Ну что, у нас два победителя.
Начнем с общего сравнения двух секторов.

💰Финансовый сектор

Долговая нагрузка традиционно высокая, обусловлена основной деятельностью — привлечением депозитов и выдачей кредитов. Высокая ключевая ставка увеличивает стоимость фондирования, что может снижать маржинальность банковских операций.
Но долги для банков ничто, уровень достаточности капитала (CAR) - всё!
Тут у нас Т-Банк впереди планеты всей - 13,1%💥
Но он считай не платит дивиденды 🤷‍♂️
Далее по CAR идут Сбер, МКБ, ВТБ - 12,2%; 11,8%; 10,5% соответственно.

При повышении ключевой ставки снижается спрос на кредиты, что негативно сказывается на прибыльности. Рентабельность 📉

В условиях высокого ключа банки могут пересматривать дивидендную политику, направляя большую часть прибыли на поддержание ликвидности и резервов, что может привести к снижению дивидендных выплат 📉

🛠Металлургический сектор

Долговая нагрузка: Металлурги часто характеризуются значительными кап затратами и, соответственно, долгами.
Однако некоторые компании, такие как НЛМК, ММК, Северсталь демонстрируют финансовую стабильность с отрицательным чистым долгом, что указывает на их устойчивость в условиях высоких ставок

Многие возобновили выплату дивидендов, и причем эти дивы больше чем в финансовом секторе. Все это делает металлургов более привлекательными для инвесторов.

⚖️Сравнительный анализ

Долговая нагрузка:
▪️Финансовый сектор структурно более закредитован из-за специфики банковского бизнеса.
▪️Металлургические компании, особенно с низким или отрицательным чистым долгом, менее подвержены рискам, связанным с повышением процентных ставок.

Рентабельность инвестиций:
Оба сектора испытывают давление из-за высокой ключевой ставки, но металлургические компании с эффективным управлением затратами и устойчивым спросом на продукцию могут демонстрировать стабильную рентабельность.

Дивидендная доходность:
Металлургический сектор в настоящее время предлагает более высокую дивидендную доходность по сравнению с финансовым.

📝Итого:

Выбор сектора зависит от предпочтений: для дивидендной стратегии выгоднее металлургия, для роста капитализации и стабильности — финансовый сектор.
В условиях высокой ключевой ставки металлургический сектор представляется более привлекательным для инвестиций, учитывая его относительную финансовую устойчивость и высокую дивидендную доходность.

Сравнительная таблица ниже 👇

Судя по динамике нашего рынка за неделю - минимум 23% в пятницу + риторика дальнейшего повышения.
Ну либо сразу 25% влепят, вот что я не верю пока.

Завтрашняя статистика по инфляции покажет 🔮

Пишите в комментарии по одной бумаге из сектора Финансов и Металлургии/Добычи, которые хотите разобрать 📝

Вчера (17.12) была шикарная сделка по фьючерсу на Натуральный Газ (NG).
Довольно редкая сделка по соотношению риск/доход и времени отработки (очень быстро)

Записал видео с комментариями.
Искусство трейдинга после 10 лет, 3-х банкротств и нервного срыва в одном видео 😅

🫡ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 16 ДЕКАБРЯ УСКОРИЛАСЬ ДО 9,50% С 9,32% НА 9 ДЕКАБРЯ

Ну всё, 23-25% КС в пятницу.
Рынок📉

Занимательно, что сегодня был сигнал на покупку по индексу Мосбиржи (оранжевый уровень).

Не удивлюсь, если вопреки решению по ставке, в пятницу рынок ускорится по зеленому сценарию.
Ну а что: последние недели уже заложили повышение ставки, упав по индексу на 8,5% с начала декабря. Можно и порасти.

Если же не одолеют 2440-2450 - пойдем дальше вниз.

Но я бы прикупил индекс сейчас 🫣

​​ММК #MAGN

ММК — один из крупнейших производителей стали и проката в России и мире. Компания ориентирована на производство широкого спектра продукции, включая плоский прокат, горячекатаный и холоднокатаный лист, а также оцинкованную сталь и продукцию с покрытием.

🔗Debt/EBITDA: чистый долг ММК в отрицательной зоне, в то время как среднее по сектору выше 2,5х. Это делает компанию менее чувствительной к повышению процентных ставок и рыночной волатильности 💪

💸P/E: LTM = 2.89, что значительно ниже сектора (6,9-7,5x) и ниже основных конкурентов: Северстали (~5x) и НЛМК (~3,3x).
Это говорит о серьезной недооценке компании рынком и делает ее привлекательной для инвестиций.

⌛️Маржинальность по EBITDA: 24,2% LTM.
Стабильно держится выше 22%, хоть и по-прежнему ниже среднего по сектору (25-28%)

💰ROE: 17,2%
Доходность на собственный капитал выше средней, но отстает от ключевых конкурентов: Северсталь 34,3%, НЛМК 24,2%.
При этом ММК продолжает стабильно генерировать хорошую доходность на капитал.

📆Дивидендная доходность: 17,4%
После перерыва, как и многие коллеги по сектору, компания вернулась к выплатам на довольно высоком уровне. Совместно с недооценкой по рынку, это делает компанию очень интересной.

📝Итого:
ММК на данный момент выглядит серьезно недооцененной компанией на фоне своих конкурентов. Высокая дивидендная доходность и низкая долговая нагрузка делают ее привлекательным активом для долгосрочных инвесторов и дивидендных стратегий. При этом улучшение операционной маржи — позитивный фактор для будущего роста.

В текущих условиях ММК можно рассматривать как одну из лучших инвестиционных идей в секторе металлургии на российском фондовом рынке, причем как краткосрочно (1-3 мес), так и долгосрочно (от 3 лет) 💪

​​РОССИЯ - СТАВКА ЦБ РФ = 21% (ожид 23% / ранее 21%)

Ну такое дело точно позитив для рынка. Надолго ли - посмотрим 👀

А я говорил был сигнал на покупку 🫣

Сбербанк #SBER

1. Операционная прибыль (2,358 трлн. руб.)
Показывает хорошую динамику, при этом показатель исключает влияние финансовых операций и разовых событий.

2. Чистая прибыль (1,584 трлн. руб.)
Значительный результат, что подтверждает сильную позицию банка в российской экономике и его способность генерировать доходы. Показатель за текущий период уже превысил до СВОшный уровень.

3. Дивидендная доходность (14,5%)
Дивидендная доходность LTM на уровне 12,5% — это отличный показатель в фин. секторе. Выше платят только БСПБ и Уралсиб.
Сбер продолжает обеспечивать доход акционерам, что делает бумагу привлекательной для долгосрочных инвесторов.

4. Чистый долг (-2,55 трлн. руб.)
Ликвидные активы превышают долговые обязательства, что является сильной стороной, которая снижает риски в случае ухудшения экономической ситуации, включая расширения санкций.

6. ROE (25,4%) - один из самых высоких показателей в секторе.
Это также положительный сигнал для инвесторов, так как высокое ROE обычно связано с хорошей управляемостью и эффективностью использования ресурсов.

7. Анализ CAR для Сбербанка:
На 2023 год коэффициент достаточности капитала (CAR) для Сбербанка составляет около 13%.

Это значение существенно выше минимальных требований 8% и подтверждает высокую степень финансовой устойчивости банка.
Высокий CAR также позволяет Сберу привлекать дополнительные средства на инвестирование в новые проекты.

Прогнозы на 2025 год:
▪️Снижение экономической неопределенности: российская экономика начнет стабилизироваться в 2025 году, Сбер продолжит поддерживать высокие темпы роста прибыли.
▪️Цифровизация и рост кредитования: Сбер активно развивает свои цифровые сервисы и расширяет возможности в области цифровых финансов. Это может поддержать рост как операционной прибыли, так и выручки в 2025 году, особенно в области потребительского и корпоративного кредитования.
▪️Дивиденды: На фоне сильных финансовых показателей продолжит обеспечивать высокую дивидендную доходность, что делает акции привлекательными для инвесторов, ищущих стабильный доход.

📝Итого:
250-270 отличный диапазон для наращивания бумаги в свой портфель.
Цель по бумаге 450-500 руб. Ориентир на конец 2026 - начало 2027 года.
Как только начнет смягчаться ДКП - полетит 🚀

Написал Прогноз, он же мои мысли, на грядущий 2025 год
Жми на ссылку ☝️Будет интересно!

Спойлер: думаю следующий год станет началом минимум 5 летнего роста нашего рынка 🤫
Читаем кому не лень, запоминаем, делаем выводы и принимаем решения 👌

Всех с наступающим Новым Годом!!! 🎅🏻🎄🎁

Увидимся когда откроется рынок 👀

Ну что, надеюсь все вышли из тяжелого праздничного режима.
Пора и за дело браться 💪

Начало года для нашего рынка началось так себе. Уже 3-го января были серьезные распродажи.
Мое видение: еще "отвалимся" в район 2600-2650 по ММВБ, чтобы начать уверенные покупки на этот год.
Глобально - картина очень красивая. Есть все шансы закрыть год 3500+ по индексу, если конечно никаких "сюрпризов" не будет против России (вероятность все меньше).

На текущий момент инфополе спокойное, все ждут инаугурации Трампа 20 января, и, если он не ездит нам по ушам - Миру быть! И очень скоро 🙏
А для рынка это 🚀🚀🚀

В общем, локально пока не покупаем. Ждем небольшой коррекции.
Глядя на горизонт в 1-2 года - сейчас мы находимся где то внизу, т.е. на среднесрок можно и нужно наращивать портфель 👌

P.S. пишите в комментариях что хотелось бы разобрать (не только по компаниям, но может по отдельным сферам, или какие проекты грядущие).
В общем делитесь что "мучает" сейчас. Обсудим 👇

​​Небольшой обзор по Нефтегазовому сектору: плюсы/минусы, перспективы, оценка по последним доступным данным.
Для более подробного и точного анализа нужно дождаться данные за весь 2024 год.

Время чтения 5-7 мин. ССЫЛКА на телеграф 📖

Нефть выросла на 6% за сутки!!
И это только начало.
Я писал об этом выше 🙄

​​Ниже облигации, которые на текущий момент мне были бы интересны как инвестору с целью зафиксировать хорошую доходность на 3-4 года.
В текущих реалиях не стоит сильно заморачиваться насчет анализа бондов: высокий рейтинг, исправные платежи, не слишком заоблачная цифра долг/ebitda по отношению к средней по отрасли.

У многих компаний на фоне высокой ставки начнет расти долг, потому что никто не будет останавливать новые размещения. Поэтому в текущих реалиях искать бонды с высоким рейтингом и отрицательным или околонулевым долгом - дело гиблое.

В общем, мой выбор 👇

​​Распадская #RASP

Краткий обзор
▪️Отсутствие долговой нагрузки делает Распадскую одной из самых крепких компаний в секторе в нынешнее время.
Отрицательный чистый долг (-29,8 млрд. руб.) говорит о значительных денежных резервах, что снижает риски в условиях рыночной

▪️ROE +17,1% = эффективное использование капитала.
Плюс довольно высокая EBITDA _(60,7 млрд. руб.) и маржинальность, что обеспечивает *хорошую устойчивость компании.*
Привлекательность для инвесторов:

▪️*Низкий P/E (**5,04_) говорит о недооценке, что интересно для долгосрочных инвесторов.

▪️Стабильные показатели и потенциал роста бумаги выше 700 руб. (+160*%) до конца 2026 года позволяют проигнорировать текущую дивидендную политику, а именно отсутствие выплат, и серьезно рассмотреть бумагу в портфель.

Сравнение с конкурентами
▪️Распадская выигрывает у конкурентов по показателям долговой нагрузки, имея чистый долг в отрицательной зоне. Это уникальное преимущество.
▪️ROE у Распадской ниже, чем у лидеров металлургии (НЛМК и Северстали), но на уровне, соответствующем её нише (угольный сектор).
▪️P/E у Распадской один из самых низких в секторе, что делает акции компании недооценёнными по сравнению с аналогами.
▪️Выручка у Распадской существенно ниже, чем у металлургических гигантов, но это объясняется её фокусом на угольной добыче.

Прогноз на 2025 год
▪️Рост угольных цен: Ожидается умеренное восстановление мировых цен на уголь в 2025 году за счёт увеличения спроса в Азии (особенно в Китае и Индии).
▪️Экспортный потенциал: Распадская активно экспортирует уголь в Азию, что положительно скажется на её выручке.
▪️Политика РФ: Угольный сектор получает поддержку государства для увеличения экспортного потенциала, что создаёт благоприятные условия для роста.

Инвестиционная привлекательность
➕Отсутствие долговой нагрузки и сильный финансовый баланс.
➕Высокая рентабельность (ROE и EBITDA).
➕Низкий P/E, что говорит о недооценённости компании на текущий момент.
➕Устойчивый экспортный потенциал, особенно в Азию.

➖Зависимость от колебаний мировых цен на уголь.
➖Более узкая специализация (угольный бизнес), по сравнению с диверсифицированными металлургическими гигантами.
➖Риски, связанные с возможными регуляторными изменениями и санкциями.

Вывод
Распадская остаётся одной из наиболее устойчивых компаний в угольном секторе России благодаря сильным финансовым показателям и отсутствию долговой нагрузки.
Низкий P/E делает её интересной для долгосрочных инвесторов и даже для спекулятивных покупок (1-3 мес) в текущем моменте.
На фоне растущего спроса на уголь в Азии и государственной поддержки отрасли, компания имеет значительный потенциал роста в 2025 году.