🌎 Утренний обзор рынков

Ожидаемые события на 31 августа:
✅ Финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2026 г. представят:
▫️Аренадата
▫️GloraХ
▫️Аэрофлот

✅В2В-РТС — заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов.

Новости:
✅ Вооруженные силы США накануне нанесли удар по иранским военным целям на острове Ларек.
Издание Axios oтмечает, что это первый известный американский удар по Ирану с конца июля, когда Дональд Трамп приостановил двухнедельную военную кампанию в районе Ормузского пролива.
Нефтяные котировки марки Brent реагируют на новость ростом, поднимаясь выше $90,2 к 7:45 МСК.

✅Правительство РФ продлило до 30 сентября запрет на экспорт дизельного топлива компаниями-производителями.
Также ограничения распространяются на судовое топливо и газойли. Поясняется, что решение было принято для поддержания стабильной ситуации на внутреннем топливном рынке.

✅Транснефть купила 7,52% голосующих акций Газпромбанка.
По данным источников издания, сумма сделки составила 40 млрд руб. Эксперты считают, что это приобретение может иметь «более широкий смысл», чем обычная рыночная инвестиция.

#нфк_утренний_обзор

💼 Лукойл может выплатить хорошие дивиденды

В понедельник, 31 августа, на российском фондовом рынке площадке преобладают позитивные настроения. Индекс Мосбиржи демонстрирует подъем на 1%, поднявшись до 2136,03 пункта.

Ключевыми драйверами выступают удорожание нефтяных фьючерсов и продолжение локального отыгрыша сильного блока полугодовой корпоративной отчетности, представленной крупными эмитентами на прошлой неделе. Хорошие финансовые показатели усиливают ожидания рынка в отношении распределения промежуточных дивидендов. В то же время главным ограничителем для масштабного ралли сохраняется геополитический фактор.

↗️ В частности, ценные бумаги «ЛУКОЙЛа» за прошедшую пятницу и выходные дни прибавили 7,6%, преодолев рубеж в 4600 рублей за штуку. Акции нефтяника почти полностью нивелировали коррекционную просадку середины августа». Рынок позитивно оценил впечатляющий скачок EBITDA (+73% г/г) и полуторакратный рост чистой прибыли компании, что создает надежный фундамент для щедрых промежуточных выплат акционерам.

#нфк_новости

💼 Типовые стратегии при покупке облигаций часть 2

Продолжение обзора наиболее популярных стратегий инвестирования в облигации. Если у вас есть конкретная цель по срокам или желание оптимизировать соотношение риска и доходности, обратите внимание на следующие стратегии.

Первая часть поста по ссылке.

«Скатывание по кривой доходности» (Riding the Yield Curve)
Тактический подход для более опытных инвесторов. Вы покупаете 3–5-летние облигации и держите их 1–2 года. По мере приближения к дате погашения дюрация бумаги сокращается, ее доходность снижается, а рыночная цена, напротив, растет. Вы продаете облигацию досрочно с хорошей капитальной прибылью и снова перекладываетесь в новую 5-летнюю бумагу, повторяя цикл.

Дюрация облигации — это средневзвешенный срок возврата вложенных в ценную бумагу денег с учетом всех купонных выплат и номинала.

Стратегия «Ядро и сателлиты»
Подходит для тех, кто хочет выжать из рынка максимум, но не готов рисковать всем капиталом. Основа портфеля (70–80%) формируется из «ядра» — сверхнадежных ОФЗ и корпоративных бумаг с высшим рейтингом (AAA/AA). Оставшиеся 20–30% («сателлиты») распределяются между высокодоходными облигациями (ВДО) с повышенным купоном. Даже если по какому-то из мелких выпусков произойдет просадка или дефолт, купоны от надежного «ядра» легко перекроют эти убытки.

Как выбрать то, что подходит именно вам?
Секрет эффективных инвестиций — согласовать структуру портфеля с вашим горизонтом планирования:
➡️Нужен предсказуемый и регулярный поток денег? Используйте «Лестницу».
➡️Хотите отыграть действия ЦБ и зафиксировать пик? Используйте «Штангу» или Флоатеры
➡️Стремитесь обогнать вклады без лишнего риска? Используйте «Ядро и сателлиты».

#нфк_академия

🌎 Утренний обзор рынков

Ожидаемые события на 1 сентября:
✅ Юнипро — заседание совета директоров. В повестке вопрос об утверждении новой редакции положения о дивидендной политике.

✅ Банк России опубликует бюллетень «О чем говорят тренды».

✅ 09:00 МСК — индекс деловой активности в производственном секторе за август. Прогноз: н/д. Предыдущее значение: 50,7.

Новости:
✅ Средняя ставка по вкладам в топ-10 банков осталась без изменений.
В I декаде августа максимальная ставка составила 12,89%, во II декаде — 12,9%, в III декаде — также 12,9%.

✅ Турция ведет переговоры с Москвой и Киевом по вопросу обеспечения безопасности судоходства в Черном море при перевозке зерна.

✅ В 2026 г. средняя ключевая ставка в рамках базового сценария будет находиться на уровне 14,5–14,6%, следует из документов ЦБ.

✅ Сбербанк ожидает, что по итогам 2026 г. прибыль будет существенно выше, чем в прошлом году, однако темпы роста показателя, по его словам, будут чуть ниже 20%.

#нфк_утренний_обзор

🗓 Старт цифрового рубля

С 1 сентября 2026 года цифровой рубль должен стать третьей формой российской валюты наряду с наличными и безналичными деньгами. Использовать цифровые рубли можно будет через специальный электронный кошелек, доступ к которому планируется предоставить в мобильных приложениях крупных банков. Каждый гражданин сможет открыть один такой кошелек.

Цифровой рубль представляет собой уникальную цифровую запись, которая хранится не на счете в коммерческом банке, а на платформе Банка России. Переводы и другие операции для физических лиц будут проводиться без комиссии. Пополнять кошелек со своего банковского счета можно будет бесплатно в пределах 300 тыс. рублей в месяц.

🖥 С помощью цифрового рубля планируется оплачивать покупки в магазинах и интернете, переводить деньги другим людям, оплачивать коммунальные услуги, налоги, штрафы и государственные сервисы. Кроме того, государство сможет перечислять таким способом социальные выплаты, а компании — использовать цифровые рубли для расчетов с поставщиками и сотрудниками. В перспективе могут появиться специальные целевые платежи, когда отправитель заранее указывает, на что разрешено потратить средства.

Главное отличие цифрового рубля от обычных безналичных денег заключается в гаранте обязательств. Деньги на банковском счете являются обязательством конкретного коммерческого банка, а цифровой рубль — прямым обязательством Банка России. При этом цифровой рубль не заменит наличные и безналичные средства, а станет дополнительным способом хранения и использования денег.

#нфк_новости

🌎 Утренний обзор рынков

Ожидаемые события на 2 сентября:
✅ Henderson проведет День инвестора по результатам за II квартал 2026 г.

✅Продолжается XI Восточный экономический форум (1–4 сентября).

Новости:
✅Индия за семь месяцев 2026 г. увеличила поставки российской нефти ESPO до 16% в общем экспорте этого сорта против 12% годом ранее.

✅В первой половине 2026 г. нисходящий тренд годовой инфляции прервался, а во второй половине ожидается ускорение годового роста потребительских цен до 6–7%.
Регулятор уточняет, что за этим стоят два процесса. Один из них — это реализация значительных разовых шоков на стороне предложения: новой ставки налогов и расширения налоговой базы с начала года, а также роста цен и ограничения доступности топлива, которые стали проявляться с конца весны.
Второй — стабилизация большинства показателей устойчивого роста цен в диапазоне 4–5% в пересчете на год, которая длится уже несколько кварталов.

✅В III квартале временное выбытие мощностей может оказать сдерживающий эффект на рост экономики.
«После роста в II квартале, превысившего ожидания, ВВП вернулся на высокий уровень IV квартала 2025 года. В III квартале возможно замедление роста российской экономики. Оно может возникнуть в первую очередь из-за временного выбытия мощностей в производстве и логистике (то есть предложения товаров и услуг), а не как результат торможения спроса», — уточняет ЦБ.

✅Мировой рынок золота столкнулся с дефицитом, сопровождающимся ростом цен, и эта тенденция в ближайшее время сохранится из-за высокой глобальной инфляции и стагнации экономики, пишет ТАСС со ссылкой на сообщение президента Селигдара Александра Хруща.

#нфк_утренний_обзор

📣 Сценарии для индекса Мосбиржи на ближайшие дни

По результатам вчерашней торговой сессии во вторник индекс Мосбиржи зафиксировал умеренный подъем на 0,39%, поднявшись до отметки 2187,33 пункта.

Главным драйвером выступили сообщения об активизации дипломатических контактов США по урегулированию ситуации вокруг Украины, а также позитивная динамика на сырьевых площадках. Котировки нефти марки Brent прибавили 2,15%, зафиксировавшись на уровне $92,77 за баррель на фоне эскалации военного противостояния между США и Ираном и сохраняющихся угроз для трафика в Ормузском проливе.

✍️ Перспективы и сценарии
В случае появления позитивных геополитических сигналов перед индексом откроется пространство для роста в направлении уровня 2300–2400 пунктов. Напротив, всплеск негатива или усиление опасений относительно сохранения жесткого монетарного курса Банком России способны спровоцировать откат индикатора к 2000 пунктов. При сохранении нейтрального фона наиболее вероятным сценарием выглядит консолидация в границах 2115–2240 пунктов.

#нфк_аналитика