💹 Утренний обзор рынков

Курсы валют ЦБ :
💵 USD — ↘️ 76,9102 руб.
💶 EUR — ↗️ 91,1138 руб.
💴 CNY — ↘️ 11,0515 руб.

Ожидаемые события на 5 февраля:

🔸Каршеринг (Делимобиль) — операционные результаты за 2025 г.

🔸Газпром — заседание совета директоров. В повестке вопрос ГОСА.

Новости:

🔸Фьючерсы на нефть марки Brent во вторник закрылись на уровне плюс 1,55%. Цены на нефть растут на фоне усиления напряженности в американо-иранских отношениях после того, как ВМС США сбили иранский беспилотник, приблизившийся к американскому авианосцу в Аравийском море.

🔸США подготовили новый пакет антироссийских санкций, но пока не вводят их, пишет Bloomberg со ссылкой на европейских чиновников.
Кроме того, источники сообщили изданию, что Европа тоже подготовила очередной пакет ограничений для РФ, который приурочен к годовщине украинского конфликта. По их словам, медленно усиливаются действия против теневого флота России.
Европейские чиновники, с которыми общалось информагентство, пояснили, что «с растущим скептицизмом наблюдают за мирными переговорами».

🔸Компания ВсеИнструменты.ру опубликовала операционные результаты за IV квартал 2025 г.
▫️Выручка за IV квартал составила 49 млрд руб., -2% год к году
▫️Количество проданных единиц товара — 67,3 млн, +2% г/г.
▫️Средний чек с учетом НДС: 9245 руб., +16% г/г.
▫️Количество заказов снизилось на 17%, составив 6 158 млн штук.

➡️ Все об инвестициях — в тг канале «НФК Сбережения»

🛢️Доходы от продажи нефтегаза снижаются

Доходы России от нефти и газа в январе сократились вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув самого низкого уровня с июля 2020 года, пишет Reuters со ссылкой на данные Министерства финансов России.

Показатель января в 393,3 миллиарда рублей ($5,1 млрд) снизился по сравнению с 447,8 миллиардами рублей в декабре.

Минфин прогнозирует, что в 2026 году доходы бюджета от продажи нефти и газа могут составить примерно 8,92 трлн руб., а совокупные доходы бюджета оцениваются в 40,283 трлн руб.

По итогам прошлого года федеральные поступления от нефти и газа сократились на 24% до 8,48 трлн руб. — это минимальный уровень с 2020 года.

📢 Снижение объясняют падением цен на нефть и укреплением рубля, что уменьшило рублевую выручку экспортеров и соответствующие налоговые поступления.

💹 Утренний обзор рынков

Курсы валют ЦБ :
💵 USD — ↘️ 76,5523 руб.
💶 EUR — ↘️ 90,2881 руб.
💴 CNY — ↘️ 10,9931 руб.

Ожидаемые события на 6 февраля:

🔸Диасофт — заседание совета директоров. В повестке вопросы о созыве внеочередного собрания акционеров, а также рекомендации по дивидендам по результатам прошлых лет.

🔸Банк России опубликует «Обзор рисков финансовых рынков».

🔸Росстат опубликует данные о промышленном производстве в 2025 г., производстве и использовании ВВП в 2025 г., финансовых результатах деятельности организаций в январе – ноябре 2025 г.

Новости:

🔸ФосАгро в прошлом году увеличила поставки удобрений в страны БРИКС на 20%, до 4,8 млн тонн, пишет Интерфакс со ссылкой на сообщение замгендиректора по продажам и маркетингу компании Михаила Стеркина.

🔸Китайский трейдер Бянь Симин с начала 2022 г. заработал почти $3 млрд благодаря ставкам на рост золота с помощью срочных контрактов на Шанхайской фьючерсной бирже.
Теперь он сделал крупнейшую ставку на падение серебра на бирже, передает РБК сообщение Bloomberg со ссылкой на источники, знакомые с его инвестициями, и собственный анализ данных биржи.

🔸Фьючерсы на нефть марки Brent в среду закрылись на уровне плюс 3,16%. Цены на нефть растут на фоне отчета EIA лучше ожиданий. Ядерные переговоры между США и Ираном зашли в тупик, что повышает риск эскалации напряженности между двумя странами.

🔸Делимобиль опубликовал операционные результаты за 2025 г.
▫️Размер каршерингового автопарка на конец периода — 27 875 штук (-12% год к году).
▫️Количество проданных машин — 3 608 штуки (+364% г/г).
▫️Количество проданных минут составило 1 821 млн минут (-7% г/г).
▫️Общее количество зарегистрированных пользователей на конец периода — 12,9 млн пользователей (+15% г/г).
▫️Выручка за период составила 30,84 млрд руб. (+11% г/г).

➡️ Все об инвестициях — в тг канале «НФК Сбережения»

💹 Рынок ушел в минус

Российский рынок к середине пятницы находится в плюсе лишь на 0,02%. Индекс Мосбиржи торгуется на уровне 2737,8 п.

✅ Второй день переговоров в Абу-Даби не привел к сближению позиций сторон. Ключевые вопросы — территориальные споры и гарантии безопасности — по-прежнему остаются в тупике. На фоне отсутствия позитивных сдвигов бумаги экспортеров, наиболее чувствительные к геополитическому фону, завершили вчерашнюю сессию снижением: котировки Газпрома просели на 1,1%, НОВАТЭКа — на 1%, а нефтяные гиганты ЛУКОЙЛ и Татнефть потеряли по 0,9%.

Серьезное давление испытали акции «Норникеля» (-2,86%). Инвесторы закладывают в цену риски, связанные с возможным расширением санкционного давления: в СМИ обсуждается вероятность включения запрета на импорт меди и платины в очередной, 20-й пакет санкций ЕС.

Котировки Северстали снизились на 1,6%. Поводом послужила рекомендация совета директоров отказаться от распределения дивидендов за четвертый квартал 2025 года.

🏦 В фокусе внимания следующей недели — первое в текущем году заседание Банка России по монетарной политике. Свежая статистика по инфляции снижает шансы на смягчение ДКП. Вероятнее всего, ЦБ предпочтет занять выжидательную позицию и сохранит ключевую ставку на текущем уровне.

Компания «Пионер-Лизинг» выплатила очередной купон по 2-му выпуску облигаций

6 февраля 2026 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило очередной купон по 2-му выпуску биржевых облигаций (ПионЛизБП2 - https://pioneer-leasing.ru/investor/vtoroy-vypusk/)

Купонный доход 84-го купона на одну облигацию составил 18,70 руб., исходя из ставки купона 22,75% годовых. Общая сумма выплат 84-го купона составила 5,6 млн руб. Выплата 85-го купона состоится 10 марта 2026.

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Компания «НФК-Структурные инвестиции» выплатила купон по 5-му выпуску облигаций

6 февраля 2026 года АО «НФК-СИ» выплатило 7-й купон по пятому выпуску облигаций
(bonds.nfksi.ru/5). Купонный доход 7-го купона на одну облигацию составил 23,42 руб., исходя из купонной ставки 28,5% годовых.

Выплаты по облигациям АО «НФК-СИ» могут производиться как на брокерский счет инвестора, так и на его банковский счет без посредничества брокеров и депозитариев. Эмитент является налоговым агентом и самостоятельно удерживает НДФЛ.

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

💹 Утренний обзор рынков

Курсы валют ЦБ :
💵 USD — ↗️ 77,054 руб.
💶 EUR — ↗️ 91,0451 руб.
💴 CNY — ↗️ 11,1061 руб.

Ожидаемые события на 9 февраля:

🔸Эталон — заседание совета директоров. В повестке: определение цены допэмиссии, одобрение крупной сделки и сделки дочернего общества, а также обсуждение программы долгосрочной мотивации менеджмента.

🔸Лента — операционные результаты за 2025 г.

🔸Группа Позитив — предварительные результаты по отгрузкам за 2025 г.

Новости:

🔸Еврокомиссия представила новый, 20-й, пакет антироссийских санкций, пишет Интерфакс со ссылкой на заявление председателя ЕК Урсулы фон дер Ляйен.
Ограничения будут введены в отношении энергетики, финансовых услуг и торговли. В частности, речь идет о полном запрете морских перевозок российской нефти. Кроме того, в санкционный список включат новые танкеры, которые ЕС относит к так называемому теневому флоту.

🔸Группа Астра объявила результаты по отгрузкам, ключевому управленческому показателю компании, за 2025 г.
◽Отгрузки выросли на 9% год к году, до 21,8 млрд руб.
◽Количество клиентов за отчетный период составило более 18,5 тыс. против более 18,1 тыс. в 2024 г.

🔸Диасофт анонсировал дивиденды.
102 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Диасофта в качестве дивидендов.
◽Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 23 марта 2026 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 20 марта.
◽Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 12 марта 2026 г.
◽Текущая дивидендная доходность акций Диасофта — около 5,7%.

➡️ Все об инвестициях — в тг канале «НФК Сбережения»

💹 Утренний обзор рынков

Курсы валют ЦБ :
💵 USD — ↗️ 77,6502 руб.
💶 EUR — ↗️ 92,0136 руб.
💴 CNY — ↗️ 11,1677 руб.

Ожидаемые события на 10 февраля:

🔸Сбербанк — финансовые результаты по РСБУ за январь 2026 г.

🔸Европлан — операционные результаты за 2025 г.

Новости:

🔸Ставки по вкладам в топ-10 банков в январе вновь снизились.
Согласно данным ЦБ, в I декаде января максимальная ставка составила 15,10%, в II декаде — 14,88%, в III декаде — 14,57%.

🔸Сегежа Групп в четыре раза увеличила объем поставок продукции в Китай через Северный морской путь по итогам 2025 г., пишет ТАСС со ссылкой на сообщение пресс-службы холдинга.

🔸Группа Позитив представила данные по отгрузкам за 2025 г.
◽Объем оплаченных отгрузок 2025 г., признаваемых в итоговой финансовой отчетности, составит от 32 до 34 млрд руб.
◽Общий объем отгрузок составил 35 млрд руб. против 24,1 млрд руб. по итогам 2024 г.
◽Объем инвестиций в R&D в 2025 г. не снизился и составил около 9 млрд руб.

🔸Оборот маркетплейса М.Видео за январь 2026 г. составил 2,1 млрд руб., что на 124% превышает показатель аналогичного периода прошлого года.
Компания отмечает повышенный интерес покупателей к категории мебель. После запуска на маркетплейсе в январе 2026 г. сегмент активно развивается, покупатели проявляют повышенный интерес.

➡️ Все об инвестициях — в тг канале «НФК Сбережения»

🏦ВТБ vs Сбер

Акции ВТБ продемонстрировали заметный подъем, достигнув в выходные отметки в 85 рублей, что стало максимальным значением с июля 2025 года. В понедельник наблюдалась небольшая коррекция, котировки к 14:50 мск установились на уровне 82,5 рубля, однако динамика акций по-прежнему значительно опережает показатели банковского сектора.

С конца января акции ВТБ демонстрируют устойчивый рост, стимулированный комментариями руководства о том, что по итогам 2025 года чистая прибыль группы по МСФО достигла 500 млрд рублей, а на 2026 год прогнозируется увеличение до 600-650 млрд рублей. Кроме того, было подтверждено, что стратегия банка предусматривает регулярные дивидендные выплаты.

Публикация отчетности по МСФО за 2025 год запланирована на 25 февраля.

На фоне активного роста ВТБ, котировки традиционного лидера банковского сектора, Сбербанка, демонстрируют заметную стагнацию.

💼Основным фактором опережающей динамики ВТБ на фоне сдержанного поведения Сбербанка является ожидание существенных дивидендных выплат за 2025 год, потенциально превышающих доходность конкурента.

✅ Еще одна причина может быть в том, что акции Сбербанка переоценены к средним показателям по банковскому сектору примерно на 35-40%, в то время как акции ВТБ, наоборот, недооценены по этим же коэффициентам примерно на 80%.

Дисконт в оценке ВТБ в сочетании с привлекательными дивидендными перспективами делает акции более предпочтительным выбором для инвесторов.

🚀 Фавориты на ближайшие месяцы

Пока все ожидают заседания ЦБ, давайте рассмотрим несколько интересных акций, которые могут расти вне зависимости от решения Центробанка.

МТС
Компания подтверждает свою репутацию щедрого дивидендного эмитента. По итогам 2025 года прогнозируется выплата в размере 35 рублей на акцию, что формирует привлекательную дивидендную доходность, превышающую 15%. Мы полагаем, что до наступления летнего дивидендного периода акции компании могут опережать рост общего индекса.

ЕвроТранс
В середине января ЕвроТранс обнародовала впечатляющие предварительные финансовые показатели за 2025 год. Выручка за отчетный период увеличилась на 34% в годовом выражении, а показатель EBITDA — на 42%. Это подтверждает стабильность компании даже в условиях нестабильности на топливном рынке.

При условии сохранения действующей дивидендной политики, предусматривающей коэффициент выплат в 79% от чистой прибыли, годовые дивиденды могут составить 43,9 рубля на акцию. Финальные выплаты за IV квартал при этом могут достичь 23,5 рубля на акцию, что эквивалентно почти 17% квартальной дивидендной доходности.

Т-Технологии
На 2025 год ожидается 40%-й рост чистой прибыли компании при рентабельности собственного капитала порядка 30%.

Т-технологии располагают возможностями для углубленной монетизации существующей клиентской базы, что позволит поддерживать высокие темпы развития даже в условиях замедления прироста новых пользователей.