📊Первая неделя сентября для рынка ОРК завершилась в спокойном ключе. Относительная стоимость портфеля ОРК неумолимо продолжает увеличиваться (хотя темпы этой тенденции снижаются), и к началу этой недели она достигла отметки в 103,2262. В то же время на рынок ОРК продолжают влиять низкочастотные процессы, обусловленные глобальными трендами. Так, снижение ключевой ставки Банком России, хотя и медленно, с задержкой, но оказывает влияние на снижение ставок на рынке ОРК. В частности, если в начале июля средневзвешенная купонная ставка в годовом выражении составляла 13,02%, то к текущему моменту она опустилась к отметке 12,91%. Очевидно, что потенциал для дальнейшего снижения достаточно существенный (по текущей оценке около 300 базисных пунктов).

#НФКсбер #портфель #орк #облигации

✂️ Всегда вовремя: Пионер-Лизинг выплатил облигационерам очередной купонный доход

Краткое наименование выпуска – ПионЛизБП2.
Сегодня, 7 сентября, состоялась выплата купона по 2-му выпуску биржевых облигаций ООО «Пионер-Лизинг» (ПионЛизБП2). Размер выплат держателям облигаций составил 2 652 000руб., ставка 18-го купона – 10,75% годовых.

Раскрытие информации

#выплата #купона #ПионЛиз3 #НФКсбер

Включение акций в Индексы и их ребалансировка: как заработать на этом 📉

"Когда акции одной компании включаются в один небольшой индекс - это может остаться незамеченным. А вот включение в крупный обязательно вызывает рост котировок акций"

Полную статью читайте ниже 👇🏻

​​Утренний обзор рынков 📈

▫️07 сентября появилась информация о выводе из искусственной комы Навального. Причиной стало улучшение состояния политика. Немецкие специалисты отмечают, что прогнозы о последствия отравления в долгосрочной перспективе пока делать рано. Новость не вызвала ажиотажа на рынках. Снижение нефтяных котировок для нефтегазового сектора и финансового рынка оказалось более значимым.

▫️Опубликованы отчеты о финансовой деятельности Сбербанка за первые 8 месяцев текущего года по РСБУ. Банк отчитался о падении чистой прибыли до 479,7 млрд руб., что на 19,1% ниже показателя за аналогичный период в 2019 г. Увеличение чистого дохода по процентам (плюс 13,5%) и за комиссии (плюс 9,1%) не помогло принципиально улучшить статистику. Показатель чистой прибыли за август показал рост в 4%, если сравнивать с прошлогодней отчетностью за тот же период.

▫️Финансовая структура сообщила о рекордных цифрах кредитных средств, выданных розничным клиентам. Это помогло улучшить показатель рентабельности Сбербанка. С учетом текущей ситуации, целесообразнее не выходить из долгосрочной позиции, накапливая объем акций. Важно учитывать, что геополитика будет оказывать давление на торговлю ценными бумагами Сбербанка.
Вышла публикация о финансовых итогах работы компании Полюс за II кв. 2020 г. по МСФО.

▫️Золотодобывающая компания нарастила на 29% выручку при сопоставлении с таким же кварталом 2019 г. В итоге, показатель составил $1,15 млрд. Переоценка производных фининструментов привела к скорректированной чистой прибыли в размере $486 млн. Это позволило компании заработать на 41% больше, чем в тот же период в прошлом году. Причина позитивной отчетности кроется в росте цен на золото и ощутимое ослабление рубля.

▫️Советом директоров Полюса были рекомендованы дивидендные платежи по результатам I пол. 2020 г. За 1 акцию намечены выплаты в 240,18 руб., что означает доходность по дивидендам в 1,4%. Реестр акционеров для выплаты дивидендов планируется закрыть 20.10.2020 г.

#НФКсбер

📊 Портфель ОРК продолжает сохранять устойчивость во многом благодаря широкой диверсификации. Так, несмотря на то, что один из выпусков в составе портфеля (iДЭНИКОЛБ1) накануне обновил исторический минимум, потеряв за все время обращения более половины номинала (49,1), в целом относительная стоимость портфеля ОРК с учетом НКД продолжает удерживаться на достигнутых уровнях (последнее значение 103,1004). В то же время простая доходность продолжается стремиться к средневзвешенной купонной ставке, опустившись ниже отметки в 17%. И все бы ничего, если бы все достижения не нивелировались ослаблением рубля.

#НФКсбер #портфель #орк #облигации

​​Что этим летом шло в рост? 📈 Если подводить небольшие итоги окажется, что многое. Так, положительный результат зафиксировали почти все розничные фонды, хотя и в довольно широком диапазоне. Двухзначную доходность этим летом показали фонды высокотехнологических компаний, фонды драгоценных металлов и большая часть фондов еврооблигаций.

Высокие технологии
Максимальную доходность, а именно 16-42%, показали отраслевые фонды, инвестиционная декларация которых ориентирована на высокотехнологические компании. Именно они в условиях пандемии показали устойчивую бизнес-модель и улучшили свои показатели. Активы таких фондов размещаются в акции компаний технологического сектора, как международных (Microsoft, Alphabet, Amazon.com, Apple, Facebook и других), так и российских («Яндекс», Mail.ru Group, QIWI plc).

Драгметаллы
Хороший результат этим летом и у фондов драгоценных металлов. За три месяца их паи выросли на 13–30%. По мнению некоторых экспертов, золото росло в цене на ожидании сохранения нулевых процентных ставок в обозримом будущем. Лучший результат показали фонды, которые наряду с золотыми ETF вкладывали ETF других благородных металлов (серебро, платина, палладий), а также в акции золотодобывающих компаний, которые тоже подорожали. Например, акции российских золотодобывающих компаний «Полюс» и «Петропавловск» выросли в цене на 60% и 50%.

Еврооблигации
Фонды еврооблигаций также продемонстрировали высокую доходность, а именно 6-16%. Эксперты уже отметили, что такой результат вызван как ростом рынка, так и ослаблением рубля. Важно отметить, что этот класс активов остается интересным для инвесторов из-за обилия интересных идей с хорошей доходностью.

Российский рынок
Что же с российским рынком? У рублевых облигаций, заметно пострадавших в августе от политических рисков, рост есть, но составил он всего 0,5–2,2%. Слабее международных аналогов выглядят и российские акции, которые продемонстрировали доход на уровне 1–15%, что тоже, однако неплохо.

​​Утренний обзор рынков 📈

▫️08.09.2020 г. появилась информация о рекомендации Совета директоров РусГидро произвести дивидендные выплаты по результатам 2019 г. Размер дивидендов на 1 акцию составит 0,0357 руб. с текущей доходностью в 4,87%. Реестр держателей акций для дивидендных выплат закроется 10.10.2020 г.

▫️НЛМК ведет поиск извне поставщика железной руды. Экстренная задача встала перед компанией после аварии на Стойленском ГОКе, входящем в группу НМЛК. У компании в связи в произошедшим обрушением возникнут дополнительные расходы, однако на общий рабочий процесс это не должно повлиять. СГОК, в основном, работал на нужды НМЛК, чьи запасы руды на момент аварии составляли 10-дневный объем.

▫️Невысокие цены на нефтегазовое сырье послужили поводом для НОВАТЭК приступить к поискам новых идей для развития. По словам финансового директора, компания занята изучением перспектив получения из метана водорода, и оценивает целесообразность с экономической точки зрения.

▫️Со стороны ВСМПО-Ависма направлен иск в адрес бывшего гендиректора Михаила Воеводина, руководившего корпорацией на протяжении десятилетия. В исковых требованиях компания указала взыскание компенсации за причиненный ущерб на сумму в 4 млрд руб. Экс-глава компании ушел с поста в мае 2020 г. Что стало подоплекой такого повышенного интереса к экс-гендиректору, остается загадкой. Ситуация выглядит так, словно компания решила отомстить своему бывшему руководителю, либо у корпорация плачевное финансовое положение. Или все-таки проблема в заведенном против Воеводина уголовном деле?

▫️В капитале Энел Россия больше не присутствует доля фонда Macquarie. Австралийская структура обнулила свое инвестиционное присутствие, избавившись от 5,82% акций. Другой крупный держатель пакета 7,7% акций Prosperity Capital ранее также продал часть своих активов. Доля сократилась до 4,87%. Продажа ценных бумаг Энел Россия оказывала серьезное давление на котировки, однако теперь ситуация прояснилась.

#НФКсбер

📊 Судя по текущей динамике осень может стать весьма непростым периодом для рынка ОРК. Вот уже вторую сессию подряд наблюдается снижение относительной стоимости портфеля. За всю историю наблюдений это третий случай, вместе с тем размах снижения в этот раз самый сильный. По результатам прошедшей сессии капитализация ОРК сократилась на 71 млн руб., а относительная стоимость портфеля опустилась ниже уровня в 103 пункта до 102,9376. Число снизившихся в цене выпусков почти вдвое превысило количество выросших. В итоге простая доходность портфеля ОРК опустилась ниже 16%.

#НФКсбер #портфель #орк #облигации

​​Принципы жизни “Оракула из Омахи“ 🔮

“Оракул из Омахи“ - легендарный инвестор Уоррен Баффет. Если вы занимаетесь инвестициями, то наверняка слышали про него и его компанию Berkshire Hathaway.

Принято считать, что в долгосрочном периоде мало кому из инвесторов или управляющих компаний удается обыгрывать рынок и показывать доходность выше роста индекса. За последние 50 лет индекс S&P 500 c дивидендами в среднем рос на 9-10% в год, в то время как компания Баффета - 17-20% в год. За этот период акции его компании выросли более чем в 20 тысяч раз.

Ниже приводятся некоторые принципы Уоррена, следование которым позволило ему стать гением инвестиций и одним из богатейших людей:

Заключайте сделки с хорошими людьми. Независимо от того, с кем вы имеете дело: коллегой, сотрудником, начальником, продавцом в магазине или вашим финансовым консультантом, - выстраивайте отношения только с теми, кто держит слово и выполняет свои обещания.

Не довольствуйтесь тем, что имеете. Ставьте большие цели. Всегда будьте готовы к изменениям и адаптации. Имейте уверенность в способности достичь ваших целей. Баффет говорил, что уже с детства знал, что будет богатым, и никогда не терял этой веры в себя.

Если вы близки к успеху и счастливы, не забывайте про окружающих. Уоррен Баффет - капиталист, но также верит в то, что должен вернуть все обществу. Он пообещал 90% своего капитала безвозмездно отдать благотворительным фондам.

Если вы покупаете вещи, которые вам не очень нужны, то, возможно, скоро будете продавать то, что вам действительно нужно. Учитесь жить по средствам, и часть заработанного откладывать и инвестировать. Не тратьте заработанные деньги на ненужные вещи. Лучше купите дивидендные акции.

Покупайте акции по справедливым ценам. Баффет всегда верил в инвестиции в качественный бизнес с долгосрочной конкурентоспособностью. Если акция просто дешева, это не значит, что она хорошая для покупки. Качество этой акции важнее.

Если вы не планируете держать акцию 3-5 лет, даже не думайте о ее приобретении. Баффет часто упоминал в интервью, что его любимый срок инвестиции - навсегда. Покупайте компании с понятным для вас бизнесом. Лучшая инвестиционная стратегия – долгосрочная.

Не берите большой риск. Это также относится к вопросу вашего понимания. Всегда изучайте эмитента самостоятельно, и реже обращайтесь к советам гуру и аналитиков.

Инвестиции в плохое время. Когда на рынке все хорошо, акции растут, экономика развивается, - любой будет зарабатывать. Важно выжить тогда, когда рынки падают. Если приобретаете качественные компании, то и в кризис не расстанетесь со своим капиталом.

Терпение. Независимо от того, как вы умны, какие у вас связи, и какие вы прилагаете усилия, для многих вещей нужно время. Накопление капитала - одна из них. Это длительный процесс, требующий времени и дисциплины. Не гонитесь за быстрыми прибылями, возьмите за правило регулярные инвестиции.

Инвестирование в себя. Уоррен Баффет приписывает чтение своим успехам. Вкладывайте время и деньги, чтобы учиться и улучшать свои навыки.

Признание ошибок. Будем честными, не все ваши инвестиции окажутся прибыльными. Главное, имейте смелость вовремя из них выходить.

И в завершение - совет от Баффета. Не все в жизни меряется вашим капиталом и количеством ваших денег. Однажды на встрече со студентами Уоррен сказал: “Если вы достигаете моего возраста жизни, и никто не думает о вас хорошо, мне все равно, насколько велик ваш банковский счет, - ваша жизнь - катастрофа.”

Не допускайте катастроф в вашей жизни, прибыльных вам инвестиций.

​​Утренний обзор рынков 📈

▫️Поставки газа в КНР увеличились до 12 млн кубометров в сутки за период с июля по август включительно. Такими данными поделился Газпром, добавив, что суммарная поставка за первые 8 месяцев 2020 г. составила 2,3 млрд кубометров. Объем сырья, переданный в Китай, выглядит ничтожным, если учесть прогнозные цифры руководства компании поставить 130 млрд кубометров газа.

▫️Сбербанк последнее время уделяет особое внимание развитию новых направлений. Совместно с Mail Group финансовая структура получила контрольный пакет в 84,7% над сервисом экспресс-доставки «Кухня на районе». Эксперты оценивают ресурс в 1 млрд руб. Пока нет точной информации, планируется ли интегрировать сервис с другими проектами - Delivery Club, Самокат или Сбермаркет. Не исключено, что сделка проходит в рамках стратегии расширения присутствия на рынке, с иллюзией выбора для конечного потребителя.

▫️В офисе Акрон в Тольятти по инициативе СК проведен обыск. Как сообщил пресс-секретарь холдинга, причиной оперативно-розыскных мероприятий послужила выездная налоговая проверка в компании, входящей в структуру Акрона. Новая информация не помешала котировкам пробить 09.09.2020 г. уровень 6000 руб.

▫️Российская вакцина оказалась востребованной в Мексике, куда будет направлено 32 млн доз «Спутник V». Об поставках коронавирусной вакцины договорился РФПИ, наметив начало исполнения заказа на начало ноября 2020 г., как только отправка будет согласована с властями. От сделки с Мексикой выигрывает АФК Система, чья компания Биннофарм занята производством вакцины. Информация об этом упоминалась еще неделю назад.

#НФКсбер

📊 По итогам среды череда снижений относительной стоимости портфеля ОРК прервалась. По завершению сессии ее значение с учетом НКД вернулось на уровень 103 пункта (103,0173). Такая динамика обусловлена общим некоторым восстановлением на облигационном рынке и некоторым восстановлением рубля на фоне прогресса по белорусскому вопросу. В то же время число снизившихся выпусков превысило число выросших, что является свидетельством сохранения неопределенности.

#НФКсбер #портфель #орк #облигации

Почему слабеет рубль ₽ и каковы предпосылки для его восстановления?

Читайте в статье Алексея Кузьмина, директора по развитию и стратегическому планированию АО "НФК-Сбережения" - статья 👈🏻

​​Утренний обзор рынков 📈

▫️Опубликованы цифры с итогами продаж компании Алроса за август 2020 г. Общий объем реализованной продукции компании увеличился при сопоставлении с августом 2019 г. на 19,2%. Всего алмазно-бриллиантовой продукции продано на $216,7 млн. Показатель превысил ожидаемые уровни. Руководство компании объясняет положительную динамику восстановившимся спросом на ювелирную продукцию с бриллиантами, с повышенным интересом к ней со стороны покупателей в Соединенных Штатах и Китае.

Нет информации о степени влияния на продажи отложенного спроса и эффекте низкой базы, равно как и о начале новой тенденции на рынке после разворота в алмазном секторе. Со стороны руководства Алроса не были озвучены такие факторы, как сниженные цены в марте-августе 2020 г. и поддержка, оказываемая клиентам в долгосрочной перспективе. Положительные новости вызвали рост котировок на 4%.

▫️Черкизово отчиталась о результатах продаж за август. Реализация мяса курицы выросла на 14%, объем проданной свинины вырос на 6%. Производитель мясной продукции демонстрирует устойчивую позитивную динамику при сопоставлении год к году. Хорошая отчетность, тем не менее, не повлияла на торговлю акциями. 10 сентября ценные бумаги Черкизово торговались в боковике в диапазоне от 1700 до 1900 рублей.

▫️Появились сведения о том, что онлайн торговля превысила обороты российского ритейла на 10%. Причина бурного развития онлайн-продаж – введенный весной 2020 г. режим самоизоляции в связи с коронавирусом. Ассоциация компаний интернет-торговли сообщила об оборотах 1-го полугодия 2020 г. на уровне 1,654 трлн руб. В перспективе ближайших 5 лет ожидается увеличение оборотов еще на 15%. В числе выгодоприобретателей на территории России выступает Сбербанк (через свои онлайн-сервисы Беру и Сбермаркет), Яндекс (через услуги Яндекс.Лавки), АФК Система (благодаря OZON), М.Видео, а также крупные ритейлеры X5 Retail Group и Магнит.

#НФКсбер

📰 Новости:

$ - 75,52 € - 89,3

Для инвесторов в ценные бумаги придумали новые налоговые льготы — "Ведомости"

У владельцев ИИС появится возможность снять часть денег до окончания срока договора без потери налоговой льготы — "Известия"

📊 Ближе к концу недели ситуация на рынке ОРК постепенно выравнивается. Вместе с тем относительная стоимость портфеля с учетом НКД остается на уровне начала сентября (103,1038), а количество выросших и снизившихся выпусков продолжает оставаться ниже единицы. Объем выпусков ОРК в обращении продолжает снижаться в результате амортизации, в этой связи средневзвешенная расчетная купонная ставка опустилась до уровня 12,905%. Простая доходность по итогам сессии несколько выросла (до отметки 16,184%), но в целом тренд на сближение в сторону купонной ставки сохраняется.

#НФКсбер #портфель #орк #облигации

​​📎 Что такое сделки РЕПО

Впервые этот термин появился в 1917 году в США, когда янки вступили в Первую мировую войну (до этого они сохраняли нейтралитет). Это привело к значительному росту налогообложения. Для поддержания ликвидности в финансовом секторе Федеральный резерв США ввёл понятие сделок РЕПО. Посредством этих сделок он кредитовал другие американские банки, а затем практика сделок РЕПО распространилась на других участников рынка.

Суть сделки РЕПО состоит в том, что одна сторона продаёт другой стороне некие материальные ценности (в основном это ценные бумаги). Но продаёт не просто так, а с условием выкупить их обратно через оговоренное время, по оговорённой заранее цене. В данном случае цель продавца состоит в том, чтобы получить необходимую ему сумму денег (ликвидность), а цель покупателя в том, чтобы вернуть свои деньги с процентами по окончании всей сделки (этот процент учитывается в цене обратного выкупа). При этом покупатель по сделке РЕПО как бы ссужает деньги с минимальным для себя риском, поскольку на всё время сделки у него в собственности находится имущество продавца. И, если через определённый договором РЕПО срок, продавец не выкупит своё имущество обратно, то покупатель сам сможет реализовать его третьим лицам, вернув тем самым свои деньги.

Можно сказать, что сделка РЕПО по своей сути является одной из форм кредитования, чем-то похожей на возвратный лизинг или залоговое кредитование.

В зависимости от того, с какой стороны смотреть, сделки РЕПО для одной из сторон являются обратной сделкой РЕПО, а для другой стороны – прямой сделкой РЕПО.

Пример сделки РЕПО:
Допустим, человеку понадобился миллион рублей для каких-то целей, сроком на 180 дней. При этом у него есть акции Газпрома на сумму 1,5 миллиона, с которыми он может безболезненно расстаться на полгода.
Брокер располагает свободными деньгами и не против ссудить их за разумный процент, например, за 10% годовых. Но при этом он не желает излишнего риска и в обмен на свои деньги хочет получить определённое обеспечение.
Таким образом эти стороны заключают сделку РЕПО со следующими условиями:
1. Человек продаёт брокеру акции Газпрома за один миллион рублей, обязуясь выкупить их обратно через 180 дней (для него это сделка прямого РЕПО);
2. Брокер, купивший акции Газпрома, в свою очередь, обязуется продать их обратно через 180 дней за сумму в 1 миллион 50 тысяч рублей (пятьдесят тысяч – это те самые 10% годовых). Для него это сделка обратного РЕПО.
По итогам сделки РЕПО обе стороны получают желаемое: человек – деньги на свои потребности, брокер – доход в виде процентов за предоставленные деньги. В залоге у брокера на срок договора РЕПО находятся акции стоимостью в 1,5 миллиона рублей.

Как вы успели заметить, акции стоимостью 1,5 миллиона рублей были проданы за 1 миллион рублей. Эта разница между рыночной ценой и ценой сделки РЕПО называется дисконтом. Дисконт служит дополнительной гарантией того, что, во-первых, продавец захочет выкупить объект залога обратно, а во-вторых – защитой для заимодавца от снижения рыночных цен акции в случае падения рынка.
Здесь важно отметить, что доходы по ценным бумагам (дивиденды или купоны по облигациям), проданным по первой части сделки РЕПО, брокер, держащий у себя эти ценные бумаги, всё равно обязан вернуть своему контрагенту, то есть в данном примере – человеку.

Рынок РЕПО постоянно развивается и занимает всё более значительную роль в экономике. Он состоит как из биржевых сделок РЕПО, заключаемых на организованных торгах, так и из внебиржевых сделок РЕПО, заключаемых на индивидуальных условиях. Отдельным крупным блоком выступают сделки РЕПО, заключаемые коммерческими банками с Центральным Банком России.

​​Утренний обзор рынков 📈

$ - 74.88 € - 88.67

▫️11.09.2020 г. «Marathon Group» увеличил долю в Магните, сохраняя статус самого крупного акционера компании. Объем приобретенных акций составил 0,136% на сумму 539,9 млн руб. Предыдущий пакет выкупленных 07.09.2020 г. акций оценивается в 95,5 млн руб. Котировки Магнита выросли более 4%.

Еще одна новость положительно сказалась на отношении к Магниту со стороны инвесторов и держателей акций. Речь идет о заявлении менеджмента ритейлера о намерении выпустить особое приложение, предусматривающее участие покупателей в программе лояльности, использовании сервиса доставки и иных услуг сети.

▫️Норильский никель сообщил, что фактический объем попавшего в воду дизеля оказался меньше, чем ранее подсчитал Росприроднадзор.
По словам первого вице-президента Норникеля Сергея Дяченко, спасатели собрали более 90% попавшего в воду после аварии топлива. Собрано 12.000 тонн.

Экологическим регулятором оценен ущерб природе на сумму $2 млрд, исходя из того, что в водоемах предположительно оказалось 19.000 тонн. Учитывая динамику котировок компании, можно предположить, что зарезервированный размер ущерба уже включен в стоимости акций, и есть надежда на частичное оспаривание претензий.

▫️Советом директоров Белуги утверждена новая дивидендная политика, предполагающая выплату акционерам в размере 25% от суммы консолидированной чистой прибыли по МСФО. Компания собирается проводить дивидендные выплаты минимум дважды в течение года.

▫️Обсуждение судьбы «Северного потока» не снижает градус. Сегодня снова премьер-министром Польши Матеушем Моравецким высказываются доводы в отношении остановки газопровода «Северный поток-2», принадлежащего Газпрому. По мнению премьера, энергетическая безопасность Центральной Европы пострадает, и проект необходимо остановить. Рынок уже привык к активным прениям относительно «Северного потока», новость не отразилась на акциях Газпрома, которые выросли на 2 с лишним процента.

#НФКсбер

📊По итогам пятницы капитализация ОРК незначительно сократилась (на 11,9 млн руб.), однако 8,3 млн составила амортизация. В этой связи объем в обращении вновь сократился. Относительная стоимость портфеля ОРК с учетом НКД продолжает восстановительную динамику, однако пока не достигла максимума, отмеченного 6 сентября. По двум выпускам был отмечен новый минимум (ДЭНИКОЛБ1 и Кузина1P01). Однако, если в первом случае снижение проходит в рамках устойчивого тренда, то во втором - причиной скорее всего послужило кратковременное отсутствие заявок на покупку, поэтому сразу после "проскальзывания" цена полностью восстановилась.

#НФКсбер #портфель #орк #облигации

✂️ Облигационеры ООО «Пионер-Лизинг» получили очередные выплаты по 1-му выпуску

Краткое наименование выпуска – ПионЛизБП1.
Сегодня, 14 сентября, состоялась выплата 27-го купона по 1-му выпуску биржевых облигаций ООО «Пионер-Лизинг» (ПионЛизБП1). Размер начисленных процентов по одной биржевой облигации, подлежавший выплате за купонный период – 10 руб. 07 коп. (12,25% годовых).

Раскрытие информации

ЮКОС. Хроники взлёта и падения.

Громкая история крупнейшей нефтяной компании России.
Аресты, налоговые схемы, дефолт, делистинг акций.

Читать полностью 👈🏻