📌다음 주에 MASH 신약 개발 서밋

25년 9월 29일 - 10월 1일 / 매사추세츠주 보스턴

급증하는 파이프라인에 힘입어 MASH 치료 환경은 더 많은 약물이 임상 시험에 도달함에 따라 급격히 변화.

📍다양한 메커니즘 및 세포 표적화, 정확한 비침습적 바이오마커, 환자 중심의 임상시험 설계 및 GLP-1의 심오한 잠재력을 통해 효과적인 치료에 초점을 맞춘 획기적인 연구 및 전략 중심 내용

이질적인 환자 집단을 탐색하고, 비침습적 바이오마커를 발전시키며, 발견에서 임상까지 MASH 치료의 미래를 형성하기 위한 조합 및 순차적 치료법을 설명

마드리갈(Madrigal), 아케로 테라퓨틱스(Akero Therapeutics), 89 바이오(89 Bio), 일라이 릴리(Eli Lilly), 노보 노디스크(Novo Nordisk), 아스트라제네카(AstraZeneca), 화이자(Pfizer), 다케다(Takeda), 길리어드(Gilead), 머크(MERCK), 뉴랄리(NEURALY) 등 참여.

📌2025년 10월 증시 일정(AI, 바이오, 에너지, 뷰티, 뷰티, APEC, 게임, 방산)

📍경기 지표 관련

10/1 (월) : 9월 ISM 제조업 PMI, 9월 ADP 취업자 변동, 한국 9월 수출입 동향
10/3 (금) : 9월 미국 고용 보고서, ISM 서비스업 PMI
10/9 (목) : FOMC 회의록 공개(오전 3시)
10/10 (금) : 10월 미시간대 기대인플레, 소비자 심리지수
10/15 (수) : 9월 CPI 발표
10/16 (목) : 9월 PPI, 소매판매 발표, 연준 베이지북(오전 3시)
10/17 (금) : 9월 산업생산 발표
10/21 (화) : 한국 10월 -20일까지 수출/통합 YoY
10/23 (목) : 한은 금통위
10/28 (화) ~ 10/29 : 10월 FOMC
10/28 (수) ~ 10/30 : BOJ 금융정책결정회의
10/30 (목) : 3분기 GDP YoY, ECB 통화정책 회의
10/31 (금) : 9월 PCE 발표​

📍제약/바이오 관련

9/29 (월) ~ 10/1 : MASH 신약 개발 서밋
10/6 (월) ~ 10/8 : 세계 바이오 데이터 2025
10/8 (수) ~ 10/10 : 바이오 재팬 2025
10/14 (화) ~ 10/16 : 세계 백신 행사
10/15 (수) ~ 10/17 : 바이오플러스 / 인터펙스 코리아
10/17 (금)~ 10/21 : 유럽 종합학회(ESMO)
10/23 (목)~ 10/25 : 미국 비만/당뇨 국제 학술대회
10/28 (화) ~ 10/30 : 독일 세계 의약품 전시회​

📍뷰티 관련

10/20 (월) ~ 10/22 : 오사카 뷰티월드
10/27 (월) ~ 10/29 : UAE 뷰티월드 박람회​

📍AI/반도체 관련

10/6 (월) ~ 10/9 : IBM TechXchange 2025
10/7 (화) ~ 10/9 : 미국 Semicon West 2025 / 반도체 빅테크 참가 행사
10/8 (수) ~ 10/9 : 싱가포르 빅데이터 / AI / IT 박람회
10/8 (수) ~ 10/10 : 일본 도쿄 인공지능 박람회
10/15 (수) ~ 10/17 : AI TECH+ 2025

📍에너지 관련

10/1 (수) : 기후에너지 환경부 출범
10/15 (수) ~ 10/17 : 스마트 에너지 플러스
​
📍게임 관련

10/6 (월) ~ 10/9 : G2E 글로벌 게이밍 박람회

📍방산/우주 관련

10/17 (금) ~ 10/24 : 항공/방위 산업 전시회 ADEX

📍배터리 관련

10/6 (월) ~ 10/9 : 미국 디트로이드 배터리 전시회​

📍국제 행사 관련

10/20 (월) ~ 10/23 : APEC 재무/구조 개혁 장관 회의
10/23 (목) ~ 10/24 : EU 정상회의
10/28 (화) ~ 10/31 : APEC CEO 서밋 2025
10/31 (금) ~ 11/1 : APEC 정상회의

https://blog.naver.com/j_neulbom/224022486071

📌트럼프, 제약 및 대형 트럭에 새 관세 부과 / 미국 내 공장을 짓지 않는 기업의 의약품에 관세 부과 예정

트럼프 대통령은 목요일 새로운 관세들을 대거 발표했으며, 그중에는 미국 내에 공장을 짓지 않는 제약사들의 의약품에 대한 대규모 관세도 포함.

📍미국에서 처방전의 약 90%는 제네릭 의약품으로 채워지는데, 이는 트럼프 대통령이 설명한 “브랜드 또는 특허” 제품에 대한 관세의 영향에서 제외

올여름 트럼프 행정부는 유럽연합(EU)에서 들어오는 대부분의 의약품에 15%의 관세를 부과

📍“미국에서 처방되는 대부분의 혁신적인 의약품은 이미 미국에서 생산되고 있다.”라고 미국제약연구제조업협회(PhRMA) 대변인인 Alex Schriver는 언급

지난 7월 국내 은행의 연체율이 9년 만에 최고치를 기록한 것으로 나타났다. 중소기업 대출과 개인 차주의 신용대출에서 연체가 증가하고 있기 때문으로 풀이된다.

26일 금융감독원에 따르면 지난 7월 말 현재 국내 은행의 원화대출 연체율은 0.57%로 집계됐다. 1년 전과 비교하면 0.1%포인트 확대된 수치다. 같은 달 기준으로 보면 지난 2016년(0.78%) 이후 9년 만에 가장 높다.

기업·가계대출 전반에서 연체율이 오르고 있다. 기업대출 연체율은 1년 전보다 0.14%포인트 확대된 0.67%로 나타났다. 중소기업 대출 연체율이 같은 기간 0.67%에서 0.82%로 0.15%포인트 뛴 영향이 컸다

https://www.sedaily.com/NewsView/2GY1WVT72P/GC0605

한 주 고생많으셨어요. 금요일에 시장이 너무 안 좋아서 마음이 좀 그렇네요. 또 좋아질거라 생각하고 좋은 주말들 보내세요!

PCE 물가 예상치 부합. 어제 경기지표 견고하게 나온 이후 금리 인하 기대감이 축소되서 오늘 PCE 마저 튀어버리면 조금 더 안 좋아졌을거 같은데 그나마 다행

📌Sanofi, 모든 미국 환자에게 월 35달러에 인슐린 제품 제공 예정

❗️Sanofi는 금요일, 보험 가입 여부와 관계없이 유효한 처방전을 가진 모든 미국 환자들에게 한 달 분량의 인슐린 제품을 35달러에 제공하겠다고 발표.

이 프로그램은 원래 무보험 당뇨병 환자들을 위한 것이었으나, 이제는 민간 보험 가입자나 메디케어 수급자까지 포함하게 되었다고 언급.

글로벌 제약사들은 도널드 트럼프 대통령이 자국 내 의약품 가격을 다른 고소득 국가 수준에 맞추라고 압박함에 따라, 미국 내 약가를 낮추기 위해 직접-소비자 프로그램과 같은 노력을 강화

“이번 발표는 미국 환자들이 약국에서 약을 더 저렴하게 구매할 수 있도록 하자는 트럼프 대통령의 발상에 뿌리를 두고 있습니다.”라고 Sanofi 미국 기업 업무 책임자인 Adam Gluck가 발표.

📌AstraZeneca, 트럼프 요구 이후 미국 환자 대상 일부 의약품 직접 판매 가격 인하

❗️AstraZeneca는 금요일, 자사의 당뇨병 및 천식 치료제를 현금 결제로 구매하는 미국 환자들에게 정가 대비 최대 70% 할인된 가격으로 직접 판매하겠다고 발표.

이는 도널드 트럼프 미국 대통령의 압박 이후 또 다른 제약사가 취한 조치

내년 1월 1일부터 메디케어 및 메디케이드 환자들도 동일하게 지불하게 될 가격이며, 정가 대비 70% 낮은 수준이라고 AstraZeneca가 발표

AstraZeneca는 의약품을 직접 환자 집으로 배송할 예정이며, 이는 약국, 보험사, 그리고 트럼프 대통령이 미국인들을 착취한다고 비난한 약가 협상 관리자를 우회하는 방식

📌영국, 트럼프 달래기 위해 일부 의약품 더 비싸게 구매 의사

영국 정부는 국민보건서비스(NHS)가 구매하는 의약품에 대해 더 많은 비용을 지불할 의사를 밝힐 것이라고 파이낸셜타임스가 금요일 보도

이는 도널드 트럼프 미국 대통령이 브랜드 의약품에 대해 가파른 관세 인상을 발표한 뒤 내세운 주요 불만 중 하나를 무마하려는 시도

보도에 따르면, 영국 총리의 수석 경제 고문인 Varun Chandra가 다음 주 워싱턴을 방문할 예정

영국 정부 대변인은 파이낸셜 타임스 보도에 대해 직접적으로 미언급.

❗️빅파마는 트럼프의 관세에 동요하지 않지만 소규모 바이오텍 기업은 취약성에 직면 / WSJ

제약사들은 자국 내 제조 투자를 확대하겠다는 약속으로 관세에 앞서 대응.

📍목요일 늦게 트럼프 대통령의 제약품 신규 관세 계획이 소셜미디어에 폭탄처럼 떨어졌으나, 글로벌 빅파마들은 이번 조치에 큰 영향을 받지 않을 것으로 예상.

AstraZeneca는 미국 내 중요 제조 시설과 신규 공장 건설 덕분에 면제될 것이라고 밝혔고, 노바티스도 연내 추가 프로젝트 발표를 예고하며 영향을 받지 않을 것이라고 언급.

Gilead Sciences, Regeneron, Roche 등 다른 회사들도 면제 가능성을 직접적으로 언급하지는 않았지만, 미국 내 신공장 건설 사실을 강조

Novo Nordisk는 노스캐롤라이나에 있는 41억 달러 규모의 생산 공장 확장이 절반 진행됐다고 설명

📍대형 제약사들은 트럼프 행정부 초기부터 관세 가능성에 대비해 3,500억 달러 이상을 미국 내 제조·연구개발에 투자하겠다고 약속. Eli Lilly는 관세 시행 전 필수 의약품을 대량 수입해 비축.

반면 의약품이 1~2개뿐인 소규모 바이오텍은 해외 위탁생산에 의존하는 경우가 많아 타격이 클 것으로 예상.

업계 단체 BIO(Biotechnology Innovation Organization)의 존 크로울리 대표는 “미국 내 공장 착공이 없는 기업에 대해 즉각적인 100% 징벌적 관세를 부과하는 것은 중소 바이오 기업을 파괴할 것”이라고 경고

트럼프의 발표 시점과 구체성 부족은 업계와 애널리스트들을 당황시키기에 충분.

📍누구에게 면제 자격이 주어지는지 명확하지 않으며, 제품별 생산이 필요한지, 아니면 단 하나의 신공장 건설 선언만으로 되는지 불확실.

📍또한 이 조치가 EU·일본과의 15% 상한 관세 협정 위에 적용되는지도 불투명

만약 EU와 일본이 제외된다면, 이번 관세는 영국·싱가포르·스위스에서 생산되는 의약품에 주로 영향을 줄 것

Morningstar 애널리스트 Jay Lee는 GSK, Novartis, Roche는 모두 영국이나 스위스 또는 둘 다에서 제조를 하고 있으며 가장 큰 영향을 받을 것이라고 예상. 하지만 이들 역시 미국 내 신규 공장 건설 계획을 발표해 면제 기대 가능.

📍업계 애널리스트들은 “정책적 구체성이 없는 관세는 시행이 사실상 어렵다”며, 대통령이 정책적 디테일 없이 즉흥적으로 움직이고 있다고 평가

뉴욕증시, 예상 경로에 있었던 PCE…반등 마감
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250927008500009?input=1195m

트럼프, 포틀랜드 軍병력 배치 지시…"필요시 무력사용 승인"
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250927062551071?input=1195m

테슬라 '랠리'에 부랴부랴 목표주가 올리는 월가…최고 600달러
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250927010500075?input=1195m

"애플, '시리' 개편 위해 챗GPT 유사 앱 개발"
https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202509280056&t=NN

적자 쌓이는데…메타, '스마트 글래스' 접지 않는 이유
https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=01321846642304384&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y

“눈코입 없는 휴머노이드 로봇 소름끼쳐” 머스크 전망 실현될까
https://www.sedaily.com/NewsView/2GY2DOOQB3

메타 "스마트안경 부품, 중국보다 한국서"
https://www.mk.co.kr/news/business/11431116

APEC 한 달 앞으로… 꽉막힌 한·미 협상, 미·중 빅딜은 기대감
https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=1759043734&code=11121200&cp=nv

中 고속성장 뒤엔…값싼 전기료·낮은 인건비
https://www.hankyung.com/article/2025092832471

한중일 환경장관, 기후변화 손잡기로 “내년부터 기후정책 대화 정례화”
https://www.dt.co.kr/article/12020570?ref=naver

올해 하반기 아시아 증시 상승 모멘텀 계속된다
https://www.dailian.co.kr/news/view/1554523/?sc=Naver

AI로 승부수 띄운 韓가전…美 '칩 개수' 관세에 비상
https://www.sedaily.com/NewsView/2GY2UH0X9N

미국발 관세 충격에 제조업 경기 전망 악화…"지원책 확대 필요"
https://www.nocutnews.co.kr/news/6407108?utm_source=naver&utm_medium=article&utm_campaign=20250928032344

구윤철 "한미 환율 협상 완료"...이르면 이번 주 발표
https://www.fnnews.com/news/202509281231470060

증시로 돈 들어온다… 예탁금 3년8개월 만에 75조 돌파
https://www.fnnews.com/news/202509281804111984

美 "현금으로 3500억 달러" 압박…'통화스와프' 있어도 "무리수"
https://www.news1.kr/economy/trend/5927342

제네시스 G80 美서 530i, A6보다 비싸지나…‘25% 차 관세 한국만 외톨이’
https://biz.heraldcorp.com/article/10585079?ref=naver

삼성전기, 中서 '2025 SAT' 개최…차세대 전장 기술·글로벌 협력 강화
https://www.fnnews.com/news/202509281520191786

SK, 10월 APEC서 '국가 AI 생태계' 청사진 제시
https://www.asiae.co.kr/article/2025092814312753331

LG, 구글·AWS와 나란히…글로벌 무대서 AIDC 기술력 알린다
https://www.sedaily.com/NewsView/2GY2U0YDMA

‘AI 물결’에 노 젓는 LS전선, 북미 현지 영업망 확대
https://www.dt.co.kr/article/12020544?ref=naver

'석유화학 고도화' 나선 중국…국내 업계 "기대 반 우려 반"
https://www.mt.co.kr/industry/2025/09/28/2025092814040441890

카톡, AI 접목 개편…타임라인 형태 프로필 “사생활 노출” 불만 폭주(종합)
https://www.kookje.co.kr/news2011/asp/newsbody.asp?code=0200&key=20250929.22014009335

무너지는 미국·유럽 배터리 기업들…韓中 '승자독식' 시대 가까워져
https://www.imaeil.com/page/view/2025092814430630278

'선박 탄소세 폭탄' 임박…K조선 친환경船 수주 기회
https://www.hankyung.com/article/2025092831761

구금사태 20여일 만에… 美 배터리 사업 ‘정상화’ 수순
https://www.dt.co.kr/article/12020621?ref=naver

“韓, 5G단독모드 도입 땐 6G시장 리더 성장할 것”
https://www.kookje.co.kr/news2011/asp/newsbody.asp?code=0200&key=20250929.22014007606

트럼프, 의약품 고율 관세 예고했지만 디테일은 '안갯속'
http://www.hitnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=69365

바이오시밀러 경쟁 격화…퍼스트무버가 승부 가른다
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250926140700017?input=1195m

경구용 SERD 추가 등장…유방암 치료제 경쟁 가열
https://www.dailypharm.com/Users/News/NewsView.html?ID=327316&REFERER=NP

위고비 형제 ‘오젬픽’ 국내 입성… 경쟁 비만약과 어떤 점이 다를까
https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092148075

14억 인구 노린다…중국산 비만약, 릴리·노보에 도전장
https://www.dailian.co.kr/news/view/1554347/?sc=Naver

주말 뉴스 모음입니다. 주말 마무리 잘하세요🙏🏻

📌아일랜드에서 미국 제약사를 다시 불러들이는 일은 쉽지 않을 것 / WSJ

현지인들이 “화이자 라이저”라고 부르는 건물이 세워지면서 이 아일랜드 해안 마을은 세상에 알려지기 시작.

수십 년 전 이곳의 한 공장에서 미국 제약 대기업 화이자가 발기부전 치료제 비아그라의 원료를 생산하기 시작했을 때, 국제 언론은 자갈이 깔린 작은 집들이 모여 있는 이 마을로 집중.

이는 Ringaskiddy)가 시골 변두리에서 미국 글로벌 제약 제조 중심지로 변모하는 결정적 전환점.

아일랜드는 현재 전 세계에서 세 번째로 큰 의료 및 의약품 수출국으로, 정부 통계에 따르면 2024년 한 해 동안 1,150억 달러 규모의 제품을 수출.

AbbVie의 주름 개선제 보톡스에서부터 Merck의 항암제 키트루다에 이르기까지 다양. 인구 540만 명의 아일랜드는 지난해 미국과의 무역에서 870억 달러 흑자를 기록했는데, 이는 중국, 멕시코, 베트남을 제외한 그 어떤 나라보다도 큰 규모이며 트럼프 역시 이를 주목.

7월 말, 트럼프는 EU와의 합의를 통해 향후 미국이 EU 의약품 수출에 부과할 수 있는 관세 상한을 15%로 제한

📍미 행정부 관계자도 이번 주 이 협정을 존중할 것이라고 밝혔으며, 이는 아일랜드에도 적용.

제약업계는 사상적으로 의약품이 관세에서 제외되어 왔음을 강조하며 신규 관세 부과를 막기 위해 로비했고, 동시에 미국 내 생산에 투자하겠다고 약속. 해 들어서만 미국 주요 제약사 12곳 이상이 향후 10년 동안 미국 내 제조 및 연구개발에 총 3,500억 달러 이상을 투자하겠다고 발표.

📍그러나 아일랜드에서 미국으로의 전환은 하루아침에 일어나지 않을 것.

📍제조 공장을 이전하는 데 약 3년이 걸릴 수 있으며, 의약품 개발과 생산에 필요한 투자 주기는 10년 이상 걸려 미국 정치 임기보다 훨씬 길다고 컨설턴트 Sia Partners의 제약 전문가인 Niall Cunneen은 발언.

📍국제관계협의회(Council on Foreign Relations)의 선임연구원 Brad Setser는 제약사들은 이제 미국 관세 부담이 아일랜드의 15% 법인세율(미국의 21%에 비해 낮다)로 얻는 이점을 초과하는지를 따져야 한다고 언급.

컨설팅 회사 BDO의 관세 및 국제 무역 서비스 책임자인 Carol Lynch는 "제약사들은 이윤이 높기 때문에 15%의 관세 타격을 상당 부분 흡수할 수 있다고" 언급.

아일랜드의 싱크탱크인 경제사회연구소(Economic and Social Research Institute)의 최근 보고서에 따르면 "현재 미국의 압력으로 인해 가장 가능성이 높은 결과는 일부 이익과 함께 미국을 위한 일부 생산 시설이 결국 미국으로 이전될 것이라는 것." 그러나 보고서는 완전한 영향이 법인세 수입에 영향을 미치려면 몇 년이 걸릴 수 있다고 지적

금요일 PCE 물가 발표 이후 FedWatch 금리 인하 배팅.

10월 인하 / 12월 인하

📌관절염 및 골관절염에 대한 글루카곤 유사 펩타이드-1 수용체 작용제 (오픈 엑세스 : 9/27)

GLP-1RA의 잠재적 이점과 위험을 탐색하기 위해 2018년에서 2025년 사이에 발표된 무작위 대조 시험, 관찰 연구 및 주요 전임상 보고서를 종합

📍최근 여러 연구에서 관찰된 증거는 GLP-1RA가 항염증 효과를 발휘하여 관절염 환자에게 도움이 될 수 있음을 시사.

📍예를 들어 22년도에 발표된 연구에서는 GLP-1RA가 T2DM 환자의 염증 표지자를 지속적으로 감소시킨다는 것을 입증. 이러한 사이토카인은 또한 RA(류마티스 관절염) 및 OA(골관절염)의 병인과 관련이 있어 잠재적인 질병 간 이점을 시사.

비만은 과도한 체중이 관절의 기계적 스트레스를 악화시키기 때문에 OA의 주요 위험 요소.

Wilding et al. (2021) 연구에서 참가자들 사이에서 평균 15%의 체중 감소를 보고했으며, 이는 잠재적으로 관절 스트레스를 완화하고 OA의 진행을 지연

📍2024년에 발표된 무작위 대조 시험 연구 최근 결과는 비만 및 무릎 골관절염 환자들 사이에서 이러한 이점을 더욱 뒷받침. 주 1회 세마글루타이드는 위약에 비해 체중 감소가 훨씬 더 커지고 무릎 통증과 뻣뻣함이 훨씬 더 크게 감소.

📍또한, 상하이 골관절염 코호트에서 T2DM을 동반한 무릎 골관절염 환자의 GLP-1RA 요법은 더 큰 체중 감소), 하부 무릎 수술 발생률 및 통증 하위 점수의 상당한 개선. 내측 대퇴경골 관절의 연골 손실 속도는 유의하게 느렸고), 그룹 내 분석에서는 GLP-1RA 시작 후 진통제 사용 및 연골 손실이 감소.

📍한편, 전임상 연구에서는 GLP-1RA가 연골에 미치는 직접적인 보호 효과 관찰. 예를 들어, 동물 모델에서는 리라글루타이드가 산화 스트레스 및 염증 경로의 조절을 통해 OA 모델에서 연골 분해 및 활막 염증을 감소시키는 것으로 관찰.

또한 GLP-1RA는 전반적인 관절 건강을 향상시킬 수 있는 전신적 이점을 제공.

정확한 메커니즘이 완전히 밝혀지지는 않았지만 이러한 발견은 GLP-1RA 치료 중 사전 근골격계 모니터링의 중요성을 강조

다만 현재까지 의학적 근거는 GLP-1RA를 RA, OA 또는 통풍에 대한 질병 수정 또는 1차 치료제로 권장하기에는 불충분하며, 추가적인 연구가 필요.

📌 바이오테크 시장 주요 긍정 요인

1. 금리 인하 시기

2. 전반적으로 시장의 위험 자산 신호 상승

3. 대형 합병(M&A) 거래는 많지 않지만, 중대형 M&A가 활발

4. 빅파마들의 높은 현금 보유량으로 추가적인 M&A 가능성

5. 혁신 기술 및 신약 개발 트렌드가 매우 강한 흐름

6. FDA가 희귀질환 신약에 대해 신속 승인(패스트트랙)을 적극적으로 허용하는 분위기

7. 과거 시장에 기반, 데이터가 없던 기업들은 사라지고 핵심만 남아 '바이오테크 체질 개선