Вчера вышли данные по CPI, они полностью отличались от тех, что были в прогнозе, но рынок не дурак, мы могли заметить, что выход позитивных для снижения ставки данных не сделал смену направления тренда, а лишь частично снизил ожидания, силы этих данных не хватило даже доставить евро к ключевому таргету при том, что инфляция якобы существенно снизилась
Дикси в свою очередь на многих контрактах поработал с ключевыми зонами, чего вполне может быть достаточно для осуществления восходящего плана

Что повлияло на снижение инфляции?
Я думаю ответ на этот вопрос более чем очевиден, июнь показал существенное снижение цен на энергетику, нефть просела в цене, Ормуз какое-то время был открыт и в отчетах четко видно, что снижение произошло за счет энергетики, однако и core CPI показал снижение, спасло базовую инфляцию снижение стоимости проживания, аренда снизилась и в какой-то степени улучшила данные по базовой инфляции
Главный вывод: энергетика лишь временная пилюля которая спасла инфляцию в июне, июль уже вызвал рост цен на нефть, проблемы с логистикой, закрытие Ормуза и если это продолжится, и если ситуация будет ухудшаться или хотя бы останется такой же как сейчас, то данные за июль вернут все, что мы потеряли в инфляции за июнь
С базовой инфляцией будет чуток сложнее, возможно снижение в секторе проживания, страхования, других бытовых вещей было разовым и все также вернется на свои места при следующем отчете, но если подобное снижение будет наблюдаться и в следующих отчетах, то это явный признак охлаждения инфляционных рисков

Уорш был немногословен, чего то конкретного не сказал и очень старался не сказать лишнего, но возможно одного намека «не делайте из одного отчета вывод» было достаточно, чтобы усмирить пыл масс
Я ожидала, что данные по CPI могут дать палку вверх и она была, но была не такой сильной чтобы доставить цену сразу в зону шорта по евро, поэтому вновь остается ждать, по крайней мере мне не хотелось бы что либо делать пока не увижу аномалию в TFF отчете, Голда в данном случае выглядит интересней пока валютка застряла в ренже

В общем, вчерашняя инфляция лишь слегка отсрочила ожидания масс которые были перегреты ближе к публикации отчета, но не факт, что следующий отчет сохранит тенденцию, моя позиция остается неизменной, пока существует военный конфликт и проблемы с логистикой/энергетикой инфляцию можно будет победить только одним способом - повышение

И забавный факт, в core CPI есть определения формула расчета, одним из блоков является shelter (расходы на жилье) где есть один важный и странный пункт который учитывается при подсчетах, называется (OER) - это оценка владельца дома, где тот говорит за сколько он снимал бы собственный дом если бы его арендовал, по сути то дом этот никто не снимает, это лишь условная цифра, снижение shelter могло спровоцировать то, что BLS попытался оценить стоимость проживания через условную аренду и занизил эту стоимость

Одна из сделок по EUR относительно плана была закрыта по тейку
Напомню, что после доставки в недельный имб я хотела работать в шорт, еще одна сделка остается висеть к следующему таргету, но уже переведена в бу
На эту сделку риск был 0,3% (300$) учитывая удержание 6 дней, надо было брать риск больше, но зато я держала и не нервничала

И такую давала в OnlyCharts
XAU брала до дневного лонгового имба, возможно пока что продолжать искать шорты не буду, хочется чтобы сформировался месячный шортовый имб, ну а там как пойдет, может очередной новостной фон все переиграет

США продают евро и покупают иену

На первый взгляд - валютная операция, на деле - сигнал, что слабая иена стала слишком большой проблемой

По сообщениям, ФРБ Нью-Йорка продавал евро и покупал иену от имени Минфина США

Если формулировать простым языком:
США продают одну валюту, в данном случае евро, и на эти деньги покупают иену, покупка иены создает спрос на JPY, спрос на JPY поддерживает курс иены
Именно поэтому такая операция может давить на EUR/JPY и менять настроение по USD/JPY

Но главный смысл не в одной сделке, а в том, что рынок видит возможную координацию, до этого слабая иена воспринималась как проблема Японии, теперь появляется ощущение, что это уже проблема глобальной финансовой стабильности раз рыжий дедуля вмешался

Почему?
Потому что иена - это не просто валюта, это основа carry trade

Когда иена слабая, рынок спокойно занимает дешевую JPY и покупает более доходные активы:
Американские облигации
Акции
Риск
Крипту

Все, где можно заработать больше, чем стоит фондирование в иене, но если иена резко укрепляется, эта конструкция начинает трещать
Те, кто стоял против JPY, вынуждены закрывать позиции, а закрытие short JPY - это покупка иены

Покупка иены толкает ее еще выше, так обычная валютная интервенция может превратиться в цепную реакцию где алгоритмы обделались при виде палок и надо срочно что то предпринять

Сначала USD/JPY, потом EUR/JPY, потом risk assets, потом Nasdaq и BTC начинают чувствовать давление не потому, что вышла плохая новость по технологиям или крипте, а потому что глобальная carry-ликвидность начинает сжиматься

Рынок начнет пересматривать переполненную сделку последних лет. С точки зрения смарт мани интервенции редко работают красиво и линейно
Сначала идет резкий удар, потом рынок часто дает откат, потому что часть игроков считает движение одноразовым и вот на этом откате начинается проверка

Если цена снова начинает давить вниз по USD/JPY и EUR/JPY, значит рынок боится повторной интервенции, если возврат полностью поглощает импульс, значит игроки решили, что власти просто дали разовый выстрел

Поэтому сейчас важны не только уровни, важна реакция цены после первой паники

Если государство действительно начинает охотиться на переполненные позиции, такая уверенность может стоить дорого

Главный вывод:
продажа евро и покупка иены - это не просто валютная новость, это предупреждение рынку, шорт JPY больше не выглядит бесплатной сделкой

Лично для меня и той торговой идеи которую я рассматриваю с февраля относительно DXY это не самая приятная ситуация, казалось бы продают EUR и это плюс для DXY, но в индексной корзине есть же и иена тоже, по сути получается каша где продают евро, но из-за роста иены падает дикси и сам евро получает поддержку

Плюс ко всему продажа евро началась тогда, когда ставку ФРС оставляют без изменений, а пресс-релиз выходит более менее мягкий и на этом росте EUR Минфин сливает его практически не влияя на цену

Мою торговую идею спасет только такой сценарий:
Рынок испугается интервенций это вызовет закрытие carry trade и начнется продажа рисковых активов, биток и акции пойдут вниз, а спрос на доллар как защитный актив вернется
Ну или Минфин США перестанет лезть в Японский рынок и даст им самостоятельно решать свои проблемы, или немного немало - повышение ставки :)

Успокаивает то, что цена как по EUR так и по DXY пришла в ключевые зоны откуда может последовать реверс, но эти клятые интервенции могут запереть цены в этих таргетах на какое-то время, тем самым мне придется ждать дольше реализации плана, если он вообще реализуется...
На моей стороне чарт, длинные облигации, общий макро нарратив и свечка которую я регулярно ставлю за рост DXY

Вот кстати, что удивительно, так это то, что рынок почти не среагировал на рост 30-и леток
Вам действием сказали, что будущие деньги будут дороже, нооо реакции ноль
То ли еще будет…

Расколбас в боковике продолжается 39 день, мы выживали как могли, я уже забыла, что такое тянуть свинг

Знаете, каждый раз когда меня посещает мысль сделать какой-то обучающий пост, я почему то начинаю думать: «да это все уже знают», но условно в приватке, когда я делаю урок в обучалке, кто то каждый раз все равно узнает что то новое

Всегда найдется тот кто узнает что то новое и тот кто повторит забытое, поэтому следующим постом ловите полезности

Тем более в тг добавили формат «статьи», так что буду тестить, текста как всегда много, пощады не ждите

Июльский CPI США сохранил инфляционное давление выше цели ФРС

Июльский CPI США вырос на 0,1% м/м и на 3,4% г/г, базовый CPI увеличился на 0,2% м/м и на 2,5% г/г. Данные показывают дальнейшее замедление месячной инфляции, но общий и базовый показатели остаются выше целевого уровня ФРС.

Почему это важно:
Отчет напрямую влияет на ожидания по траектории ставок ФРС, доходности казначейских облигаций и доллару. Сочетание умеренного месячного роста и все еще повышенной годовой инфляции создает двусторонний фактор: оно допускает осторожное смягчение ожиданий по ставкам, но одновременно ограничивает вероятность быстрого снижения ставки.

Что это меняет для рынка:
• DXY: Умеренный месячный CPI может давить на доллар через ожидания более мягкой политики ФРС, но инфляция выше цели ограничивает этот эффект.
• Золото: Более мягкая трактовка месячной инфляции может поддержать золото, однако сохранение повышенной годовой инфляции способно поддерживать реальные доходности и сдерживать рост.
• NASDAQ: Слабое давление на ожидания ставок может быть позитивным для технологических акций, но отсутствие резкого замедления инфляции ограничивает потенциал переоценки.
• S&P 500: Данные уменьшают риск нового инфляционного шока, но не дают уверенного сигнала о скором смягчении финансовых условий.

Что отслеживать дальше:
• Комментарии представителей ФРС после публикации CPI
• Следующие данные по рынку труда и PCE-инфляции
• Изменения ожиданий по заседанию ФРС 15-16 сентября 2026 года

*тестирую аналитику своей макро платформы, буду вас прогревать, чтоб не пропустили запуск

От себя добавлю, надеялась, что получим хотя бы какую то конкретику от CPI, но не тут то было
Повышать не повышается, снижать не снижается

Зато пока занимаюсь разработкой стала обращаться внимание на изменение компонентов которые влияют на инфляцию, раньше ленилась это делать и на мое удивление именно бенз/энергия нивелировали почти весь прирост инфляции с других компонентов даже несмотря на то, что весь июль нефть росла в цене, цена на бенз все равно осталась ниже на ~2,9% средней цены июня
И я, ослиха, почему-то надеялась на CPI не заглянув в компоненты где почти ничего не изменилось с прошлых данных, вот так вот, век живи, век учись

Ну я полагаю, что условно то же золото которое жутко прайсили вверх (вероятно на ожиданиях расхождения факта и консенсуса) могут все таки немного ослабить хотя бы на ребаланс дневных зон интереса, иначе это будет какой-то сюр где заходить в сделку придется на свипе/тесте минутных зон интереса

​​Рабочий стол сдвг-шника
И кстати, короли не играют…

А вот шорт голды отыграл наконец-то, брали на стриме в OnlyCharts
И чтоб вы не думали, что все было гладко, то весь лонг мы проебали, во первых потому что забыли, что активы могут расти, а не только падать, а во вторых не хотели брать без нормального ребаланса, а его не давали, были пару попыток шортов на всем пути вверх от зон интереса, но там не то чтобы печально, скорее безрезультатно, мы ж избалованные +2р не фиксим

100% надо придумать какую-то страту новую для резкой (локальной или нет) смены тренда, а то на очке сидишь неделю и ждешь свой тренд

Статья если что уже готова 😅

Можете смотреть на 1.5х