💼 Во что инвестировать в 2026 году: какие инструменты выбрать в условиях высоких ставок и давления на рынок?

Этот вопрос подробно обсудили в статье для издания «Анатомия бизнеса»:
— какие факторы сейчас оказывают давление на фондовый рынок?
— стоит ли инвестировать в акции и если да, то какие выбрать?
— как подойти к выбору облигаций?
— есть ли способы увеличить доходность без увеличения инвестиционных рисков?

👉 Читать полный материал интервью с Алексеем Кузьминым, директором по развитию и стратегическому планированию, членом Совета директоров ПАО «НФК-Сбережения»

🧮 Как оценить облигации, если вы далеки от сложной аналитики?

Главное заблуждение начинающих — сортировать список бумаг по максимальной доходности и выбирать ту, где обещают больше всего. На рынке облигаций не бывает бесплатных подарков: если эмитент готов платить существенно больше остальных, значит, институциональные инвесторы и банки видят в нем повышенный риск. Чтобы отсортировать бумаги за пару минут, достаточно проверить выпуск по пяти базовым параметрам, которые есть в карточке любой бумаги.

Первый и самый надежный фильтр — кредитный рейтинг от официальных агентств (АКРА, «Эксперт РА», НКР или НРА). Профессиональные аналитики уже изучили все показатели компании за вас и выставили понятную оценку. Если рейтинга нет вовсе или он опускается в категорию C, от покупки лучше воздержаться: за высокий процент там приходится расплачиваться реальной угрозой дефолта.

🐂 Второй шаг — смотреть не на величину купона, а на показатель доходности к погашению. Купон показывает лишь регулярную выплату от первоначального номинала, тогда как доходность к погашению учитывает реальную цену покупки на бирже, все будущие начисления и время до закрытия выпуска.

Третий ориентир — срок до погашения или ближайшей оферты. Чем дальше дата возврата номинала, тем сильнее рыночная цена бумаги реагирует на решения Банка России по ключевой ставке. Если деньги могут понадобиться через год-два, не стоит брать длинные выпуски на пять–семь лет: при росте ставок их стоимость может временно просесть. Для спокойного старта оптимально выбирать горизонт от одного года до трех лет.

🛒 Наконец, четвертый и ключевой закон — диверсификация. Даже если компания кажется образцом стабильности, никогда не вкладывайте все сбережения в один выпуск. Намного безопаснее разделить капитал между несколькими эмитентами из разных секторов экономики. В таком случае даже непредвиденные сложности у одного участника не повлияют на общую устойчивость портфеля, а купонный доход продолжит поступать по расписанию.

#нфк_академия

✍️ На заметку новым клиентам: начисляем 25% на свободный остаток за первые 90 дней

Программа «Инвестиционный счёт» с повышенным процентом на остаток обновилась. Рассказываем, как принять в ней участие:

↗️ Шаг 1: Станьте клиентом ПАО «НФК-Сбережения» и откройте брокерский счёт с 15 сентября 2026 года
Открыть брокерский счёт

↗️ Шаг 2: Пополните счёт
Сумма может быть любая, но есть лимит: 25% в течение первых 90 дней начисляются только на 10 млн руб., на сумму свыше проценты не начисляются и не выплачиваются.

↗️ Шаг 3: Подайте заявление о выплате процентов в течение 120 дней с момента открытия счёта.

Готово!
Вы можете инвестировать денежные средства в выбранные ценные бумаги, а на свободный остаток (деньги, не задействованные в сделках и свободные от обязательств перед брокером) в первые 90 дней начисляется 25% годовых.

Важные условия:
▫️ Нужно, чтобы счёт был открыт все 90 дней.
▫️ 90 дней для начисления повышенных процентов считаются с момента открытия счёта, а не его пополнения.
▫️ Проценты начислятся в течение 10 дней после подачи заявления.

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Полные условия акции изложены в п.14.5 Регламента «О порядке осуществления действий на рынке ценных бумаг».

🌎 Утренний обзор рынков

Ожидаемые события на 17 сентября:
✅ ММЦБ, Хэдхантер и Озон Фармацевтика проведут собрания акционеров по вопросу дивидендов
✅ На срочном рынке пройдет экспирация квартальных фьючерсов на российские индексы и валюту
✅ Банк Англии огласит решение по ключевой ставке

Новости:
✅ Индекс МосБиржи вчера понес потери из-за просадки нефтяных котировок и усиления геополитической неопределенности. Рубль к концу сессии ушел в неглубокий минус, отдав дневной прирост. На внешних площадках мировые биржевые индексы показали подъем.

✅ ФРС США повысила ключевую ставку на 25 базисных пунктов — до диапазона 3,75–4% годовых. За это решение единогласно проголосовали все 12 членов Комитета по открытым рынкам. После публикации решения президент США Дональд Трамп потребовал от регулятора снизить процентные ставки до 1%.

✅ Палата представителей США приняла законопроект об ужесточении антироссийских санкций (262 голоса за, 159 против) и направила документ на подпись Дональду Трампу. Инициатива вводит 100-процентные пошлины для пяти крупнейших покупателей энергоресурсов из РФ и 500-процентный тариф на весь американский импорт из России. Исключения возможны для стран, закупающих менее 15% российского экспорта газа, при условии снижения объемов. Документ также накладывает ограничения на ряд банков.

✅ Минфин России привлек 116,742 млрд рублей на аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26252 с погашением в октябре 2033 года. Спрос инвесторов достиг 131,767 млрд рублей, средневзвешенная доходность составила 16,3% годовых при средней цене 86,65% от номинала.

✅ Московская биржа 22 сентября 2026 года откроет торги расчетными однодневными фьючерсами с автопролонгацией на индексы пяти криптовалют: Биткоина, Эфира, Соланы, Рипла и Трона. Инструменты будут доступны только квалифицированным инвесторам.

✅ Евросоюз потратил дополнительные 90 млрд евро на импорт ископаемого топлива из-за кризиса в Ормузском проливе. Об этом заявила глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен. По ее словам, ситуация в проливе подсветила сохраняющуюся зависимость ЕС от углеводородов.

✅ Инвестиционная программа Россетей в 2026 году может вырасти примерно на треть — до 1 трлн рублей. Об этом глава компании Андрей Рюмин проинформировал премьер-министра Михаила Мишустина.

✅ Банк Санкт-Петербург опубликовал финансовую отчетность по РСБУ. Ключевые показатели за 8 месяцев 2026 года (г/г):
▫️Чистая прибыль: 21,1 млрд руб. (−33,4%);
▫️Выручка: 58,2 млрд руб. (−12,8%);
▫️Чистый процентный доход: 46,9 млрд руб. (−8,9%);
▫️Чистый комиссионный доход: 8,0 млрд руб. (+5,8%);
▫️Операционные расходы: 19,4 млрд руб. (+16,4%), показатель CIR составил 33,3%;
▫️Расходы на резервы по кредитам: 12,8 млрд руб. (стоимость риска CoR составила 2%, что соответствует целевому годовому ориентиру);
▫️Рентабельность капитала (ROE): 14,6%.

#нфк_утренний_обзор

💼 Как купить облигации «НФК-СИ»: пошаговая инструкция

Инвестиции в облигации часто кажутся чем-то сложным, связанным с массой бумажной волокиты. Но на самом деле стать инвестором и начать получать ежемесячный купонный доход можно прямо из дома — без визита в офис и очередей. Рассказываем, как открыть счет и оформить покупку облигаций «НФК-СИ» за несколько шагов.

➡️ Шаг 1. Зайдите на сайт https://nfksber.ru и нажмите кнопку «Открыть брокерский счет»

➡️ Шаг 2. Заполните контактные данные: ФИО, адрес электронной почты и номер телефона.

➡️ Шаг 3. Подтвердите личность через Госуслуги
Нажмите кнопку «Продолжить через Госуслуги» и верифицируйтесь через сайт Госуслуг. Почти все паспортные данные подтянутся в анкету автоматически.
Сегодня идентификация через портал «Госуслуги» — это обязательное требование закона и Банка России для открытия инвестиционного счета у любого лицензированного брокера.

➡️ Шаг 4. Выберите тип счета
На этом этапе система предложит выбрать формат обслуживания:
▫️Стандартный брокерский
▫️Дополнительный договор валютного рынка и рынка драгметаллов
▫️Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)

Вы также можете открыть сразу все три типа счетов.

➡️ Шаг 5. После выбора счета нажмите кнопку «Сформировать документы»
Документы подписываются при помощи электронной подписи через код в смс сообщении.

После проверки данных ваш счет будет открыт. Вам останется лишь пополнить его с банковской карты или по реквизитам и нажать кнопку «Купить» на выбранном выпуске облигаций.

↗️ Новый эмитент с дебютным выпуском внебиржевых облигаций: лизинг спецтехники с доходностью 27,5%

Как ПАО «НФК-Сбережения» отбирает эмитентов для внебиржевого рынка? Только через тщательный анализ финансовой отчетности и проверку на стабильность. Наш новый партнер полностью соответствует этим высоким стандартам.
Встречайте — лизинговая компания «КМ-Финанс»!

Чем интересна компания для инвесторов:
📤 Проверенная бизнес-модель: на рынке с 2018 года, за это время реализовано более 500 сделок на сумму 12 млрд руб.
📤 Высокая диверсификация портфеля: на 01.01.2026 г. он составляет 3,391 млрд руб.
📤 Региональная экспертиза: компания обладает сильными компетенциями в перспективных регионах — Сибирь и Дальний Восток.
📤 Фундаментальная устойчивость: за последние 3 года компания демонстрирует рост выручки и чистой прибыли, параллельно сокращая долговую нагрузку.

🗓 Старт размещения уже завтра, 18 сентября.

Доходность по первым 13-ти купонам зафиксирована на уровне 27,5% годовых.

Раскрытие информации об эмитенте 

⚠️ Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🌎 Утренний обзор рынков

Ожидаемые события на 18 сентября:
✅ Последний день для покупки акций Яндекса и Диасофта под дивиденды
✅ Вступают в силу обновленные базы расчета индексов Мосбиржи после ребалансировки
✅ На срочном рынке пройдет экспирация квартальных фьючерсов на акции и драгметаллы

Новости:
✅ Индекс МосБиржи вчера закрылся в минусе из-за просадки котировок и геополитического давления, несмотря на попытки дневного восстановления. Рубль обновлял недельный минимум к юаню, но к концу сессии смог выйти в неглубокий плюс. Нефтяные контракты отыграли дневной спад, а на мировых фондовых площадках преобладал рост.

✅ Бюджет России на 2027–2029 годы подготовят из расчета цены на нефть в $50 за баррель, а его дефицит в 2027 году составит около 2% ВВП. Об этом на совещании по экономическим вопросам сообщил Владимир Путин. За август бюджет зафиксировал профицит в 606 млрд рублей за счет роста ненефтегазовых доходов, а ожидаемый рост ВВП в 2026 году сохраняется на уровне 1%. Инфляция на 14 сентября замедлилась до 6,2%, реальные зарплаты за полгода выросли на 6,5%, а безработица держится на минимуме в 2,3%.

✅ Продовольственное эмбарго на сельхозпродукцию из западных стран в России продлено до 31 декабря 2028 года. Соответствующий указ подписал Владимир Путин.

✅ Международные резервы России за неделю выросли на $4,7 млрд и на 11 сентября достигли $758,2 млрд против $753,5 млрд неделей ранее, свидетельствуют данные Банка России.

✅ Мосбиржа с 18 сентября понизит уровень листинга акций ЕвроТранса с первого до третьего. Вместе с этим, Банк России проверяет дефолт компании на предмет инсайда и манипулирования рынком, о чем сообщил зампред ЦБ Михаил Мамута.

✅ Банк Японии повысил ключевую ставку на 0,25 п.п. — до 1,25% годовых, зафиксировав максимум с 1995 года. Несмотря на это, иена возобновила падение ниже отметки в 157 иен за доллар.

#нфк_утренний_обзор