🎯 #آلومینیوم

▪️ افت شدید و پر شتاب ۱۳٪🔻 در سطح ذخایر آلومینیوم طی یک ماه !

▪️ حدود یکماه قبل در مطلبی اشاره شد که وضعیت بازار آلومینیوم در شرایطی خاص قرار دارد. سطح ذخایر در بالاترین سطح تاریخی است و اسپرد فعالان بازار آلومینیوم در پایین ترین سطح تاریخی است و این امر میتواند منجر به افت شدید سطح ذخایر و افزایش اسپرد و در نهایت افزایش مداوم قیمت جهانی این فلز گردد !

▪️ اکنون شاهد شروع افت پر شتاب سطح ذخایر هستیم بطوری که روند سطح ذخایر این فلز تنها ۲۵۰ هزار تن تا کف تاریخی یکسال گذشته فاصله دارد و این به معنی افزایش احتمال جهش قابل توجه قیمت و افزایش سطح تقاضا برای این فلز است.

▪️ سال ۲۰۱۹ برای آلومینیوم ، سالی بسیار متفاوت نسبت به سایر محصولات کامادیتی خواهد بود.

▪️ در حال حاضر بهای آلومینیوم با جهش ۱٪ به ۱۹۲۲ دلار رسیده است !

@Marketerchnl

🎯#زاگرس

پتروشیمی زاگرسی که در ۵۰۰۰-۵۳۰۰ تومان ، از ترس متانول ۲۶۰ دلاری دست و پا میزد ، امروز در آستانه صف خرید قرار گرفته در قیمت های ۶۳۸۰ تومان !! در مورد همین سهم الگو های ریزشی شناسایی میکردند به سمت ۸۰۰ تومان. !!

#زاگرس ، #تاپیکو و #شغدیر سه سهم گروه پتروشیمی هستند که میشه با خیال راحت تا مجمع و بعد از مجمع سهامداری کرد.

زاگرس احتمالا تا قبل از مجمع به سمت سقف قبلی حرکت خواهد کرد و تقسیم سود مناسبی خواهد داشت.

تاپیکو با توجه به سود حدود ۵۵ الی ۶۵ تومانی ، به راحتی توان دستیابی به ۳۰۰-۳۳۰ تومان را دارد.

شغدیر با توجه به سود ۱۱۰ تومانی سال ۹۷ و سود ۲۰۰ تومانی سال جاری ، تا مجمع به راحتی به سمت ۱۰۰۰ تومان حرکت خواهد کرد.

@Marketerchnl

#فنوال ، در مورد این شرکت طی مدت اخیر مطالب زیادی چه از نظر بنیادی و چه از نظر تکنیکی ارایه شد. این سهم از محدوده مقاومتی مهم ۲۸۰ تومانی عبور کرد و یک اصلاح ترکیبی زیگزاگ-ایکس موج-مثلث رو به پایان رساند و عبور از ۲۸۰ تومان به معنی شکست سقف الگوی اصلاحی و تريگر آغاز روند صعودی بزرگتر در قالب موج ۳ یا C بود که با صف خرید امروز در محدوده ۲۹۶ تومان ، عملا این شکست تثبیت شد !

بجز سقف قبلی در ۳۶۰ تومان ، عملا مقاومت خاصی تا رسیدن به تارگت ۶۰۰ تومان در مقابل سهم نیست که از دید بلند مدت ، این محدوده ، محدوده سقف کانال بلند مدت سهم و بین نسبت ۱ الی ۱.۶۱۸٪ فیبو از موج ۱ یا A هست.

با توجه به اینکه تریگر آغاز روند صعودی صادر شده و تثبیت هم صورت گرفته ، نیازی به آپدیت مجدد و ارایه مطالب بیشتر تا رسیدن به هدف قیمتی وجود نخواهد داشت و انشالله طی هفته های آتی با رسیدن سهم به هدف ، نتیجه بررسی خواهد شد.

@Marketerchnl

#وصنعت
آپدیت NAV وصنعت با قیمتهای جدید واتی، شیران، پارسان، شکلر، غگل ،ولصنم،سفارس و ...

🎯 #شاخص #کل

▪️روند شاخص کل طی ماه های آینده ، روندی صعودی خواهد بود ( روند کلی همراه با نوسانات مقطعی ) منفی های روزهای اخیر و احتمالا چند روز آینده را میتوان به عنوان آخرین منفی های بازار سرمایه در بازه اصلاحی ۵ ماه اخیر تلقی کرد. بنابراین فروش سهام در قیمت های فعلی در کلیه صنایع تصمیم منطقی به نظر نمیرسد.

▪️ طی چند روز آتی ، احتمال اصلاح شاخص تا محدوده ۱۵۷۰۰۰ الی ۱۶۱۸۰۰ واحد وجود دارد اما "الزامی" وجود ندارد که شاخص تا محدوده کف مثلث اصلاح کند و میتواند بالاتر از این محدوده برگشت داشته باشد. تا زمانی که کف ۱۵۴۰۰۰ واحد شکسته نشده باشد تحلیل فوق پابرجاست.

▪️ در صورت برگشت بازار از محدوده ذکر شده ، شاخص میتواند تا محدوده ۱۹۰۰۰۰ واحد رشد نماید و پس از آن ، بعد از اندکی اصلاح میتواند رالی جدیدی با تارگت اول ۲۳۰-۲۴۰ هزار واحد را تجربه نماید.

▪️ ارزانترین و بهترین بازار برای سرمایه گذاری ، بازار سرمایه با بازده حداقلی ۵۰٪ طی شش ماه آتی است !

@Marketerchnl

🎯 #بازار

هیچ اتفاق خاصی در حال رخ دادن نیست. بازار کاملا طبیعی به محدوده ۱۸۵۰۰۰-۱۹۰۰۰۰ واحد که در تحلیل شاخص پیش از شروع رشد بازار به آن اشاره شد، واکنش نشان داد ! حجم کم بازار و فروشنده ضعیف نشان دهنده اصلاح موقت بازار هست !

احتمالا طی چند روز آینده منفی ضعیف و درجا زدن در بازار خواهیم داشت تا بخش آخر اصلاح تکمیل شود و بعد رالی صعودی اصلی به سمت تارگت ۲۳۰۰۰۰ واحد و شاید بیشتر !

@Marketerchnl

🎯#کطبس

▪️ این شرکت سال گذشته در قیمت های ۲۷۰-۳۰۰ تومان بارها تحلیل و مکرر اشاره شد که توانایی رشد چند برابری در سودآوری را دارد.

▪️ فرمول نرخ گذاری ذغال به ۲۶.۵٪ از نرخ شمش فولاد تغییر کرده است ، طی دو سناریو کارشناسی و محتاطانه سود خالص شرکت ذغاسنگ نگین طبس برای سال ۱۳۹۸ بررسی شده است :

▪️ در سناریو کارشناسی ، میانگین نرخ شمش فولاد ۴۳۰ دلار و نرخ دلار سامانه نیما ۱۰۵۰۰ تومان ، نرخ تورم ۳۰٪ و هزینه حقوق و دستمزد بر اساس تعداد پرسنل فعال و افزایش نرخ مصوب وزارت کار محاسبه گردیده است. بنابراین در این حالت ، شرکت توان تحقق ۱۸۶ تومان سود خالص به ازای هر سهم را خواهد داشت.

▪️ در سناریو محتاطانه ، میانگین نرخ شمش فولاد ۴۰۰ دلار و نرخ دلار سامانه نیما ۹۵۰۰ تومان ، نرخ تورم ۲۶٪ و هزینه حقوق و دستمزد بر اساس تعداد پرسنل فعال و افزایش نرخ مصوب وزارت کار محاسبه گردیده است. بنابراین در این حالت ، شرکت توان تحقق ۱۰۶ تومان سود خالص به ازای هر سهم را خواهد داشت.

▪️ در صورت افزایش نرخ شمش به بیش از ۴۳۰ دلار و یا افزایش نرخ دلار به بیش از ۱۰۵۰۰ تومان ، سود خالص شرکت به ۲۰۳ الی ۲۳۲ تومان خواهد رسید.

@Marketerchnl

🎯#کطبس

▪️ گزارش بنیادی و برآورد سودآوری شرکت ذغالسنگ نگین طبس

@Marketerchnl

🔸حتما اين مطلب را بخوانيد ! دولت امريكاي جهان خوار ، بابت ٢٨ ميليارد دلار خسارات تخميني ناشي از طوفان هاي اخير ، ١٨ ميليارد دلار تا سال جاري ميلادي هزينه كرده بابت بازسازي و پيشگيري !! و جالبتر اين هست كه اين رقم معادل ٠.١٪؜ از كل GDP اقتصادي به بزرگي اقتصاد امريكاست !!! حتي اين وقايع به حدي براي دولت مردان امريكايي مهم هستند ، كه تا سال ٢٠٧٥ ، برآورد كردند كه ٣٩ ميليارد دلار هزينه خسارات اين وقايع طبيعي خواهد بود كه دولت فدرال موظف به بازپرداخت ٢٤ ميليارد دلار بابت جبران اين خسارات است !!! در كشور ما هم ، به دليل مديريت جهادي و انقلابي ، زماني كه سيل يا زلزله مياد ، هر هزينه و كمكي كه صورت ميگيره از طريق جيب مردم دلسوز و مهربان و سازمان هاي مردم نهاد صورت ميگيره و دولت نه بودجه اي براي صرف كردن داره و نه مديرانش وقت دارن در بحران ها كنار مردم باشند ! اكثرا پي تفريح كنار خانواده در اروپا و امريكا هستند !
بيش از يكسال از زلزله كرمانشاه گذشته و هنوز بخش قابل توجهي از مردم عزيز كرمانشاه در چادر و كانكس زندگي ميكنند كه سيل اخير همون چادر و كانكس هم ازشون گرفت ! واقعا وظيفه دولت در كشور ما چي هست ! @Marketerchnl

🎯 #خرده_فروشي #افق

✍🏽 در كشور ما به دليل ساختار سنتي اداره شدن كسب و كار هاي كوچك و حتي بسياري از كسب و كارهاي بزرگ ، صنايعي مثل صنعت خرده فروشي ( Retail Sales ) يا به معني واقعي كلمه وجود ندارد و يا در قالب ساختارهاي سنتي اداره مي شود !
تحليل اين شركت ها هم تفاوت زيادي با تحليل ساير صنايع دارد كه بايد به اين نكات توجه ويژه اي داشت.

✍🏽 بطور مثال ، بالا بودن حاشيه سود ناخالص در اين صنعت ، لزوما نكته مثبتي محسوب نميشود. در شركت هاي خرده فروشي ، حاشيه سود اهرمي براي تغيير در ابعاد فعاليت و توسعه درامدهاي عملياتي شركت محسوب مي شود ! بطور مثال ، اگر نگاهی به صورت های مالی شرکت هایی نظیر WalMart یا Costco داشته باشیم ، خواهیم دید مارجین ناخالص این شرکت ها بطور محسوسی پایین تر از سایر رقبا است و در سطح ۱۰٪ الی ۱۵٪ قرار دارد ، اما حجم فروش و تعداد مشتریان این شرکت ها نسبت به شرکت های رقیب به مراتب بالاتر است و این عامل یکی از مهمترین عوامل در تحلیل صنعت خرده فروشی است. در برخی شرکت هایی که در حوزه هایی مثل پوشاک یا لوازم الکترونیکی فعال هستند ، مارجین ناخالص اهمیت بیشتری پیدا میکند زیرا در این حوزه ها ، حاشیه سود ناخالص باید در سطحی باشد که توانایی ارائه دیسکانت و جذب مشتریان بیشتر را داشته باشند !

✍️🏽 عامل مهم دیگری که در این صنعت اهمیت دارد ،ضریب تبدیل مشتریان بالقوه به مشتریان ثابت است! هرچه این ضریب بالاتر باشد ، چشم انداز سودآوری شرکت های فعال در این صنعت روشن تر است ! کیفیت و کارایی این ضریب را در این شرکت ها ، میتوان از طریق میزان رشد حجم فروش هریک از اقلام فروخته شده طی دوره های متفاوت بررسی کرد . اگر روند فروش مقداری اقلام فروخته شده طی دوره های متوالی با نرخ رشد قابل قبولی در حال افزایش بود ، به این معنی است که احتمالا شرکت در جذب مشتری و افزایش سهم بازار موفق عمل نموده است! بنابراین ، صرفا افزایش رقم فروش در این شرکت ها نمیتواند متضمن سودآوری بیشتر در دوره های مالی آتی باشد !
زیرا رشد ریالی فروش ، میتواند تحت تاثیر عواملی مانند تورم یا کارمزد فروش و ... قرار گیرد ، بخصوص در کشوری مانند ایران که اقتصادی تورمی دارد !

✍️🏽 عامل مهم دیگری که در این صنعت نشان دهنده سلامت و تداوم روند سودآوری شرکت های خرده فروشی است ، میانگین ریالی خرید در هر قلم از محصولات است ! این عامل نشان دهنده کاهش یا افزایش تعداد خریداران قدرتمند و ثابت در کسب و کار شرکت است ! اصولا هرچه مشتریان ثابت با قدرت خرید بالای شرکت ها در این صنعت بیشتر باشد ، چشم انداز سودآوری این شرکت ها روشن تر و ارزش آنها بیشتر است ! در بسیاری از مواقع ، میزان فروش ریالی شرکت رو به افزایش است ، میزان فروش اقلام قابل فروش شرکت نیز رو به افزایش است ، اما حاصل تقسیم فروش ریالی بر فروش مقداری کاهش می یابد ! به زبان مالی ، نرخ رشد تعداد مشتریان از نرخ رشد فروش ریالی بالاتر است و این یعنی ، مشتریان ثابت با قدرت خرید بالا از دامنه مشتریان شرکت خارج شده اند. مشتریان جز با قدرت خرید پایین ، نمیتوانند ضامن سودآوری بیشتر در دوره های مالی بعدی و یا در دوره های رکود اقتصادی باشند ! بنابراین نسبت کیفیت فروش محصولات یکی از مهم ترین فاکتورها در تشخیص سلامت و تداوم سودآوری این شرکت ها است !

✍️🏽 عوامل دیگری نیز در تجزیه و تحلیل شرکت های خرده فروشی وجود دارد اما متاسفانه به دلیل کمبود زمان فرصت نشد تا تحلیل این شرکت ها ارایه شود و انشالله در اولین فرصت به بررسی این دست شرکت ها خواهیم پرداخت.

@Marketerchnl

🎯 ‌#آلومينيوم

▪️ در مطالب قبلی ، در مورد تغییر جریان فاندامنتالی بازار آلومینیوم مفصلا صحبت شد و طی یکماه اخیر مکررا تاکید شد که در سال ۲۰۱۹ ، روند آلومینیوم بسیار متفاوت با سایر کامادیتی ها خواهد بود.

▪️ از نظر نموداری ، بهای آلومینیوم جهانی در حال تکمیل یک اصلاح بلند مدت ترکیبی قوی است و در آستانه شکست ترند نزولی بسیار مهمی است که با شکست این ترند و پولبک احتمالی به آن ، الگوی مثلث نهایی تکمیل شده و وارد یک روند صعودی بلند مدت قوی خواهد شد ! این روند صعودی مشابه روند صعودی #مس در سال ۲۰۱۶ یا #روی در سال ۲۰۱۵ و یا #فولاد در سال ۲۰۱۶ خواهد بود که دلایل فاندامنتالی آن قبلا ذکر شده است !

▪️ برای سرمایه گذارانی که قصد سرمایه گذاری هدفمند و میان مدت دارند ، صنعت آلومینیوم گزینه ایده آلی خواهد بود که طی یک یا دوماه آینده این روند صعودی قوی در قیمت های جهانی آغاز خواهد شد !

@Marketerchnl

🎯 #ثتران

▪️ سرمایه گذاری مسکن تهران ، با ارزش روز دارایی ها در سطح ۶۴۰ میلیارد تومان و خالص ارزش دارایی هایی در سطح ۳۴۱ میلیارد تومان ، در حال حاضر مارکت کپ ۱۴۹ میلیارد تومانی دارد و در سطح ۴۴٪ از NAV خود معامله می شود !

▪️ شرکت های فعال در صنعت انبوه سازی ، به دلیل رشد اقلام بهای تمام شده ساخت و همینطور رکود ناشی از شکاف بین سرانه درآمد و بهای مسکن ، عملا قابلیت سودآوری پایدار و قابل اتکایی ندارند ! لذا سرمایه گذاری در شرکت های این صنعت از نظر سودآوری ، با ریسک بالایی همراه است.

▪️ اما رشد ارزش دارایی های این شرکت ها قابل توجه بوده بطوری که از نظر خالص ارزش دارایی ها که معیار نسبتا با اهمیتی در ارزیابی شرکت های ساختمانی و سرمایه گذاری است ، بطور عجیبی ارزان بنظر میرسند ! بنظر میرسد در حالی که بازار سرگرم شرکت های صادراتی ، تسعیر ارز ، تجدید ارزیابی و مسائلی از این دست است ، ارزان بودن بیش از حد گروه انبوه سازی دور از چشم مانده !

▪️ شرکت های دیگری نیز در این صنعت وجود دارد که با نسبت P/NAV پایین تر از ثتران نیز در حال معامله هستند !

@Marketerchnl

#شغدیر ، پس از خروج از مثلث و پایان اصلاح ، ریز موج ۲ از رالی جدید صعودی رو در محدوده ۵۸۰-۶۰۰ تومان تکمیل کرده تقریبا و آماده استارت رالی جدید هست.

در صورت شکست سقف ۶۹۰-۷۰۰ تومانی ، تارگت اول ۱۲۰۰ تومان خواهد بود.

تنها در صورت برگشت روند به داخل مثلث تحلیل فوق فیلد خواهد شد.

@Marketerchnl

نرخ #دلار سامانه نیما کماکان بالای ۱۰۵۰۰ تومان !

برخی شبهات در مورد خطای سهوی در ثبت نرخ ها طی ایام نوروز وجود داشت که پس از گذشت اولین پنج شنبه کاری سال و شروع رسمی سال از امروز ، کماکان نرخ دلار در سامانه نیما بین ۱۰۵۰۰ الی ۱۱۵۰۰ تومان قرار دارد !

@Marketerchnl

🎯#PVC

▪️رشد پر شتاب بهای پی وی سی در بازارهای چین که از نیمه دوم ماه مارچ آغاز شده است ، بر سایر بازارهای این محصول هم تاثیر گذاشته است و بهای پی وی سی را در همه بازارها به بیش از ۹۰۰ دلار بر هر تن رسانده !

▪️بهای پی وی سی در بازارهای چین ، به ۹۷۸ دلار بر هر تن رسیده است که حدود ۱۲۵ دلار تا سقف تاریخی ۲ سال اخیر فاصله دارد ! بهای پی وی سی در محدوده جنوب و جنوب غرب آسیا نیز در معاملات فیوچرز به ۹۱۰ الی ۹۱۸ دلار بر هر تن رسیده که بیشتر رشد قیمتی طی ۱۲ ماه اخیر را بطور هفتگی تجربه می نماید !

▪️ در مطالب قبلی اشاره شد که کمبود ظرفیت تامین مواد اولیه بخصوص EDC نسبت به ظرفیت تولیدکنندگان PVC و همینطور کاهش قیمت این محصول و پایین آمدن مارجین تولیدکنندگان ، باعث شده بود تا بخش قابل توجهی از واحدهای تولیدکننده PVC با نصف ظرفیت خود اقدام به تولید نمایند و واحدهای متعددی نیز از مدار خارج شدند !

▪️ حالا در آغاز فصل گرما ، بهای PVC به سمت شکست سقف تاریخی و روند صعودی جدیدی پیش رفته است که با توجه به نرخ ارز بیش از ۱۰۰۰۰ تومانی در سامانه نیما ، میتواند قیمت پایه PVC را طی هفته های آتی به بیش از ۱۰ میلیون تومان برساند

🎯#PVC

▪️ نمودار روند قیمتی پی وی سی ، نشان میدهد بهای این محصول طی یک و نیم سال گذشته در محدوده مشخصی در حال نوسان بوده است . اما طی دو ماه آینده و تا ابتدای تابستان ، میتوان انتظار داشت که محرک های جدید فاندامنتالی در بازار پی وی سی مشخص شود که روند قیمت این محصول را دچار تغییرات اساسی کند و از سقف بلند مدت خود عبور دهد !

در صنایعی سرمایه گذاری کنیم که چشم انداز روشن و رو به رشدی دارند ، زیرا اهرم قیمت های جهانی به همراه رشد نرخ ارز ، بطور تصاعدی سودآوری شرکت ها را متحول خواهد کرد !

@Marketerchnl

#كطبس ، گزارش اصلاح نرخ فروش بر مبناي ٢٦.٥٪؜ از شمش فولاد خوزستان رو روي كدال فرستاد و با يك نرخ جالب ٣٦٨٩٠٠ توماني براي ذغال خام ، فروش ٤ ماه آخر خود را اصلاح كرد !! با همين نرخ فروش و با فرض عدم افزايش نرخ شمش فولاد در سال ٩٨ ، سود سال جاري شركت به ٢٧٤ تومان ميرسد !! فايل برآورد سود اصلاح شده شركت در اولين فرصت ارائه خواهد شد @Marketerchnl

🎯 #حسینا

✍️🏽 خدمات دریایی و بندری سینا با سرمایه ثبت شده ۵۰ میلیارد تومانی ، فعال در حوزه تخلیه و بارگیری بندری ، بارنویسی ، نمایندگی خطوط کشتی رانی ، انبارداری کالاهای وارداتی و صادراتی ، خدمات گمرک و ترخیص کالا است.

✍️🏽 بخش اصلی درآمدهای شرکت به ترتیب شامل خدمات کانتینرهای THC ، خدمات اسکله و پایانه های نفتی ، انبارداری کانتینرها و سایر خدمات کانتینری است. لذا در بخش درآمدها ، وابستگی کامل به افزایش یا کاهش سطح تبادلات تجاری و فعالیت های بازرگانی وجود دارد. بنابراین تنها ریسک شرکت ، تاثیرگذاری تحریم ها بر دامنه فعالیت های تجاری شرکت های وارداتی و صادراتی است.
شرکت در سال ۱۳۹۶ موفق به شناسایی ۴۱۰.۹ میلیارد تومان درآمد عملیاتی شده است که۲۴۷.۲ میلیارد تومان آن مرتبط با کانتینرهای THC بوده است.
روند سودآوری و شناسایی درآمدهای شرکت طی سال ۱۳۹۷ به شرح زیر می باشد :

▪️سال ۱۳۹۶ :‌ درآمد عملیاتی ۴۱۰.۹ میلیارد تومان ، حاشیه سود ناخالص ۲۵.۷۹٪ ، حاشیه سود خالص ۱۵.۳۶٪ ، سود خالص هر سهم ۱۲۸۷ ریال
▪️ سه ماهه نخست سال ۱۳۹۷ : درآمد عملیاتی ۱۰۵ میلیارد تومان ، حاشیه سود ناخالص ۳۱.۵۴٪ ، حاشیه سود خالص ۲۱.۲۶٪ ، سود خالص هر سهم ۴۵۰ ریال
▪️ سه ماهه دوم سال ۱۳۹۷ : درآمد عملیاتی ۱۱۵.۲ میلیارد تومان ، حاشیه سود ناخالص ، ۳۵.۳۳٪ ، حاشیه سود خالص ۱۱.۹۵٪ ، سود خالص هر سهم ۲۷۵ ریال
▪️سه ماهه سوم سال ۱۳۹۷ :‌درآمد عملیاتی ۱۳۷.۵ میلیارد تومان ، حاشیه سود ناخالص ۵۰.۶۹٪ ، حاشیه سود خالص ۳۷.۳۹٪ ، سود خالص هر سهم ۱۰۲۹ !

✍️🏽بطور کلی ساختار درآمدهای شرکت وابسته به نرخ ارز و ساختار بهای تمام شده ریالی است، لذا از نیمه دوم سال ۱۳۹۷ سود ناخالص و سود خالص شرکت به دلیل رشد نرخ ارز جهش قابل توجهی داشته است و در سه ماه پاییز به تنهایی موفق به تحقق ۱۰۲۹ ریال سود خالص به ازای هر سهم شده است که ۵۰٪ بیشتر از کل سود محقق شده در شش ماهه نخست سال بوده است! بنابراین رشد نرخ ارز بطور اهرمی بر روند سودآوری شرکت تاثیر خواهد داشت.

✍️🏽 شرکت در سال ۱۳۹۷ موفق به تحقق ۴۸۰.۹ میلیارد تومان درآمد عملیاتی شده است بنابراین در سه ماهه چهارم با وجود اعمال تحریم ها ، ۱۲۲.۳ میلیارد تومان درآمد شناسایی شده است که افت چشمگیری نسبت به فصول قبل ندارد. حاشیه سود خالص برآوردی شرکت در سه ماهه چهارم به دلیل ثبات بیشتر نرخ ارز در سطح ۳۵٪ خواهد بود ، لذا میتوان انتظار تحقق ۴۲ میلیارد تومان سود خالص در سه ماهه چهارم و ۸۵ الی ۹۵ تومان سود خالص هر سهم در سه ماهه چهارم را داشت که مجموع سود خالص شرکت در سال ۱۳۹۷ را به ۲۶۰ الی ۲۷۰ تومان خواهد رساند !

✍️🏽 اما با مفروضاتی محتاطانه و در نظر گرفتن افت ۱۵٪ الی ۲۰٪ فعالیت های بندری در بدترین حالت و نرخ دلار ۱۰۵۰۰ تومانی برای سال ۱۳۹۸ ، سطح درآمد های شرکت برای سال جاری به رقم ۶۳۱ میلیارد تومان خواهد رسید. بنابراین با درنظر گرفتن ۳۵۹ میلیارد تومان بهای تمام شده خدمات بندری ، سود ناخالص شرکت به ۲۷۲ میلیارد تومان خواهد رسید. هزینه های اداری و عمومی شرکت عمدتا هزینه حقوق و دستمزد است که در سال جاری با درنظر گرفتن تعداد پرسنل شرکت ، ۱۹.۴ میلیارد تومان خواهد رسید. با لحاظ ۲.۹ میلیارد تومان هزینه مالی ، ۱.۲ میلیارد تومان زیان غیر عملیاتی عمدتا ناشی از تقسیط مالیات و تسعیر ارز ، و ۷۷ میلیارد تومان مالیات ، سود خالص شرکت به سطح قابل توجه ۱۷۱.۵ میلیارد تومان میرسد.

▪️ بنابراین سود خالص شرکت برای سال ۱۳۹۸ به ازای هر سهم۳۴۳ تومان خواهد بود !

▪️ با لحاظ سود۲۶۰ تومانی سال ۱۳۹۷ و تقسیم سود مجمع و سود خالص ۳۴۳ تومانی سال جاری ، حسینا در قیمت ۱۰۳۵ تومانی فعلی ، با P/E تحلیلی ۲.۴ واحدی در حال معامله است که از گزینه های کم ریسک و جذاب محسوب می شود!

@Marketerchnl

🎯 #حسینا

صف خرید خوبی زده و واقعا در این قیمت ها ارزندگی خاصی داشت حتی با ریسک کاهش حجم باربرداری و...

بنظر میرسه از نظر تئوریک فعلا تا حدود ۱۸۰۰ تومان جا برای رشد و متعادل شدن داشته باشه. بحث نوسانات مقطعی و روند حرکتی سهم متفاوت از بحث ارزش سهم هست !

🎯#شغدیر

دیروز در محدوده ۶۰۰-۶۱۰ تومان عرض کردم این سهم هم از لحاظ بنیادی و هم از لحاظ تکنیکی آماده رشد هست.
از نظر سودآوری با وضعیت فعلی نرخ ارز و همینطور چشم انداز بهای پی وی سی ، سود خالص حداقل ۲۰۰ تومانی برای سال جاری محقق خواهد کرد که تارگت تکنیکی و ارزش ذاتی سهم را در محدوده ۱۲۰۰ تومان قرار خواهد داد.

صف خرید امروز سهم استارت موج ۳ از C برای شکست سقف ۷۰۰ تومان و دستیابی به تارگت ۱۲۰۰ تومان خواهد بود.

@Marketerchnl

#فنوال ، در مورد این شرکت طی مدت اخیر مطالب زیادی چه از نظر بنیادی و چه از نظر تکنیکی ارایه شد. این سهم از محدوده مقاومتی مهم ۲۸۰ تومانی عبور کرد و یک اصلاح ترکیبی زیگزاگ-ایکس موج-مثلث رو به پایان رساند و عبور از ۲۸۰ تومان به معنی شکست سقف الگوی اصلاحی و تريگر آغاز روند صعودی بزرگتر در قالب موج ۳ یا C بود که با صف خرید امروز در محدوده ۲۹۶ تومان ، عملا این شکست تثبیت شد !

بجز سقف قبلی در ۳۶۰ تومان ، عملا مقاومت خاصی تا رسیدن به تارگت ۶۰۰ تومان در مقابل سهم نیست که از دید بلند مدت ، این محدوده ، محدوده سقف کانال بلند مدت سهم و بین نسبت ۱ الی ۱.۶۱۸٪ فیبو از موج ۱ یا A هست.

با توجه به اینکه تریگر آغاز روند صعودی صادر شده و تثبیت هم صورت گرفته ، نیازی به آپدیت مجدد و ارایه مطالب بیشتر تا رسیدن به هدف قیمتی وجود نخواهد داشت و انشالله طی هفته های آتی با رسیدن سهم به هدف ، نتیجه بررسی خواهد شد.

@Marketerchnl