🌎 Утренний обзор рынков

Ожидаемые события на 14 сентября:
✅Основная сессия на Мосбирже на фондовом, срочном, валютном рынках и рынке драгоценных металлов будет начинаться в 9:00 МСК.

Новости:
✅Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых по итогам сентябрьского заседания.
Ключевые тезисы с пресс-конференции:
▫️Центробанку потребуется больше данных, чтобы оценить масштаб и продолжительность проинфляционных эффектов на экономику
▫️Одним из аргументов стало ускорение инфляции в летние месяцы.
▫️Динамику российского экспорта сдерживают геополитические факторы и выбытие логистических мощностей, одновременно растет спрос на импорт. Это привело к некоторому ослаблению рубля в летние месяцы.

✅Для инвестиционного цикла текущее решение ЦБ по ключевой ставке и прогноз по ее динамике принципиальны и непозитивны, заявил президент РСПП Александр Шохин.

✅Стоимость перевозки российской нефти из Новороссийска танкерами класса Aframax в Западную Индию выросла с 31 августа по 6 сентября на 2,7%, до $23,2 за баррель, в Северный Китай — на 3,1%, до $25,7.
По оценкам аналитиков, из портов Черного моря ставки фрахта растут уже седьмую неделю подряд и на этих маршрутах обновили исторический рекорд.

✅На фоне коммерческого развертывания сетей пятого поколения (5G) и сопутствующих инвестиций в общее развитие инфраструктуры капитальные вложения крупных операторов могут вырасти примерно на 10%

#нфк_утренний_обзор

🗓 КРАТКОСРОЧНЫЕ или ДОЛГОСРОЧНЫЕ инвестиции?

Когда на рынке действуют высокие процентные ставки, перед каждым инвестором встает выбор: взять короткие бумаги на несколько месяцев, чтобы держать руку на пульсе, или сразу зафиксировать привлекательную доходность на несколько лет вперед. На первый взгляд кажется, что короткие облигации дают больше контроля и свободы. Однако на практике именно выбор горизонта определяет, сколько в итоге заработает ваш капитал.

Главная ловушка краткосрочных инвестиций кроется в том, что цикл высоких ставок в экономике никогда не длится вечно. Покупая короткий выпуск, инвестор получает отличную прибыль здесь и сейчас, но неизбежно сталкивается с так называемым риском реинвестирования. Когда срок бумаги подходит к концу, наступает момент погашения, и деньги возвращаются на счет. Если к этому времени ЦБ переходит к смягчению политики, найти инструменты с прежней доходностью уже получится. Приходится соглашаться на новые, гораздо более скромные условия, тратить время на поиск эмитентов и платить лишние комиссии. В результате на дистанции в несколько лет средняя отдача от капитала оказывается заметно ниже первоначальных ожиданий.

↗️ Долгосрочный инвестор решает эту проблему одним действием. Понимая, что период максимальных ставок — это редкое окно возможностей, он «запечатывает» высокий купонный доход на несколько лет вперед. Что бы дальше ни происходило в экономике — снижается ли ключевая ставка, падают ли проценты по вкладам — его портфель продолжает работать по выгодной ставке.

Кроме того, при непрерывном реинвестировании купонов, лучше работает магия сложного процента, когда каждая выплата сразу начинает приносить новый доход по той же высокой ставке, создавая эффект финансового снежного кома.

🪙 Безусловно, у каждого подхода своя задача. Короткие выпуски незаменимы для хранения финансовой подушки безопасности или накоплений под покупку, запланированную на ближайшие месяцы. Но если ваша цель — фундаментально приумножить капитал и выжать из рынка максимум без постоянной суеты и нервов, долгосрочная фиксация ставки всегда остается вне конкуренции.

#нфк_академия

🌎 Утренний обзор рынков

Ожидаемые события на 15 сентября:
✅Мосбиржа запустит торги новыми фьючерсами
✅Банк России опубликует аналитические материалы по денежно-кредитным условиям и результаты мониторинга предприятий
✅ В Хьюстоне пройдет встреча министров энергетики стран G20 (14–16 сентября)

Новости:
✅Индекс МосБиржи вчера ускорил рост на фоне геополитических новостей, обновив двухмесячный максимум, но к закрытию откатился от пика. Рубль к юаню после обновления максимума за две недели перешел к умеренному снижению. Нефтяные котировки скорректировались вниз после волны роста, а мировые биржевые индексы отыграли часть дневной просадки.

✅Золото стало самым доходным активом августа на российском рынке с результатом 17,4%, следует из данных Банка России. Второе и третье места заняли валютные депозиты: рублевая доходность вкладов в евро составила 9,75%, в юанях — 8,17%.

✅Частные инвесторы остались главными покупателями акций в августе, направив на вторичный рынок Мосбиржи 28,8 млрд рублей, сообщает ЦБ. Чистый приток обеспечили также нефинансовые компании (6,6 млрд рублей) и банки (4,5 млрд рублей). Основным продавцом выступили управляющие компании, сократившие портфели в рамках доверительного управления на 33,8 млрд рублей.

✅Чистые покупки валюты гражданами в августе снизились до 74 млрд рублей против 97,2 млрд рублей в июле, опустившись ниже среднемесячного показателя за предыдущие 12 месяцев (87,9 млрд рублей). С начала года физлица приобрели валюты на 597 млрд рублей против 673 млрд рублей за аналогичный период 2025 года.

✅Объем дефолтов по облигациям и ЦФА за июль–август достиг 8,1 млрд рублей (0,023% корпоративного рынка), из которых 4,5 млрд рублей пришлось на август. По данным регулятора, 72% августовских невыплат сформировал топливный ритейлер ЕвроТранс, 92% облигаций которого держат физлица. В 85% случаев обязательства нарушили эмитенты, уже имеющие просрочку выплат по другим выпускам.

✅Банк России представил проект развития финансового рынка на 2027–2029 годы. В число приоритетов регулятора вошли ускорение трансформации экономики, цифровизация инфраструктуры, защита прав инвесторов и развитие системы международных расчетов.

✅Минфин США внес ВТБ в санкционный список по Ирану за содействие в обходе ограничений. Глава ведомства Скотт Бессент заявил о намерении пресекать любую финансовую и технологическую поддержку иранского режима.

✅Российские НПЗ запустили дополнительные мощности для наращивания выпуска топлива, сообщает пресс-служба кабмина по итогам совещания у вице-премьера Александра Новака. Власти также сдерживают цены через соглашения с независимыми АЗС и направляют топливо в ручном режиме в Екатеринбург, Челябинскую, Белгородскую области и ряд других регионов.

#нфк_утренний_обзор

🐷 Почему у вас не получается экономить: 5 психологических ловушек, которые опустошают кошелек

Вы твердо решаете с этого месяца начать откладывать хотя бы 10–15% с зарплаты. Но приходит конец месяца, и на карте снова ноль. Знакомая ситуация? Однако в 90% случаев проблема кроется не в размере зарплаты, а в психологических привычках, которые мы даже не замечаем.

➡️ Вы пытаетесь экономить то, что осталось
Это главная ошибка всех новиков. Классическая схема: «Получил зарплату ➔ оплатил счета ➔ пожил месяц ➔ отложил то, что осталось в конце». Но наш мозг устроен так, что если на карте есть доступный лимит, он найдет тысячи «очень важных» способов его потратить. В итоге к концу месяца откладывать просто нечего.

Примените правило «Сначала заплати себе». В день поступления любого дохода первым делом автоматически переводите 5–10% на накопительный счет или в инвестиции. И только на оставшиеся 90% планируйте жизнь на месяц.

➡️ Ловушка «Дофаминового шопинга» и мелких трат
Мы часто покупаем вещи не из-за потребности в них, а ради быстрых эмоций. Ежедневный кофе на вынос, импульсивные заказы на маркетплейсах или доставка еды. Каждая трата по отдельности кажется смешной, но в сумме за месяц они превращаются в 10 000 – 15 000 рублей.

Внедрите правило «Пауза 48 часов» для любых не первостепенных покупок. Если через два дня желание купить вещь не прошло — покупайте. В 80% случаев вы о ней просто забудете.

➡️ Слишком жесткие ограничения
Когда человек решает экономить, он часто впадает в крайность: полностью запрещает себе развлечения, вкусную еду и радости жизни. В финансах происходит то же самое, что и в диетологии — жесткие запреты неизбежно ведут к масштабному финансовому срыву. Продержавшись две недели на сухом пайке, вы в какой-то момент ломаетесь и спускаете вдвое больше.

Закладывайте в бюджет статью «Деньги на удовольствия» (10–15% от дохода), которые можно тратить абсолютно без угрызений совести.

➡️ Закон Паркинсона в личных финансах
Вы замечали, что когда вам повышают зарплату, экономить не становится проще. Наоборот, денег начинает не хватать еще сильнее. Это действие Закона Паркинсона: «Расходы всегда растут вместе с ростом доходов». Появляются более дорогие бренды одежды, ресторанные ужины вместо домашней еды, такси вместо метро. Уровень жизни растет, а капитальная подушка остается нулевой.

При каждом повышении дохода отправляйте минимум 50% от суммы прибавки прямо в сбережения или инвестиции, не успев привыкнуть к новым тратам.

Экономия — это не про бедность и ограничения, а про умение управлять собственным вниманием. Начните с малого: настройте автоперевод 5% с каждой зарплаты в инвестиции прямо сегодня. Вы даже не заметите отсутствия этих денег, но через год будете гордиться собранной суммой!

#нфк_люди