🌎 Утренний обзор рынков

Ожидаемые события на 24 августа:
✅РуссНефть поделится финансовыми результатами по МСФО за I полугодие 2026 г.
Банк России опубликует информационно-аналитический материал «О развитии банковского сектора РФ».

Новости:
✅Цены на энергетический уголь в портах Северо-Запада и Дальнего Востока во вторую неделю августа выросли на 4,2% и 2,5% соответственно.

✅Татнефть совместно с китайскими партнерами приступила к строительству завода по производству метионина в Татарстане.

✅Пошлина на экспорт из России пшеницы составит 1012,1 руб. за тонну (т) с 26 августа, это в 1,4 раза больше ставки в 721,1 руб., действующей до 25 августа.

✅Средний чек при бронировании организованных туров на лето 2026 г. за рубеж вырос на 10,8% год к году (г/г), до 237 тыс. руб., а по России — на 4,8%.

#нфк_утренний_обзор

🖥 Нефтяные цены и экономическая изоляция Ирана

По итогам прошедшей торговой недели котировки нефти марки Brent прибавили 4,5%. На пике подьема цена доходила до отметки $96,2 за баррель, однако закрепить успех и преодолеть психологический рубеж в $100 за баррель покупателям пока не удалось. В среднем с начала текущего года стоимость нефти удерживается на уровне $87,4 за баррель, тогда как среднее значение за III квартал составляет $84,3 за баррель.

🚢 Ключевым событием дня станет выступление Скотта Бессента, посвященное планам по усилению экономической изоляции Ирана. В свою очередь, Тегеран выступил с жестким предупреждением: в случае дальнейшего нарастания санкционного давления из Ормузского пролива не выйдет ни одна капля нефти, а государства, оказавшие поддержку инициативам США, будут расценены Ираном как стороны военного конфликта.

Более того, при решении стран Персидского залива присоединиться к американским ограничениям Исламская Республика пообещала наносить удары по альтернативным путям транспортировки углеводородов.

💼 Типовые стратегии при покупке облигаций

Покупка облигаций с самым высоким купоном без четкой системы — распространенная ошибка, которая часто приводит к просадкам портфеля или заморозке денег в невыгодных активах при развороте ставки Центрального банка. Чтобы выжать из облигаций максимум, профессиональные инвесторы используют проверенные временем стратегии. Давайте рассмотри самые распростаненные из них.

↗️ Для тех, кто ценит постоянный поток денег и не хочет угадывать траекторию ключевой ставки, идеальным выбором становится стратегия «Лестница». Ее суть в том, что портфель равномерно разделяется между бумагами с разным сроком погашения — например, на один год, два, три, четыре и пять лет. Каждый год один из выпусков гасится, возвращая капитал, на который покупается новая пятилетняя облигация. Это создает непрерывный цикл: если ставки в экономике вырастут, гасящуюся часть вы переложите под более высокий процент, а если упадут — большая часть вашего портфеля продолжит приносить высокий зафиксированный ранее доход.

Инвесторам, ожидающим смягчения денежно-кредитной политики, больше подойдет стратегия «Штанга». Здесь полностью игнорируются бумаги со средним сроком (три–пять лет), а капитал делится между двумя крайностями: ультракороткими инструментами или фондами денежного рынка с одной стороны и очень длинными облигациями с другой. Короткая часть обеспечивает ликвидность и безопасность, а длинная работает как рычаг. Как только регулятор начнет снижать ключевую ставку, рыночная цена длинных бумаг резко пойдет вверх, обеспечив инвестору внушительную капитальную прибыль.

📊 Наконец, существует тактический подход, основанный на адаптации к циклам ЦБ. В период высоких или растущих ставок портфель наполняется флоатерами — облигациями с плавающим купоном, чья доходность автоматически растет вслед за ключевой ставкой и защищает тело бумаги от падения. Когда же ставка выходит на свой пик и готовится к снижению, капитал перекладывается в длинные выпуски с фиксированным купоном, запечатывая высокую доходность на долгие годы.

Но конечно, универсальной стратегии не существует: выбор полностью зависит от того, когда именно вам понадобятся эти деньги и какую цель вы преследуете.

#нфк_академия

🌎 Утренний обзор рынков

Ожидаемые события на 24 августа:
✅Финансовые результаты по МСФО представят:
▫️МТС (за I полугодие 2026 г.)
▫️МТС Банк (за I полугодие 2026 г.)
▫️B2B-РТС (за I полугодие 2026 г.)

✅Заседание совета директоров по вопросу дивидендов проведут:
▫️НОВАТЭК
▫️ГМК Норильский никель
▫️Газпром нефть
▫️B2B-РТС

Новости:
✅В России предлагают обнулить пошлины на ввоз в страну драгоценных камней, которые используют в качестве вставок в ювелирные украшения.

✅Во вторник, 25 августа, состоится заседание совета директоров Газпром нефти. Среди вопросов — рекомендация по размеру дивидендов по акциям компании за I полугодие 2026 г.
Ожидается, что промежуточные выплаты за 6 месяцев составят 45 руб. на каждую бумагу. Финальные дивиденды за 2025 г., то есть за II полугодие, составили 28,11 руб. на акцию. По итогам I полугодия 2025 г. было выплачено 17,3 руб. на каждую бумагу.

✅С 26 сентября 2026 г. Московская биржа начнет расчет индексов акций во все торговые сессии, говорится в сообщении торговой площадки.
«Во время утренней, вечерней сессии и дополнительной сессии выходного дня будут рассчитываться Индекс Мосбиржи (IMOEX) и Индекс РТС (RTSI), Индекс широкого рынка, Индекс средней и малой капитализации, отраслевые индексы с использованием действующих кодов индексов», — уточняется в тексте.

✅Alibaba привлекла $10,2 млрд в рамках крупнейшего дополнительного размещения акций в Гонконге.
Компания продала 710 млн акций по цене $14,38 (112,7 гонконгского доллара) за штуку. При этом в понедельник стоимость бумаг снизилась на 8,5%, что стало самым большим падением с начала 2025 г. Тем не менее спрос со стороны институциональных инвесторов почти втрое превысил предложение.

#нфк_утренний_обзор

💼 Промежуточный сезон дивидендов

Завершение летнего дивидендного периода не означает паузу в выплатах: многие российские компании придерживаются практики распределения прибыли чаще, чем раз в год.

Периодичность выплат варьируется: если такие гиганты, как Сбербанк, ориентируются преимущественно на итоговые годовые дивиденды, то ряд других эмитентов выплачивает их полугодовыми или ежеквартальными траншами. Это формирует полноценные «промежуточные сезоны», самым значимым из которых традиционно становится зимний. Так, за прошлый цикл с сентября по январь состоялось около 40 отсечек, причем некоторые из них сопровождались высокой доходностью, приближавшейся к 50%.

На текущий момент часть эмитентов уже объявила о своих намерениях, тогда как по большинству компаний решения советов директоров еще впереди.

➡️Яндекс: 110 руб. на акцию — доходность 3,18%
Дата отсечки — 21 сентября 2026 г.

➡️Хэдхантер: 200 руб. на акцию — доходность 7,52%
Дата отсечки — 28 сентября 2026 г.

➡️ВИ.ру: 3,8 руб. на акцию — доходность 5,25%
Дата отсечки — сентябрь 2026 г.

➡️ММЦБ: 2,76 руб. на акцию — доходность 2,71%
Дата отсечки — 28 сентября 2026 г.

➡️Диасофт: 16 руб. на акцию — доходность 1,38%
Дата отсечки — 21 сентября 2026 г.

#нфк_дивиденды

🌎 Утренний обзор рынков

Ожидаемые события на 26 августа:
✅Финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2026 г. представят:
▫️Henderson
▫️Московская биржа
▫️Татнефть

✅Россети Северный Кавказ — заседание совета директоров. В повестке вопросы допэмиссии.

✅Росстат опубликует данные:
▫️о промышленном производстве в январе – июле
▫️об оценке индекса потребительских цен с 18 по 24 августа

Новости:
✅Россия может продлить запрет на экспорт дизельного топлива, ограничения могут продлить до конца сентября, но также обсуждается продление запрета до конца года.

✅Канада с 8 сентября вводит пошлины в размере 15%, 25% и 50% в отношении некоторых категорий товаров из США.
Под ограничения попадут американские товары почти на $20 млрд. В их числе бытовая техника, сельскохозяйственное оборудование, машины и мотоциклы, электроприборы, а также бумага и картон. Кроме того, пошлины на алюминий, сталь и продукцию из этих металлов поднимут с 25% до 50%.

✅В связи с затруднением судоходства и повреждением портовой инфраструктуры в Азово-Черноморском бассейне эксперты прогнозируют падение экспорта зерна из России в августе до 1,8–2,5 млн тонн

✅Банк России опубликовал результаты мониторинга максимальных процентных ставок по банковским вкладам в августе 2026 г.
В августе средние максимальные процентные ставки по вкладам на срок до 90 дней составили 12,33%, от 91 до 180 дней — 12,70%, от 181 дня до 1 года — 12,52%, свыше года — 11,57%.

#нфк_утренний_обзор

💼 НОВАТЭК и Норникель рекомендовали выплату дивидендов

На торгах в прошедшую сессию отечественный рынок акций продемонстрировал выраженный подъем, подпитываемый импульсом геополитического оптимизма. По итогам основной сессии рублевый индекс МосБиржи зафиксировал рост на 2,27%, поднявшись до 2118,13 пункта, а долларовый индекс РТС добавил 0,80%, достигнув отметки 789,63 пункта.

Главным триггером для активизации покупателей стало сообщение о незапланированном визите в Москву руководителя ЦРУ США Джона Рэтклиффа, что спровоцировало волну спекуляций вокруг возможного возобновления дипломатического диалога по украинскому кризису.

На утренних торгах сегодня, индекс Мосбиржи снижается к 9.45 мск на 0,76% - до 2095 пунктов.

Параллельно внимание участников торгов сфокусировалось на новостях корпоративного сектора:
➡️ Совет директоров НОВАТЭК рекомендовал выплату промежуточных дивидендов за первое полугодие 2026 года в размере 35,5 рубля на каждую бумагу. Исходя из текущих рыночных котировок, дивидендная доходность выплат оценивается ориентировочно в 3,8–4,1%. В качестве даты закрытия реестра для получения средств предложено 12 октября.

➡️Совет директоров Норникель рекомендовал дивиденды по итогам I полугодия 2026 года в объеме 1,85 рубля на акцию. Текущая дивидендная доходность по выплатным рекомендациям гиганта составляет порядка 1,5–1,7%. Фиксацию списка акционеров, имеющих право на дивиденды, также планируется провести 12 октября 2026 года.

#нфк_новости