📍Eli Lilly는 트럼프 행정부와의 거래에서 더 낮은 GLP-1 가격을 양보했지만, 이는 메디케어가 GLP-1을 보장해야 한다는 거래 요구 사항으로 인한 수익 손실을 상쇄하는 것 이상이라고 JP모건 애널리스트들은 발언.

이제 4천만 명이 월 50달러의 코페이로 GLP-1 약물에 접근할 수 있게 될 것이라고 주목.

가격 양보는 예상보다 컸지만 "지금까지 비만 시장에서 나타난 가격 탄력성을 고려할 때 물량이 가격 인하를 상당히 빠르게 상쇄할 것으로 예상한다"고 전망.

📍2026년에는 한 자릿수 초반의 매출 성장률로 합의가 이루어질 수 있지만, 이번 거래로 장기적으로 정부 채널을 통해 Wegovy 판매량이 늘어날 것이라고 Jefferies 애널리스트들은 전망.

📍 Novo Nordisk와 트럼프 행정부의 거래로 인해 미국에서 체중 감량 약물의 가격이 낮아질 것이지만 판매량은 늘어날 수 있다고 SEB 애널리스트들은 분석

채널에 이번 합의에 대한 개인적인 의견을 썼지만, 위 내용 처럼 P하락보다 Q 상승이 더 중요하다고 생각.

사견 끄적끄적 끌올

[키움 허혜민] Pfizer, Novo와의 인수전 승리. Metsera 최종 $9bn에 인수 확정

멧세라 이사회가 화이자가 인수하는 것을 지지한다는 입장 재확인

Pfizer, Novo Nordisk와의 경합 끝에 Metsera 인수권 확보

최종 인수가:

현금 $65.60/주 (총 $6.9bn)

CVR $20.65/주 (임상·허가 마일스톤 조건부)
→ 총 $86.25/주, 총액 약 $9bn 규모

https://www.biospace.com/business/pfizer-wins-metsera-bidding-war-over-novo-with-final-9b-price-tag

https://investors.metsera.com/news-releases/news-release-details/pfizer-and-metsera-enter-merger-agreement-amendment-metseras

❗️비만 치료에 대한 장벽을 줄이면 의료 위기를 피할 수 있다. / Ronald Eliosoff - Ottawa의 주치의 겸 McGil University의 전 의학 조교수. 루이지애나 비만 수술 센터 공동 설립자.

캐나다의 의료 시스템은 지속 가능성을 위협하는 경제적 압박이 커지고 있으며, 이 중 일부는 명백히 드러나지 않은 위기에서 비롯.

📍비만의 합병증을 치료하는 데 수십억 달러를 지출하는 동시에 문제를 해결할 수 있는 치료법에 대한 접근을 제한. 현재 비만을 효과적으로 치료하거나, 의료 시스템이 감당할 수 없는 비용으로 붕괴되는 것을 두고 봐야 하는 상황.

COVID-19 대유행은 비만에 대한 무대응이 얼마나 치명적인 결과를 낳는지를 증명.

📍인구의 절반 이상이 과체중인 국가들은 비만 유병률이 낮은 국가보다 사망률이 거의 10배가 높게 관찰. 미국에서 90만 건의 코로나19 입원 중 약 30%가 직접적으로 비만에 기인

그러나 팬데믹은 임상의들이 매일 보는 더 넓은 진실을 증명. 비만은 거의 모든 질환의 결과를 악화

비만은 당뇨병, 비알코올성 지방간 질환, 위식도 역류 질환, 폐쇄성 수면 무호흡증, 골관절염을 유발. 또 심혈관 질환을 가속화하여 심장마비, 뇌졸중, 심부전 발생률을 증가시키는 요인.

폐렴과 인플루엔자로 인한 사망률을 높이고, 수술 합병증을 증가시키고, 패혈증을 악화시키고, 입원 기간을 연장하고, 집중 치료를 촉진

📍경제적 피해도 엄청난 상황. 캐나다에서 비만 무대응 비용은 2023년에 276억 달러에 달했다. 당뇨병의 직접 비용만 해도 연간 47억 달러이며, 앞으로 10년간 154억 달러 비용이 예상

심장마비, 뇌졸중, 투석 역시 환자당 수만 달러 비용이 발생.

📍 170,000명 이상의 환자를 대상으로 한 최근 메타 분석에 따르면 비만 수술은 당뇨병 환자의 경우 기대 수명을 9년, 비당뇨병 환자의 경우 5년 연장한 것으로 연구 결과가 발표.

📍공공 및 민간 보험은 체중 감량 약물을 보장해야 하며 임상 기준을 충족하는 환자에게는 비만 수술에 대한 더 많은 접근이 필요.

❗️ £25만(파운드) 상당의 가짜 체중감량 주사, 첫 단속 급습에서 압수

약 £25만(약 5억 원) 상당의 가짜 체중감량 주사제(Tirzepatide)가 불법 의약품에 대한 가장 큰 규모의 단속으로 압수.

📍Northampton의 결과 채울 준비가 된 수만 개의 빈 체중 감량 펜, 원료 화학 성분, 2,000개 이상의 무면허 Retatrutide 및 Tirzepatide 펜을 발견

영국 의약품·보건제품규제청(MHRA)은 이번 급습이 영국 내에서 처음으로 발견된 불법 체중감량 의약품 제조시설이며, 전 세계 법 집행기관이 기록한 단일 규모로는 가장 큰 체중감량 의약품 압수라고 발표.

경찰은 또한 대량의 정교한 포장 및 제조 장비와 의약품 밀매와 관련이 있는 것으로 의심되는 현금 20,000파운드를 회수

Eli Lilly, Novo가 트럼프 행정부와 비만 치료제 가격을 내리면서 메디케어 보장을 받게 된 보도 자료를 공유하면서 사견을 좀 적었는데,

위 사례로도 같은 생각이 이어짐.

📍비만 치료제의 처방 욕구와 신규 수요는 아직도 큰데, 가격이라는 허들 때문에 불법 복제 약물을 구입.

📍가격 하락으로 허들이 낮아지면 어떤 누가 불법 약물을 구입할까? 오히려 정상적인 경로로 올바른 처방을 받아 체중 감량을 하지.

작년부터 Novo는 FDA가 공급 부족으로 일시적으로 복합 GLP-1 판매를 열어줘서 한 때 판매가 줄었었음.

📍즉, 가격이 하락 한다고 마켓 사이즈가 줄어드는게 아니라 가격 때문에 접근하지 못 하던 신규 수요가 터지는 기점이 이번 Lilly와 Novo - 트럼프 행정부 합의 라고 생각됨.

채널에서 비만뿐만 아니라 약가 인하 관련해서 시밀러나 제네릭 공부 내용도 공유를 했었는데 최근 유럽은 약가 인하에 대한 방향성을 강하게 잡고 있었음.

영국 같은 경우 인플릭시맙 바이오시밀러 사용률이 90%가 넘었음. 물론 미국도 바이오시밀러 승인 절차 가속화하면서 시밀러 확대로 약가 인하와 복지 지출을 목적으로 하고 있음.

Aflibercept 관련해서 프랑스는 유럽 시장내에서 3-4위 시장 규모를 가지고 있음

얼마 전에 공유해드린 영국 주정부에서 진행한 시밀러 계약도 생각하면서 시밀러에 대한 경제적 절감과 최근 유럽부터 미국까지 정부 지출을 개선을 하려는 관점에서 공부를 해도 괜찮지 않을까 함.

❗️Novo Nordisk, 인도에서 Wegovy 가격 최대 37% 인하

로이터 통신은 이날 오전 유통업체에 보낸 회사 문서를 인용해 제약회사가 블록버스터 치료제의 가격을 최대 33%까지 인하했다고 단독으로 보도.

이 삭감에는 9월 국가 판매세 구조 개정의 영향이 포함

Wegovy의 최고 용량인 2.4mg의 월 가격은 이전 가격인 24,389.06루피에 비해 현재 16,400루피(186.59달러). 최저 용량인 0.25mg은 이전 16,260.94루피에 비해 월 팩당 10,850루피에 판매될 예정

https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/novo-nordisk-cuts-wegovy-price-by-up-33-india-document-shows-2025-11-11/

📍애널리스트 Abhishek Raval은 "Novo Nordisk가 체중 감량 약물 가격을 낮추기 위해 미국 정부와 체결한 계약은 매출 성장에 타격을 입히겠지만 수백만 명의 추가 환자에게 접근할 수 있게 해줄 것, 이는 시장이 간과할 수 있는 측면이라고" 언급

"Novo의 주식을 둘러싼 정서가 극도로 부정적이지만, 우리는 지금이 반대론자들이 주식에 진입할 때라고 생각한다고." 발언.

Wegovy 알약의 출시는 Novo Nordisk의 운명의 반전을 예고할 수 있다고 전망

2025.11.12 10:55:17
기업명: 에이비엘바이오(시가총액: 5조 4,629억)
보고서명: 투자판단관련주요경영사항 (Grabody-B 플랫폼 기술이전 및 공동개발 계약 체결)

제목 : Grabody-B 플랫폼 기술이전 및 공동개발 계약 체결

* 주요내용
*투자유의사항
본 계약을 통한 수익 인식은 개발 및 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 계약 조건에 따라, 규제기관에 의한 연구ㆍ개발의 중단, 품목허가 실패 등 발생시 계약이 해지될 수 있습니다.



1. 계약상대방 : Eli Lilly and Company (이하 릴리)

- 국적 : 미국

- 설립년도 : 1876

- 최근 사업연도(2024년) 매출액 : 65조 9,065억원 (USD 45,042.7 million)

2. 계약의 내용 :

릴리가 다양한 모달리티(Modality)를 기반으로

당사의 Grabody-B 플랫폼 기술을 적용한

복수의 비공개 타깃(Target) 후보물질을

개발 및 상업화할 수 있는 독점적 권리 이전

3. 계약체결일 : 2025년 11월 12일

4. 계약기간 : 로열티 기간 종료일까지

5. 계약금액


1) 총 기술이전 금액 : 3,807,246,400,000원 (USD 2,602 million)

- 2024년 매출액(연결 기준) 334억원 대비 11,398%에 해당


① 계약금(Upfront) : 58,528,000,000원 (USD 40 million)



② 기타 마일스톤(Milestones) : 3,748,718,400,000원 (USD 2,562 million)

(임상, 허가, 상업화 등의 성공에 따라 단계별 수령)


2) 경상기술료(Royalty) : 순매출액에 따라 합의된 비율로 수령


3) 계약지역 : 전세계

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251112900144
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=298380

이번 11월 일정표는 출타 일정으로 업데이트 못 했는데 12월 일정표는 업데이트 하겠습니다. 오늘 제약바이오 섹터 엄청 강한데, 구독자분들 대부분 제약/바이오 비중 높은 것로 알고 있어서,

기분 좋은 하루 되시면 좋겠습니다🫡🫡🫡🫡🫡

❗️생활 방식의 변화로 체중 감량을 유지하는 것이 어려운 이유 / New therapies for obesity 논문 내용 중 일부.

체중 감량 후 생활습관 변화를 통해 체중을 유지하는 것은 매우 어려운 일. 생활습관 변화로 인한 상당한 체중 감량 이후 나타나는 체중 재증가는 단순히 환자의 동기 저하나 순응도 부족으로만 입증하기 부족.

📍 체중 감량 치료 후 체중이 다시 증가하는 주요 요인

- 첫째, 낮은 안정 시 대사율(RMR, resting metabolic rate)의 지속(즉, 대사 적응 현상).

- 둘째, 체중을 지탱하며 하는 활동에서의 낮은 에너지 소비.

- 셋째, 음식 섭취를 증가시키는 식욕의 지속적인 증가

이는 장기간 지속되는 식욕 촉진(orexigenic) 신호의 증가와 식욕 억제(anorexic) 신호의 감소에 의해 매개되는 것

결과적으로, 체중이 줄어든 상태에서의 식욕 증가와 에너지 소비 감소는 개인에게 끊임없고 지치는 노력을 요구하게 되어, 시간 경과에 따른 필연적인 체중 재증가 요인으로 작용.

RMR(낮은 휴식 대사율)은 주로 체성분에 의해 결정되며 인간의 24시간 총 에너지 소비량의 60-70%를 차지. 그러나 WL(체중감소)에 대한 반응의 RMR은 측정된 체성분 변화에 따라 예상되는 것보다 더 많이 감소.

이러한 생리적 메커니즘을 '대사 적응'이라고 하며 신체가 더 이상의 WL에 저항하고 개인이 쉽게 체중을 회복하는 이유 중 하나

사람들은 편하고 쉬운 것을 찾게되어 있음. 비만율은 전 세계적으로 증가하고, 이번 트럼프와 Lilly, Novo의 협상에서도 항비만 약물의 여러 질병에 대한 치료 옵션으로 내용이 부각되었음.

행정부 관계자가 GLP-1이 심장 대사에 도움되면서 미국 국민 경제성 문제라고 강조.

시간이 지날수록 차세대 비만 약물의 주목 받을 수 밖에 없음. 환자 순응도가 높을수록, 원가 경쟁력이 좋을수록, 롱-액팅 효능이 좋을수록.

오늘 제약바이오 섹터 강세가 오랜만에 나타났고, 제약/바이오로 순환매가 이어질 수도 있다고 생각하기 때문에 신규 투자자들이 보면 괜찮지 않을까 해서 관련된 보고서 내용 하나 끌.올