​​Братцы, у upscale акция до конца дня, при покупке 2 любых счетов дают третий бесплатно

Пример: вы купили Базовый $50K в 14:20 UTC, а позже – Ускоренный $100K в 19:20 UTC. На следующий день вам придет еще один Базовый $50K бесплатно, то есть бесплатный счет выдается по размеру наименьшего купленного вами

Сегодня также в приватке участник похвастался получением уже второго фандед счета на upscale, это был его первый опыт с пропами, желаю фарту братишке и успешных торгов <3
Всем кто торгует пропы всегда рекомендую не переходить на торговлю в фандед счетах пока у вас их не будет хотя бы штуки 3 для вашего же ментального здоровья

$XAU

Есть интересное наблюдение по голде
На графике от оанды (справа) есть дневной шортовый имб в котором мы сейчас находимся
В то же время если смотреть график фьюч контракта этого дневного имба нет, но есть кое что интересное, каждый вторник цена ставила максимум снимая хай понедельника и уходила вниз, сейчас у нас пятница которая тоже известна реверсами, когда цена делала подсвипы и формировала реверс вырисовывалась трендовая которая тоже в своем роде является сопротивлением, тем самым на дневном тф у нас есть парочка дневных фракталов которые если смотреть с 4ч защищены тем, что давали подсвипы ну и плюс трендовая

Если сложить 2+2 у нас выйдут защищенные максимумы которые не имеет смысла снимать плюс наклонка и дневной шортовый имбаланс, я бы могла предположить три варианта развязки событий:
1) сейчас цена дает реверс модель и мы начинаем уходить вниз
2) сейчас цена забьется в боковик до вторника, вторник поставит хай и мы уйдем вниз
3) мы все таки пойдем снимать дневной фрактал на (4589-4580) и только потом получим реверс

В любом из случаев я бы ждала шифт от 30м и пробовала бы пошортиц

Есть для вас лонгридик, постить щас или вы в выходном экстазе?

​​Китайские скрытые нефтяные резервы - главный невидимый продавец волатильности

На рынке нефти сейчас есть странность
Ближний Восток горит несмотря на переговоры и прекращение огня, поставки через ключевые маршруты нарушены, глобальные запасы нефти сокращаются, IEA пишет, что рынок остается в дефиците, а впереди пик летнего спроса. В нормальной рыночной логике Brent уже должен был бы торговаться не просто с премией за риск, а в режиме панической переоценки. IEA в майском отчете отмечала, что мировые нефтяные запасы уже сокращаются рекордными темпами, а рынок остается дефицитным до четвертого квартала, из-за чего впереди вероятна дальнейшая волатильность

Но нефть не взорвалась так, как должна была и вот здесь появляется самый важный игрок

Суть не в том, что Китай мать Тереза 21 века и спасает мир или контролирует нефть, суть тоньше

Китай, судя по косвенным данным, может использовать свои огромные нефтяные резервы, чтобы компенсировать падение импорта и не выходить на рынок с агрессивными закупками. То есть Китай не обязательно продает нефть наружу, рн может просто не покупать ее в прежнем объеме, а для рынка это почти то же самое, что появление невидимого предложения

Если крупнейший импортер нефти в мире резко снижает импорт, но при этом внутри страны не видно такого же обвала активности, значит, часть спроса закрывается не рынком, а запасами

MarketWatch писал, что Китай мог использовать скрытые стратегические запасы, потому что импорт нефти резко упал, а трафик, авиаперелеты и внутренняя активность не показывали сопоставимого обвала

Помню, у меня первый вопрос был: «а что будет делать Китай, как ему удовлетворить потребности пока Ормуз закрыт?», позже я увидела их запасы :D

Axios тоже отмечал этот эффект: до войны Китай импортировал около 11 млн баррелей в день, в апреле показатель упал до 9.3 млн, а оценки на май-июнь были еще ниже - около 6.5 млн баррелей в день. При таком падении импорта нефть должна была бы получить намного более жесткую реакцию, если бы Китай продолжал покупать как обычно
То есть Китай сейчас может быть не покупателем нефти, а продавцом волатильности, не через фьючерсы, не через опционы, а через запасы

Почему это так важно?
Рынок нефти живет не только от баланса “добыча минус спрос”, он живет от ожиданий
Если трейдеры видят, что случился огромный геополитический шок, но цена нефти не улетает вертикально, они начинают думать:
“Значит рынок справляется”
“Значит дефицит не такой страшный”
“Значит можно не закладывать Brent 130-150”
“Значит инфляционный удар будет ограниченным”
“Значит ФРС не придется снова жестить”

У рынка вообще редкий талант, уметь принять паузу в проблеме за ее решение

Если Китай действительно гасит шок запасами, это не отменяет дефицит. Это просто переносит его во времени
Запасы - это не новая добыча
Запасы - это буфер
А любой буфер имеет конец, все мы помним как ФРС грузили лишние деньги в реверс репо после ковида и как эти деньги возвращали обратно спасая систему при длительном QT

Главный риск в том, что рынок не знает трех вещей:
- Сколько у Китая реально нефти в резервах
- Как быстро эти резервы расходуются
- В какой момент Китай снова выйдет на рынок как агрессивный покупатель

США, Япония и страны OECD публикуют данные по запасам намного прозрачнее, китайская система намного более закрытая.
Можно даже назвать это «баррель Шредингера», нефть вроде бы есть и вроде бы ее нет, остается молиться, чтобы эту коробку не открыл какой-то Reuters
EIA оценивала, что Китай в 2025 году добавлял в стратегические запасы примерно по 1.1 млн баррелей в день, а к декабрю 2025 года стратегические запасы могли достигнуть почти 1.4 млрд баррелей

Reuters еще до текущей фазы кризиса писал, что Китай продолжал наращивать запасы в начале 2026 года. По расчетам на основе официальных данных, в январе-феврале избыточная нефть составляла около 1.24 млн баррелей в день

То есть Китай заранее сидел на огромной подушке и теперь эта подушка может выполнять роль стабилизатора, но стабилизатор опасен тем, что он делает рынок слепым

^одна из изученных статей: тык
Part II - soon

​​PART II

Самая точная аналогия - Китай сейчас ведет себя как маркет-мейкер

Когда на рынке появляется дисбаланс, маркет-мейкер дает ликвидность, он не отменяет проблему, он просто берет удар на баланс
Китай берет удар на свои нефтяные резервы, пока он может это делать, нефть не получает полного импульса

Но если в какой-то момент Китай решит, что резервы нужно пополнить, он из невидимого продавца волатильности превратится в агрессивного покупателя физической нефти

И тогда рынок увидит двойной удар:
с одной стороны - глобальный дефицит, с другой - возвращение крупнейшего покупателя
Это и есть настоящий риск, не текущая цена Brent, а момент, когда Китай снова начнет покупать

Вторичные последствия для рынков:
1. Нефть
Если Китай продолжит использовать резервы, Brent может оставаться ниже “справедливой панической цены”, но это создает эффект сжатой пружины

Чем дольше цена удерживается искусственно спокойно, тем жестче может быть переоценка, когда буфер закончится

2. Инфляция
Рынок может недооценивать будущий CPI шок
Если нефть не улетела сейчас, инвесторы могут решить, что инфляционная угроза ограничена. Но если Китай вернется к закупкам позже, удар по нефти может прийти уже в момент, когда рынок снова начнет ждать смягчения ФРС

Условно выход CPI и core CPI дал понять, что инфляция не просто наступает на хвост ФРС, а уже ползет по спине, чтоб залезть на шею и свесить ножки, следом же выходит core PCE который в целом держится и бродит около хвоста, это в свою очередь успокаивает рынок и ожидания по действиям ФРС

Но это не самый лучший сценарий для рисковых активов:
рынок закладывает мягкую ФРС, а нефть заставляет ФРС снова говорить жестко

3. ФРС
ФРС смотрит не только на текущую инфляцию, но и на риск закрепления ожиданий
Если нефть резко пойдет выше позже, ФРС может получить неприятную дилемму:
экономика уже замедляется, рынок труда уже слабее, но энергетический шок снова толкает инфляцию

Это режим, где ФРС не может нормально спасать рынок

4. Облигации США
Нефтяной шок - это удар по длинному концу
Если рынок снова начнет закладывать инфляционную премию, 10Y и 30Y могут получить давление. Особенно на фоне огромного казначейского предложения

То есть Китайские резервы сейчас могут скрывать не только нефтяную волатильность, но и будущую волатильность в облигациях

В в целом, можно вспомнить историю с какао
Когда в Западной Африке несколько сезонов подряд уничтожали урожаи - погода, болезни деревьев, старые плантации - рынок тоже не сразу поверил в настоящий физический дефицит. Какое-то время система жила на старых запасах, контрактах и надежде, что следующий сезон все исправит

А потом оказалось, что шоколадная математика не сходится: бобов физически меньше, переработчики начинают останавливаться, ликвидность в фьючерсах высыхает, и цена улетает так, будто рынок только вчера узнал, что деревья не растут по команде FOMC

Но надо честно обозначить разницу:
Какао нельзя быстро заместить, деревья растут годами, болезни плантаций лечатся долго, а производство сконцентрировано в нескольких странах

Нефть более гибкая, потому что есть OPEC+, shale, стратегические резервы, танкеры, перераспределение потоков поэтому нефть может не повторить какао один в один

Но рыночная механика похожа:
физический дефицит, непрозрачные запасы, уверенность рынка, что “как-нибудь вывезут” равно риск резкой переоценки

Какао стало напоминанием: если физического товара не хватает, рынок может долго спорить с реальностью, но обычно проигрывает

С нефтью риск похожий, если Китайские резервы сейчас скрывают реальный дефицит, Brent может не взрываться сразу, но это не равновесие - это режим “доедаем буфер”

А когда рынок доедает буфер, он редко встает из-за стола спокойно, аналогично как я когда кальянка закрывается, а калик только раскурился…

$XAU

Пошло все таки от второй цели (красная стрелка) после свипа фрактала, на свип кидала лимитку, после чего добирала от 30м/1ч слома

На данный момент позиция от свипа закрыта полностью, а добор только на 50%, возможно остаток уйдет в бу, так как есть вероятность сходить повыше (зеленые стрелки), а возможно повезет и уйдем дальше вниз без бу
(Тейк на доборе изначально был ближе, я перекинула чтоб потянуть, я была бы не я если бы не тянула :D)

Сегодня хороший день, даже удивительно, что хороший день - понедельник
Помимо золота еще забрала евро и биток по 50% от поз, хороший расколбас был, хотелось бы видеть продолжение и хотя бы недельку тренда без возни в боковиках

В приватке есть хлопец, который первый раз купил себе счет у проп компании
История началась с того, что он написал мне в лс с просьбой объяснить что к чему на этих пропах, мол тоже хочет попробовать, я посоветовала взять небольшой счет с одной фазой, ибо именно такой счет я прошла самый первый и получила свой первый вывод, до этого я возилась с двухфазными и слитых было очень много, ну плюс тогда я еще и торговала безобразно

В общем хлопец купил себе счет и прошел его за 3 дня, на радостях его слил, но после взял еще два счета и прошел их почти с такой же скоростью и успехом, вчера поставил первую выплату в 288$, кто то скажет мало, а я скажу нифига себе, человек первый месяц торгует у пропа, из 3 счетов закрыл все, перешел к фандед счетам и уже ставит первую выплату и вторая на подходе

*Я попросила разрешение на публикацию сообщений из приватки, во первых чтоб респектнуть мужичку, во вторых вы*бнуться

Вообще в приватке все молодцы, желание учиться и не ссаться под себя, а пробовать и делать - то за что я всегда буду хвалить и гордиться
Мои ❤️

Там у братика новый набор на менторку был, одно место осталось в группу, стартуют в пятницу
По всем вопросам к - @smart_hl

Кто от меня зайдет - получит сигну от смарта :D

$EUR

Вы устанете от моих побед, все будут говорить: «Оля, мы устали побеждать»

- Donald John Trump

В этот раз без пересиживаний, возможности взять будут всегда, но два месяца снова держать я не готова :D

Хорошо медведям живется нынче…

Есть вайб писать диссы на ждунов альтсезона
Какой-то отдельный вид биологического эксперимента ведущие массы к маразму

Лучше дяди Хованского я не напишу, поэтому пусть будет его дисс

$EUR

В планах продолжать шорт по евро и лонг дикси внутри дневного имба
Сегодня/завтра ожидала бы формирование модель для шорта

Завтра выходят данные по CPI, прогнозы снова на стороне дикси, от этого и ожидаю продолжения движения прошлой недели, однако консенсус банков больше склонен к тому, что core CPI останется без изменений, если данные по CPI и core CPI выйдут такие как в прогнозе или выше с большей вероятностью идея шорта по евро и лонга по дикси должна отработать

Пробовать набирать позицию хотелось бы от 30м шифта, но дадут ли под него модель - пока не ясно, хоть бы 15м дали, в общем пока что ждемс

Рыжий дед отменяет удары за 18 пунктов к тейку по евро
я: но… если есть в кармане пачка сигарет, значит все не так уж плохо на сегодняшний день…

Сегодня первая конференция Уорша как главы ФРС, полагаю стоит быть готовыми к тому, что теперь этих конференций станет меньше, а возможно лишь одна в месяц после выхода ставки
Кевин Уорш - не Пауэлл, он не станет раскрывать нам указания на перспективу, он меньше любит разжевывать рынку каждый следующий шаг

В 21:30 мы будем знакомиться со стилем Уорша который уже заявил о себе как «Капитан Немо», человек который не любит чрезмерную коммуникацию ФРС, хочет меньше публичного шума и больше контроля через структуру - ставку, баланс, ликвидность, а не через риторику и фразу «подождем, Бог поможет»
Капитан Немо Уорш будет двигать курс под водой, там где рынок заметит маневр уже после того, как всех вынесет к хренам собачим

Сейчас макро не дает ФРС спокойно уходить в голубиную сторону, по сути рынок труда не развалился, инфляция выше цели, доходности высокие, геополитика подливает масла в огонь, но даже с таким списком текущая процентная ставка с вероятностью в 99% останется неизменной, а риторику закладывают ястребиную и в будущем нам придется больше опираться на макро данные нежели на то, что могут сказать

Возможно я сейчас допущу ошибку строя какие-то «догадки» ДО главного спича этой недели
В любом случае если дело касается анализа того, что мы не в силах контролировать самостоятельно - мы в праве ошибаться

В текущем макро положении я бы рассчитывала на продолжение укрепления дикси, если Уорш помог бы мне реализовать задуманную идею, я бы не буллила его хотя бы первый год его срока, что нам надо чтобы получить укрепление?

Надеюсь услышать про более жесткий подход к балансу, а это уже не совсем про ставку - это про ликвидность, чем меньше рынок верит в будущую мягкость ФРС, тем сложнее акциям, золоту и крипте держать премию

Ставку оставят без изменений, Уорш будет осторожным дабы не сказать лишнего и не проговориться, но при этом уберет мягкий тон, дот плот станет менее голубиным и вскоре рынок начнет переоценивать траекторию ставок уже чуть более глобально, вот кстати пока я писала вышла новость, что Citadel уже ожидает повышение к сентябрю, спорно, но имеет место быть, напомню, что если Уорш будет действовать так как планировал, то снижение и повышение ставки станет более динамичным, менее предсказуемым и заменит вливание/сокращение ликвидности как застоявшийся стимул для экономики

В общем надеюсь капитан не подведет и мы продолжим прекрасный оф вверх по доллару и снижение по евро
Сейчас уже все для этого готово, я не исключаю волатильности и резких палок по обе стороны перед истинным движением, сама пока что я без позиций, хочу переждать бурю и получить подтверждение своей идеи

И скажите, что я не одна такая кому Уорш внешне напоминает Росса из сериала «друзья» я не могу это развидеть, надеюсь он будет не такой же размазней