🏦 В какие облигации инвестировать сейчас, пока ещё высокая ставка ЦБ?

ЦБ продолжает цикл смягчения, и многие инвесторы задумались:

продолжать держать облигации с плавающим купоном или пора перекладывать капитал в классические выпуски с фиксированной доходностью?

В период повышения ставки фаворитом рынка безоговорочно выступали флоатеры — облигации с переменным купоном. Их главное достоинство в том, что инвестору не нужно угадывать шаги ЦБ: регулятор поднимает ставку, и купонная доходность автоматически растет следом.

💸 Однако в цикле смягчения это достоинство становится минусом — выплаты по бумагам с плавающей ставкой начнут синхронно таять с каждым новым заседанием.

Именно на пике процентных ставок на сцену выходят облигации с фиксированным купоном на средний и долгий срок. Их ключевое преимущество — возможность зафиксировать доходность сразу на несколько лет вперед.

💼 Опытные участники рынка на переломе тренда используют комбинированную тактику. Часть капитала остается в коротких флоатерах в качестве ликвидного резерва, а основная — в облигациях с фиксированным купоном, чтобы зафиксировать максимальную доходность.

А как купить облигации и на что обратить внимание, рассказали в подробной статье. Она небольшая, но расставит все точки над «и»: чем отличаются разные виды облигаций, что нужно учесть при покупке и как выбрать облигации в свой инвестиционный портфель.

👉 Узнать всё про облигации

#нфк_академия

💼 Разбор кейса: Дмитрию 40 лет, у него двое детей — 12 и 7 лет. Доходы стабильные, но серьёзных накоплений нет.

Дмитрий признаётся: за последние 5 лет он пробовал инвестировать уже, наверное, во всё:

Заходил в трейдерские сообщества, пытался разобраться с криптовалютой, покупал различные акции.

Инвестиции были, как признаётся сам Дмитрий,

«хаотичными и не очень прибыльными». А облигации он считал «скучным и недоходным» финансовым инструментом и не рассматривал в инвестиционный портфель.

И вот однажды у одного инвестблогера он случайно наткнулся на пост о внебиржевых облигациях.

«Попытка не пытка»

— подумал Дмитрий и купил одну облигацию, открыв счёт в ПАО «НФК-Сбережения». Примерно через месяц пришёл первый купон. И оказалось, что внебиржевые облигации могут давать предсказуемую доходность выше, чем на банковских вкладах 🪙

Через год у Дмитрия планировался переезд и ремонт, поэтому он заранее всё просчитал, инвестировал 300 тыс. руб. в выпуски внебиржевых облигаций и подал заявление на досрочный выкуп. Благодаря оферте он смог накопить нужную сумму на ремонт и вывести деньги к конкретной дате 🗓

В семье Дмитрия заинтересовались инвестициями жена, дети и даже его родители. Младшему сыну на ночь Дмитрий читает рассказы о финансовой грамотности, а старший уже сам начинает разбираться с тем, что такое купон и номинал.

Кстати, для новых клиентов сейчас действует акция «25% на свободный остаток в первые 90 дней».
👉 Открыть счёт и получить повышенный процент на остаток

Не является инвестиционной рекомендацией. Не является публичной офертой.

🌎 Утренний обзор рынков

Ожидаемые события на 23 сентября:
✅ Состоится встреча Сергея Лаврова и Марко Рубио в рамках Генассамблеи ООН
✅ Председатель КНР Си Цзиньпин посетит Вашингтон с официальным визитом
✅ Минфин РФ проведет аукционы по размещению ОФЗ
✅ ЦБ опубликует резюме обсуждения ключевой ставки

Новости:
✅ Российский рынок акций вчера возобновил рост и попытался закрепиться выше 2300 пунктов. Рубль продолжил отыгрывать позиции у юаня, а индекс госбумаг RGBI опустился к минимальным значениям июля.

✅ Объем государственного долга РФ за первое полугодие 2026 года увеличился на 6,8% (на 2,4 трлн рублей) и достиг 37,5 трлн рублей, следует из отчета Счетной палаты. На обслуживание обязательств потрачено 1,8 трлн рублей. Доходы бюджета за шесть месяцев составили 18,5 трлн рублей (+11,9% год к году).

✅ Сбербанк планирует обновить рекорды по чистой прибыли и выплатам дивидендов по итогам 2026 года. На встрече с Владимиром Путиным глава банка Герман Греф подтвердил намерение сохранять норматив распределения прибыли на уровне 50%.

✅ Акционеры Т-Технологий одобрили допэмиссию до 550 млн акций для проведения сделки по консолидации сервиса Точка. Финансовые параметры сделки раскроют в ближайшее время.

✅ ДОМ.РФ отчитался за 8 месяцев 2026 г. по МСФО. Ключевые показатели:
▫️Чистая прибыль: 76,6 млрд руб. (+40% г/г)
▫️Рентабельность капитала (ROE): 23,6% (+2 п.п. г/г)
▫️Чистый процентный доход: 120,1 млрд руб. (+26% г/г)
▫️Чистая процентная маржа (NIM): 4,2%
▫️Корпоративный кредитный портфель: 3,1 трлн руб. (+13% с начала года)
▫️Стоимость риска (CoR): 0,7% (стабильный уровень)

#нфк_утренний_обзор

💱 Можно ли инвестировать без специальных знаний?

Главный стереотип о фондовом рынке звучит так: чтобы начать инвестировать, нужно иметь профильное экономическое образование, уметь читать сложные финансовые отчеты и сутками сидеть перед мониторами с графиками. Из-за этого представления миллионы людей годами держат сбережения под подушкой, наблюдая, как их покупательную способность медленно съедает инфляция.

Давайте сразу ответим на главный вопрос: да, эффективно инвестировать без глубоких специфических знаний абсолютно реально. Более того, история рынка регулярно показывает, что простые, консервативные стратегии новичков на длинной дистанции часто приносят более стабильный доход, чем хаотичные попытки начинающих «трейдеров» переиграть рынок. Для спокойного и доходного старта достаточно усвоить лишь несколько базовых правил:

➡️ Выбирайте понятные и предсказуемые инструменты
Новичку не нужно угадывать курс акций перспективных стартапов или разбираться в деривативах. Начните с облигаций — это аналог понятного банковского договора займа. Покупая государственные ОФЗ или бумаги компаний, вы заранее знаете точную сумму выплат и даты их зачисления на счет. Доходность по ним понятна, а правила игры регулируются законом.

➡️ Используйте готовые кредитные рейтинги
Вам не требуется самостоятельно анализировать бухгалтерский баланс предприятия по МСФО — за вас это давно сделали профессионалы. Независимые рейтинговые агентства (АКРА, «Эксперт РА», НКР) оценивают устойчивость бизнеса и выставляют понятную оценку.

➡️ Соблюдайте золотое правило диверсификации
Не пытайтесь найти одну «идеальную» бумагу на все деньги. Просто разделите свой капитал между 5–10 компаниями из разных сфер экономики: лизинг, ритейл, транспортировка, энергетика. В этом случае, даже если у одного из эмитентов возникнут временно сложности, остальные продолжат исправно приносить вам купонный доход, защищая ваш портфель.

➡️ Не пытайтесь быть спекулянтом
Не пытайтесь угадать куда пойдет рынок завтра. Инвестиции без глубоких знаний — это стратегия «купил и держи ради купонов». Вы просто фиксируете высокий процент, настраиваете регулярные выплаты и позволяете сложному проценту увеличивать ваши накопления.

Чтобы начать зарабатывать больше обычного вклада, не нужно становиться профессиональным аналитиком. Достаточно простейшего здравого смысла, дисциплины и регулярного откладывания небольшой части дохода.

💼 Дебютный выпуск внебиржевых облигаций «КМ-Финанс» теперь доступен и на ВТБ Регистратор!

Условия дебютного выпуска внебиржевых облигаций «КМ-Финанс»:
👉 Ставка 27,5% годовых, зафиксирована на первые 13 купонных периодов.
👉 Выплата купонов происходит ежемесячно.
👉 Предусмотрена оферта.
Инвестор может подать заявление на выкуп облигаций эмитентом (исполняется на 365-й календарный день с даты окончания купонного периода, в котором подано заявление).

💼 Купить облигации на финансовой платформе «Маркептлейс» ВТБ Регистратор

🔗 Раскрытие информации об эмитенте
🔗 Условия размещения
🔗 Программа облигаций

⚠️ Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🤔 Что будет с курсом рубля этой осенью?

Осенью волатильность курсов валют традиционно становится больше — и как в экспертной среде, так и среди населения, возобновляются разговоры о курсе рубля и вероятности девальвации национальной валюты.

Вместе с Алексеем Кузьминым — директором по развитию и стратегическому планированию и членом совета директоров ПАО «НФК-Сбережения» — разбираемся, что «спасает» рубль от девальвации.

Читать статью эксперта: https://tala.ru/publications/zhdat_li_devalvatsiyu_rublya_osenyu_35813/

🌎 Утренний обзор рынков

Ожидаемые события на 24 сентября:
✅ Банк Санкт-Петербург — ВОСА. В повестке вопрос утверждения дивидендов за I полугодие 2026 г.

✅ Правительство России рассмотрит проект федерального бюджета на 2027–2029 годы.

✅ Банк России опубликует обзор «Денежные агрегаты и кредит экономике».

✅ Международный банковский форум «Банковский сектор в глобальной экономике: международные вызовы и национальные стратегии» — участвует председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

Новости:
✅ В январе – августе Китай импортировал более 1 тыс. тонн золота, поставив рекорд по физическим объемам и в денежном выражении ($158,8 млрд)

✅ В ближайшее время будут ужесточены ограничения на вывоз наличных и золота из РФ в страны Евразийского экономического союза.

✅ США и Китай договорись продлить торговое перемирие до 10 января.
Речь идет о соглашении, подписанном осенью 2025 г. Документ включает приостановку части ограничений на экспорт и снижение некоторых пошлин США.

✅ Резюме ЦБ РФ по ключевой ставке. Основные тезисы.
Основные аргументы в пользу сохранения ключевой ставке на уровне 14% были следующими:
▫️существенное усиление текущего инфляционного давления, в том числе в устойчивой части
▫️сохранение повышенной кредитной активности в последние месяцы
▫️значительный вклад бюджетной политики в рост внутреннего спроса
▫️вероятность возникновения положительного разрыва выпуска.

#нфк_утренний_обзор