🌍 Утренний обзор рынков
Ожидаемые события на 22 июля:
🔶Росстат представит данные:
▫️об оценке индекса потребительских цен с 14 по 20 июля
▫️о промышленном производстве в I полугодии
▫️об индексе цен производителей промышленных товаров в июне
▫️о просроченной задолженности по заработной плате на конец июня.
Новости:
🔶Правительство РФ определило очередность поставок нефтепродуктов потребителям, сообщает Коммерсантъ.
Так, прежде всего рекомендуется направлять топливо государственным заказчикам, на нужды муниципалитетов, а также для поставок в рамках северного завоза, предприятиям, обеспечивающим выполнение государственного оборонного заказа, РЖД, сельхозпроизводителям и гражданскому флоту.
🔶Компании малого и среднего бизнеса (МСП) привлекли на бирже в I полугодии 2026 г. более 10 млрд руб., из них на 12 выпусков облигаций пришлось порядка 3 млрд руб., пишет ТАСС со ссылкой на сообщение пресс-службы Корпорации МСП.
🔶Акции СОЛЛЕРСа резко подорожали, прибавив почти 73,5%. Затем котировки в рамках коррекции заметно откатились от достигнутых вершин, но остаются в солидном плюсе.
При этом не наблюдается каких-либо новостей, способных вызвать столь сильный рост. Ранее котировки снижались опережающими широкий рынок темпами и в пятницу обновили минимум с марта 2023 г. В тот же день бумаги перешли к восстановлению, которое сегодня резко ускорилось.
🔶Государственная Дума приняла закон «О цифровой валюте и цифровых правах», передает корреспондент РБК, следивший за трансляцией заседания.
Новый закон устанавливает правила регулирования обращения криптовалюты в стране, а также дополняет новыми нормами уже действующие правила обращения цифровых финансовых активов.
🔶Стоимость минимальной месячной корзины продуктов в РФ на одного человека с начала 2026 г. подорожала на 7,9%, до 8 107,15 руб., пишет ТАСС со ссылкой на данные Руспродсоюза.
В расчеты ассоциации вошли 33 продукта, в числе которых мясо, рыба, молочные продукты, яйца, мука, хлеб, крупы, сахар, овощи и фрукты.
#нфк_утренний_обзор
Ожидаемые события на 22 июля:
🔶Росстат представит данные:
▫️об оценке индекса потребительских цен с 14 по 20 июля
▫️о промышленном производстве в I полугодии
▫️об индексе цен производителей промышленных товаров в июне
▫️о просроченной задолженности по заработной плате на конец июня.
Новости:
🔶Правительство РФ определило очередность поставок нефтепродуктов потребителям, сообщает Коммерсантъ.
Так, прежде всего рекомендуется направлять топливо государственным заказчикам, на нужды муниципалитетов, а также для поставок в рамках северного завоза, предприятиям, обеспечивающим выполнение государственного оборонного заказа, РЖД, сельхозпроизводителям и гражданскому флоту.
🔶Компании малого и среднего бизнеса (МСП) привлекли на бирже в I полугодии 2026 г. более 10 млрд руб., из них на 12 выпусков облигаций пришлось порядка 3 млрд руб., пишет ТАСС со ссылкой на сообщение пресс-службы Корпорации МСП.
🔶Акции СОЛЛЕРСа резко подорожали, прибавив почти 73,5%. Затем котировки в рамках коррекции заметно откатились от достигнутых вершин, но остаются в солидном плюсе.
При этом не наблюдается каких-либо новостей, способных вызвать столь сильный рост. Ранее котировки снижались опережающими широкий рынок темпами и в пятницу обновили минимум с марта 2023 г. В тот же день бумаги перешли к восстановлению, которое сегодня резко ускорилось.
🔶Государственная Дума приняла закон «О цифровой валюте и цифровых правах», передает корреспондент РБК, следивший за трансляцией заседания.
Новый закон устанавливает правила регулирования обращения криптовалюты в стране, а также дополняет новыми нормами уже действующие правила обращения цифровых финансовых активов.
🔶Стоимость минимальной месячной корзины продуктов в РФ на одного человека с начала 2026 г. подорожала на 7,9%, до 8 107,15 руб., пишет ТАСС со ссылкой на данные Руспродсоюза.
В расчеты ассоциации вошли 33 продукта, в числе которых мясо, рыба, молочные продукты, яйца, мука, хлеб, крупы, сахар, овощи и фрукты.
#нфк_утренний_обзор
👍2
🏦 Что будет с ключевой ставкой ЦБ? Мнение экспертов
Предстоящее заседание Банка России 24 июля обещает стать переломным моментом для рынка: большинство экспертов сходятся во мнении, что регулятор с высокой вероятностью впервые с июня прошлого года возьмет паузу и сохранит ключевую ставку на уровне 14,25%.
Пространство для маневра ЦБ объективно сузилось из-за целого пула негативных факторов — июньская инфляция оказалась хуже прогнозов, государственные расходы остаются повышенными, а геополитическая неопределенность на Ближнем Востоке и ценовая турбулентность от топливного шока продолжают оказывать сильное давление. В таких условиях дальнейшее смягчение ДКП выглядит труднореализуемым, и важнейшим ориентиром для регулятора на этой неделе станут свежие данные по инфляционным ожиданиям населения за июль.
Однако небольшая часть экспертов говорит о некоторой вероятности снижения ставки на 25 базисных пунктов, до 14,00% годовых. В пользу этого решения выступает резкое охлаждение реального сектора: в июле индикатор бизнес-климата российских предприятий рухнул до -3,6 пункта, продемонстрировав самое сильное падение с 2022 года. Подобная статистика указывает на затухание деловой активности, что может подтолкнуть Центробанк к мягкому компромиссу.
✅ В итоге на июльском заседании совету директоров ЦБ придется делать крайне сложный выбор между необходимостью поддержать быстро остывающую экономику и рисками инфляционного давления.
#нфк_аналитика
Предстоящее заседание Банка России 24 июля обещает стать переломным моментом для рынка: большинство экспертов сходятся во мнении, что регулятор с высокой вероятностью впервые с июня прошлого года возьмет паузу и сохранит ключевую ставку на уровне 14,25%.
Пространство для маневра ЦБ объективно сузилось из-за целого пула негативных факторов — июньская инфляция оказалась хуже прогнозов, государственные расходы остаются повышенными, а геополитическая неопределенность на Ближнем Востоке и ценовая турбулентность от топливного шока продолжают оказывать сильное давление. В таких условиях дальнейшее смягчение ДКП выглядит труднореализуемым, и важнейшим ориентиром для регулятора на этой неделе станут свежие данные по инфляционным ожиданиям населения за июль.
Однако небольшая часть экспертов говорит о некоторой вероятности снижения ставки на 25 базисных пунктов, до 14,00% годовых. В пользу этого решения выступает резкое охлаждение реального сектора: в июле индикатор бизнес-климата российских предприятий рухнул до -3,6 пункта, продемонстрировав самое сильное падение с 2022 года. Подобная статистика указывает на затухание деловой активности, что может подтолкнуть Центробанк к мягкому компромиссу.
✅ В итоге на июльском заседании совету директоров ЦБ придется делать крайне сложный выбор между необходимостью поддержать быстро остывающую экономику и рисками инфляционного давления.
#нфк_аналитика
🔥2👍1
📉 Инвесторы не верят в рост индекса Мосбиржи
Российский фондовый рынок в середине дня немного подрос, отреагировав на дипломатические новости. Инвесторы отыгрывают заявление министра иностранных дел РФ о согласованной встрече с госсекретарем США Марко Рубио, которая должна состояться завтра утром, 23 июля, в Маниле. На фоне этих ожиданий индекс Мосбиржи перешел к коррекционному росту достигнув на пике отметки 2116,1 пункта.
Однако, несмотря на локальный оптимизм, фундаментальная картина указывает на истощение покупательской активности. В отсутствие драйверов для полноценного разворота тренда текущий подъем выглядит неустойчивым. Накануне важнейшего июльского заседания Банка России участники рынка предпочитают не рисковать, поэтому формирование долгосрочных тенденций сейчас маловероятно. Более того, аналитики полагают, что вердикт ЦБ — будь то сохранение жестких параметров ДКП или символическое снижение ставки — при любом исходе не сможет оказать стимулирующего эффекта на рынок.
Кроме того, за последнее время инвесторы видели уже множество подобных переговоров, локально толкавших рынок вверх, но абсолютно безрезультативных.
💹 Все это происходит на фоне роста нефти. Повторная блокировка транзитных путей в Ормузском проливе и новый виток вооруженного противостояния в ближневосточном регионе спровоцировали стремительный взлет нефтяных цен. Этим утром стоимость фьючерсов на смесь Brent зафиксировалась в районе $94 за баррель, обновив максимальные значения с 11 июня. Всего же с начала текущего месяца стоимость черного золота подскочила на внушительные 30%, что частично компенсирует отечественному рынку внутренний макроэкономический негатив.
Российский фондовый рынок в середине дня немного подрос, отреагировав на дипломатические новости. Инвесторы отыгрывают заявление министра иностранных дел РФ о согласованной встрече с госсекретарем США Марко Рубио, которая должна состояться завтра утром, 23 июля, в Маниле. На фоне этих ожиданий индекс Мосбиржи перешел к коррекционному росту достигнув на пике отметки 2116,1 пункта.
Однако, несмотря на локальный оптимизм, фундаментальная картина указывает на истощение покупательской активности. В отсутствие драйверов для полноценного разворота тренда текущий подъем выглядит неустойчивым. Накануне важнейшего июльского заседания Банка России участники рынка предпочитают не рисковать, поэтому формирование долгосрочных тенденций сейчас маловероятно. Более того, аналитики полагают, что вердикт ЦБ — будь то сохранение жестких параметров ДКП или символическое снижение ставки — при любом исходе не сможет оказать стимулирующего эффекта на рынок.
Кроме того, за последнее время инвесторы видели уже множество подобных переговоров, локально толкавших рынок вверх, но абсолютно безрезультативных.
💹 Все это происходит на фоне роста нефти. Повторная блокировка транзитных путей в Ормузском проливе и новый виток вооруженного противостояния в ближневосточном регионе спровоцировали стремительный взлет нефтяных цен. Этим утром стоимость фьючерсов на смесь Brent зафиксировалась в районе $94 за баррель, обновив максимальные значения с 11 июня. Всего же с начала текущего месяца стоимость черного золота подскочила на внушительные 30%, что частично компенсирует отечественному рынку внутренний макроэкономический негатив.
👍2❤1
Как инвестору легально заплатить меньше налогов
С инвестиционной прибыли нужно заплатить налог. Закономерно, что это уменьшает итоговую доходность. А есть ли способы сократить налоговые расходы?
В карточках рассказываем 3 законных варианта, как инвестору оптимизировать налоги
С инвестиционной прибыли нужно заплатить налог. Закономерно, что это уменьшает итоговую доходность. А есть ли способы сократить налоговые расходы?
В карточках рассказываем 3 законных варианта, как инвестору оптимизировать налоги
👍3🔥2
Компания «Пионер-Лизинг» выплатила 81-й купон по 3-му выпуску биржевых облигаций
22 июля 2026 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило очередной купон по 3-му выпуску биржевых облигаций (https://pioneer-leasing.ru/investor/). Купонный доход 81-го купона на одну облигацию составил 16,85 руб., исходя из ставки купона 20,50% годовых.
Общая сумма выплат 81-го купона составила 6,7 млн руб. Выплата 82-го купона состоится 21 августа 2026 года.
Раскрытие информации: https://disclosure.skrin.ru/ShowMessage.asp?id=31&fid=2128702350&eid=241445&agency=7
Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
22 июля 2026 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило очередной купон по 3-му выпуску биржевых облигаций (https://pioneer-leasing.ru/investor/). Купонный доход 81-го купона на одну облигацию составил 16,85 руб., исходя из ставки купона 20,50% годовых.
Общая сумма выплат 81-го купона составила 6,7 млн руб. Выплата 82-го купона состоится 21 августа 2026 года.
Раскрытие информации: https://disclosure.skrin.ru/ShowMessage.asp?id=31&fid=2128702350&eid=241445&agency=7
Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
👍1
🌍Утренний обзор рынков
Ожидаемые события на 23 июля:
🔶Магнитогорский металлургический комбинат опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2026 г.
🔶Сегодня ожидается встреча министра иностранных дел РФ Сергея Лаврова с госсекретарем США Марко Рубио.
Новости:
🔶Рубль в ближайшие дни может отыграть часть недавнего падения: курсы иностранных валют выглядят технически перегретыми, эмоциональный фон постепенно стабилизируется, а ставки денежного рынка снизились. Также впереди налоговый период и решение ЦБ по ключевой ставке. Однако краткосрочная коррекция валютных курсов, вероятно, не изменит среднесрочный восходящий тренд. Ожидается, что до конца лета доллар, евро и юань продолжат двигаться вверх.
🔶Производители металлургического угля в июле повысили цены на внутреннем рынке на 21-31% месяц к месяцу — до 8,25-11,5 тыс. рублей за тонну в зависимости от марки. Об этом пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на обзор NEFT Research.
🔶В России в июне вырос выпуск алюминия на 8% в годовом исчислении, а также на 1,7% увеличилась добыча газа — до 47 млрд куб. м., пишет Интерфакс со ссылкой на сообщение Росстата.
🔶Греческой судоходной компании Dynagas могут разрешить перевозить российский сжиженный природный газ, сообщает Financial Times со ссылкой на источники. Соглашение, которое должны одобрить 27 стран ЕС, позволит европейским компаниям в течение как минимум 12 месяцев транспортировать российский СПГ в третьи страны.
🔶Индекс производства нефтепродуктов в России в июне 2026 г. снизился на 21,8% в годовом выражении, сообщает РБК со ссылкой на данные Росстата.
🔶Минфин России планирует возобновить размещение облигаций федерального займа после улучшения рыночной конъюнктуры, сообщили ТАСС в пресс-службе министерства. Отмечается, что отложенный спрос на государственные облигации станет фактором, который будет способствовать выполнению программы заимствований в 2026 г.
🔶Мосбиржа в тестовом режиме запустила сервис «Фин Маяк», который присваивает рейтинги ПИФам.
#нфк_утренний_обзор
Ожидаемые события на 23 июля:
🔶Магнитогорский металлургический комбинат опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2026 г.
🔶Сегодня ожидается встреча министра иностранных дел РФ Сергея Лаврова с госсекретарем США Марко Рубио.
Новости:
🔶Рубль в ближайшие дни может отыграть часть недавнего падения: курсы иностранных валют выглядят технически перегретыми, эмоциональный фон постепенно стабилизируется, а ставки денежного рынка снизились. Также впереди налоговый период и решение ЦБ по ключевой ставке. Однако краткосрочная коррекция валютных курсов, вероятно, не изменит среднесрочный восходящий тренд. Ожидается, что до конца лета доллар, евро и юань продолжат двигаться вверх.
🔶Производители металлургического угля в июле повысили цены на внутреннем рынке на 21-31% месяц к месяцу — до 8,25-11,5 тыс. рублей за тонну в зависимости от марки. Об этом пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на обзор NEFT Research.
🔶В России в июне вырос выпуск алюминия на 8% в годовом исчислении, а также на 1,7% увеличилась добыча газа — до 47 млрд куб. м., пишет Интерфакс со ссылкой на сообщение Росстата.
🔶Греческой судоходной компании Dynagas могут разрешить перевозить российский сжиженный природный газ, сообщает Financial Times со ссылкой на источники. Соглашение, которое должны одобрить 27 стран ЕС, позволит европейским компаниям в течение как минимум 12 месяцев транспортировать российский СПГ в третьи страны.
🔶Индекс производства нефтепродуктов в России в июне 2026 г. снизился на 21,8% в годовом выражении, сообщает РБК со ссылкой на данные Росстата.
🔶Минфин России планирует возобновить размещение облигаций федерального займа после улучшения рыночной конъюнктуры, сообщили ТАСС в пресс-службе министерства. Отмечается, что отложенный спрос на государственные облигации станет фактором, который будет способствовать выполнению программы заимствований в 2026 г.
🔶Мосбиржа в тестовом режиме запустила сервис «Фин Маяк», который присваивает рейтинги ПИФам.
#нфк_утренний_обзор
👍2
📗Академия «НФК-Сбережения»
Как укротить медведя: стратегии инвестирования на падающем рынке
Видеть, как твой инвестиционный портфель изо дня в день теряет в цене — испытание не для слабонервных. В такие моменты у многих инвесторов включается паника, рождаются мысли распродать всё с убытком и забыть про биржу как про страшный сон. Однако профессионалы смотрят на падающий рынок совершенно иначе. Для них кризис — это грандиозная сезонная распродажа, где качественные активы отличных компаний раздают с огромными скидками. Главное в это время — выключить эмоции и действовать по четко выверенным стратегиям.
⚡️Первое и самое мощное оружие инвестора на падающем рынке — это стратегия регулярного усреднения, известная как DCA. Попытка угадать идеальное дно рынка практически всегда заканчивается провалом даже у опытных трейдеров. Гораздо разумнее инвестировать фиксированную сумму, скажем, раз в месяц или в неделю. Когда рынок падает, на те же самые деньги вы автоматически покупаете большее количество подешевевших акций. Когда рынок развернется и пойдет вверх, средняя стоимость ваших покупок окажется очень выгодной, а портфель восстановится значительно быстрее.
⚡️Вторая стратегия — это точечная переоценка своего портфеля в пользу защитных активов. Спад на рынке — не лучшее время для погони за сомнительными стартапами и хайповыми проектами. В кризис нужно делать ставку на компании, чей бизнес устойчив в любые времена: продуктовый ритейл, коммунальный сектор крупные банки. Облигации надежных эмитентов, особенно флоатеры (бумаги с плавающим купоном, привязанным к ставке ЦБ), в периоды падения акций становятся тихой гаванью. Они обеспечивают стабильный денежный поток и защищают ваш капитал.
Также не стоит забывать про силу реинвестирования. Если в вашем портфеле есть дивидендные акции или купонные облигации, направляйте все поступающие выплаты обратно в рынок. Покупка подешевевших бумаг на полученные дивиденды создает эффект сжатой пружины: вы увеличиваете количество долей в бизнесе по бросовым ценам, что многократно ускорит рост вашего капитала на этапе восстановления экономики.
Рынок не может падать вечно, а победителями из любого кризиса выходят не те, кто пытался перехитрить систему, а те, кто проявил хладнокровие, дисциплину и использовал просадку для покупки качественных активов. Но стоит помнить, что инвестируя в падающий рынок вы должны быть готовы к игре в долгую, ведь никто не знает когда цены начнут разворачиваться, через полгода, год или лишь через несколько лет.
✏️ А как вы действуете, когда рынок идет вниз: замираете в ожидании, панически продаете или активно докупаете подешевевшие бумаги? Поделитесь своими мыслями в комментариях.
#нфк_академия
Как укротить медведя: стратегии инвестирования на падающем рынке
Видеть, как твой инвестиционный портфель изо дня в день теряет в цене — испытание не для слабонервных. В такие моменты у многих инвесторов включается паника, рождаются мысли распродать всё с убытком и забыть про биржу как про страшный сон. Однако профессионалы смотрят на падающий рынок совершенно иначе. Для них кризис — это грандиозная сезонная распродажа, где качественные активы отличных компаний раздают с огромными скидками. Главное в это время — выключить эмоции и действовать по четко выверенным стратегиям.
⚡️Первое и самое мощное оружие инвестора на падающем рынке — это стратегия регулярного усреднения, известная как DCA. Попытка угадать идеальное дно рынка практически всегда заканчивается провалом даже у опытных трейдеров. Гораздо разумнее инвестировать фиксированную сумму, скажем, раз в месяц или в неделю. Когда рынок падает, на те же самые деньги вы автоматически покупаете большее количество подешевевших акций. Когда рынок развернется и пойдет вверх, средняя стоимость ваших покупок окажется очень выгодной, а портфель восстановится значительно быстрее.
⚡️Вторая стратегия — это точечная переоценка своего портфеля в пользу защитных активов. Спад на рынке — не лучшее время для погони за сомнительными стартапами и хайповыми проектами. В кризис нужно делать ставку на компании, чей бизнес устойчив в любые времена: продуктовый ритейл, коммунальный сектор крупные банки. Облигации надежных эмитентов, особенно флоатеры (бумаги с плавающим купоном, привязанным к ставке ЦБ), в периоды падения акций становятся тихой гаванью. Они обеспечивают стабильный денежный поток и защищают ваш капитал.
Также не стоит забывать про силу реинвестирования. Если в вашем портфеле есть дивидендные акции или купонные облигации, направляйте все поступающие выплаты обратно в рынок. Покупка подешевевших бумаг на полученные дивиденды создает эффект сжатой пружины: вы увеличиваете количество долей в бизнесе по бросовым ценам, что многократно ускорит рост вашего капитала на этапе восстановления экономики.
Рынок не может падать вечно, а победителями из любого кризиса выходят не те, кто пытался перехитрить систему, а те, кто проявил хладнокровие, дисциплину и использовал просадку для покупки качественных активов. Но стоит помнить, что инвестируя в падающий рынок вы должны быть готовы к игре в долгую, ведь никто не знает когда цены начнут разворачиваться, через полгода, год или лишь через несколько лет.
✏️ А как вы действуете, когда рынок идет вниз: замираете в ожидании, панически продаете или активно докупаете подешевевшие бумаги? Поделитесь своими мыслями в комментариях.
#нфк_академия
👍1
🏦 Ставка ЦБ, бензин, охлаждение экономики: Что ожидать от заседания Центробанка?
В четверг, 23 июля, российский фондовый рынок демонстрирует умеренное снижение после локального отскока накануне. Вчерашний рост был поддержан ожиданиями встречи главы МИД РФ Сергея Лаврова и госсекретаря США Марко Рубио. Однако по итогам переговоров стороны ограничились общими формулировками, не представив рынку конкретных сигналов. На 14:00 по московскому времени индекс Мосбиржи теряет 0,39%, опустившись до 2127,82 пункта.
Помимо геополитики, инвесторы внимательно следят за макроэкономической статистикой, особенно перед завтрашним заседанием Центробанка. Данные по инфляционным ожиданиям населения и бизнеса, а также динамика потребительских цен и промышленного производства указывают на признаки стагнации в экономике. Львиная доля инфляционного давления приходится на топливный кризис, в то время как жесткая монетарная политика ЦБ продолжает оказывать негативное влияние на производственный сектор.
Аналитики отмечают, что текущая ситуация представляет собой своего рода «ловушку». Повышение ключевой ставки не способно напрямую увеличить предложение бензина. Однако попытка снизить ставку в условиях растущих инфляционных ожиданий, кредитной активности и бюджетного импульса рискует превратить временный топливный шок в устойчивый и неконтролируемый рост цен.
✅ Рыночный консенсус предполагает, что завтра ЦБ, скорее всего, сохранит ключевую ставку на текущем уровне 14,25%. Поэтому основное внимание будет приковано к комментариям регулятора и его прогнозам по инфляции, а также к риторике относительно ситуации с топливом. Если Банк России оценит топливный кризис как долгосрочный тренд, это может вызвать крайне негативную реакцию рынка. В таком сценарии рост цен на топливо неизбежно начнет транслироваться в удорожание потребительских товаров и услуг. Причины дефицита топлива на текущий момент устранить не представляется возможным, что делает это весьма вероятным.
☔️ Мы полагаем, что рынок продолжает находиться в долгосрочном нисходящем тренде. При этом краткосрочный отскок привел к локальной перекупленности. Любая негативная новость сейчас способна спровоцировать возобновление масштабных продаж. Вполне возможно, что таким триггером станут именно итоги завтрашнего заседания ЦБ по ставке.
#нфк_аналитика
В четверг, 23 июля, российский фондовый рынок демонстрирует умеренное снижение после локального отскока накануне. Вчерашний рост был поддержан ожиданиями встречи главы МИД РФ Сергея Лаврова и госсекретаря США Марко Рубио. Однако по итогам переговоров стороны ограничились общими формулировками, не представив рынку конкретных сигналов. На 14:00 по московскому времени индекс Мосбиржи теряет 0,39%, опустившись до 2127,82 пункта.
Помимо геополитики, инвесторы внимательно следят за макроэкономической статистикой, особенно перед завтрашним заседанием Центробанка. Данные по инфляционным ожиданиям населения и бизнеса, а также динамика потребительских цен и промышленного производства указывают на признаки стагнации в экономике. Львиная доля инфляционного давления приходится на топливный кризис, в то время как жесткая монетарная политика ЦБ продолжает оказывать негативное влияние на производственный сектор.
Аналитики отмечают, что текущая ситуация представляет собой своего рода «ловушку». Повышение ключевой ставки не способно напрямую увеличить предложение бензина. Однако попытка снизить ставку в условиях растущих инфляционных ожиданий, кредитной активности и бюджетного импульса рискует превратить временный топливный шок в устойчивый и неконтролируемый рост цен.
✅ Рыночный консенсус предполагает, что завтра ЦБ, скорее всего, сохранит ключевую ставку на текущем уровне 14,25%. Поэтому основное внимание будет приковано к комментариям регулятора и его прогнозам по инфляции, а также к риторике относительно ситуации с топливом. Если Банк России оценит топливный кризис как долгосрочный тренд, это может вызвать крайне негативную реакцию рынка. В таком сценарии рост цен на топливо неизбежно начнет транслироваться в удорожание потребительских товаров и услуг. Причины дефицита топлива на текущий момент устранить не представляется возможным, что делает это весьма вероятным.
☔️ Мы полагаем, что рынок продолжает находиться в долгосрочном нисходящем тренде. При этом краткосрочный отскок привел к локальной перекупленности. Любая негативная новость сейчас способна спровоцировать возобновление масштабных продаж. Вполне возможно, что таким триггером станут именно итоги завтрашнего заседания ЦБ по ставке.
#нфк_аналитика
👍3
🌍Утренний обзор рынков
Ожидаемые события на 24 июля:
🔶Сегодня Банк России огласит решение по ключевой ставке — главное событие дня для рынков.
🔶РусГидро и Русагро в эту пятницу представят операционные результаты за первое полугодие и, соответственно, II квартал 2026 года.
🔶S&P Global опубликует предварительные индексы деловой активности за июль по еврозоне и США.
Новости:
🔶Евросоюз утвердил 21-й пакет антироссийских санкций — ограничения затронули энергетику, финансовый сектор, торговлю и другие сферы, сообщает РБК. В список вошли 48 физических и 170 юридических лиц, включая 94 финансовые организации (преимущественно банки) и Московскую биржу. Санкции предполагают заморозку активов, запрет на въезд для аффилированных лиц и блокировку транзакций.
Глава дипломатии ЕС Кая Каллас сообщила в соцсетях, что Брюссель продолжит готовить новые санкции против России.
🔶Минфин РФ объявил об эмиссии двух выпусков облигаций федерального займа с переменным купонным доходом: № 29030RMFS с погашением в октябре 2037 г. и № 29031RMFS с погашением в июле 2042 г.
🔶НДФЛ с инвестиционных доходов россиян составил 57% от всех налоговых поступлений на доходы физлиц в федеральный бюджет за 2025 год. С трудовых доходов при этом поступило 43% отчислений.
🔶Розничные инвесторы заработали на фондах денежного рынка на Мосбирже 132,5 млрд руб. по итогам первого полугодия 2026 г. — на 16,4% больше показателя за аналогичный период прошлого года. Об этом «Ведомостям» рассказал директор по развитию денежного рынка торговой площадки Дмитрий Даниленко.
🔶Рубль к оглашению ключевой ставки ЦБ подошел на трехмесячных минимумах — курс доллара на 24 июля составил 78,11 рублей.
🔶ММК представил финансовые результаты за II квартал 2026 г. по МСФО:
▫️выручка сократилась на 1% год к году, но выросла на 18,8% за квартал и составила 153,3 млрд руб.
▫️показатель EBITDA упал на 27% г/г, но за квартал вырос на 87% и составил 16,1 млрд руб.; рентабельность по EBITDA — 10,5%
▫️чистый убыток за II квартал 2026 г. составил -17 742 млн руб.
▫️скорректированная чистая прибыль составила 5 млрд руб. — на 46% меньше г/г, но выше показателя I квартала, который компания закрыла с убытком
▫️свободный денежный поток вышел в положительную зону и достиг 16,8 млрд руб. против -14% в I квартале
▫️чистая денежная позиция компании выросла до 81 млрд руб. (+21% к/к)
#нфк_утренний_обзор
Ожидаемые события на 24 июля:
🔶Сегодня Банк России огласит решение по ключевой ставке — главное событие дня для рынков.
🔶РусГидро и Русагро в эту пятницу представят операционные результаты за первое полугодие и, соответственно, II квартал 2026 года.
🔶S&P Global опубликует предварительные индексы деловой активности за июль по еврозоне и США.
Новости:
🔶Евросоюз утвердил 21-й пакет антироссийских санкций — ограничения затронули энергетику, финансовый сектор, торговлю и другие сферы, сообщает РБК. В список вошли 48 физических и 170 юридических лиц, включая 94 финансовые организации (преимущественно банки) и Московскую биржу. Санкции предполагают заморозку активов, запрет на въезд для аффилированных лиц и блокировку транзакций.
Глава дипломатии ЕС Кая Каллас сообщила в соцсетях, что Брюссель продолжит готовить новые санкции против России.
🔶Минфин РФ объявил об эмиссии двух выпусков облигаций федерального займа с переменным купонным доходом: № 29030RMFS с погашением в октябре 2037 г. и № 29031RMFS с погашением в июле 2042 г.
🔶НДФЛ с инвестиционных доходов россиян составил 57% от всех налоговых поступлений на доходы физлиц в федеральный бюджет за 2025 год. С трудовых доходов при этом поступило 43% отчислений.
🔶Розничные инвесторы заработали на фондах денежного рынка на Мосбирже 132,5 млрд руб. по итогам первого полугодия 2026 г. — на 16,4% больше показателя за аналогичный период прошлого года. Об этом «Ведомостям» рассказал директор по развитию денежного рынка торговой площадки Дмитрий Даниленко.
🔶Рубль к оглашению ключевой ставки ЦБ подошел на трехмесячных минимумах — курс доллара на 24 июля составил 78,11 рублей.
🔶ММК представил финансовые результаты за II квартал 2026 г. по МСФО:
▫️выручка сократилась на 1% год к году, но выросла на 18,8% за квартал и составила 153,3 млрд руб.
▫️показатель EBITDA упал на 27% г/г, но за квартал вырос на 87% и составил 16,1 млрд руб.; рентабельность по EBITDA — 10,5%
▫️чистый убыток за II квартал 2026 г. составил -17 742 млн руб.
▫️скорректированная чистая прибыль составила 5 млрд руб. — на 46% меньше г/г, но выше показателя I квартала, который компания закрыла с убытком
▫️свободный денежный поток вышел в положительную зону и достиг 16,8 млрд руб. против -14% в I квартале
▫️чистая денежная позиция компании выросла до 81 млрд руб. (+21% к/к)
#нфк_утренний_обзор
👍2
🛢 Дорогая нефть поддерживает российский рынок
Торговая сессия четверга завершилась умеренной коррекцией. Распродажи охватили большинство отраслевых секторов. Однако поддержка со стороны сырьевых тяжеловесов, обеспеченная мощным ралли на нефтяном рынке, нивелировала общий пессимизм. В итоге по результатам вечерней сессии индекс Мосбиржи просел всего на 0,3%, сумев устоять выше важного технического рубежа в 2120 пунктов.
Сегодня, несмотря на высокие цены на энергоносители, риски возобновления нисходящего тренда остаются высокими. Все внимание инвесторов сосредоточено на итогах сегодняшнего заседания Банка России. Рыночный консенсус предполагает сохранение ключевой ставки на текущем уровне, что уже во многом заложено в котировки. Однако куда более важным триггером станет пересмотр регулятором среднесрочных макроэкономических прогнозов, включая будущую траекторию процентных ставок.
🏦 Если сигналы ЦБ окажутся жесткими, это может спровоцировать дальнейший отток капитала из акций в сторону более консервативных инструментов с фиксированной доходностью. В таком сценарии индекс Мосбиржи может вернуться в диапазон 2000–2100 пунктов и предпринять попытку протестировать его нижнюю границу.
#нфк_новости
Торговая сессия четверга завершилась умеренной коррекцией. Распродажи охватили большинство отраслевых секторов. Однако поддержка со стороны сырьевых тяжеловесов, обеспеченная мощным ралли на нефтяном рынке, нивелировала общий пессимизм. В итоге по результатам вечерней сессии индекс Мосбиржи просел всего на 0,3%, сумев устоять выше важного технического рубежа в 2120 пунктов.
Сегодня, несмотря на высокие цены на энергоносители, риски возобновления нисходящего тренда остаются высокими. Все внимание инвесторов сосредоточено на итогах сегодняшнего заседания Банка России. Рыночный консенсус предполагает сохранение ключевой ставки на текущем уровне, что уже во многом заложено в котировки. Однако куда более важным триггером станет пересмотр регулятором среднесрочных макроэкономических прогнозов, включая будущую траекторию процентных ставок.
🏦 Если сигналы ЦБ окажутся жесткими, это может спровоцировать дальнейший отток капитала из акций в сторону более консервативных инструментов с фиксированной доходностью. В таком сценарии индекс Мосбиржи может вернуться в диапазон 2000–2100 пунктов и предпринять попытку протестировать его нижнюю границу.
#нфк_новости
🏦 Банк России снизил ключевую ставку до 14% годовых
Регулятор по итогам июльского заседания принял решение уменьшить ключевую ставку на 25 базисных пунктов, установив ее на уровне 14% годовых. Об этом сообщается в официальном пресс-релизе Банка России.
В отношении дальнейших шагов Центробанк сохраняет традиционную риторику: будущие решения по процентной политике будут приниматься исходя из фактической траектории инфляции, динамики инфляционных ожиданий граждан и бизнеса, а также комплексной оценки рисков, генерируемых внутренними и внешними экономическими факторами.
Напомним, что на предыдущем заседании в июне регулятор действовал по аналогичному сценарию, также снизив ключевую ставку на 0,25 процентного пункта — с 14,5% до 14,25% годовых.
Регулятор по итогам июльского заседания принял решение уменьшить ключевую ставку на 25 базисных пунктов, установив ее на уровне 14% годовых. Об этом сообщается в официальном пресс-релизе Банка России.
В отношении дальнейших шагов Центробанк сохраняет традиционную риторику: будущие решения по процентной политике будут приниматься исходя из фактической траектории инфляции, динамики инфляционных ожиданий граждан и бизнеса, а также комплексной оценки рисков, генерируемых внутренними и внешними экономическими факторами.
Напомним, что на предыдущем заседании в июне регулятор действовал по аналогичному сценарию, также снизив ключевую ставку на 0,25 процентного пункта — с 14,5% до 14,25% годовых.