Sina Soleymani
آهن و فولاد ارفع.pdf
#ارفع ، ارفع در شرایط فعلی و با فرض ۸۰۰ هزار تن فروش توان تحقق ۱۴۰ تومان سود را خواهد داشت که در صورت رشد نرخ ارز در سیاست جدید دولت ، سود شرکت به ۲۰۰ تومان افزایش خواهد یافت @Marketerchnl
Forwarded from Sina Soleymani (Sina Soleymani)
نگاهی به وضعیت #وصندوق ، صندوق بازنشستگی کشور با NAV در سطح 290 تومان و درآمد سود سهام برآوردی 1397 در سطح 257 ریال به ازای هر سهم در قیمت 150 تومان در حال معامله می باشد @Marketerchnl
Forwarded from Sina Soleymani (Sina Soleymani)
🎯 #وصندوق
✍🏽 سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشور با سرمایه ثبت شده 2700 میلیارد تومانی و مارکت کپ 4098 میلیارد تومانی ، در 9 ماهه 1396 موفق به تحقق 103 ریال سود خالص به ازای هر سهم شده است.
✍🏽 ساختار سبد وصندوق بیشتر بر صنایع پتروشیمی و پالایشی ، روانکارها و شرکت های معدنی تشکیل شده است. تعدادی از شرکت های تحت تملک وصندوق به شرح زیر می باشد :
▪️ مالکیت 23.72% از پتروشیمی جم با بهای تمام شده 3039 ریال
▪️مالکیت 4.42% از پالایشگاه اصفهان با بهای تمام شده 1516 ریال
▪️مالکیت 39.34% ازنفت ایرانول با بهای تمام شده 1566 ریال
▪️ مالکیت 1.49% از گل گهر با بهای تمام شده 1506 ریال
▪️مالکیت 1.52% از چادرملو با بهای تمام شده 1089 ریال
▪️مالکیت 7.34% از پتروشیمی خارک با بهای تمام شده 1808 ریال
▪️مالکیت 0.04% از پتروشیمی زاگرس با بهای تمام شده 30810 ریال
همچنین ، این شرکت مالکیت پتروشیمی ایلام ، پتروشیمی امیرکبیر ، پتروشیمی برزویه ،فولاد اکسین خوزستان ، صنایع شیر ایران ، صبافولاد خلیج فارس و ... را تحت تملک دارد.
✍🏽 در سال 1395 ، مجموع درآمد های شرکت از محل سود نقدی و معاملات سهام 817 میلیارد تومان بوده است ، اما با توجه به رشد سودآوری شرکت های زیر مجموعه ، انتظار میرود سطح درآمدهای شرکت بالاتر از سال 1395 قرار گیرد. با توجه به رشد قیمتی سهام شرکت های سرمایه پذیر و افزایش قابل توجه سود برخی از شرکت های زیر مجموعه خارج از بورس ، NAV هر سهم وصندوق در سال 1396 با افزایش قابل توجهی رو به رو شده است. در حال حاضر NAV هر سهم وصندوق در سطح 290 تومان به ازای هر سهم قرار دارد که با در نظر گرفتن قیمت روز ، در سطح 52% از NAV خود معامله می شود که قابلیت رشد تا سطح 60-65% از NAV خود را بطور حداقلی خواهد داشت.
✍🏽 درآمد سود سهام شرکت در سال 1395 برابر با 456 میلیارد تومان بوده که بنظر میرسد این رقم در سال 1396 به سطح 550-600 میلیارد تومان دست یابد. اما با در لحاظ سود برآوردی شرکت های زیر مجموعه و درصد تقسیم سود میانگین سنوات قبل ، درآمد حاصل از سود سهام شرکت توانایی رشد و دستیابی به سطح 690 میلیارد تومان را خواهد داشت که به ازای هر سهم 257 ریال سود خالص تنها ازین محل محقق خواهد شد.
این رقم در سال 1395 برابر 168 ریال و برای سال 1396 ( تا پایان اسفند ماه ) برابر 95 ریال بوده است.
✍🏽 در نهایت بنظر میرسد ، با توجه به وضعیت پورتفوی سرمایه گذاری های وصندوق و وضعیت شرکت های زیر مجموعه ، قیمت سهام شرکت توانایی رشد تا محدوده 200 تومان و بیشتر را داشته باشد و با توجه به سطح سودآوری شرکت ، محدوده 140-150 تومان ، محدوده کم ریسک برای سرمایه گذاری شناسایی می شود.🤔
@Marketerchnl
✍🏽 سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشور با سرمایه ثبت شده 2700 میلیارد تومانی و مارکت کپ 4098 میلیارد تومانی ، در 9 ماهه 1396 موفق به تحقق 103 ریال سود خالص به ازای هر سهم شده است.
✍🏽 ساختار سبد وصندوق بیشتر بر صنایع پتروشیمی و پالایشی ، روانکارها و شرکت های معدنی تشکیل شده است. تعدادی از شرکت های تحت تملک وصندوق به شرح زیر می باشد :
▪️ مالکیت 23.72% از پتروشیمی جم با بهای تمام شده 3039 ریال
▪️مالکیت 4.42% از پالایشگاه اصفهان با بهای تمام شده 1516 ریال
▪️مالکیت 39.34% ازنفت ایرانول با بهای تمام شده 1566 ریال
▪️ مالکیت 1.49% از گل گهر با بهای تمام شده 1506 ریال
▪️مالکیت 1.52% از چادرملو با بهای تمام شده 1089 ریال
▪️مالکیت 7.34% از پتروشیمی خارک با بهای تمام شده 1808 ریال
▪️مالکیت 0.04% از پتروشیمی زاگرس با بهای تمام شده 30810 ریال
همچنین ، این شرکت مالکیت پتروشیمی ایلام ، پتروشیمی امیرکبیر ، پتروشیمی برزویه ،فولاد اکسین خوزستان ، صنایع شیر ایران ، صبافولاد خلیج فارس و ... را تحت تملک دارد.
✍🏽 در سال 1395 ، مجموع درآمد های شرکت از محل سود نقدی و معاملات سهام 817 میلیارد تومان بوده است ، اما با توجه به رشد سودآوری شرکت های زیر مجموعه ، انتظار میرود سطح درآمدهای شرکت بالاتر از سال 1395 قرار گیرد. با توجه به رشد قیمتی سهام شرکت های سرمایه پذیر و افزایش قابل توجه سود برخی از شرکت های زیر مجموعه خارج از بورس ، NAV هر سهم وصندوق در سال 1396 با افزایش قابل توجهی رو به رو شده است. در حال حاضر NAV هر سهم وصندوق در سطح 290 تومان به ازای هر سهم قرار دارد که با در نظر گرفتن قیمت روز ، در سطح 52% از NAV خود معامله می شود که قابلیت رشد تا سطح 60-65% از NAV خود را بطور حداقلی خواهد داشت.
✍🏽 درآمد سود سهام شرکت در سال 1395 برابر با 456 میلیارد تومان بوده که بنظر میرسد این رقم در سال 1396 به سطح 550-600 میلیارد تومان دست یابد. اما با در لحاظ سود برآوردی شرکت های زیر مجموعه و درصد تقسیم سود میانگین سنوات قبل ، درآمد حاصل از سود سهام شرکت توانایی رشد و دستیابی به سطح 690 میلیارد تومان را خواهد داشت که به ازای هر سهم 257 ریال سود خالص تنها ازین محل محقق خواهد شد.
این رقم در سال 1395 برابر 168 ریال و برای سال 1396 ( تا پایان اسفند ماه ) برابر 95 ریال بوده است.
✍🏽 در نهایت بنظر میرسد ، با توجه به وضعیت پورتفوی سرمایه گذاری های وصندوق و وضعیت شرکت های زیر مجموعه ، قیمت سهام شرکت توانایی رشد تا محدوده 200 تومان و بیشتر را داشته باشد و با توجه به سطح سودآوری شرکت ، محدوده 140-150 تومان ، محدوده کم ریسک برای سرمایه گذاری شناسایی می شود.🤔
@Marketerchnl
Sina Soleymani
🎯 #وصندوق ✍🏽 سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کشور با سرمایه ثبت شده 2700 میلیارد تومانی و مارکت کپ 4098 میلیارد تومانی ، در 9 ماهه 1396 موفق به تحقق 103 ریال سود خالص به ازای هر سهم شده است. ✍🏽 ساختار سبد وصندوق بیشتر بر صنایع پتروشیمی و پالایشی ، روانکارها…
🎯 #وصندوق
✍️🏽 سرمایه گذاری صندوق بازنشتگی کشور با دلار ۴۲۰۰ تومانی که پیش تر تحلیل شد، خالص ارزشی دارایی های ( NAV ) بالغ بر ۷۸۵۰ میلیارد تومان داشت که با فرض دلار تک نرخی ۴۲۰۰ تومان امسال توانایی تحقق ۴۰-۴۵ تومان سود خالص به ازای هر سهم را داشت که طی چند مرحله در قیمت های ۱۵۰ تومان پیش از مجمع و پس از مجمع در مورد این شرکت صحبت شد.
✍️🏽 وصندوق زیر مجموعه های ارزشمند بورسی و غیر بورسی را تحت تملک دارد که با رشد نرخ ارز نه تنها درآمد این زیرمجموعه ها بخصوص در بخش زیر مجموعه های بورسی افزایش خواهد یافت ، بلکه ارزش این دارایی ها بطور قابل توجهی افزایش خواهد یافت.
صندوق بازنشستگی مالک شرکت های نظیر پتروشیمی جم ، پالایش نفت اصفهان ، نفت ایرانول ، گل گهر ، چادرملو و ... است و در بخش زیر مجموعه های غیر بورسی مالک شرکت های ارزشمندی نظیر صبافولاد ، فولاد اکسین ، پتروشیمی مرجان ، پتروشیمی امیرکبیر ، پتروشیمیران و ... است که بخشی از این شرکت ها هنوز بطور کامل به بهره برداری نرسیده اند و با بهره برداری از آنها که از انتهای سال ۱۳۹۷ به مرور به بهره برداری خواهند رسید ، تاثیر آنها بر درآمد صندوق بازنشستگی بیش از پیش نمایان خواهد شد.
✍️🏽 پرتفوی سرمایه گذاری های شرکت تا حد بالایی نسبت به نوسانات نرخ ارز حساسیت دارد بطوری که بیش از ۷۰٪ از سرمایه گذاری های شرکت بطور مستقیم با افزایش نرخ ارز موجب افزایش درآمدهای شرکت می شود ، لذا میتوان تا حدود زیادی وضعیت رشد ارزش و دآمدهای صندوق بازنشستگی کشور را تابع تغییرات رشد دلار دانست بطوری که در صورت رشد نرخ دلار و دستیابی به میانگین نرخ ۶۰۰۰ تا ۶۵۰۰ تومان ، سودآوری شرکت از زیرمجموعه ها به همراه معاملات سهام به سطح حداقلی ۵۵-۵۸ تومان افزایش خواهد یافت.
همچنین واگذاری برخی از زیر مجموعه های شرکت مانند صبافولاد (۷۵٪ از این شرکت تحت تملک وصندوق می باشد ) در برنامه شرکت قرار دارد که در سال جاری محقق خواهد شد. طبق برآوردهای انجام شده بنظر میرسد ارزش این زیرمجموعه در سطح ۱۶۸۰-۱۸۰۰ میلیارد تومان باشد که با درنظر گرفتن بهای تمام شده ۴۲۰ میلیارد تومانی آن برای صندوق بازنشستگی ، ۸۴۰-۹۳۰ میلیارد تومان ارزش افزوده برای شرکت خواهد داشت که واگذاری این زیر مجموعه ۳۱-۳۴ تومان سود به ازای هر سهم برای سهامداران این شرکت به ارمغان خواهد آورد.
✍️🏽 لذا با توجه به خالص ارزش دارایی هایی در سطح بیش از ۸۵۷۰ میلیارد تومان در وضعیت فعلی و تحقق ۵۵ تومان سود خالص به ازای هر سهم و بدون در نظر گرفتن واگذاری دارایی ها ، این شرکت با مارکت کپ ۴۸۱۶ میلیارد تومانی در سطح ۵۵٪ از NAV خود در حال معامله است که بر مبنای درآمد هر سهم ، با قیمت ۱۷۸ تومانی امروز با پی بر ای ۳.۲ واحدی در حال معامله است.
وصندوق توانایی رشد تا سطح ۲۲۰-۲۵۰ تومان در گام اول و در صورت آزاد سازی نرخ ارز و دلار بیش از ۶۵۰۰ تومان ، توان رشد تا سطح ۳۰۰ تومان در مرحله بعدی را خواهد داشت.
@Marketerchnl
✍️🏽 سرمایه گذاری صندوق بازنشتگی کشور با دلار ۴۲۰۰ تومانی که پیش تر تحلیل شد، خالص ارزشی دارایی های ( NAV ) بالغ بر ۷۸۵۰ میلیارد تومان داشت که با فرض دلار تک نرخی ۴۲۰۰ تومان امسال توانایی تحقق ۴۰-۴۵ تومان سود خالص به ازای هر سهم را داشت که طی چند مرحله در قیمت های ۱۵۰ تومان پیش از مجمع و پس از مجمع در مورد این شرکت صحبت شد.
✍️🏽 وصندوق زیر مجموعه های ارزشمند بورسی و غیر بورسی را تحت تملک دارد که با رشد نرخ ارز نه تنها درآمد این زیرمجموعه ها بخصوص در بخش زیر مجموعه های بورسی افزایش خواهد یافت ، بلکه ارزش این دارایی ها بطور قابل توجهی افزایش خواهد یافت.
صندوق بازنشستگی مالک شرکت های نظیر پتروشیمی جم ، پالایش نفت اصفهان ، نفت ایرانول ، گل گهر ، چادرملو و ... است و در بخش زیر مجموعه های غیر بورسی مالک شرکت های ارزشمندی نظیر صبافولاد ، فولاد اکسین ، پتروشیمی مرجان ، پتروشیمی امیرکبیر ، پتروشیمیران و ... است که بخشی از این شرکت ها هنوز بطور کامل به بهره برداری نرسیده اند و با بهره برداری از آنها که از انتهای سال ۱۳۹۷ به مرور به بهره برداری خواهند رسید ، تاثیر آنها بر درآمد صندوق بازنشستگی بیش از پیش نمایان خواهد شد.
✍️🏽 پرتفوی سرمایه گذاری های شرکت تا حد بالایی نسبت به نوسانات نرخ ارز حساسیت دارد بطوری که بیش از ۷۰٪ از سرمایه گذاری های شرکت بطور مستقیم با افزایش نرخ ارز موجب افزایش درآمدهای شرکت می شود ، لذا میتوان تا حدود زیادی وضعیت رشد ارزش و دآمدهای صندوق بازنشستگی کشور را تابع تغییرات رشد دلار دانست بطوری که در صورت رشد نرخ دلار و دستیابی به میانگین نرخ ۶۰۰۰ تا ۶۵۰۰ تومان ، سودآوری شرکت از زیرمجموعه ها به همراه معاملات سهام به سطح حداقلی ۵۵-۵۸ تومان افزایش خواهد یافت.
همچنین واگذاری برخی از زیر مجموعه های شرکت مانند صبافولاد (۷۵٪ از این شرکت تحت تملک وصندوق می باشد ) در برنامه شرکت قرار دارد که در سال جاری محقق خواهد شد. طبق برآوردهای انجام شده بنظر میرسد ارزش این زیرمجموعه در سطح ۱۶۸۰-۱۸۰۰ میلیارد تومان باشد که با درنظر گرفتن بهای تمام شده ۴۲۰ میلیارد تومانی آن برای صندوق بازنشستگی ، ۸۴۰-۹۳۰ میلیارد تومان ارزش افزوده برای شرکت خواهد داشت که واگذاری این زیر مجموعه ۳۱-۳۴ تومان سود به ازای هر سهم برای سهامداران این شرکت به ارمغان خواهد آورد.
✍️🏽 لذا با توجه به خالص ارزش دارایی هایی در سطح بیش از ۸۵۷۰ میلیارد تومان در وضعیت فعلی و تحقق ۵۵ تومان سود خالص به ازای هر سهم و بدون در نظر گرفتن واگذاری دارایی ها ، این شرکت با مارکت کپ ۴۸۱۶ میلیارد تومانی در سطح ۵۵٪ از NAV خود در حال معامله است که بر مبنای درآمد هر سهم ، با قیمت ۱۷۸ تومانی امروز با پی بر ای ۳.۲ واحدی در حال معامله است.
وصندوق توانایی رشد تا سطح ۲۲۰-۲۵۰ تومان در گام اول و در صورت آزاد سازی نرخ ارز و دلار بیش از ۶۵۰۰ تومان ، توان رشد تا سطح ۳۰۰ تومان در مرحله بعدی را خواهد داشت.
@Marketerchnl
🎯#مانيتور #مهم
✍🏽 پس از تهدید امریکا به وضع تعرفه بر ۲۰۰ میلیارد دلار از کالاهای چینی وارداتی به امریکا و افزایش تعرفه این کالاها از ۱۰٪ به ۲۵٪ ،وزیر امور خارجه چین در سخنانی جالب بیان کرد :''چین آماده مذاکره با هرکسی که خواهان مذاکره باشد است ، حتی دولت امریکا ! این مذاکرات و
دیالوگ ها باید بر مبنای احترام متقابل و مساوات باشد''
He said: "While China is ready to talk to anyone who is ready to talk to us, including the US, this kind of dialogue has to take place on the basis of mutual respect and equality."
✍️🏽 آقای وانگ یی ، وزیر امور خارجه چین ، همچنین اشاره کرد : بیش از ۶۰٪ از محصولات صادراتی چین به امریکا از طریق شرکت های خارجی که در چین فعالیت میکنند تولید می شود که شرکت های امریکایی نیز از جمله آنها هستند. دولت امریکا با وضع تعرفه ها و تداوم سیاست های فعلی خود در حال ضربه زدن به اقتصاد و شرکت های امریکایی است و باید جلوی این اتفاق را گرفت.همچنین بسیاری از کالاهای صادراتی چین ، دیگر در امریکا تولید نمی شوند ،بنابراین با افزایش تعرفه های وارداتی ، دولت امریکا عملا در حال افزایش هزینه مصرف کنندگان امریکایی است!
Sixty per cent of Chinese exports to the US are actually made by foreign companies, including American firms in China. Is the US trying to put tariffs on its own companies?
✍️🏽 در انتها وی تاکید کرد :امیدواریم سیاست گذاران امریکایی سنجیده تر عمل کننده و صدای مصرف کنندگان امریکایی و صنایع را بشنوند و از تداوم افزایش تعرفه ها که به جای دستیابی به اهداف یک طرف ، موجب آسیب دیدن منافع آن طرف می شود دست کشیده و راه حلی برای رفع مشکلات بیابند.
"We hope that the trade policymakers in the US will be cool-headed and listen to the voice of US consumers and the US business community," he added.
✍️🏽 سخنرانی وزیر امور خارجه چین که با لحنی متفاوت انجام شد ، موجب کاهش اندک نگرانی ها در مورد افزایش تنش ها بین امریکا و چین شد و سرمایه گذاران را نسبت به احتمال مذاکره چین و امریکا امیدوار کرد. همین امر در کنار گزارشات درآمدی مناسب شرکت های اروپایی و امریکایی موجب شد تا بازارهای سهام اروپا روز سبزی را تجربه کنند. نکته جالب در بین گزارشات شرکت ها ، تغییر سیاست های برخی شرکت ها در تقسیم سود و عقد قرارداد های جدید شرکت های امریکایی یا شرکت هایی که در ترکیب سهامداران خود ، سهامداران امریکایی دارند ، با وجود جنگ تجاری امریکا و چین بود.
✍️🏽بانک RBS برای اولین بار پس از ۱۰ سال اقدام به تقسیم سود و بای بک کردن سهام خود خواهد کرد. سهام این شرکت امروز با رشد ۳.۲٪ یکی از بیشترین رشدها را در FTSE به جای گذاشت.
همچنین عقد قرارداد جدید کرایسلر در جهت صادرات محصولات جدید خود که چین یکی از اهداف مهم محصولات جدید این شرکت است از نکات قابل توجه این گزارشات بوده است.
طی هفته آینده گزارشات شرکت های معدنی و انرژی جهان و سیاست های اعلامی آنها میتواند فضا را در جهت مشخص شدن چشم انداز افزایش تنش ها بین امریکا و چین و یا مذاکره احتمالی این دو غول اقتصادی جهان بیشتر شفاف نماید.
RBS revives dividend for first time since financial crisis.
Fiat Chrysler net income gained 4 times bigger , dealing new products and focusing on China's huge market.
@Marketerchnl
✍🏽 پس از تهدید امریکا به وضع تعرفه بر ۲۰۰ میلیارد دلار از کالاهای چینی وارداتی به امریکا و افزایش تعرفه این کالاها از ۱۰٪ به ۲۵٪ ،وزیر امور خارجه چین در سخنانی جالب بیان کرد :''چین آماده مذاکره با هرکسی که خواهان مذاکره باشد است ، حتی دولت امریکا ! این مذاکرات و
دیالوگ ها باید بر مبنای احترام متقابل و مساوات باشد''
He said: "While China is ready to talk to anyone who is ready to talk to us, including the US, this kind of dialogue has to take place on the basis of mutual respect and equality."
✍️🏽 آقای وانگ یی ، وزیر امور خارجه چین ، همچنین اشاره کرد : بیش از ۶۰٪ از محصولات صادراتی چین به امریکا از طریق شرکت های خارجی که در چین فعالیت میکنند تولید می شود که شرکت های امریکایی نیز از جمله آنها هستند. دولت امریکا با وضع تعرفه ها و تداوم سیاست های فعلی خود در حال ضربه زدن به اقتصاد و شرکت های امریکایی است و باید جلوی این اتفاق را گرفت.همچنین بسیاری از کالاهای صادراتی چین ، دیگر در امریکا تولید نمی شوند ،بنابراین با افزایش تعرفه های وارداتی ، دولت امریکا عملا در حال افزایش هزینه مصرف کنندگان امریکایی است!
Sixty per cent of Chinese exports to the US are actually made by foreign companies, including American firms in China. Is the US trying to put tariffs on its own companies?
✍️🏽 در انتها وی تاکید کرد :امیدواریم سیاست گذاران امریکایی سنجیده تر عمل کننده و صدای مصرف کنندگان امریکایی و صنایع را بشنوند و از تداوم افزایش تعرفه ها که به جای دستیابی به اهداف یک طرف ، موجب آسیب دیدن منافع آن طرف می شود دست کشیده و راه حلی برای رفع مشکلات بیابند.
"We hope that the trade policymakers in the US will be cool-headed and listen to the voice of US consumers and the US business community," he added.
✍️🏽 سخنرانی وزیر امور خارجه چین که با لحنی متفاوت انجام شد ، موجب کاهش اندک نگرانی ها در مورد افزایش تنش ها بین امریکا و چین شد و سرمایه گذاران را نسبت به احتمال مذاکره چین و امریکا امیدوار کرد. همین امر در کنار گزارشات درآمدی مناسب شرکت های اروپایی و امریکایی موجب شد تا بازارهای سهام اروپا روز سبزی را تجربه کنند. نکته جالب در بین گزارشات شرکت ها ، تغییر سیاست های برخی شرکت ها در تقسیم سود و عقد قرارداد های جدید شرکت های امریکایی یا شرکت هایی که در ترکیب سهامداران خود ، سهامداران امریکایی دارند ، با وجود جنگ تجاری امریکا و چین بود.
✍️🏽بانک RBS برای اولین بار پس از ۱۰ سال اقدام به تقسیم سود و بای بک کردن سهام خود خواهد کرد. سهام این شرکت امروز با رشد ۳.۲٪ یکی از بیشترین رشدها را در FTSE به جای گذاشت.
همچنین عقد قرارداد جدید کرایسلر در جهت صادرات محصولات جدید خود که چین یکی از اهداف مهم محصولات جدید این شرکت است از نکات قابل توجه این گزارشات بوده است.
طی هفته آینده گزارشات شرکت های معدنی و انرژی جهان و سیاست های اعلامی آنها میتواند فضا را در جهت مشخص شدن چشم انداز افزایش تنش ها بین امریکا و چین و یا مذاکره احتمالی این دو غول اقتصادی جهان بیشتر شفاف نماید.
RBS revives dividend for first time since financial crisis.
Fiat Chrysler net income gained 4 times bigger , dealing new products and focusing on China's huge market.
@Marketerchnl
🎯 #مبین
✍🏽 پتروشیمی مبین یکی از بزرگترین واحد های یوتیلیتی متمرکز دنیا می باشد که تامین کننده خوراک و خدمات واحد های پتروشیمی حلقه دوم و سوم ( متانول و پلیمر ) نظیر پتروشیمی زاگرس ، جم ، پارس و آریاساسول ، برزویه و مروارید است که محصولات و خدماتی نظیر بخار ، اکسیژن ، نیتروژن ، آب تغذیه دیگ بخار ، آب بدون املاح ، گاز سوخت و خوراک و ... را تامین و عرضه می نماید.
✍🏽 پتروشیمی مبین در سال 1396 موفق به تحقق 4097.6 میلیارد تومان فروش و 1364.8 میلیارد تومان سود خالص شده است که حاشیه سود خالص شرکت در سال 1396 برابر با 33.3% بوده است. 70% از بهای تمام شده شرکت را مواد مستقیم مصرفی و عمدتا گاز خوراک و سپس گاز سوخت تشکیل می دهد که نرخ آن توسط شرکت ملی گاز ایران تعیین می شود و شرکت به عنوان واسط جهت گاز رسانی به واحدهای پتروشیمی شناخته می شود . اما نرخ فروش محصولات بر مبنای مصوبات کارگروه متشکل از خریداران و شرکت بصورت توافقی تعیین می شود که بجز گاز ، سایر محصولات تماما ارزی می باشد. پیش بینی شرکت بر مبنای دلار تک نرخی 4200 تومانی می باشد ، اما با توجه به احتمال افزایش نرخ ارز ، با فرض دلار 6500 تومانی و اعمال نرخ های جدید در بودجه شرکت ، درآمد شرکت به 7248 میلیارد تومان خواهد رسید.
در مقابل بهای تمام شده شرکت با نرخ 55% نسبت به نرخ رشد فروش افزایش خواهد یافت ( 1500 میلیارد تومان ) که منجر به تحقق 2609 میلیارد تومان سود خالص خواهد شد. ( 184 تومان به ازای هر سهم )
✍🏽 باید در نظر داشت افزایش نرخ دلار و قرارگیری بازار ثانویه ارزی به عنوان مبنای ارز واحد های پتروشیمی هنوز بطور قطعی و رسمی اعلام نشده است. اما " با فرض " افزایش نرخ ارز و اعمال تحولات آتی در گزارشات شرکت " میتوان پتروشیمی مبین را به عنوان یکی از گزینه های کم ریسک تلقی نمود. مبین در حال حاضر در قیمت 497 تومان در حال معامله است که نسبت به رشد بازار 15% عقب ماندگی دارد. علاوه بر این ، با فرض EPS پیش بینی 184 تومانی و قیمت 497 تومانی فعلی ، پی بر ای تحلیلی سهم در سطح 2.7 قرار خواهد گرفت.
@Marketerchnl
✍🏽 پتروشیمی مبین یکی از بزرگترین واحد های یوتیلیتی متمرکز دنیا می باشد که تامین کننده خوراک و خدمات واحد های پتروشیمی حلقه دوم و سوم ( متانول و پلیمر ) نظیر پتروشیمی زاگرس ، جم ، پارس و آریاساسول ، برزویه و مروارید است که محصولات و خدماتی نظیر بخار ، اکسیژن ، نیتروژن ، آب تغذیه دیگ بخار ، آب بدون املاح ، گاز سوخت و خوراک و ... را تامین و عرضه می نماید.
✍🏽 پتروشیمی مبین در سال 1396 موفق به تحقق 4097.6 میلیارد تومان فروش و 1364.8 میلیارد تومان سود خالص شده است که حاشیه سود خالص شرکت در سال 1396 برابر با 33.3% بوده است. 70% از بهای تمام شده شرکت را مواد مستقیم مصرفی و عمدتا گاز خوراک و سپس گاز سوخت تشکیل می دهد که نرخ آن توسط شرکت ملی گاز ایران تعیین می شود و شرکت به عنوان واسط جهت گاز رسانی به واحدهای پتروشیمی شناخته می شود . اما نرخ فروش محصولات بر مبنای مصوبات کارگروه متشکل از خریداران و شرکت بصورت توافقی تعیین می شود که بجز گاز ، سایر محصولات تماما ارزی می باشد. پیش بینی شرکت بر مبنای دلار تک نرخی 4200 تومانی می باشد ، اما با توجه به احتمال افزایش نرخ ارز ، با فرض دلار 6500 تومانی و اعمال نرخ های جدید در بودجه شرکت ، درآمد شرکت به 7248 میلیارد تومان خواهد رسید.
در مقابل بهای تمام شده شرکت با نرخ 55% نسبت به نرخ رشد فروش افزایش خواهد یافت ( 1500 میلیارد تومان ) که منجر به تحقق 2609 میلیارد تومان سود خالص خواهد شد. ( 184 تومان به ازای هر سهم )
✍🏽 باید در نظر داشت افزایش نرخ دلار و قرارگیری بازار ثانویه ارزی به عنوان مبنای ارز واحد های پتروشیمی هنوز بطور قطعی و رسمی اعلام نشده است. اما " با فرض " افزایش نرخ ارز و اعمال تحولات آتی در گزارشات شرکت " میتوان پتروشیمی مبین را به عنوان یکی از گزینه های کم ریسک تلقی نمود. مبین در حال حاضر در قیمت 497 تومان در حال معامله است که نسبت به رشد بازار 15% عقب ماندگی دارد. علاوه بر این ، با فرض EPS پیش بینی 184 تومانی و قیمت 497 تومانی فعلی ، پی بر ای تحلیلی سهم در سطح 2.7 قرار خواهد گرفت.
@Marketerchnl
Sina Soleymani
#ارفع ، ارفع در شرایط فعلی و با فرض ۸۰۰ هزار تن فروش توان تحقق ۱۴۰ تومان سود را خواهد داشت که در صورت رشد نرخ ارز در سیاست جدید دولت ، سود شرکت به ۲۰۰ تومان افزایش خواهد یافت @Marketerchnl
🎯 #ارفع
✍️🏽 فولاد ارفع طی چند مرحله از قبل از مجمع بررسی شد و بازده بسیار مناسبی را تا کنون ثبت کرده. در صورتی که شرکت های صادراتی اجازه عرضه دلار خود در بازار ثانویه را بیابند ، عملا با نرخ ۷۵۰۰ تومان نرخ فروش شمش صادراتی ارفع از ۲.١ میلیون تومان به ۳.۹ میلیون تومان افزایش خواهد یافت که با فرض فروش ۸۵۰ هزار تن ( که امسال قابلیت افزایش به ۹۰۰-۹۵۰ هزار تن را نیز خواهد داشت ) موجب جهش سود شرکت تا سطح ۲۰۰ تومان و بیشتر را خواهد شد. عملا در صورت اجرایی شدن سیاست ارزی جدید دولت تا انتهای هفته جاری ، ارفع ۶۰۰ تومانی پی بر ای ۳ واحدی خواهد داشت که میتواند حداقل تا سطح ۸۵۰-۹۰۰ تومان رشد داشته باشد.
باید توجه داشت کل صادرات شمش ارفع کمتر از ۳۰۰ هزار تن می باشد که حتی در صورت اعمال تحریم ها ، مشکل خاصی نخواهد داشت. در بدترین حالت حجم کمتر از ۳۰۰ هزار تن محصول این شرکت قابلیت عرضه در بازار داخلی را نیز خواهد داشت. لذا قیمت های ۶۰۰ تومان و پایین تر این سهم یکی از فرصت های کم ریسک سرمایه گذاری به شمار میرود. ارفع در گزارش تیر ماه موفق به فروش ۱۰۰ هزار تن شمش شده است که با این عملکرد ، احتمالا گزارش جالب ۶ ماهه خواهد داشت.
@Marketerchnl
✍️🏽 فولاد ارفع طی چند مرحله از قبل از مجمع بررسی شد و بازده بسیار مناسبی را تا کنون ثبت کرده. در صورتی که شرکت های صادراتی اجازه عرضه دلار خود در بازار ثانویه را بیابند ، عملا با نرخ ۷۵۰۰ تومان نرخ فروش شمش صادراتی ارفع از ۲.١ میلیون تومان به ۳.۹ میلیون تومان افزایش خواهد یافت که با فرض فروش ۸۵۰ هزار تن ( که امسال قابلیت افزایش به ۹۰۰-۹۵۰ هزار تن را نیز خواهد داشت ) موجب جهش سود شرکت تا سطح ۲۰۰ تومان و بیشتر را خواهد شد. عملا در صورت اجرایی شدن سیاست ارزی جدید دولت تا انتهای هفته جاری ، ارفع ۶۰۰ تومانی پی بر ای ۳ واحدی خواهد داشت که میتواند حداقل تا سطح ۸۵۰-۹۰۰ تومان رشد داشته باشد.
باید توجه داشت کل صادرات شمش ارفع کمتر از ۳۰۰ هزار تن می باشد که حتی در صورت اعمال تحریم ها ، مشکل خاصی نخواهد داشت. در بدترین حالت حجم کمتر از ۳۰۰ هزار تن محصول این شرکت قابلیت عرضه در بازار داخلی را نیز خواهد داشت. لذا قیمت های ۶۰۰ تومان و پایین تر این سهم یکی از فرصت های کم ریسک سرمایه گذاری به شمار میرود. ارفع در گزارش تیر ماه موفق به فروش ۱۰۰ هزار تن شمش شده است که با این عملکرد ، احتمالا گزارش جالب ۶ ماهه خواهد داشت.
@Marketerchnl
Sina Soleymani
#شیران ، برآورد سودآوری شرکت سرمایه گذاری صنایع شیمیایی ایران ، @Marketerchnl
🎯 #شیران
✍️🏽 صنایع شیمیایی ایران یکی از شرکت هایی است که وزن محصولات صادراتی در بودجه این شرکت قابل توجه است .محصولات این شرکت الکیل بنزن ( LAB ) الکیلات سنگین (HAB) و نرمال پارافین (NP) و برش های هیدروکربوری هستند که از نظر ماهیتی ، تولیدات داخلی مشابه اندکی دارد.
نرخ فروش محصولات طی ۳ ماه نخست سال ۱۳۹۷ به شرح زیر بوده است :
▪️ الکیل بنزن (LAB) : ۱۱۰۳ دلار
▪️ الکیلات سنگین (HAB) :۸۳۵ دلار
▪️ نرمال پارافین (NP) :۸۹۸ دلار
▪️ برش های هیدروکربوری : ۵۶۲ دلار
✍️🏽 پیش بینی شرکت فروش ۴۳۴۵۵ تن محصول داخلی و ۹۲۰۳۴ تن محصول صادراتی در ۶ ماه باقی مانده تا انتهای سال مالی شرکت در ۳۰ آذر ماه است .با فرض آزاد سازی نرخ ارز و دلار ۶۵۰۰ تومانی ، سطح فروش صادراتی شرکت به رقم ۵۷۲.۵۴۸ میلیارد تومان خواهد رسید که با توجه به ۱۳۱ میلیاردی در شش ماهه نخست ، کل فروش صادراتی شرکت به سطح ۷۰۳.۵۷۵ میلیارد تومان خواهد رسید.
بنابراین با افزایش نرخ دلار به ۶۵۰۰ تومان و با فرض ثابت ماندن وضعیت فروش داخلی محصولات با دلار نیمایی ، ۱۸۴.۹۷۸ میلیارد تومان به فروش شرکت افزوده خواهد شد.
✍️🏽 لذا با فرض آزاد سازی عرضه دلار در بازار ثانویه و حفظ وضعیت کنونی در بورس کالا ، ۴۰ تومان به ازای هر سهم به سود ناخالص شرکت افزوده خواهد شد. یکی از اصلی ترین ریسک های شرکت ، افزایش نرخ خوراک شرکت می باشد.
@Marketerchnl
✍️🏽 صنایع شیمیایی ایران یکی از شرکت هایی است که وزن محصولات صادراتی در بودجه این شرکت قابل توجه است .محصولات این شرکت الکیل بنزن ( LAB ) الکیلات سنگین (HAB) و نرمال پارافین (NP) و برش های هیدروکربوری هستند که از نظر ماهیتی ، تولیدات داخلی مشابه اندکی دارد.
نرخ فروش محصولات طی ۳ ماه نخست سال ۱۳۹۷ به شرح زیر بوده است :
▪️ الکیل بنزن (LAB) : ۱۱۰۳ دلار
▪️ الکیلات سنگین (HAB) :۸۳۵ دلار
▪️ نرمال پارافین (NP) :۸۹۸ دلار
▪️ برش های هیدروکربوری : ۵۶۲ دلار
✍️🏽 پیش بینی شرکت فروش ۴۳۴۵۵ تن محصول داخلی و ۹۲۰۳۴ تن محصول صادراتی در ۶ ماه باقی مانده تا انتهای سال مالی شرکت در ۳۰ آذر ماه است .با فرض آزاد سازی نرخ ارز و دلار ۶۵۰۰ تومانی ، سطح فروش صادراتی شرکت به رقم ۵۷۲.۵۴۸ میلیارد تومان خواهد رسید که با توجه به ۱۳۱ میلیاردی در شش ماهه نخست ، کل فروش صادراتی شرکت به سطح ۷۰۳.۵۷۵ میلیارد تومان خواهد رسید.
بنابراین با افزایش نرخ دلار به ۶۵۰۰ تومان و با فرض ثابت ماندن وضعیت فروش داخلی محصولات با دلار نیمایی ، ۱۸۴.۹۷۸ میلیارد تومان به فروش شرکت افزوده خواهد شد.
✍️🏽 لذا با فرض آزاد سازی عرضه دلار در بازار ثانویه و حفظ وضعیت کنونی در بورس کالا ، ۴۰ تومان به ازای هر سهم به سود ناخالص شرکت افزوده خواهد شد. یکی از اصلی ترین ریسک های شرکت ، افزایش نرخ خوراک شرکت می باشد.
@Marketerchnl
Forwarded from Sina Soleymani (Sina Soleymani)
Sina Soleymani
نگاهی به وضعیت #وصندوق ، صندوق بازنشستگی کشور با NAV در سطح 290 تومان و درآمد سود سهام برآوردی 1397 در سطح 257 ریال به ازای هر سهم در قیمت 150 تومان در حال معامله می باشد @Marketerchnl
🎯 #وصندوق
وقتی در قیمت های ۱۵۰ تومان قبل از مجمع صحبت ازین سهم کردیم شاید کسی باورش نمیشد که طی ۲ ماه به راحتی بیش از ۶۵٪ بازدهی ثبت کنه. جلسات متعددی با برخی حقیقی ها و حقوقی های بازار برگزار شد و درمورد ارزندگی سهم فایل های تحلیلی متعددی ارایه شد . حقوقی معروف بازار که چادر ملوی ۱۷۰ تومانی هم میلیون میلیون میفروخت ، وصندوق رو هم دقیقا روی ۱۷۰ تومان میلیون میلیون فروخت !
اما الان بازار در حال پی بردن به ارزش سهم هست. سهمی که یکی از با ارزش ترین سبد سرمایه گذاری ها رو داره و واقعا مارکت کپ ۴۵۰۰ میلیاردی برای این سهم خنده دار بود. کم کم با گذر از ۲۰۰ تومان قیمت های جالبی برای این سهم ثبت خواهد شد و به جایگاه واقعی خودش خواهد رسید.
وقتی در قیمت های ۱۵۰ تومان قبل از مجمع صحبت ازین سهم کردیم شاید کسی باورش نمیشد که طی ۲ ماه به راحتی بیش از ۶۵٪ بازدهی ثبت کنه. جلسات متعددی با برخی حقیقی ها و حقوقی های بازار برگزار شد و درمورد ارزندگی سهم فایل های تحلیلی متعددی ارایه شد . حقوقی معروف بازار که چادر ملوی ۱۷۰ تومانی هم میلیون میلیون میفروخت ، وصندوق رو هم دقیقا روی ۱۷۰ تومان میلیون میلیون فروخت !
اما الان بازار در حال پی بردن به ارزش سهم هست. سهمی که یکی از با ارزش ترین سبد سرمایه گذاری ها رو داره و واقعا مارکت کپ ۴۵۰۰ میلیاردی برای این سهم خنده دار بود. کم کم با گذر از ۲۰۰ تومان قیمت های جالبی برای این سهم ثبت خواهد شد و به جایگاه واقعی خودش خواهد رسید.
Forwarded from بازار سرمایه (نیما جوادیان)
آپدیت تحلیل فولاد ارفع با فرض فروش 900 هزار تن شمش فولاد به قیمت هر تن 3.600.000 تومان و خرید گندله به قیمت هر تن 770.000 تومان .
قیمت شمش 3.600.000 تومانی بر اساس قیمت 520 دلار جهانی و دلار 7000 تومانی محاسبه گشته است.
ریسک تحریم و کاهش فروش احتمالی در تحلیل در نظر گرفته نشده است .
قیمت شمش 3.600.000 تومانی بر اساس قیمت 520 دلار جهانی و دلار 7000 تومانی محاسبه گشته است.
ریسک تحریم و کاهش فروش احتمالی در تحلیل در نظر گرفته نشده است .
Forwarded from بازار سرمایه (نیما جوادیان)
آپدیت تحلیل کچاد با در نظر گرفتن فروش شمش فولاد به قیمت هر تن 3.600.000 تومان و کنستانتره هر تن 500.000 تومان و گندله 770.000 تومان به ازای هر تن برای 7 ماهه باقی مانده از سال .
با توجه به داخلی بودن مواد اولیه کچاد . رشد قیمت فروش نه تنها مبلغ فروش را افزایش میدهد بلکه موجب رشد حاشیه سود شرکت نیز میگردد . گرچه بهره مالکانه معادن سنگ آهن بر اساس درصدی از قیمت فروش کنستانتره می باشد و افزایش آن در تحلیل لحاظ گشته است.
سود سال بعد کچاد با فرض فروش تمام سال با قیمت های در نظر گرفته شده و تولید فول ظرفیت آهن اسفنجی و فولاد شرکت میتواند تا بالای 230 تومان رشد نماید .
با توجه به فروش داخلی تمامی محصولات شرکت و تامین داخلی مواد اولیه . شرکت از تحریمها تاثیر منفی چندانی نمیپذیرد مگر برای تامین الکترود گرافیتی و یک سری مواد اولیه کمکی. یا کاهش قیمتهای داخلی به دلیل کاهش فروش صادراتی شرکتها و افزایش عرضه فولاد در داخل.
با توجه به داخلی بودن مواد اولیه کچاد . رشد قیمت فروش نه تنها مبلغ فروش را افزایش میدهد بلکه موجب رشد حاشیه سود شرکت نیز میگردد . گرچه بهره مالکانه معادن سنگ آهن بر اساس درصدی از قیمت فروش کنستانتره می باشد و افزایش آن در تحلیل لحاظ گشته است.
سود سال بعد کچاد با فرض فروش تمام سال با قیمت های در نظر گرفته شده و تولید فول ظرفیت آهن اسفنجی و فولاد شرکت میتواند تا بالای 230 تومان رشد نماید .
با توجه به فروش داخلی تمامی محصولات شرکت و تامین داخلی مواد اولیه . شرکت از تحریمها تاثیر منفی چندانی نمیپذیرد مگر برای تامین الکترود گرافیتی و یک سری مواد اولیه کمکی. یا کاهش قیمتهای داخلی به دلیل کاهش فروش صادراتی شرکتها و افزایش عرضه فولاد در داخل.
🎯 #فولاد
✍️🏽نرخ جدید محصولات فولادی و معدنی در بورس کالا با فرض دلار ۷۰۰۰ تومانی و شمش ۵۲۵ دلاری به شرح زیر خواهد بود :
▪️شمش : ٣.٦٧٥ ميليون تومان
▪️اسفنجي : ١.٨٣٧ ميليون تومان
▪️ گندله : ٧٩٠ هزار تومان
▪️ كنستانتره : ٥٠٧ هزار تومان
نرخ هاي فوق ، قيمت هاي جديد بورس كالا ( محتاطانه ) خواهد بود كه اختلاف بيش از ٤٠٪ با نرخ هاي فعلي بودجه فروش شركت ها دارد.
✍🏽 بازار ثانويه تا حدود ١ ساعت آينده آغاز به كار خواهد كرد و طبق صحبت هايي كه مطرح هست ، نرخ ٨ تا ٨٥٠٠ تومان براي آغاز فعاليت اين بازار مد نظر هست كه به مرور بعد از كاهش التهاب بازار به سمت ٧٥٠٠ تومان در ماه هاي آينده حركت خواهد كرد.
بنابراين بازار در گروه فلزات اساسي و معدني ، منتظر نرخ بازار ثانويه است و احتمالا با مشخص شدن اين نرخ ، وضعيت بازار بهبود خواهد يافت.
باز هم تاكيد مي شود ، بايد تحت هر شرايطي تابع اعداد و ارقام ، مباني تحليلي و استراتژي معاملاتي بود.
@Marketerchnl
✍️🏽نرخ جدید محصولات فولادی و معدنی در بورس کالا با فرض دلار ۷۰۰۰ تومانی و شمش ۵۲۵ دلاری به شرح زیر خواهد بود :
▪️شمش : ٣.٦٧٥ ميليون تومان
▪️اسفنجي : ١.٨٣٧ ميليون تومان
▪️ گندله : ٧٩٠ هزار تومان
▪️ كنستانتره : ٥٠٧ هزار تومان
نرخ هاي فوق ، قيمت هاي جديد بورس كالا ( محتاطانه ) خواهد بود كه اختلاف بيش از ٤٠٪ با نرخ هاي فعلي بودجه فروش شركت ها دارد.
✍🏽 بازار ثانويه تا حدود ١ ساعت آينده آغاز به كار خواهد كرد و طبق صحبت هايي كه مطرح هست ، نرخ ٨ تا ٨٥٠٠ تومان براي آغاز فعاليت اين بازار مد نظر هست كه به مرور بعد از كاهش التهاب بازار به سمت ٧٥٠٠ تومان در ماه هاي آينده حركت خواهد كرد.
بنابراين بازار در گروه فلزات اساسي و معدني ، منتظر نرخ بازار ثانويه است و احتمالا با مشخص شدن اين نرخ ، وضعيت بازار بهبود خواهد يافت.
باز هم تاكيد مي شود ، بايد تحت هر شرايطي تابع اعداد و ارقام ، مباني تحليلي و استراتژي معاملاتي بود.
@Marketerchnl
🎯 #مانیتور
✍️🏽محدودیت های زمستانی جدید چین در صنایع #فولاد از ابتدای اکتبر ، یعنی ۴۵ روز زودتر از تاریخ شروع محدودیت های زمستانی سال ۲۰۱۷ ، آغاز خواهد شد.
پیش بینی می شود با شروع محدودیت های زمستانی ، سطح تولید کوره های ذوب در شهر های صنعتی چین مانند تانگشان ، تیانجین ، هاندان و آنیانگ ۵۰٪ کاهش یابد. سطح تولید در سایر شهر های چین نیز بر اساس آمار وزارت صنعت و محیط زیست چین ، حداقل ۳۰٪ کاهش خواهد یافت.همچنین در قوانین جدید ، مدیران و شهرداران در ایالت های چین اختیار کاهش بیشتر را در صورت صلاح دید خواهند داشت.سال گذشته در ۲۸ شهر بزرگ چین ظرفیت تولید ۵۱٪ کاهش یافت و موجب تقویت قیمت ها در فصل پاییز و زمستان شد.
✍️🏽 بهای #میلگرد در چین به بالاترین سطح طی ۶ سال گذشته رسید. دلیل رشد قابل توجه میلگرد و سایر محصولات فولادی ، نگرانی ها در مورد کاهش سطح عرضه به دلیل مشکلات تامین برق واحدهای تولید کننده و کاهش تولید فولادسازان به دلیل محدودیت های جدیدی که از ابتدای ماه اکتبر اعمال خواهد شد ، بوده است.
▪️در بازار بورسی شانگهای ، بهای میلگرد تحویل ماه اکتبر به سطح ۴۲۶۶ یوان ( 624.2 $ ) بر هر تن رسید که بالاترین سطح از ماه ایپریل سال ۲۰۱۲ می باشد.
مشکل تامین برق موجب افت ۳۰٪ تولید فولادسازان در برخی ایالت های چین مانند هبی شده است . دولت چین نیز در این ایالت ها ، فعالیت واحدهای تولیدی را محدود به ساعات خارج از پیک مصرف کرده است اما کماکان بازار فولاد چین با مشکل کمبود عرضه رو به روست.
✍️🏽 پس از کاهش سطح تقاضای #متانول به دلیل آغاز فصل گرما و همچنین خروج بسیاری از واحدهای MTO از مدار تولید به دلیل کاهش شدید حاشیه سود ( افزایش بهای متانول )و همچنین فصل تعمیرات و نگهداری این واحدها ، از ماه جولای سطح تقاضای وارداتی چین تقویت شده و این امر موجب تقویت بهای متانول در بازارهای چین گردیده است.
ضریب فعالیت واحدهای MTO چین در ماه جولای در سطح ۶۹٪ قرار داشته است که این رقم به سطح ۷۳٪ افزایش یافته است.
به گزارش ICIS سطح واردات متانول چین تا انتهای ماه اکتبر به سطح بیش از ۷۵۰ هزار تن در ماه خواهد رسید. این رقم در انتهای ۳ ماهه اول سال ۲۰۱۸ در سطح ۷۳۰ هزار تن ، و در انتهای سه ماهه دوم سال ۲۰۱۸ تا سطح ۶۱۰ هزار تن کاهش یافته بود.
@Marketerchnl
✍️🏽محدودیت های زمستانی جدید چین در صنایع #فولاد از ابتدای اکتبر ، یعنی ۴۵ روز زودتر از تاریخ شروع محدودیت های زمستانی سال ۲۰۱۷ ، آغاز خواهد شد.
پیش بینی می شود با شروع محدودیت های زمستانی ، سطح تولید کوره های ذوب در شهر های صنعتی چین مانند تانگشان ، تیانجین ، هاندان و آنیانگ ۵۰٪ کاهش یابد. سطح تولید در سایر شهر های چین نیز بر اساس آمار وزارت صنعت و محیط زیست چین ، حداقل ۳۰٪ کاهش خواهد یافت.همچنین در قوانین جدید ، مدیران و شهرداران در ایالت های چین اختیار کاهش بیشتر را در صورت صلاح دید خواهند داشت.سال گذشته در ۲۸ شهر بزرگ چین ظرفیت تولید ۵۱٪ کاهش یافت و موجب تقویت قیمت ها در فصل پاییز و زمستان شد.
✍️🏽 بهای #میلگرد در چین به بالاترین سطح طی ۶ سال گذشته رسید. دلیل رشد قابل توجه میلگرد و سایر محصولات فولادی ، نگرانی ها در مورد کاهش سطح عرضه به دلیل مشکلات تامین برق واحدهای تولید کننده و کاهش تولید فولادسازان به دلیل محدودیت های جدیدی که از ابتدای ماه اکتبر اعمال خواهد شد ، بوده است.
▪️در بازار بورسی شانگهای ، بهای میلگرد تحویل ماه اکتبر به سطح ۴۲۶۶ یوان ( 624.2 $ ) بر هر تن رسید که بالاترین سطح از ماه ایپریل سال ۲۰۱۲ می باشد.
مشکل تامین برق موجب افت ۳۰٪ تولید فولادسازان در برخی ایالت های چین مانند هبی شده است . دولت چین نیز در این ایالت ها ، فعالیت واحدهای تولیدی را محدود به ساعات خارج از پیک مصرف کرده است اما کماکان بازار فولاد چین با مشکل کمبود عرضه رو به روست.
✍️🏽 پس از کاهش سطح تقاضای #متانول به دلیل آغاز فصل گرما و همچنین خروج بسیاری از واحدهای MTO از مدار تولید به دلیل کاهش شدید حاشیه سود ( افزایش بهای متانول )و همچنین فصل تعمیرات و نگهداری این واحدها ، از ماه جولای سطح تقاضای وارداتی چین تقویت شده و این امر موجب تقویت بهای متانول در بازارهای چین گردیده است.
ضریب فعالیت واحدهای MTO چین در ماه جولای در سطح ۶۹٪ قرار داشته است که این رقم به سطح ۷۳٪ افزایش یافته است.
به گزارش ICIS سطح واردات متانول چین تا انتهای ماه اکتبر به سطح بیش از ۷۵۰ هزار تن در ماه خواهد رسید. این رقم در انتهای ۳ ماهه اول سال ۲۰۱۸ در سطح ۷۳۰ هزار تن ، و در انتهای سه ماهه دوم سال ۲۰۱۸ تا سطح ۶۱۰ هزار تن کاهش یافته بود.
@Marketerchnl
برآورد سود #شپنا از روش کرک اسپرد ، نیمه نخست سال با دلار ۴۲۰۰ تک نرخی و نیمه دوم سال با دلار ۸۵۰۰ تومانی برای فروش و خوراک لحاظ گردیده است
@Marketerchnl
@Marketerchnl
Sina Soleymani
برآورد سود #شپنا از روش کرک اسپرد ، نیمه نخست سال با دلار ۴۲۰۰ تک نرخی و نیمه دوم سال با دلار ۸۵۰۰ تومانی برای فروش و خوراک لحاظ گردیده است @Marketerchnl
🎯 #شپنا
✍️🏽 با فرض دلار تک نرخی برای کل سال ۱۳۹۷ ، قبلا تحلیل کاملی ارایه شد و پیش بینی میشد این پالایشگاه در سال ۱۳۹۷ ۱۲۴ تومان سود محقق نماید. اما درصورتی که نرخ دلار برای پالایشگاه ها ، هم برای نرخ فروش و هم برای نرخ خوراک (نفت خام ، نفتا و ... )بر مبنای دلار بازار ثانویه ۸۵۰۰ تومان لحاظ شود ، شپنا توان تحقق ۱۸۵ تومان سود را خواهد داشت.
کرک اسپرد محصولات برای نیمه دوم سال نیز دقیقا مطابق کرک اسپرد نیمه نخست سال لحاظ گردیده است که در صورت هرگونه تغییر قابل توجه در بهای نفت یا کرک اسپرد فرآورده های نفتی و همچنین مداخله پالایش و پخش در تعیین نرخ محصولات ، سود شرکت دستخوش تغییرات خواهد شد.
لذا اگر فرض کنیم بهای نفت در محدوده قیمتی ۶۰ تا ۷۵ دلار تا انتهای سال نوسان کند و از ثبات نسبی برخوردار باشد( که موجب افزایش کرک فرآورده های نفتی می شود ) میتوان در قیمت های امروز (۵۱۰ تومان )این سهم را یکی از گزینه های کم ریسک با پی بر ای تحلیلی ۲.۷ واحدی در نظر گرفت.
@Marketerchnl
✍️🏽 با فرض دلار تک نرخی برای کل سال ۱۳۹۷ ، قبلا تحلیل کاملی ارایه شد و پیش بینی میشد این پالایشگاه در سال ۱۳۹۷ ۱۲۴ تومان سود محقق نماید. اما درصورتی که نرخ دلار برای پالایشگاه ها ، هم برای نرخ فروش و هم برای نرخ خوراک (نفت خام ، نفتا و ... )بر مبنای دلار بازار ثانویه ۸۵۰۰ تومان لحاظ شود ، شپنا توان تحقق ۱۸۵ تومان سود را خواهد داشت.
کرک اسپرد محصولات برای نیمه دوم سال نیز دقیقا مطابق کرک اسپرد نیمه نخست سال لحاظ گردیده است که در صورت هرگونه تغییر قابل توجه در بهای نفت یا کرک اسپرد فرآورده های نفتی و همچنین مداخله پالایش و پخش در تعیین نرخ محصولات ، سود شرکت دستخوش تغییرات خواهد شد.
لذا اگر فرض کنیم بهای نفت در محدوده قیمتی ۶۰ تا ۷۵ دلار تا انتهای سال نوسان کند و از ثبات نسبی برخوردار باشد( که موجب افزایش کرک فرآورده های نفتی می شود ) میتوان در قیمت های امروز (۵۱۰ تومان )این سهم را یکی از گزینه های کم ریسک با پی بر ای تحلیلی ۲.۷ واحدی در نظر گرفت.
@Marketerchnl
Sina Soleymani
#شاراك ، با فرض نفتا ٦٢٠ دلار ،نرخ فروش ١٠٪ پايين تر از ميانگين نرخ فروش ٩٧ ،١٩٪ افزايش حقوق و دستمزد، تورم ١٥٪ و ١٠دلار هزينه حمل (مفروضات محتاطانه) توان تحقق سود ١٠٠ توماني را دارد @Marketerchnl
#شاراک ، با فرض نرخ دلار 8500 تومان برای فروش و خوراک ( آزادسازی نرخ خوراک ) و با لحاظ نفتا 620 دلاری و نرخ فروش ماه جولای نشریه پلتس ، @Marketerchnl
#پارس ، با فرض آزاد سازی نرخ خوراک و فروش و دلار 8500 تومانی ، 5 ماه نخست سال بر مبنای دلار تک نرخی 4200 تومانی و 7 ماه بر اساس نرخ دلار 8500 تومانی ( میانگین نرخ دلار 6750 تومان ) ، @Marketerchnl