🎯گزارش وضعیت بازار #فلزات در هفته
منتهی به ۲۹ ژانویه ۲۰۱۹ 🌹

▪️ثبات هزینهTC ذوب #مس به دلیل اتمام ذخیره گیری و کاهش خرید شرکت های ذوب مس تا انتهای تعطیلات سال نوی چینی. آغاز مجدد فعالیت این شرکتها پس از ارتقا ابزارهای حفاظت از محیط زیست و کنترل آلایندگی از ماه فبریه و مارچ

▪️ اتمام ذخیره گیری تولیدکنندگان #آلومینیوم از ۱۰ ژانویه و تعطیلی تولیدکنندگان کوچک و متوسط به دلیل تعطیلات سال نوی چینی از ۱۵-۲۰ ژانویه که موجب کاهش عرضه و تقویت قیمت ها شده است. اما سطح ذخیره انبارها طی هفته اخیر افزایش یافته است.

▪️سطح تولیدات شرکت های ذوب #روی همچنان پایین باقی ماند و همین امر موجب تثبیت بهای روی در سطح ۲۵۸۰-۲۶۸۰ دلار بر هر تن شد.لغو مجوزهای فروش بطور چشمگیری افزایش یافته است .هزینه TC به بالاترین سطح ۲۱۰ دلار بر هر تن رسید که بالاترین رقم طی ماههای اخیر بوده است.

▪️سطح تقاضای #سرب در صنایع پایین دستی افزایش داشته اما ورودی انبارهای رجیستر شده سرب کاهش داشته است.

▪️پایین ماندن موجودی انبارهای #فولاد و کاهش ۱.۱۱ میلیون تنی موجودی #سنگ آهن بنادر ، همچنین کاهش تولید یکی از بزرگترین تولیدکنندگان سنگ آهن

@Marketerchl

رشد محسوس بهای نفت خام و فرآورده های نفتی ایران طی ۲۰ روز گذشته که موجب شده است تا بهای این محصولات به بالاترین سطح خود از ماه نوامبر سال ٢٠١٨( آبان )‌برسد.

کرک اسپرد ۵ فرآورده اصلی #پالایشی به سمت مثبت شدن در حرکت هستند اما کماکان تا دستیابی به سطوح ایده آل ۴ ماه گذشته فاصله دارند اما بهای این محصولات نسبت به انتهای ماه نوامبر ۱۶.۶٪ افزایش داشته است.

نكته قابل توجه : بيشترين ثبات قيمتي را نفت كوره در بين فرآورده هاي اصلي طي هفته هاي اخير داشته است.

@Marketerchnl

#نفت ، تا این لحظه با جهش ۲٪ به بیش از ۶۲دلار رسیده که عمده دلیل آن توییت ترامپ در مورد ملاقات با رییس جمهور چین در جهت مذاکره برای خاتمه دادن به تنش تجاری و همچنین آمار بیش از حد انتظار اشتغال امریکا بوده است.

از نظر نموداری ، در صورت عبور بهای نفت از ۶۳.۵ دلار ، میتوان انتظار دستیابی به سطح ۷۲-۷۸ دلار را در گام اول داشت که این روند میتواند طی یک هفته تا ۱۰ روز آتی تعیین تکلیف شود.

@Marketerchnl

🎯#بازار

✍️🏽 در صنايعي بجز صنايع اصلي و صادرات محور بنظر ميرسه شركت هاي زير ارزندگي بيشتري داشته باشند :

▪️#كرمان : توسعه عمران استان كرمان به دليل مالكيت آرين ماهتاب كه بخش قابل توجهي از نيروگاه هاي كشور را در اختيار دارد ميتواند ارزندگي خاصي داشته باشد زيرا افزايش نرخ هر كيلو وات برق براي نيروگاه هاي بيش از ٧٥ مگا وات تا پيش از پايان سال تعيين تكليف و ابلاغ خواهد شد. علاوه بر آن تحقق سود از محل فروش دارايي هايي كه در برنامه شركت قرار دارد ، در صورت تحقق سود خالص ۲۱۰ تومان و بيشتر را براي شركت به همراه خواهد داشت ( درصورتي واگذاري دارايي ها طبق برنامه شركت پيش برود ). قیمت تابلو ۶۰۰ تومان !

▪️#حسينا : اين شركت در سه ماهه سوم موفق به تحقق ١٠٠ تومان سود خالص شده است در حالي كه در گزارش نه ماهه ١٧٥ تومان سود خالص اعلام نموده است ( كل شش ماه اول ٧٥ تومان ) تحت تاثير تحريم ها بخشي از فعاليت باربرداري و كانتينري كاسته شده ( کاهش حدود ۳۰٪ )‌كه اين اتفاق در همه صنايع وابسته به بخش صادرات مشاهده مي شود اما در سه ماهه انتهای سال حجم فعالیت های شرکت افزایش خواهد یافت. اما با توجه به جهش ارزی اخیر و افزایش سطح درآمدها ، نه تنها کاهشی در سود خالص شرکت ایجاد نشده بلکه سود خالص شرکت با افزایش قابل توجهی رو به رو شده است و دلیل آن ارزی بودن درآمدها در مقابل بهای تمام شده ریالی شرکت است که عمدتا در حوزه خدمات بندری است. از سوی دیگر ، تمرکز بر سایر فعالیت ها مانند دکل های نفتی به منظور کاهش ریسک تحریم ها در برنامه شرکت است. با وضعیت فعلی تا پایان سال توان تحقق ۲۵۵-۲۷۳ تومان سود خالص در حالت محتاطانه وجود دارد که در صورت افزایش حجم فعالیت های شرکت این رقم به ۲۹۵ تومان افزایش خواهد یافت. با فرض کاهش ۴۰٪ حجم فعالیت های شرکت ، سود سال آتی در سطح ۳۴۵ الی ۳۶۰ تومان خواهد بود که با فرض تقسیم سود ۸۵٪ ، کف ارزش سهم در محدوده ۱۴۸۰-۱۵۶۰ تومان خواهد بود. قیمت تابلو ۹۴۴ تومان !

▪️#وتوکا : شرکت های زیر مجموعه سرمایه گذاری توکا در مسیر شکوفایی قابل توجهی قرار گرفتند بخصوص شرکت های مانند #تاراز ، #توریل ، #شتوکا و ... خالص ارزش دارایی های سرمایه گذاری توکا با رشد قابل توجهی همراه شده است که پیش تر تحلیلی از آن ارائه شد. مارکت ولیو وتوکا در حال حاضر در سطح ۴۵۰ میلیارد تومان قرار دارد در حالی که تنها ۲۶۳ میلیارد تومان از ارزش تاراز در دل وتوکا قرار دارد و با افزودن سایر زیر مجموعه ها خالص ارزش دارایی های این شرکت به بیش از ۷۱۰ میلیارد تومان در حالت بدبینانه و ۸۳۰ میلیارد تومان در حالت تحلیلی خواهد رسید. علاوه بر این پیش بینی تحقق سود ۴۷ الی ۵۲ تومانی در حالت محتاطانه و ۶۲ تومان در حالت تحلیلی برای وتوکا در دسترس است.قیمت تابلو ۱۷۵ تومان !

▪️ #غمارگ و #غبشهر : این دو سهم غذایی ( روغنکار ) از سهم های ارزنده و شاید شگفتی ساز سال ۱۳۹۸ هستند. پیش تر تحلیل مفصلی از این دو سهم ارائه شد و توضیحات کامل همراه با برآورد سودآوری آنها تقدیم همراهان شده است. ساختار فعالیت هردو شرکت تا حدود زیادی شبیه به هم است و در صورتی که یارانه روغن خام مصرفی با ارز دولتی حفظ شود ( که تا کنون حفظ شده و طبق مصوبات دولت به دلیل اینکه محصولات این شرکت ها در لیست کالاهای اساسی خانوار است از یارانه دولتی بهره خواهند برد )‌غمارگ در محدوده ۱۰۰ الی ۱۱۰ تومان و غبشهر نیز در محدوده ۹۵ الی ۱۰۰ تومان سود خالص به ازای هر سهم در حالت محتاطانه محقق خواهند کرد. تنها ریسک این شرکت های کاهش تقاضای مصرفی به دلیل افت قدرت خرید است اما به دلیل اینکه روغن از مواد ضروری مصرفی خانوار است بعید بنظر میرسد که منحنی تقاضای این محصولات دستخوش تغییرات عمده ای شود. علاوه بر این ، بنظر میرسد در سه ماهه پاییز به دلیل افزایش نرخ محصولات و دریافت یارانه ارزی برای روغن خام ، عملکرد این شرکت ها به سود قابل توجهی رسیده باشد ( ۳۰ الی ۳۵ تومان سود خالص ) که غمارگ برای سال مالی ۱۳۹۸ توان افزایش ظرفیت تولید تا دوبرابر سطح فعلی را داراست.قیمت تابلوی غمارگ ۳۱۵ تومان و قیمت تابلوی غبشهر ۳۲۴ تومان !

▪️ #رمپنا : با وجود اینکه درآمد حاصل فعالیت های شرکت ۳۰٪ افزایش یافته اما عمده دلایل رشد شرکت بر محور افزایش سرمایه و سود حاصل از تسعیر ارز شرکت های زیر مجموعه میچرخد. بنظر میرسد این رمپنا از اسفند ماه رشد قابل توجهی را در پی انتشار برخی اخبار و تحولات در داخل شرکت و همچنین زیرمجموعه های خود تجربه نماید. قیمت تابلو ۵۴۰ تومان !

ادامه در پست بعد

@Marketerchnl

▪️ #پاسا و #پتایر : در گروه لاستیکی این دو سهم روندی متفاوت را داشته و خواهند داشت. برای سال جاری ، پاسا به ازای هر سهم ۴۴ الی ۵۰ تومان و پتایر ۷۳ الی ۷۷ تومان سود خالص را محقق خواهند کرد که در صورت تداوم وضعیت فعلی در نرخ فروش و تامین مواد اولیه محصولات ، سود سال آتی پاسا در سطح ۷۶ الی ۸۱ تومان و سود پتایر در سطح ۱۱۲ الی ۱۲۵ تومان خواهد بود. بنابراین این دو سهم تا به اینجا نیمی از مسیر خود را طی نموده اند. باید به این نکته توجه داشت که با ثبات در وضعیت نرخ ارز و عبور از شرایط تورمی فعلی ، وضعیت مارجین و سودآوری این شرکت ها مجددا به رویه سابق بازخواهد گشت ، لذا در بلند مدت نمیتوان برآورد قابل اتکایی از وضعیت این شرکت ها ارایه داد و باید به برآورد سودآوری آنها برای سال آتی با ضریب خطای ۱۵٪ الی ۲۰٪ اکتفا کرد. قیمت تابلوی پاسا ۳۱۹ تومان و قیمت تابلوی پتایر ۴۲۸ تومان !

▪️ #وبانک : بدون شک ایده آل ترین فرصت سرمایه گذاری برای سرمایه گذارانی که به دنبال یک سرمایه گذاری کم ریسک و پر بازده هستند ، سرمایه گذاری توسعه ملی است ! این شرکت امسال به راحتی ۱۰۰ تومان سود خالص به ازای هر سهم محقق خواهد کرد که برنامه واگذاری یکی از املاک شرکت در برنامه فعالیت شرکت قرار دارد. در صورت واگذاری این دارایی سود خالص شرکت به ۱۴۵ الی ۱۵۰ تومان افزایش خواهد یافت و کل این سود در مجمع تیر ماه تقسیم خواهد شد. بنابراین طی ۳ ماه آینده قیمت وبانک رشد ۱۰۰٪ را تجربه خواهد نمود و بطور سنتی از ابتدای اردیبهشت ماه قیمت این سهم جهش میکند. در بین شرکت های سرمایه گذاری و چند رشته ای ، بدون شک ارزنده ترین و پربازده ترین سهم ، وبانک خواهد بود. قیمت تابلو ۲۸۹ تومان !

@Marketerchnl

عجيب اما واقعي !!! قیمت پایه مواد اولیه پلیمری تا 14 بهمن با دلار 8 هزار و 292 تومانی قیمت گذاری شد

دفتر توسعه صنایع پایین دستی شرکت ملی پتروشیمی، قیمت پایه محصولات پتروشیمی امروز (یکشنبه 14 بهمن ماه 97) را در حالی اعلام کرد که قیمت میانگین هفتگی دلار نیمایی محاسبه شده برای قیمت های پایه، 82928 ریال است.

در حالی که قیمت روز گذشته میانگین هفتگی دلار، 8799 تومان و میانگین هفتگی امروز، 8845 تومان بود، دفتر توسعه صنایع تکمیلی، قیمت دلار امروز را 8293 تومان در نظر گرفت!

رانت هاي عجيب ، تصميمات سليقه اي ، سركوب قيمت ها ، فساد گسترده و ... كه سود شركت ها را از جيب سهامداران به جيب خواص هدايت ميكند !!!! واقعا كدام مرجع پاسخگوي اين هرج و مرج اقتصادي و فساد است ؟! بيش از 500 تومان اختلاف بين مبناي دلار واقعي براي قيمت گذاري محصولات و مبناي اعلامي بوده ! رقم كمي نيست ... @Marketerchnl

روند تغییرات نرخ #دلار در سامانه نیما ، اگر بناست که قوانین بطور سلیقه ای اجرا شود و نرخ دلار همانی باشد که دولت میخواهد ، پس سامانه نیما و سنا و دلار جهانگیری و دلار دستوری و صرافی ملی و ... برای چیست؟؟ @Marketerchnl

نرخ معاملات ارز در سامانه نیما @Marketerchnl

تغییرات قیمت جهانی محصولات #پلیمری (‌دلار / تن )‌، محصولات پلیمری هفته خوبی را پشت سر گذاشتند اما تا پایان سال نوی چینی روند صعودی بهای این محصولات پرنوسان دنبال خواهد شد و شتاب رشد قیمت ها پس از بازگشت مصرف کنندگان از تعطیلات و آغاز به فعالیت آنها ، بیشتر خواهد شد @Marketerchnl

بهای پی وی سی از ۷۹۰ دلار حدود ۲ ماه قبل به ۹۰۰ دلار رسیده ، شپترو صف خرید هست ، شغدیر که نه ماهه ۷۰ تومان ساخته و سه ماهه پاییز با خرید مواد اولیه آزاد و نرخ پی وی سی ۶.۵ میلیون تومانی ۵۰ تومان ساخته ، ۴۹۰ تومان !

شپترو ۴۱۰ تومان شغدیر ۴۹۰ تومان !

#شغدیر ، بعد از یک اصلاح ترکیبی در صورتی که از محدوده ۴۸۰-۴۹۰ تومانی فعلی برگشت بزنه میتونه روند صعودی جدید رو آغاز کنه و در صورت شکست ۴۸۰-۴۹۰ تومان سناریو حرکتی سهم تغییر خواهد کرد . تحلیل بنیادی سهم قبلا ارائه شده @Marketerchnl

#شغدير دقيقا از كف مثلث به صف خريد رسيد

🎯 #پالایشی

این روزها خرید حقوقی های شاخص در گروه پالایشی پررنگ تر از قبل هست، دلیلی هم ندارد جز چشم انداز رشد و تثبیت بهای نفت که به دنبال آن افزایش بهای فرآورده ها و بهبود وضعیت کرک اسپرد محصولات است. قبلا عرض شد که احتمال عبور بهای نفت از ۶۳ دلار کم نیست و در صورتی که این اتفاق طی روزهای آتی بیوفتد ، وضعیت گروه پالایشی تغییرات جدی نسبت به امروز خواهد داشت و حتی دستیابی به ۷۰ دلار و بیشتر برای نفت قابل دستیابی است.

این گروه در این قیمت ها قابل بررسی هستند.

#شبندر

🎯جهش ۷۰ سنتی بهای #نفت در معاملات روز جاری

▪️نگرانی از کاهش عرضه در بازار نفت موجب رشد قیمت ها شده است. تحریم های امریکا بر نفت ونزوئلا موجب خواهد شد که ۰.۵٪ الی ۱٪ از عرضه جهانی نفت کاسته شود. دولت امریکا اعلام آمادگی کرده است که در صورت لزوم فروش نفت ونزوئلا را به صفر برساند و همین امر موجب جهش قیمت نفت گردیده است. از سوی دیگر پیش بینی می شود فروش نفت ایران در ماه ژانویه و فبریه ۲۰۱۹ بیش از ۹۰۰ هزار بشکه در روز نباشد ، بنابراین حدود ۱ میلیون بشکه در روز از عرضه نفت ایران نیز از بازارهای نفت حذف شده است. اما با این وجود بازارهای جهانی کماکان برای دستیابی به سطوح عرضه و تقاضای سال گذشته ، حداقل نیاز به کاهش دوباره ۹۵۵۰۰۰ الی ۱۱۵۰۰۰۰ بشکه در روز دارد. @Marketerchnl

🎯#فولاد

▪️روند شمش #فولاد در ادامه روند صعودی هفته های اخیر ، در بازار آزاد با نرخ ٣٥٣٠٠ الی ۳۶۲۰۰ ریال بر هر کیلوگرم معامله شد و به بالاترین سطح ۳ ماه اخیر رسید. به دلیل رشد قابل توجه روزهای اخیر شمش فولاد و همینطور نوسانات بازار ارز ، بسیاری از فروشندگان از اعلام نرخ جلوگیری میکنند . بهای شمش فولاد از انتهای آذرماه و ابتدای دی ماه که در پایین ترین سطح خود و محدوده ۲۵۵۵۰ ریال قرار داشت ، با ۳۸٪ رشد به ۳۶۲۰۰ ریال رسیده است در حالی که این افزایش در پی رشد بهای فولاد در بازارهای جهانی و همینطور چشم انداز افزایشی نرخ دلار رخ داده است.

▪️بهای شمش صادراتی ایران ، پس از اینکه تا سطح ۳۲۰ دلار افت کرد ، به دنبال رشد بهای این محصولات در حوزه CIS و چین ، امروز مجددا در سطح ۳۸۰ الی ۳۹۰ دلار قرار گرفته است که محدوده قیمتی مناسبی برای فولادسازان داخلی است.

▪️بر اساس آمار گمرکات ، حجم صادرات محصولات فولادی در بهمن ماه بطور محسوسی نسبت به ماه گذشته بهبود یافته که در کنار افزایش قیمت ها و همچنین بهبود تقاضا در داخل ، میتواند شرایط بهتری را برای صنعت فولاد کشور رقم زند.

@Marketerchnl

#شبندر ، اصلاح زمانی و قیمتی مناسبی داشته و بنظر میرسه کم کم میتونه به سمت تارگت های ۱۳۰۰ و ۱۶۰۰ تومان حرکت کند. در صورت شکست کف ۱۰۰۰-۱۰۵۰ تومانی امکان افت مجدد تا ۹۰۰ تومان وجود دارد.

شبندر در گزارش ۹ ماهه ۲۰۰ تومان سود اعلام کرده در صورتی که در گزارش ۶ ماهه حدودا ۱۰۰ تومان سود محقق کرده بود. بنابراین در ۳ ماهه پاییز با وجود افت بهای نفت حدود ۱۰۰ تومان تحقق سود داشته که بخش اندکی از محل موجودی و مابقی از محل فعالیت عملیاتی شرکت بوده. بنابراین در بدترین حالت دستیابی به ۲۴۵-۲۵۰ تومان سود خالص برای سال جاری دور از انتظار نیست.

@Marketerchnl

#کطبس ، امروز دقیقا از محدوده کف مثلث صف فروشش جمع شد با حجم بالا. به شرط حفظ کف مثلث میتونه با خروج از مثلث در کوتاه مدت تا سقف قبلی و در ادامه به 650 و800 تومان در بلند مدت دست پیدا کنه @Marketerchl

#کطبس از محدوده ۲۷۰ تومان تا ۸۰۰ تومان رشد کرد و سقف کانال بلند مدت رو تاچ کرد ، پس از یک اصلاح موقت مجددا با اقبال رو به رو شده که دلیل آن تغییر فرمول نرخ گذاری محصولات و افزایش نرخ است و اینبار مییتواند سقف کانال بلند مدت خود را بشکند.

تحلیل های بسیار زیادی داخل کانال از کطبس موجود هست از ابتدای سال که هم از نظر بنیادی و هم تکنیکی بررسی شد و بازدهی خیره کننده ای رو به ثبت رسوند.

@Marketerchnl

#فنوال ، شاید در کوتاه مدت امکان دستکاری قیمت و کنترل سهم وجود داشته باشد اما در میان مدت و بلند مدت ، روند حرکتی هیچ سهمی قابل دستکاری نیست. همونطور که در مورد کطبس این اتفاق افتاد در مورد بقیه سهم ها هم این اتفاق خواهد افتاد.

@Marketerchnl

🎯واردات در ازای صادرات رسما برای صادرکنندگان مجاز شد !

▪️سازمان توسعه تجارت اعلام کرد که واردات کالاهای اولویت‌دار رسماً برای صادرکنندگان آغاز شده و آنها می‌توانند در این حوزه فعالیت خود را آغاز کنند.

▪️به گزارش ایسنا، بر اساس اعلام این سازمان صادرکنندگان مجاز خواهند بود این کالاهای اولویت دار را بدون رعایت سقف واردات و همچنین بدون نیاز به سابقه واردکنندگی به داخل کشور بیاورند.

https://www.isna.ir/news/97111709461/%D9%88%D8%A7%D8%B1%D8%AF%D8%A7%D8%AA-%D8%AF%D8%B1-%D8%A7%D8%B2%D8%A7%DB%8C-%D8%B5%D8%A7%D8%AF%D8%B1%D8%A7%D8%AA-%D8%B1%D8%B3%D9%85%D8%A7-%D9%85%D8%AC%D8%A7%D8%B2-%D8%B4%D8%AF

❇ برندگان و بازندگان تورم


🔹کاهش ارزش پول ملی از دیرباز یکی از شایع ترین و آسان ترین شیوه ها برای تحریک اقتصاد و افزایش رشد اقتصادی با افزایش صادرات به حساب می آید. اما تورم ایجادی از مهمترین تبعات منفی این سیاست می باشد که عدم کنترل و مدیریت آن ویرانی های جبران ناپذیری در اقتصاد بوجود خواهد آورد.

🔹بازندگان تورم، حقوق بگیران و بازنشستگان، سپرده گذاران بانکی و سرمایه گذاران در اوراق با درامد ثابت می باشند که قدرت خرید و ارزش پولشان کاهش میابد و برندگان تورم، صادرکنندگان و بدهکاران می باشند.

🔹 صادر کنندگان از این حیث که ارزش کالای صادراتیشان بیشتر میگردد و بدهکاران، اعم از بدهکاران به شبکه بانکی یا بدهی های ایجاد شده بابت تملیک دارایی به صورت نسیه که ارزش بدهیشان در قبال کالای خریداری شده کاهش میابد.(گرچه در کشورهایی که مورد تحریم قرار میگیرند و یا در آنها دخالت دولت و ارگانهای شبه دولتی در اقتصاد بالاست، تاثیر کاهش ارزش پول ملی کمی متفاوت است).

🔹در مالی نسبتهای مربوط به بدهی را اهرمی می نامند، به این دلیل که در دوره های رونق اقتصادی یا افزایش تورم استفاده از بدهی در جهت تحصیل دارایی یا اجرای طرح های افزایش تولیدو فروش میتواند موجب جهش قابل ملاحظه ی سود بنگاه گردد، که در زمان کاهش رشد اقتصادی و کاهش تورم این قضیه معکوس عمل میکند.

🔹 در بورس نیز ، شرکتهایی که از ابزار بدهی برای کسب دارایی ثابت یا مواد اولیه تولید و اجرای طرح توسعه و... استفاده نموده اند در جرگه ی برندگان تورم ایجادی قرار می گیرند. می توان به بانکهایی اشاره نمود که ارزش مطالبات مشکوک الوصولشان در قبال املاک توفیقی و داراییهای تحصیل شده کاهش میابد، یا شرکتهای تولیدی و خدماتی که ارزش کالا و خدمات یا دارایی های تحصیل شده شان از محل بدهی، رشد قابل توجهی می نماید.

🔹شاید این عوامل در کوتاه مدت، بالاخص در مواقع تشدید ریسکهای سیستماتیک در قیمت سهام نمود چندانی نیابد اما قطعا در میان مدت و بلند مدت موجب رشد قیمت سهام شرکتها خواهد گشت.