​​Аву меняю - не теряйте 🙏🏻

​​S&P500 = AI 10 index

С периода кризиса доткомов топ 10 компаний занимали около 25% всей индексной корзины, на данный момент это число составляет ~40%
Сипка де-факто стала «AI индексом»
Сейчас 490 компаний выполняют роль «прочего», движение S&P500 объясняется изменениями капитализации компаний NVIDIA, Microsoft, Apple, Alphabet и тд - их объединяет существенное отношение к AI сектору который растет казалось бы в безмерных масштабах

NVIDIA составляет 7.8% от общей индексной корзины сипки, хотя буквально в 21 году это были 2% которые уже тогда казались внушительно большими
Microsoft и Apple не отстают и на двоих делят 12.63%
Любая новость по ИИ-рынку автоматически дергает индекс
Отчеты только одной NVIDIA способны двигать индекс на 3% вверх за день, но условный запрет экспорта видеокарт/чипов в тот же Китай, способен опрокинуть цену на -2% за сутки

Десятка компаний стали локомотивом сипки и двигают цену индекса: отчетами, выпусками новых моделей нейросетей, слухами или регуляторным давлением

Вспомним 21 год, NVIDIA занимает 2% индексной корзины, выходит новость о запрете майнинга в Китае, NVIDIA теряет в общем 25% крипта пикирует вниз, а индекс сипки продолжает рост никак не реагируя на данную новость, вопрос - почему?

Тогда индекс поддерживали фарма, бигтех, финансы
NVIDIA зависел от крипты и майнинга, но другие компании были далеки от этого, сработал принцип компенсации
Майнинг и крипта были локальной проблемой пары компаний
То что мы видим сейчас выглядит масштабнее, буквально каждая компания из десятки связаны с ИИ, из локального мы переросли в глобальное

Пишу этот пост и вспоминаю одну из книг Линды Рашке, она рассказывала, что еще в 80-90 трейдеры применяли нейросети, они были больше похожи на калькулятор который в 2015 году мы всем классом писали на информатике, но уже были, в других направлениях нейросеть была серьезней, но в трейдинге нейронка была способна на косое-кривое вычисление прогнозов рынка основываясь на скользящих средних и объемах, по сути в те времена не было настолько богатой базы данных как сейчас, обучение нейросети происходило «на коленке» собирая данные по крупицам

К чему я это написала?
К тому что на данный момент прошло уже ~40 лет, интерес к нейросетям не угас, он вырос и перерос в глобальные масштабы, нейросети способны не только заменить людей, но и двигать рынок хоть и не напрямую но своим существованием
Сегодня сипка - это не про 500 компаний, а одна мегаконцентрированная ставка на успех ии-шки

Если окажется, что ИИ ожидания схлопнутся как в период доткомов, то падение «десятки» уничтожит капитализацию индекса
Когда сми или Трамп говорят, что рынки растут - на деле растет только десятка компаний
Сегодня промышленный сектор, банки (кроме JPMorgan), ритейл, фарма или транспорт перестали влиять на индекс в значимой степени

Есть такой индекс «S&P equal weight» где все на равных правах и имеют равное процентное влияние - он вырос в 4 раза меньше чем S&P500, что говорит о неравномерности и обеспечением роста узкой группой компаний, а не ростом всей экономики Америки

Пора подвести итог:
Рост десятки обусловлен верой в ии и поддержкой ETF, пенсионных фондов, индексных фондов которые покупают все больше акций создавая самоспрос
В период доткомов было также, был самоподдерживающийся цикл спроса
И на данный момент нейросеть не окупает себя
Если предположить, что темпы роста сохранятся, то к 2027 году окупаемыми и выжившими станут компании сумевшие встроить ИИ в бизнес процессы, остальные останутся убыточными как было в нулевых, тогда выжили только гугл и амазон

Пока что реально зарабатывают на ии единицы, а именно NVIDIA которой удалось из обычного периферийного класса стать центром всей экосистемы, они контролируют 70-90% мирового рынка ии-ускорителей
Майкрософт с горем пополам смог монетизировать ИИ
Broadcom производят чипы
На этом пожалуй все, остальные компании лишь вкладывают.

На данный момент ИИ - это инвестиционная гонка с минимум отдачи, деньги в него текут не потому что окупается, а потому что есть вера, в принципе все как с собачкой в носке (маскот эры доткомов)

$XAG

Хочется серебро на атх лонг взять, есть ощущение, что скоро дадут
Одну прожала с текущих, но с лотом переборщила, открыла как на золоте и при текущем стопе пол лица отрывает ;(
Если выбьет то хотелось бы от отмеченной зоны искать новый вход, но учитывая первичный слом после теста уровней открытия, вероятно могут сжалиться и не тянуть цену ниже, хотя ликвы на лтф много осталось
В общем пробую так, жаль, что с лотом промахнулась :(
Тейк будет хорошим, но стоп кусачий -_-

По битку лонг держу с 123410, добор буду искать после свипа атх на ближайшем ребалансе, фиксить честно говоря - хз где, поэтому стоп в бу, а там посмотрим
Если буду добирать - сообщу

И бит и серебро добрала
Золото зацепила тоже
Снова проспала входы ниже(
Биток: 124223
Серебро: 48.439 (по сути от прошлой твх не сильно отличается)
Золото: 3967
Твх оч плохие, вроде хочется режим сна наладить, а вроде и твх не хочется пропускать, не удалось взять серебро там где хотела ибо спала(
А сейчас рынок работает по такому принципу, что если где-то не успел: либо пропускай - либо рискуй, ибо ниже может и не быть ближайшее время
Обе сделки Лоу риск с возможностью добора ниже если дадут
Но учитывая 3 открытые позиции, не хочется больше загружать счет

$BTC & $XAU

Биток выбило в стопарь, пришлось закрыть золото чтоб сразу отбить его, ну и сразу же добрала новую позу по золоту, стоп в бу (по сути ничего не поменялось, кроме твх)

Попробую биток ниже подловить
Либо ближайшая ликва часовая (уже свипнули пока писала) либо имб 4ч, глобально дневной имб
Было плохой идеей открывать сделку перед открытием амеров где сипка потекла вниз и за ней бит

Серебро - говна кусок, он еще хуже альты, я моргаю он в плюсе, моргаю еще раз уже в минусе, оч волатильный актив, я такое не люблю, возможно первый и последний раз его торгую, стараюсь такое говно избегать, мне иксы не нужны, мне нужна стабильность и техничность, так что оставлю этот актив людям с недостатком адреналина, но пока держу, мб даст тейк и поменяю свое мнение 😂

Закрепимся ниже 122260 на 1ч/4ч то переобуюсь в шорты до 117-116, а там поглядим
Август напоминает, дадут слом на 4ч после атх и вниз
Честно говоря, не рассчитывала, что раньше четверга начнут коррекцию, интересно, что тогда будет в сам четверг

$BTC

Хотелось бы увидеть такую отработку
На 4ч есть слом структуры и дивер, на дневке сформировали свинг хай от которого можно натянуть PD и предположить область коррекции в зону дискаунта, в этой зоне расположен дневной имб, по пути поработаем с ликвой
Сейчас главное получить реакцию от шортовых имбов в которые зашла цена 1ч/4ч, сформировать инверсию, OB и в целом можно двигать ниже, если не появится очередной драйвер для резкого роста
Немного фада добавляют новости про перемещение битков со «спящих» кошелей ну и на горизонте спич Пауэлла

Пока что говорить о 100% коррекции не могу, пока не получим конфирм (закреп ниже нового минимума 120530) к тому же цена сейчас находится в лонговом дневном имбе+4ч имб, есть некоторые факторы указывающие на начало ребаланса, но пока не было конфирма все легко можно инвалидировать, любое открытие шортов - на свой страх и риск, помните, что торговля против тренда должна занимать лишь 20% из 100%, 80% это однозначно работа по тренду, в данном случае имеет место быть для применения 20% контртрендовой торговли
Через 10 мин открытие фонды, посмотрим, что приготовили нам на этот раз

Серебро - атх, но без меня
Скотина…

Данные по рынку труда не выйдут сегодня из-за приостановки работы правительства
Рост битка вероятно обусловлен ожиданиями голубиной риторики Пауэлла, вчера опубликовали протокол FOMC который был настроен на смягчение, сейчас ФРС больше переживает за рынок труда нежели инфляцию, это подталкивает и фрс и массы верить в дальнейшее снижение ставки для поддержки экономики, однако открытый вопрос: не помешает ли отсутствие данных в принятии решения по дальнейшему снижению?
Надеюсь от Пауэлла услышать хоть какую-то конкретику, а не мычание

Если будут вертолеты, то шорт битка очевидно отлетит в бу

Часть зафиксила, свипнули 119200, добирала налету во время вчерашнего слива, так как 2 позы отлетели в бу, а одной было мало :(
Основную позу держу стоп в плюсовой бу закинула

Основной таргет еще не достигнут, надеюсь доползем к нему, если нет, то в подумаю над полной фиксацией, но пока держу дальше

В целом пошли по плану красной стрелки, почти идеально если бы не трясло как собак🤌

Переглядываю сейчас чарты компаний которые входят в S&P500 и коррекция по многим компаниям идет уже какое-то время, однако сипка начала движение вниз только после того как появилась угроза технологическому сектору/AI, а именно чипы

Сенат США одобрил ограничение на экспорт чипов NVIDIA и AMD в Китай

За сегодня наша знаменитая десятка уронила сипку на -3.15%:
NVDA -6.77%
AMD -11.20%
AMZN -5.35%
MSFT -2.62%
META -4.18%
AVGO -7.58%
GOOGL -3.34%
…

AMD который недавно улетел на новостях о сделке с OpenAI сегодня поглотил часть роста
А Broadcom (AVGO) который является топовым производителем чипов потерял весь десяти дневный рост
Были и гейнеры которые давали по +33% после отчетности и по +12%, однако какое до них дело, когда страдает ядро сипки, хотя какую то малую часть они все таки компенсировали (надеюсь)

Рынки уходят на выходные, а мне предстоит перечитать тонну новостного материала и дать вам свой взгляд на текущую ситуацию
Постмаркет в данный момент выглядит очень печально ;(

Запаниковала и вышла 😂

Зовите меня викинг за предчувствие конца

Не могу пройти мимо этого
Телеграм валлет тоже в отключке

​​Я постараюсь вернуться в пн-вт, слишком тяжело сейчас, я в полном непонимании и будто нет ничего в мире кроме скорби…

Никогда не ощущала такой грусти и потери, он научил меня быть хладнокровной ко всем обстоятельствам на рынке, но никто не научит с тем же хладнокровием пережить потерю такого человека. Каждый раз используя его сетапы не только я, но и все кто был знаком с его торговлей, с ним лично - будут вспоминать о нем и невольно думать: «зачем ты нас оставил?»

Большая утрата, большое горе
Эмоционально очень тяжело дается писать и подбирать слова
Мне все кажется, что скоро выйдет очередное ревью, на очередном стриме услышать легендарное «аллооо», обрадоваться тому что мои торговые идеи совпадают с твоими…

Вчера я держалась - сегодня сдаюсь

Оберегай нас от греха, от пагубных мыслей, найди свой покой и продолжай вести нас дальше. Навсегда в наших сердцах…

В память о Константине Ганиче (KostyaKudo)

​​Спасет ли QE рынок, если Трамп снова буксует на Китай, а приостановка правительства длится уже третью неделю?

На вчерашнем спиче Пауэлл заявил, что QT может быть остановлено в ближайшее время
Новость сама по себе хорошая, правда в условиях неопределенности это вероятно лишь смягчит рыночную ситуацию которая ежедневно подверженна резким импульсам вниз на фоне жестких высказываний Трампа

Сам эффект неопределенности тарифов почти также важен как и сами тарифы
Вспомните начало года, именно тарифная неопределенность задавала импульсные движения по обе стороны при этом сохраняя нисходящий нарратив

Исторически в почти кризисные моменты именно фрс оказывались «спасателями» особенно во временна шатдаунов
Вспоминается шатдаун 13 года, кстати проблемой споров и тогда и частично сейчас являлся “Obamacare”, тогда сипка слегка просела, но быстро восстановилась и не потому что шатдаун закончился, а потому что ФРС намекнули на продление QE

Еще со времен 1990 года ФРС обрел образ «спасательного круга» когда стали разрабатывать резервные сценарии поддержки ликвидности, именно тогда зародились идеи будущих QE-механизмов

Сейчас при условии шатдауна и QE они будут глушить друг друга, помогая оставаться на плаву в сложный момент, однако с каждым шатдауном спасением которого всегда был QE - его эффект слабел создавая фискальный хаос
Но что делать с третьим лишним (тарифы)?

По сути вчерашнее заявление Пауэлла говорит о том, что если тарифы или шатдаун ударят, то Чип и Дейл в обличии ФРС будут спешить на помощь, но пока рано, это лишь предупреждение, нам не сказали прямо «завтра печатаем деньги», ФРС хитро оставили пространство для маневра чтобы увильнуть в случае если все наладится и не подрубать печатный станок

Я выписывала за и против для QE в текущих условиях и против оказалось на один пункт больше

QE - это прежде всего инструмент влияния на финансовые активы и ликвидность
Тарифы - это внешний шок для экономики и торговли
Если к внешнему шоку добавится рост цен из-за тарифов и перебоев с поставками, мягкая денежная политика может разогреть инфляцию. Тогда ФРС окажется в инфляционном капкане: как поддерживать экономику и одновременно бороться с ростом цен? Пауэлл уже предупреждал об этом, да и это давно не секрет, сама триста раз это говорила

Если Трамп вновь усугубит конфликт с Китаем, QE может смягчить удар, снизить волатильность и поддержать рынки в краткосрочной перспективе. Но “спасательный круг” не гарантирует, что экономика выдержит серьёзный шок
Все зависит от масштаба конфликта, длительности, эффективности мер со стороны ФРС и реакции бизнеса.

Вливание ликвидности - это всегда хорошо, значительно проще работать с одним направлением на растущим рынке, однако сейчас все свалилось в кучу и спасет ли ситуацию ФРС - пока не понятно
Смягчить - смягчит, но спасет ли - все еще остается вопросом.

29 октября выходит ставка, совокупный эффект снижения ставки и запуска QE будет держать рынки в тонусе и на быстром старте, однако не стоит забывать, что мы по сути вернулись в начало года, та же неопределенность, те же импульсы, те же высказывания, те же тарифы казалось про которые все уже давно забыли, биполярочный Трамп может быстро прервать образование нового витка роста, именно в тот момент когда все будут к нему готовы.

Тут кстати не совсем понятно было сказано, если ФРС вырубит QT, то точно ли это начало к смягчению?

Влить ликвидность можно долгосрочно, а можно и временно

При текущих обстоятельствах разумнее было бы применить репо (то есть временную ликвидность) и то если будет необходимость

Почему не QE?
- Инфляция все еще зависит от тарифов и довольно нестабильна
- Продолжительный шатдаун, вроде бы не страшно, тем более после новости о том, что суд запретил Трампу массовые увольнения
- Из предыдущего пункта вытекает новый - устойчивый рынок труда, раз увольнений не будет, то рынок труда не канет в бездну и в целом все окей
- Ну и само QE это будет огромный Новогодний подарок Трампу, а ФРС не хотят прогнуться под политику

Если и будет запущен цикл смягчения, то вероятно это будет repo
Репо не разгонит инфляцию которая вот-вот рванет на фоне тарифов и снижения ставки, и не будет выглядеть как полит. вмешательство

Только в том случае если ситуация значительно ухудшится тогда от репо можно перейти к QE, но тогда мы снова возвращаемся к инфляционному капкану

Репо - это по сути плацебо на некоторое время, как глоток свежей воды для экономики и рынков, если репо вырубят не перейдя к QE - то рынки снова засохнут

Опять же есть несколько путей:
- запустить репо
- запустить QE
- ничего не запускать

Зная Пауэлла, третий вариант имеет больше перспектив нежели остальные 🐀

Самое забавное, что рынки умудряются расти даже при включенном QT, значит все это время ликвидность где-то была и кто то ее давал

Одним из этих «кто то» был минфин, он частично сглаживал QT и те же рынки подпитывались ликвидностью, а сейчас работа правительства приостановлена, на этом фоне может быть даже небольшое высасывание ликвидности и Пауэлл тут как тут, но не с целью дать денег, а скорее морально поддержать, сделать вид, что все окэй, я рядом, не бойтесь
Одним из самых сильных драйверов роста при включенном QT было то самое репо, но обратное, с 2023 по 2025 RRP упал почти до 300$ млрд,
а это значит, что в рынок зашло более 1,7 трлн ликвидности

Чтоб вы не путались постараюсь объяснить чуть понятней
Есть простое репо: банк продает ценные бумаги ФРС и получает ликвидность
Есть обратное репо (RRP): когда ФРС продает ценные бумаги и обязуется выкупить их позже
Начиная с 23 года когда от эпохи ковида осталось много лишних денег их припарковали у ФРС под процент (когда включается репо простой или обратный - всегда одна из сторон платит процент) в 25 году из 2трлн$ осталось лишь 300млрд это значит, что участники этой «сделки» вытягивали ликвидность обратно, то есть возвращали ценные бумаги обратно ФРС и забирали свою денежку с процентом
Вот вам и 1.7трлн$ привалило, хорошая поддержка ликвидности во время QT
Вообще много что и кто поддерживает рынки, например: новые технологии, керри-трейд, корпорации, банковские резервы, иностранный капитал, перелив из доллара в риск активы, в общем для такого напряженного года рынки очень устойчиво держатся и даже растут, но имейте ввиду, что рано или поздно настанет день когда что-то сломается, если вы думаете, что недавний крах - это обнуление и дальше только рост, возможно вы правы, а возможно это обычная махинация или тупость неумех неспособных наладить цепочку ценообразования которая привела к таким последствиям, в любом случае фондовый рынок чувствует себя отлично до сих пор, а значит все еще впереди, если в этот раз пронесло, то в следующий может снести

———————————————
Вообще писала пост про пошлины, перебила его написание этим постом, считайте, это были мысли в слух… хз, может будет полезно, поэтому чтоб не зря время было потрачено все таки запощу
Чарты посмотрю днем или под утро, все равно не спится

$BTC

Пока что так рассматриваю
Шорт вчера открывала, тейк не ставила, стоп в бу плюсовой закинула

Если дневная свеча закроется ниче 107200, то сломает дневную структуру, ну и в добавок мы потеряем дневной бпр, при таком раскладе остается только доборы искать и тянуть к отмеченным целям

Фитиль выглядит устрашающе, но шортовый нарратив никуда не делся, если убрать фитиль из головы и игнорировать на графике, то гораздо легче торговать обычный нисходящий OF, пока не увидим давление со стороны покупателя, к примеру слом хтф + конфирм, а это может произойти и без теста целей снизу, так что пока нет инвалидации нисходящего движения: я - стронг шорт

​​Почему Китай не боится пошлин Трампа?

Ирония в том, что пошлины, придуманные как способ «ослабить Китай», в итоге укрепляют его - потому что Китай учится жить без США быстрее, чем США учатся жить без Китая.

Забудьте про то, что тарифы это способ давления на Китай, это скорее способ как раздавить своего потребителя

Это не первый год торговой войны, за это время Китай массово строил сборочные линии в других странах, тем самым тот же американец может заказать китайский товар через Вьетнам или Малайзию где этот товар теряет китайское происхождение и соответственно не облагается бешенными пошлинами
Ну или китайские компании могут снизить цены, чтобы не терять свою конкурентоспособность

Почему страдает импортер и потребитель?
Оплата пошлины ложится на импортера/дилера и на потребителя
Если дилер берет товар из Китая он обязан оплатить стоимость товара и пошлину, пошлина уходит в Американскую казну, учитывая, что дилер заплатил больше чем было раньше он повышает цены и тут страдает потребитель

Тогда какой смысл пошлин?
Трамп с начала года требует перенести производства из Китая в более податливые страны или на Родину, с такими пошлинами страдают все Американские компании у которых производство в Китае, им ограничивают производство там где дешево, довольно жесткая регуляция и надо действовать быстро

Китай действительно несет потери, закрываются заводы, обрезается какая то часть импорта, но они научились справляться с этим, есть множество серых схем и обходных путей, в конечном итоге они могут дать ответку и тогда не будет выхода как все откатит назад и вновь примкнуть к переговорам

Пошлины в 100%, а тем более выше не могут длиться долго, это временная мера для «суеты», чтоб расшевелить компании которые засиделись в Китае и буквально слегка задеть сам Китай, но если это длится дольше необходимого, то это большое давление на экономику, от этого растет инфляция и страдает потребитель поэтому каждый раз все сводится к переговорам и так будет происходить по очереди, пошлины - переговоры - пошлины - переговоры

Китай и Америка страны конкуренты, пока у руля был деда Байден, Китай успел «преуспеть» и сейчас Трампу крайне сложно справиться с ним

Сегодня ожидается первый телефонный разговор представителей после новых ограничений и пошлин, учитывая, что многие Американские компании начали сворачивать там свои лавочки, возможно мы услышим какой то позитив по типу «это был продуктивный разговор, мы нашли точки соприкосновения, встретимся скоро делегациями для дальнейшего решения», это было бы здорово, но будто для этого еще рано.