지만, 데이터 센터의 건설 속도와 새로운 전력 생산 및 송전 라인이 가동되기까지 걸리는 시간 사이의 격차가 주요 우려 사항으로 부상
📍Uptime Institute에 따르면, 산업이 직면한 가장 시급한 문제는 데이터 센터는 3년 미만에 건설될 수 있지만 전력 생산에는 훨씬 더 오랜 시간이 걸린다는 점.
2026년에 본격적으로 나타나기 시작할 위기의 규모와 심각성이 많은 운영자들을 대비되지 못한 상태로 몰아갈 것.
데이터 센터가 점점 더 대형화되고 특정 지역에 집중됨에 따라, Uptime Institute는 복원력(Resiliency) 리스크가 확대되고 있다고 경고. 대규모 데이터 센터, 즉 개별 데이터 센터 및 캠퍼스의 크기뿐만 아니라 특정 지역에 집중된 대형 데이터 센터들의 규모 자체가 새로운 위험을 초래.
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📌SDV 시대가 도래하면서 자동차 산업은 기계 중심 설계에서 SW와 컴퓨팅 파워에 의존하는 새로운 패러다임으로 전환.
📍이러한 변화의 핵심에는 HPC가 자리잡고 있으며, HPC를 가능하게 하는 중요한 요소 중 하나가 고성능 SoC.
- 수십개의 ECU는 특정 기능을 담당하는 독립적인 시스템으로 설계, 그러나 SDV 시대에서는 분한 아키텍처에서 중앙집중식 컴퓨팅 아키텍처로 전환.
SDV에서는 강력한 SoC가 필수적 : 통합된 고성능 플랫폼, OTA 업데이트를 통한 소프트웨어 지속적 개선, AI 및 딥러닝 기반의 자율주행 기능, 개인화된 사용자 경험과 Info 시스템, Cloud 연결과 데이터 분석 기능
아직까지 SoC 하나로 Info도 커버하기 힘든 상황. ADAS와 Info 통합시 SoC의 개선과 SW 개선이 필요.
현재 테슬라도 FSD와 IV의 SoC를 다르게 사용. 통합하는 하나의 ECU로 가는 방향성을 잡고 있음.
완성차 제조업체들도 SDV의 핵심 가치인 고성능 컴퓨팅을 구현하는 차량용 SoC 개발 경쟁을 치열하게 전개.
📍이러한 변화의 핵심에는 HPC가 자리잡고 있으며, HPC를 가능하게 하는 중요한 요소 중 하나가 고성능 SoC.
- 수십개의 ECU는 특정 기능을 담당하는 독립적인 시스템으로 설계, 그러나 SDV 시대에서는 분한 아키텍처에서 중앙집중식 컴퓨팅 아키텍처로 전환.
SDV에서는 강력한 SoC가 필수적 : 통합된 고성능 플랫폼, OTA 업데이트를 통한 소프트웨어 지속적 개선, AI 및 딥러닝 기반의 자율주행 기능, 개인화된 사용자 경험과 Info 시스템, Cloud 연결과 데이터 분석 기능
아직까지 SoC 하나로 Info도 커버하기 힘든 상황. ADAS와 Info 통합시 SoC의 개선과 SW 개선이 필요.
현재 테슬라도 FSD와 IV의 SoC를 다르게 사용. 통합하는 하나의 ECU로 가는 방향성을 잡고 있음.
완성차 제조업체들도 SDV의 핵심 가치인 고성능 컴퓨팅을 구현하는 차량용 SoC 개발 경쟁을 치열하게 전개.
📌앞으로 제약 산업은 특허 만료가 집중되는 중요한 시기. PwC는 향후 4년 동안 전 세계 제약 산업의 약 470억 달러 규모의 매출이 위험에 처할 것으로 보고.
📍이러한 임박한 특허 만료는 기업들이 파이프라인을 보충하고 경쟁력을 유지하기 위해 인수합병(M&A) 활동을 촉진할 것으로 예상.
📍 2025년 이후의 항체-약물 접합체(ADCs).
ADCs 시장은 빠른 성장세를 이어가고 있으며, 2025년에 두 개의 새로운 ADC가 승인.
이로써 승인된 ADC의 총 수는 15개가 되었으며, 이는 이러한 치료 플랫폼의 중요성이 점점 커지고 있음 증명. 이러한 승인 사례와 임상시험 중인 ADC 수의 증가가 맞물려, 2026년에는 시장이 크게 확대될 것으로 예상.
25년에 미화 136억 3천만 달러로 평가된 글로벌 ADC 시장 규모는 2026년에는 154억 1천만 달러에 이를 것으로 전망.
📍ADCs는 치료 효능을 극대화하기 위해 기존 항암화학요법(chemotherapy)과 점점 더 많이 병용되고 있으며, 이에 따라 다양한 암 유형을 대상으로 ADC-화학요법 병용요법을 연구하는 임상시험이 늘어나고 있는 상황.
📍제약사들은 ADC 연구에 막대한 투자를 지속하고 있으며, 2026년에는 파트너십과 M&A을 통해 ADC 포트폴리오가 더욱 확장될 것으로 전망.
📍이러한 임박한 특허 만료는 기업들이 파이프라인을 보충하고 경쟁력을 유지하기 위해 인수합병(M&A) 활동을 촉진할 것으로 예상.
📍 2025년 이후의 항체-약물 접합체(ADCs).
ADCs 시장은 빠른 성장세를 이어가고 있으며, 2025년에 두 개의 새로운 ADC가 승인.
이로써 승인된 ADC의 총 수는 15개가 되었으며, 이는 이러한 치료 플랫폼의 중요성이 점점 커지고 있음 증명. 이러한 승인 사례와 임상시험 중인 ADC 수의 증가가 맞물려, 2026년에는 시장이 크게 확대될 것으로 예상.
25년에 미화 136억 3천만 달러로 평가된 글로벌 ADC 시장 규모는 2026년에는 154억 1천만 달러에 이를 것으로 전망.
📍ADCs는 치료 효능을 극대화하기 위해 기존 항암화학요법(chemotherapy)과 점점 더 많이 병용되고 있으며, 이에 따라 다양한 암 유형을 대상으로 ADC-화학요법 병용요법을 연구하는 임상시험이 늘어나고 있는 상황.
📍제약사들은 ADC 연구에 막대한 투자를 지속하고 있으며, 2026년에는 파트너십과 M&A을 통해 ADC 포트폴리오가 더욱 확장될 것으로 전망.
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🌱 늘봄
📌Oral Wegovy 출시 이후 초반 처방 데이터가 잘 나와서 주말간 이야기가 강했는데, 26년 올해는 경구용 비만치료제 시장을 계속 주목해야 한다고 생각. 📍첨부한 2가지 설문조사를 살펴보면 1. 25년 GLP-1 관련 치료제 사용 경험있는 비율이 10% 초반대. 2. 대부분 사람들이 약물 비용 지불이 다소 혹은 어렵다고 답변. - 이어서 생각해보면 처방 비율이 11% 초반이지만, 오히려 90% 가까이 되는 잠재적이 수요가 존재. - 가격에 대한…
📌Oral Wegovy의 미국 출시 이후 첫 주 처방량에 대한 해외IB 논평
- Barclays는 IQVIA 데이터를 인용해 첫 4일 3,071건 처방을 "강한 초기 흡수"로 평가하나, 가격 인하와 보험 변화 압력을 경고.
- Leerink Partners는 약 3,100건으로 Eli Lilly Zepbound 초기(1,900건) 초과를 긍정 평가
- TD Cowen은 Symphony 데이터 4,290건을 언급하며 초기 수요 유망하나 Lilly 경구제 경쟁 심화 예상
- Mordor Intelligence는 경구 비만약 CAGR 34.87% 성장, 아시아-태평양 최고 속도 예상
- IQVIA는 연초에 발표한 보고서에 2026년을 경구 GLP-1 데뷔 해로 규정, Novo Oral Semaglutide 상용화와 Lilly Orforglipron 승인(2분기)을 시장 확대 촉매로 언급.
- Barclays는 IQVIA 데이터를 인용해 첫 4일 3,071건 처방을 "강한 초기 흡수"로 평가하나, 가격 인하와 보험 변화 압력을 경고.
- Leerink Partners는 약 3,100건으로 Eli Lilly Zepbound 초기(1,900건) 초과를 긍정 평가
- TD Cowen은 Symphony 데이터 4,290건을 언급하며 초기 수요 유망하나 Lilly 경구제 경쟁 심화 예상
- Mordor Intelligence는 경구 비만약 CAGR 34.87% 성장, 아시아-태평양 최고 속도 예상
- IQVIA는 연초에 발표한 보고서에 2026년을 경구 GLP-1 데뷔 해로 규정, Novo Oral Semaglutide 상용화와 Lilly Orforglipron 승인(2분기)을 시장 확대 촉매로 언급.
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🌱 늘봄
📌Oral Wegovy의 미국 출시 이후 첫 주 처방량에 대한 해외IB 논평 - Barclays는 IQVIA 데이터를 인용해 첫 4일 3,071건 처방을 "강한 초기 흡수"로 평가하나, 가격 인하와 보험 변화 압력을 경고. - Leerink Partners는 약 3,100건으로 Eli Lilly Zepbound 초기(1,900건) 초과를 긍정 평가 - TD Cowen은 Symphony 데이터 4,290건을 언급하며 초기 수요 유망하나 Lilly 경구제…
예전에 전문의들을 대상으로 실시한 설문 조사를 공유했었는데,
대다수의 답변이 이미 Semaglutide의 약물 자체가 효능이 입증된 약물이기 때문에 Oral Semaglutide의 처방에 대한 부담이 없다는 결과가 있었음.
대다수의 답변이 이미 Semaglutide의 약물 자체가 효능이 입증된 약물이기 때문에 Oral Semaglutide의 처방에 대한 부담이 없다는 결과가 있었음.
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