💼 Во что инвестировать в 2026 году: какие инструменты выбрать в условиях высоких ставок и давления на рынок?

Этот вопрос подробно обсудили в статье для издания «Анатомия бизнеса»:
— какие факторы сейчас оказывают давление на фондовый рынок?
— стоит ли инвестировать в акции и если да, то какие выбрать?
— как подойти к выбору облигаций?
— есть ли способы увеличить доходность без увеличения инвестиционных рисков?

👉 Читать полный материал интервью с Алексеем Кузьминым, директором по развитию и стратегическому планированию, членом Совета директоров ПАО «НФК-Сбережения»

🧮 Как оценить облигации, если вы далеки от сложной аналитики?

Главное заблуждение начинающих — сортировать список бумаг по максимальной доходности и выбирать ту, где обещают больше всего. На рынке облигаций не бывает бесплатных подарков: если эмитент готов платить существенно больше остальных, значит, институциональные инвесторы и банки видят в нем повышенный риск. Чтобы отсортировать бумаги за пару минут, достаточно проверить выпуск по пяти базовым параметрам, которые есть в карточке любой бумаги.

Первый и самый надежный фильтр — кредитный рейтинг от официальных агентств (АКРА, «Эксперт РА», НКР или НРА). Профессиональные аналитики уже изучили все показатели компании за вас и выставили понятную оценку. Если рейтинга нет вовсе или он опускается в категорию C, от покупки лучше воздержаться: за высокий процент там приходится расплачиваться реальной угрозой дефолта.

🐂 Второй шаг — смотреть не на величину купона, а на показатель доходности к погашению. Купон показывает лишь регулярную выплату от первоначального номинала, тогда как доходность к погашению учитывает реальную цену покупки на бирже, все будущие начисления и время до закрытия выпуска.

Третий ориентир — срок до погашения или ближайшей оферты. Чем дальше дата возврата номинала, тем сильнее рыночная цена бумаги реагирует на решения Банка России по ключевой ставке. Если деньги могут понадобиться через год-два, не стоит брать длинные выпуски на пять–семь лет: при росте ставок их стоимость может временно просесть. Для спокойного старта оптимально выбирать горизонт от одного года до трех лет.

🛒 Наконец, четвертый и ключевой закон — диверсификация. Даже если компания кажется образцом стабильности, никогда не вкладывайте все сбережения в один выпуск. Намного безопаснее разделить капитал между несколькими эмитентами из разных секторов экономики. В таком случае даже непредвиденные сложности у одного участника не повлияют на общую устойчивость портфеля, а купонный доход продолжит поступать по расписанию.

#нфк_академия

✍️ На заметку новым клиентам: начисляем 25% на свободный остаток за первые 90 дней

Программа «Инвестиционный счёт» с повышенным процентом на остаток обновилась. Рассказываем, как принять в ней участие:

↗️ Шаг 1: Станьте клиентом ПАО «НФК-Сбережения» и откройте брокерский счёт с 15 сентября 2026 года
Открыть брокерский счёт

↗️ Шаг 2: Пополните счёт
Сумма может быть любая, но есть лимит: 25% в течение первых 90 дней начисляются только на 10 млн руб., на сумму свыше проценты не начисляются и не выплачиваются.

↗️ Шаг 3: Подайте заявление о выплате процентов в течение 120 дней с момента открытия счёта.

Готово!
Вы можете инвестировать денежные средства в выбранные ценные бумаги, а на свободный остаток (деньги, не задействованные в сделках и свободные от обязательств перед брокером) в первые 90 дней начисляется 25% годовых.

Важные условия:
▫️ Нужно, чтобы счёт был открыт все 90 дней.
▫️ 90 дней для начисления повышенных процентов считаются с момента открытия счёта, а не его пополнения.
▫️ Проценты начислятся в течение 10 дней после подачи заявления.

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Полные условия акции изложены в п.14.5 Регламента «О порядке осуществления действий на рынке ценных бумаг».

🌎 Утренний обзор рынков

Ожидаемые события на 17 сентября:
✅ ММЦБ, Хэдхантер и Озон Фармацевтика проведут собрания акционеров по вопросу дивидендов
✅ На срочном рынке пройдет экспирация квартальных фьючерсов на российские индексы и валюту
✅ Банк Англии огласит решение по ключевой ставке

Новости:
✅ Индекс МосБиржи вчера понес потери из-за просадки нефтяных котировок и усиления геополитической неопределенности. Рубль к концу сессии ушел в неглубокий минус, отдав дневной прирост. На внешних площадках мировые биржевые индексы показали подъем.

✅ ФРС США повысила ключевую ставку на 25 базисных пунктов — до диапазона 3,75–4% годовых. За это решение единогласно проголосовали все 12 членов Комитета по открытым рынкам. После публикации решения президент США Дональд Трамп потребовал от регулятора снизить процентные ставки до 1%.

✅ Палата представителей США приняла законопроект об ужесточении антироссийских санкций (262 голоса за, 159 против) и направила документ на подпись Дональду Трампу. Инициатива вводит 100-процентные пошлины для пяти крупнейших покупателей энергоресурсов из РФ и 500-процентный тариф на весь американский импорт из России. Исключения возможны для стран, закупающих менее 15% российского экспорта газа, при условии снижения объемов. Документ также накладывает ограничения на ряд банков.

✅ Минфин России привлек 116,742 млрд рублей на аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26252 с погашением в октябре 2033 года. Спрос инвесторов достиг 131,767 млрд рублей, средневзвешенная доходность составила 16,3% годовых при средней цене 86,65% от номинала.

✅ Московская биржа 22 сентября 2026 года откроет торги расчетными однодневными фьючерсами с автопролонгацией на индексы пяти криптовалют: Биткоина, Эфира, Соланы, Рипла и Трона. Инструменты будут доступны только квалифицированным инвесторам.

✅ Евросоюз потратил дополнительные 90 млрд евро на импорт ископаемого топлива из-за кризиса в Ормузском проливе. Об этом заявила глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен. По ее словам, ситуация в проливе подсветила сохраняющуюся зависимость ЕС от углеводородов.

✅ Инвестиционная программа Россетей в 2026 году может вырасти примерно на треть — до 1 трлн рублей. Об этом глава компании Андрей Рюмин проинформировал премьер-министра Михаила Мишустина.

✅ Банк Санкт-Петербург опубликовал финансовую отчетность по РСБУ. Ключевые показатели за 8 месяцев 2026 года (г/г):
▫️Чистая прибыль: 21,1 млрд руб. (−33,4%);
▫️Выручка: 58,2 млрд руб. (−12,8%);
▫️Чистый процентный доход: 46,9 млрд руб. (−8,9%);
▫️Чистый комиссионный доход: 8,0 млрд руб. (+5,8%);
▫️Операционные расходы: 19,4 млрд руб. (+16,4%), показатель CIR составил 33,3%;
▫️Расходы на резервы по кредитам: 12,8 млрд руб. (стоимость риска CoR составила 2%, что соответствует целевому годовому ориентиру);
▫️Рентабельность капитала (ROE): 14,6%.

#нфк_утренний_обзор

💼 Как купить облигации «НФК-СИ»: пошаговая инструкция

Инвестиции в облигации часто кажутся чем-то сложным, связанным с массой бумажной волокиты. Но на самом деле стать инвестором и начать получать ежемесячный купонный доход можно прямо из дома — без визита в офис и очередей. Рассказываем, как открыть счет и оформить покупку облигаций «НФК-СИ» за несколько шагов.

➡️ Шаг 1. Зайдите на сайт https://nfksber.ru и нажмите кнопку «Открыть брокерский счет»

➡️ Шаг 2. Заполните контактные данные: ФИО, адрес электронной почты и номер телефона.

➡️ Шаг 3. Подтвердите личность через Госуслуги
Нажмите кнопку «Продолжить через Госуслуги» и верифицируйтесь через сайт Госуслуг. Почти все паспортные данные подтянутся в анкету автоматически.
Сегодня идентификация через портал «Госуслуги» — это обязательное требование закона и Банка России для открытия инвестиционного счета у любого лицензированного брокера.

➡️ Шаг 4. Выберите тип счета
На этом этапе система предложит выбрать формат обслуживания:
▫️Стандартный брокерский
▫️Дополнительный договор валютного рынка и рынка драгметаллов
▫️Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)

Вы также можете открыть сразу все три типа счетов.

➡️ Шаг 5. После выбора счета нажмите кнопку «Сформировать документы»
Документы подписываются при помощи электронной подписи через код в смс сообщении.

После проверки данных ваш счет будет открыт. Вам останется лишь пополнить его с банковской карты или по реквизитам и нажать кнопку «Купить» на выбранном выпуске облигаций.

↗️ Новый эмитент с дебютным выпуском внебиржевых облигаций: лизинг спецтехники с доходностью 27,5%

Как ПАО «НФК-Сбережения» отбирает эмитентов для внебиржевого рынка? Только через тщательный анализ финансовой отчетности и проверку на стабильность. Наш новый партнер полностью соответствует этим высоким стандартам.
Встречайте — лизинговая компания «КМ-Финанс»!

Чем интересна компания для инвесторов:
📤 Проверенная бизнес-модель: на рынке с 2018 года, за это время реализовано более 500 сделок на сумму 12 млрд руб.
📤 Высокая диверсификация портфеля: на 01.01.2026 г. он составляет 3,391 млрд руб.
📤 Региональная экспертиза: компания обладает сильными компетенциями в перспективных регионах — Сибирь и Дальний Восток.
📤 Фундаментальная устойчивость: за последние 3 года компания демонстрирует рост выручки и чистой прибыли, параллельно сокращая долговую нагрузку.

🗓 Старт размещения уже завтра, 18 сентября.

Доходность по первым 13-ти купонам зафиксирована на уровне 27,5% годовых.

Раскрытие информации об эмитенте 

⚠️ Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🌎 Утренний обзор рынков

Ожидаемые события на 18 сентября:
✅ Последний день для покупки акций Яндекса и Диасофта под дивиденды
✅ Вступают в силу обновленные базы расчета индексов Мосбиржи после ребалансировки
✅ На срочном рынке пройдет экспирация квартальных фьючерсов на акции и драгметаллы

Новости:
✅ Индекс МосБиржи вчера закрылся в минусе из-за просадки котировок и геополитического давления, несмотря на попытки дневного восстановления. Рубль обновлял недельный минимум к юаню, но к концу сессии смог выйти в неглубокий плюс. Нефтяные контракты отыграли дневной спад, а на мировых фондовых площадках преобладал рост.

✅ Бюджет России на 2027–2029 годы подготовят из расчета цены на нефть в $50 за баррель, а его дефицит в 2027 году составит около 2% ВВП. Об этом на совещании по экономическим вопросам сообщил Владимир Путин. За август бюджет зафиксировал профицит в 606 млрд рублей за счет роста ненефтегазовых доходов, а ожидаемый рост ВВП в 2026 году сохраняется на уровне 1%. Инфляция на 14 сентября замедлилась до 6,2%, реальные зарплаты за полгода выросли на 6,5%, а безработица держится на минимуме в 2,3%.

✅ Продовольственное эмбарго на сельхозпродукцию из западных стран в России продлено до 31 декабря 2028 года. Соответствующий указ подписал Владимир Путин.

✅ Международные резервы России за неделю выросли на $4,7 млрд и на 11 сентября достигли $758,2 млрд против $753,5 млрд неделей ранее, свидетельствуют данные Банка России.

✅ Мосбиржа с 18 сентября понизит уровень листинга акций ЕвроТранса с первого до третьего. Вместе с этим, Банк России проверяет дефолт компании на предмет инсайда и манипулирования рынком, о чем сообщил зампред ЦБ Михаил Мамута.

✅ Банк Японии повысил ключевую ставку на 0,25 п.п. — до 1,25% годовых, зафиксировав максимум с 1995 года. Несмотря на это, иена возобновила падение ниже отметки в 157 иен за доллар.

#нфк_утренний_обзор

💱Преимущества инвестирования в облигации

В мире финансов есть негласное правило: акции покупают ради надежды разбогатеть, а облигации — чтобы гарантированно сохранить и приумножить то, что уже есть. Облигации часто называют «скучным» инструментом, но именно они составляют 70–80% портфелей опытных инвесторов и крупных фондов. Почему? Потому что на длинной дистанции стабильность и холодный расчет всегда побеждают рыночную суету.

Вот 5 важнейших преимуществ, которые делают облигации идеальным инструментом для каждого, кто хочет уверенно управлять деньгами:

➡️ Предсказуемый денежный поток
Покупая акцию, вы не знаете, выплатит ли компания дивиденды и что будет с ее ценой завтра. С облигациями все прозрачно: вы заранее знаете точный размер выплат и календарь дат, когда деньги поступят на счет. Купоны можно настроить так, чтобы они приходили каждый месяц, превратив капитал в надежный источник регулярного пассивного дохода.

➡️ Фиксация высокой доходности
Банковский вклад с привлекательной ставкой можно открыть максимум на несколько месяцев или год. Когда Банк России начинает цикл снижения ставок, проценты по депозитам тают на глазах. Облигации же позволяют зафиксировать доходность на несколько лет вперед.

➡️ Ликвидность без потери процентов
Главная боль классических банковских вкладов — досрочное закрытие. Если деньги понадобятся срочно хотя бы за день до окончания срока, банк аннулирует практически все накопленные проценты.

В облигациях работает механизм накопленного купонного дохода: вы можете продать бумагу и забрать не только вложенную сумму, но и накопившиеся проценты.

➡️ Рост стоимости самих бумаг при снижении ставок
Когда регулятор начинает смягчать монетарную политику, биржевые облигации с высоким зафиксированным купоном становятся дефицитом. Их рыночная цена на бирже идет вверх. Это дает инвестору двойную выгоду: вы получаете стабильные купоны, а при желании можете продать саму бумагу дороже номинала и зафиксировать дополнительную прибыль.

➡️ Защита нервной системы
Даже если рыночная цена выпуска временно колеблется, инвестор твердо знает: в дату погашения компания вернет вложенные средства и начисленные проценты.

Облигации — это инструмент финансовой зрелости. Они защищают сбережения от инфляции, приучают капитал работать непрерывно и дают то самое чувство спокойной уверенности в завтрашнем дне.