🌎 Утренний обзор рынков

Ожидаемые события на 14 октября:
✅ Росстат опубликует актуальные данные по инфляции
✅ Минфин проведет аукционы по размещению ОФЗ выпусков 26251 и 26245
✅ Международное энергетическое агентство (МЭА) представит ежемесячный отчет по рынку нефти

Новости:
✅ Ликвидаторы закрыли 17 биржевых фондов FinEx, однако российские инвесторы с заблокированными через НРД паями пока не смогут получить выплаты. Средства от продажи активов FinEx Funds ICAV и FinEx Physically Backed Funds ICAV поступили в доверительное управление компании Teneo Asset Solutions Limited (TAS). Для перевода денег ликвидаторам требуется получить лицензии регуляторов в условиях санкций. Они уже обратились в Высокий суд Ирландии за разрешением на подачу запроса в Центральный банк страны, однако точные сроки выплат и согласований не определены.

✅ Россия в сентябре 2026 года добывала нефть на 1,306 млн баррелей в сутки меньше разрешенного лимита ОПЕК+, снизив темпы добычи до 8,643 млн б/с. Установленная квота для страны с учетом добровольных обязательств составляла 9,949 млн б/с. Среднесуточная добыча в РФ сократилась к августу на 38 тыс. баррелей.

✅ Стоимость природного газа на европейском рынке обновила максимум почти за четыре года. В ходе торгов цена ноябрьского фьючерса в Нидерландах поднялась на 2,89% и на пике достигала €86,79 за МВт·ч, или $1019,83 за 1 тыс. кубометров. Последний раз топливо торговалось на таких уровнях 22 декабря 2022 года. Катализатором ценового ралли стали риски дефицита энергоносителей из-за эскалации вооруженного конфликта на Ближнем Востоке. По оценкам отраслевых аналитиков, к 1 ноября европейские ПХГ будут заполнены лишь на 75–78%, что приблизительно на 10 процентных пунктов уступает среднему пятилетнему значению.

✅ Товарный оборот маркетплейса М.Видео по итогам девяти месяцев достиг 22,8 млрд рублей, увеличившись в три раза по сравнению с аналогичным периодом 2025 года (7,55 млрд рублей). Ассортимент маркетплейса вырос в 7 раз и достиг 1 млн SKU, включив, помимо техники, широкий спектр потребительских товаров (спорт, товары для дома и повседневного спроса). Масштабирование онлайн-платформы стало результатом стратегической трансформации бизнеса, запущенной в конце апреля: ритейлер перешел к построению первого в стране мультикатегорийного маркетплейса с опорой на действующую сеть розничных магазинов и инфраструктуру партнерских пунктов выдачи заказов.

✅ Альфа-Банк вошел в капитал сети клиник Медси, приобретя 4,85% акций у АФК Система, доля которой сократилась до 90,64%. Первый зампред правления банка Владимир Воейков охарактеризовал Медси как компанию «с отличными перспективами роста и амбициями по присутствию на публичных рынках», добавив, что сделка открывает долгосрочное партнерство для раскрытия потенциала перед IPO. Интерес к pre-IPO сохраняют и другие крупные инвестфонды. Акции АФК Система на этой новости на торгах во вторник прибавляли 7%.

#нфк_утренний_обзор

От лампочек до биржи: что стало с акциями «Астры» после триумфального IPO

Три года назад состоялось триумфальное IPO Astra Linux: 13 октября 2023 года «Группа Астра» вышла на Московскую биржу. Акции продали по 333 рубля — верхней границе диапазона. Спрос превысил предложение в 20 раз, хотя инвесторам предложили лишь 5% капитала. На продажу вышли бумаги действующих владельцев: новый выпуск акций компания не размещала. Стоимость пакета составила 3,5 млрд рублей.

↗️За «Группой Астра» стоит не гик и не программист, а успешный бизнесмен. В 2017 году Денис Фролов, совладелец производителя светодиодных светильников «Вартон», вошел в капитал разработчика Astra Linux. Операционная система существовала задолго до него. Фролов не основал ее, но сделал ставку на бизнес, вскоре ставший одним из символов российского импортозамещения.

↗️Весной 2024-го история выглядела триумфальной. Фролов предложил рынку еще часть своего пакета. На вторичном размещении продали 21 млн акций по 555 рублей — на 67% дороже цены IPO. Доля бумаг в свободном обращении выросла с 5 до 15%.

📉 Но затем ожидания и котировки разошлись. На закрытии 7 октября 2026 года акция стоила 214,8 рубля: на 35,5% ниже цены IPO и на 61% ниже цены вторичного размещения. Да. Все это время бизнес компании продолжал расти — выручка за 2025 год превысила 20 млрд рублей, прибавив 18%. Но растущая компания оказалась не равна постоянно растущей акции.

↗️Все это время инвесторы получали дивиденды: после IPO произошло четыре выплаты — в сумме около 18,36 рубля на акцию. Для покупателя по 333 рубля они смягчили падение, но не перекрыли его: при цене 214,8 рубля результат составляет около минус 30% без учета налогов, комиссий и реинвестирования. В июне 2026 года сама «Астра» назвала котировки существенно заниженными и одобрила выкуп до 4 млн собственных акций. К 25 августа компания сообщила о покупке более 2,4 млн бумаг.

📉Фролов сумел вывести бизнес на биржу в момент огромного спроса. Теперь инвесторы ждут, сможет ли прибыль оправдать ожидания, за которые они заплатили в тот день.

🌎 Утренний обзор рынков

Ожидаемые события на 15 октября:
✅ Henderson и МФК Займер опубликуют операционные результаты за III квартал
✅ Циан проведет заседание совета директоров по промежуточным дивидендам за 9 месяцев
✅ Последний день торгов акциями девелопера ПИК в режиме Т+1

Новости:
✅ Мировые цены на медь достигли рекордных $14,7–15 тыс. за тонну, прибавив 47% за последние 12 месяцев и 17% с начала 2026 года. Причиной ралли стал обвал поставок: в Чили, обеспечивающем 24% мирового рынка, добыча в августе упала на 13% из-за забастовок – до 15-летнего минимума в 369,5 тыс. тонн. Снижение производства также зафиксировано в Перу и ДР Конго. На фоне истощения старых месторождений отраслевые эксперты прогнозируют глобальный структурный дефицит меди до 10 млн тонн к 2040 году, тогда как спрос на металл резко подстегивают модернизация электросетей, дата-центры и инфраструктура искусственного интеллекта.

✅ Минфин РФ вчера привлек свыше 115 млрд рублей на аукционах классических ОФЗ-ПД. В выпуске 26251 (погашение в августе 2030 года) ведомство разместило бумаги на 41,771 млрд рублей при спросе 110,976 млрд; средневзвешенная доходность составила 15,74% годовых при цене 83,83% от номинала. Размещение выпуска 26245 (погашение в сентябре 2035 года) принесло бюджету 73,479 млрд рублей при заявках на 187,264 млрд рублей; доходность составила 16,77% годовых, цена – 80,81% от номинала.

✅ Первичные размещения облигаций на Московской бирже в сентябре подскочили на 67% в годовом выражении – до 2,4 трлн рублей (без учета однодневных бумаг). Ключевым драйвером выступил госдолг: объем эмиссии ОФЗ вырос в 3,3 раза – до 1,2 трлн рублей, тогда как корпоративные и субфедеральные выпуски прибавили 12%, составив также 1,2 трлн рублей (всего прошло 118 размещений от 58 эмитентов). Частные лица вложили в облигации 210,6 млрд рублей: 77,4% средств ушло в рублевый корпоративный сегмент, а 22,6% – в ОФЗ и региональные выпуски (покупки на первичном рынке составили 140 млрд рублей, +14%). Оборот вторичных торгов поднялся на 21,1% – до 1,9 трлн рублей (ОФЗ – 1,1 трлн, корпораты – 830,2 млрд), а база активных розничных инвесторов расширилась на четверть – до 766,3 тыс. человек (их доля в торгах составила 10,5%). Объем внебиржевых операций с центральным контрагентом достиг 179,3 млрд рублей.

✅ МГКЛ ведет переговоры с крупной инвестиционной компанией о продаже доли в группе и прямых инвестициях в объеме 7–10 млрд рублей, пишут Ведомости. Деньги планируется направить на приобретение банка и развитие профильных проектов. Сделка находится в стадии обсуждения условий и может быть закрыта в IV квартале 2026 – I квартале 2027 года.

✅ НОВАТЭК увеличил совокупный объем добычи углеводородов с начала года на 3,3% в годовом выражении – до 514,4 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ). В третьем квартале компания продемонстрировала ускорение темпов извлечения сырья: совокупное производство прибавило 4,2% (до 168,2 млн бнэ), при этом прирост добычи природного газа разогнался до 4,9% против 2,2% во втором квартале, что может свидетельствовать об активизации мощностей на проекте «Арктик СПГ – 2».

#нфк_утренний_обзор

💼 Куда вложить 100 000 рублей в 2026 году?

Универсального ответа нет, но есть важный принцип, о котором забывают большинство новичков.
Инвестиции — это не просто способ заработать. Это ваш «голос рублем» за то будущее, в котором вы хотите жить.

В видео — первая часть ответа на вопрос «Куда вложить 100 тыс. руб. в 2026 году?» от Алексея Кузьмина, директора по развитию и стратегическому планированию ПАО «НФК-Сбережения».

👉 Смотреть видео Вконтакте
👉 Смотреть видео на YouTube

🪙 Купоны — каждый день! Вчера и сегодня ООО «Пионер-Лизинг» и АО «НФК-СИ» выплатили очередные купоны по облигациям

👉 Вчера, 14 октября 2026 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило очередной купон по 5-му выпуску облигаций, доступному только для квалифицированных инвесторов.

Купонный доход 53-го купона на одну облигацию — 18,05 руб. Ставки купона — 21,96% годовых.
Общая сумма выплат 53-го купона составила 7,2 млн руб.

Раскрытие информации

👉 ООО «Пионер-Лизинг» выплатило девятнадцатый купон по 7-му выпуску облигаций, доступному только для квалифицированных инвесторов.

Доход 19-го купона на одну облигацию —16,85 руб.,
Купонная ставка — 20,5% годовых.
Общая сумма выплат 19-го купона — 6,74 млн руб.

Раскрытие информации

👉 АО «НФК-СИ» выплатило 21-й купон по четвертому выпуску облигаций.

Купонный доход 20-го купона на одну облигацию — 22,6 руб., Купонная ставка — 27,5% годовых.

Выплаты по облигациям АО «НФК-СИ» могут производиться как на брокерский счет инвестора, так и на его банковский счет без посредничества брокеров и депозитариев. Эмитент является налоговым агентом и самостоятельно удерживает НДФЛ.

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🌎 Утренний обзор рынков

Ожидаемые события на 16 октября:
✅ Банк Санкт-Петербург и X5 Group опубликуют финансовые результаты
✅ Последний день для покупки акций МД Медикал Груп под дивиденды
✅ Выступление главы Федеральной резервной системы США Кевина Уорша

Новости:
✅ Владимир Путин на съезде Деловой России заявил о необходимости запуска в стране нового инвестиционного цикла и создания меры по стимулированию биржи. Президент поручит кабмину проработать запуск отложенного инвестиционного налогового вычета и новые регуляторные требования к паевым инвестиционным фондам (ПИФам). Глава государства подчеркнул, что рынок капитала работает надежно, но его потенциал реализован не полностью:

Одна из наших задач – стимулирование и укрепление нашего фондового рынка. Здесь, к сожалению, мы пока не полностью добиваемся тех задач, которые перед собой ставили, хотя он укрепляется.

Президент также потребовал гарантировать безопасность пенсионных накоплений и других средств граждан, привлекаемых на фондовый рынок.

✅ Ozon учредил две собственные страховые компании – Озон страхование и Озон страхование жизни. Шаг совпал с прекращением программы Ингосстрах по страхованию продавцов Ozon от массовых повреждений и налетов БПЛА из-за пересмотра рисков. Собственные лицензии позволят онлайн-ритейлеру самостоятельно управлять продуктовой линейкой и бизнес-процессами, не отказываясь при этом от сотрудничества с внешними партнерами.

✅ Агентство НКР понизило кредитный рейтинг Группы Самолет с A.ru до BBB.ru и изменило прогноз со стабильного на негативный. Решение продиктовано ухудшением финансового положения застройщика: ростом долговой нагрузки, сжатием маржинальности и дисбалансом фондирования. Аналитики также снизили баллы за блок «Менеджмент и бенефициары», указав на просадку качества управления ликвидностью и рисками. Негативный прогноз отражает риски дальнейшего спада на фоне ужесточения ипотечных условий и общего охлаждения первичного рынка недвижимости.

✅ Выручка ВУШ за 9 месяцев 2026 года выросла на 2% год к году, несмотря на сокращение числа поездок на 5% – до 113 млн. Средняя выручка на поездку увеличилась почти на 7%, а интенсивность поездок на активного пользователя поднялась на 12%. Просадку спроса в РФ и СНГ на 7% (до 102,5 млн поездок при сокращении флота на 12%, до 206,2 тыс. самокатов) сервис компенсировал рывком в Латинской Америке: там число поездок подскочило на 25% (до 10,5 млн с ускорением в III квартале до 30%), а парк расширился до 27,8 тыс. СИМ против 11 тыс. годом ранее. По итогам 2026 года кикшеринг планирует заработать 13 млрд рублей выручки и 4,3 млрд рублей EBITDA (рентабельность около 33%), сохранив долговую нагрузку (Чистый долг / EBITDA) ниже 3х.

✅ Займер в III квартале сократил объем выданных микрозаймов на 6,7% к предыдущему кварталу – до 10 млрд рублей. Выдачи новым клиентам удержались на уровне 1,06 млрд рублей, тогда как повторным заемщикам компания предоставила 8,97 млрд против 9,7 млрд рублей во II квартале. На продукты с кредитным лимитом пришлось 95% объема, при этом выдачи по программе Лимит+ для новых пользователей прибавили 10,9%. В финтех-группе добавили, что усиление маркетинга в конце квартала привело к росту выдач новым клиентам в октябре по сравнению с сентябрем.

#нфк_утренний_обзор

💸 Если вы храните сбережения на банковских вкладах...

... то теряете до 15% годовых!

Средняя ставка по банковским вкладам за 1 декаду октября 2026 года в 10 крупнейших банках — 13,055% при ставке ЦБ 14%.

Ставка продолжит снижаться, а вместе с ней и ставки по банковским вкладам.

При этом во внебиржевых облигациях АО «НФК-СИ» можно заработать от 28,5% годовых. Сейчас доступны к покупке:
▫️ внебиржевые облигации АО «НФК-СИ» 9 выпуск
Купонная ставка в размере 28,5% установлена на первые 7 купонных периодов.

▫️внебиржевые облигации АО «НФК-СИ» 10 выпуск
Купонная ставка в размере 28,5% установлена на первые 4 купонных периода.

Приобрести доступные выпуски внебиржевых облигаций АО «НФК-СИ» в магазине финансовых продуктов ПАО «НФК-Сбережения».

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является публичной офертой.

Внебиржевые облигации десятого выпуска АО «НФК-СИ» доступны к покупке на ВТБ Регистратор!

• Купонная ставка 28,5% – определена для первых 4 купонных периодов.
• Выплата купонов – ежемесячно.
• Наличие оферты – возможность досрочного выкупа эмитентом по инициативе инвестора.
Инвестор вправе в любой рабочий день предъявить к выкупу любое количество облигаций, которыми он владеет, по номиналу — 1000 рублей за штуку. Выкуп осуществляется в 90-й календарный день после окончания того купонного периода, в котором было подано требование.

Акционерное общество «НФК - Структурные инвестиции» является дочерним обществом ООО «Пионер-Лизинг» и играет важную роль в привлечении финансирования в группу компаний с целью развития лизинговой деятельности, а также в области реализации интернет-проектов. Холдинг Пионер-Лизинг входит в ТОП-100 ведущих лизинговых компаний в ренкинге Эксперт РА.

👉 Купить облигации на финансовой платформе «Маркептлейс» ВТБ Регистратор

🔗 Раскрытие информации об эмитенте
🔗Условия размещения

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Не является публичной офертой.