Пятничное снижение не сильно "обрушило" бумаги в нашем тесте (я, если честно, думал на панике снесет по "стопам" больше бумаг)👏
@MarketOverview
@MarketOverview
А общая статистика конечно выглядит хуже прошлой недели + Открытие Брокер с закрытой "по стопу" технической идеей по Сбербанку переместился еще ниже на позицию.
@MarketOverview
@MarketOverview
📢Banking news
🔻По данным downdetector на прошлой неделе наблюдались технические сбои в работе мобильных приложений банка ВТБ 20 января Киви банка 22 января и Сбербанка 24 января.
🔸В банке Ренессанс Кредит назревает корпоративный конфликт. В январе 2021 года один из акционеров банка Евгений Юрченко (совладелец Объединенной авиастроительной корпорации) узнал из отчетности ЦБ, что все акции консолидировал Михаил Прохоров через кипрскую компанию Doosti Enterprises Limited. До инцидента Прохорову принадлежало 86%, Юрченко 6,5%, еще 7,5% контролировал совладелец ГК Меркурий Игорь Кесаев - вся схема и распределение долей осуществлялось через голландскую компанию RCF EUROPE B.V.
Юрченко утверждает, что не был уведомлен о смене бенефициров банка, не получил дивиденды 300 млн руб за 2019 год, не получил за свой пакет оплату, хотя в 2013 году он отдал за него $65 млн (опосредованно). Сейчас пакет Юрченко оценивается ~$15 млн.
Информация об исчезновении Юрченко из состава владельцев банка появилась еще в июле 2020, но тогда он не предъявлял претензий к Прохорову. Возможно Юрченко не договорился об условиях продажи пакета, либо вовремя не получил деньги.
🔸АКРА изменило статус по рейтингу банка Реалист со статуса "на пересмотре - прогноз негативный" на негативный, рейтинг подтвержден на уровне B(RU). Аффилированная с собственниками компания ООО Бюрократ компенсировала оттоки средств клиентов после ареста собственников.
26 октября 2020 были арестованы основные владельцы банка Олег Карчев, Владислав Мангутов и Алексей Абрамов по делу об организации убийства (ч. 2 ст. 167 и ч. 2 ст. 105 УК РФ), в пятницу был задержан член совета директоров Борис Левин (бывший вице-президент Евросети). Через несколько месяцев после задержаний - в декабре - Сбербанк объявил стратегическом партнерстве с другим активом арестованных собственников банка - IT-дистрибьютора Merlion, который объединяет сети Позитроника, Ситилинк, iRU, Сеть компьютерных клиник. В январе этого года риторика Сбера изменилась - теперь планируется покупка Мерлиона. Карчев, Мангутов и Абрамов до сих пор находятся под арестом. ЦБ не реагирует на это, обычно в случае ухудшения деловой репутации право голоса должно быть ограничено.
@MarketOverview
🔻По данным downdetector на прошлой неделе наблюдались технические сбои в работе мобильных приложений банка ВТБ 20 января Киви банка 22 января и Сбербанка 24 января.
🔸В банке Ренессанс Кредит назревает корпоративный конфликт. В январе 2021 года один из акционеров банка Евгений Юрченко (совладелец Объединенной авиастроительной корпорации) узнал из отчетности ЦБ, что все акции консолидировал Михаил Прохоров через кипрскую компанию Doosti Enterprises Limited. До инцидента Прохорову принадлежало 86%, Юрченко 6,5%, еще 7,5% контролировал совладелец ГК Меркурий Игорь Кесаев - вся схема и распределение долей осуществлялось через голландскую компанию RCF EUROPE B.V.
Юрченко утверждает, что не был уведомлен о смене бенефициров банка, не получил дивиденды 300 млн руб за 2019 год, не получил за свой пакет оплату, хотя в 2013 году он отдал за него $65 млн (опосредованно). Сейчас пакет Юрченко оценивается ~$15 млн.
Информация об исчезновении Юрченко из состава владельцев банка появилась еще в июле 2020, но тогда он не предъявлял претензий к Прохорову. Возможно Юрченко не договорился об условиях продажи пакета, либо вовремя не получил деньги.
🔸АКРА изменило статус по рейтингу банка Реалист со статуса "на пересмотре - прогноз негативный" на негативный, рейтинг подтвержден на уровне B(RU). Аффилированная с собственниками компания ООО Бюрократ компенсировала оттоки средств клиентов после ареста собственников.
причина: неопределенность развития уголовного дела в отношении собственников26 октября 2020 были арестованы основные владельцы банка Олег Карчев, Владислав Мангутов и Алексей Абрамов по делу об организации убийства (ч. 2 ст. 167 и ч. 2 ст. 105 УК РФ), в пятницу был задержан член совета директоров Борис Левин (бывший вице-президент Евросети). Через несколько месяцев после задержаний - в декабре - Сбербанк объявил стратегическом партнерстве с другим активом арестованных собственников банка - IT-дистрибьютора Merlion, который объединяет сети Позитроника, Ситилинк, iRU, Сеть компьютерных клиник. В январе этого года риторика Сбера изменилась - теперь планируется покупка Мерлиона. Карчев, Мангутов и Абрамов до сих пор находятся под арестом. ЦБ не реагирует на это, обычно в случае ухудшения деловой репутации право голоса должно быть ограничено.
@MarketOverview
🎢Invest News Weekly
Самые важные, на наш взгляд, новости прошедшей недели. Наш канал не ставит целью быть платформой для генерации инвест-идей, но оставаться в стороне от того, что происходит во влияющих на экономику страны компаниях мы больше не можем🤓
📈 Новости о возможном IPO Segezha Group в 2021 году сильно не повысили котировки акций АФК Системы (AFKS), но новость определенно важная!
Summary market
18.01.2021 31,08 RUB
21.01.2021 мах 32,5 RUB +4,57%
22.01.2021 31,7 RUB +1,99%
📈 Сильный отчет Etalon Group (ETLNDR) (правда больше не по вводу жилья, а по росту стоимости) с отличными показателями.
Summary market
18.01.2021 130 RUB
22.01.2021 134,48 RUB +3,45%
📈 С Детским Миром (DSKY) на этой неделе связано много отличных поводов присмотреться) Это и прекрасный отчет с активным ростом онлайн-сегмента и новости о желании увеличить долю Altus.
18.01.2021 130,92 RUB
22.01.2021 мах 142,92 RUB +9,17%
22.01.2021 142 RUB +8,46%
📉 АЛРОСА (ALRS) представила отчет и в нем мы нашли несколько тревожных сигналов(
18.01.2021 104,2 RUB
21.01.2021 мах 106,37 RUB +2,08%
22.01.2021 102,45 RUB -1,68%
📑 Внимательно следим за отношениями ЦБ, Госдумы и инвестиционки - часть 1 и часть 2.
@MarketOverview
Самые важные, на наш взгляд, новости прошедшей недели. Наш канал не ставит целью быть платформой для генерации инвест-идей, но оставаться в стороне от того, что происходит во влияющих на экономику страны компаниях мы больше не можем🤓
📈 Новости о возможном IPO Segezha Group в 2021 году сильно не повысили котировки акций АФК Системы (AFKS), но новость определенно важная!
Summary market
18.01.2021 31,08 RUB
21.01.2021 мах 32,5 RUB +4,57%
22.01.2021 31,7 RUB +1,99%
📈 Сильный отчет Etalon Group (ETLNDR) (правда больше не по вводу жилья, а по росту стоимости) с отличными показателями.
Summary market
18.01.2021 130 RUB
22.01.2021 134,48 RUB +3,45%
📈 С Детским Миром (DSKY) на этой неделе связано много отличных поводов присмотреться) Это и прекрасный отчет с активным ростом онлайн-сегмента и новости о желании увеличить долю Altus.
18.01.2021 130,92 RUB
22.01.2021 мах 142,92 RUB +9,17%
22.01.2021 142 RUB +8,46%
📉 АЛРОСА (ALRS) представила отчет и в нем мы нашли несколько тревожных сигналов(
18.01.2021 104,2 RUB
21.01.2021 мах 106,37 RUB +2,08%
22.01.2021 102,45 RUB -1,68%
📑 Внимательно следим за отношениями ЦБ, Госдумы и инвестиционки - часть 1 и часть 2.
@MarketOverview
На что бы вы потратили деньги, если бы у вас было $10 тыс, или $100 тыс, или $1 млн, или $10 млн, или $100 млн, или $1 млрд?
На инфографике изображены портфели американцев, с различным уровнем состояния. Аналогию можно провести и с россиянами, у небогатых слоев населения России также в портфеле преобладают основное жильё и автомобили. Не путать основное жилье с инвестиционными квартирами и другими видами недвижимости
@MarketOverview
На инфографике изображены портфели американцев, с различным уровнем состояния. Аналогию можно провести и с россиянами, у небогатых слоев населения России также в портфеле преобладают основное жильё и автомобили. Не путать основное жилье с инвестиционными квартирами и другими видами недвижимости
@MarketOverview
Какой актив в вашем состоянии занимает бОльшую часть?
Anonymous Poll
55%
Основное жилье
4%
Автомобиль
7%
Ликвидные сбережения
8%
Депозиты и облигации
14%
Акции
1%
Пенсионные сбережения
3%
Доли в бизнесе
8%
Другое
🏗Перспективы продления льготной ипотеки
В декабре глава ЦБ Эльвира Набиуллина прямо заявляла о том, что льготная ипотека привела к ажиотажному спросу и росту цен в регионах, поэтому выгоду от льготы получают не граждане, а застройщики и банки. А курирующий строительство зампред Правительства Марат Хуснуллин отстаивал расширение и продление программы ипотеки с госучастием, объясняя рост цен недостаточным объёмом предложения, переходом на эскроу-счета, рост цен на арматуру, валютной составляющей в строительных материалах, отток мигрантов.
▫️После мартовского локдауна Правительству пришлось "разогревать" ипотеку льготной ставкой в апреле. В конце третьего квартала стало понятно, что субсидирования ставки не хватает для дальнейшего стимулирования, поэтому в августе первоначальный взнос был снижен с 20% до 15% В октябре ипотека с госучастием под ставку 6,5% была продлена до 1 июля 2021 года
На прошлой неделе Правительство и ЦБ на совещании у Путина пришли к к компромиссу - продление льготной ипотеки до конца 2021 года возможно с оговорками: господдержка будет свёрнута в регионах, в которых наблюдается ажиотажный рост средней цены кв м жилья: Москва, Санкт-Петербург и Краснодарский край (в частности Сочи) попадают в первую очередь. Остальные регионы по динамике можно посмотреть тут. Это не окончательный вариант, варианты ограничений могут варьироваться, возможные сценарии развития:
▪️рыночные ставки на ипотеку к 1 июля 2021 упадут и будут примерно равны текущей льготной ставке 6,5%, тем самым нивелируется необходимость госучастия;
▪️программа льготного кредитования может перейти от квартир к частным домам, ДОМ РФ с начала декабря тестирует льготную ипотеку на ИЖС для семей с ребенком
▪️будет расширена программа субсидирования кредитов строительным компаниям с низкомаржинальными проектами. Правительство уже утвердило программу и собирается выделить 6,8 млрд руб в первую очередь для 49 регионов, в которых среднедушевые доходы за первый квартал 2020 года ниже аналогичного показателя по России на 15% и более (в среднем по России - 31518 руб в мес);
▪️строительство социального арендного жилья для долгосрочной аренды без права приватизации.
@MarketOverview
В декабре глава ЦБ Эльвира Набиуллина прямо заявляла о том, что льготная ипотека привела к ажиотажному спросу и росту цен в регионах, поэтому выгоду от льготы получают не граждане, а застройщики и банки. А курирующий строительство зампред Правительства Марат Хуснуллин отстаивал расширение и продление программы ипотеки с госучастием, объясняя рост цен недостаточным объёмом предложения, переходом на эскроу-счета, рост цен на арматуру, валютной составляющей в строительных материалах, отток мигрантов.
▫️После мартовского локдауна Правительству пришлось "разогревать" ипотеку льготной ставкой в апреле. В конце третьего квартала стало понятно, что субсидирования ставки не хватает для дальнейшего стимулирования, поэтому в августе первоначальный взнос был снижен с 20% до 15% В октябре ипотека с госучастием под ставку 6,5% была продлена до 1 июля 2021 года
На прошлой неделе Правительство и ЦБ на совещании у Путина пришли к к компромиссу - продление льготной ипотеки до конца 2021 года возможно с оговорками: господдержка будет свёрнута в регионах, в которых наблюдается ажиотажный рост средней цены кв м жилья: Москва, Санкт-Петербург и Краснодарский край (в частности Сочи) попадают в первую очередь. Остальные регионы по динамике можно посмотреть тут. Это не окончательный вариант, варианты ограничений могут варьироваться, возможные сценарии развития:
▪️рыночные ставки на ипотеку к 1 июля 2021 упадут и будут примерно равны текущей льготной ставке 6,5%, тем самым нивелируется необходимость госучастия;
▪️программа льготного кредитования может перейти от квартир к частным домам, ДОМ РФ с начала декабря тестирует льготную ипотеку на ИЖС для семей с ребенком
▪️будет расширена программа субсидирования кредитов строительным компаниям с низкомаржинальными проектами. Правительство уже утвердило программу и собирается выделить 6,8 млрд руб в первую очередь для 49 регионов, в которых среднедушевые доходы за первый квартал 2020 года ниже аналогичного показателя по России на 15% и более (в среднем по России - 31518 руб в мес);
▪️строительство социального арендного жилья для долгосрочной аренды без права приватизации.
@MarketOverview
MarketOverview
ЦБ запретил ИСЖ и НСЖ, но оставил лазейки. Как мы и предполагали, в ожидаемом ограничение продаж ИСЖ и НСЖ Банк России оставил лазейки для страховых компаний, которые позволят им обходить запреты (ЦБ хочет запретить продажи ИСЖ). Только лазейки оказались настоящими…
⚡️⚡️⚡️Новый проект Указания ЦБ по ограничению продаж ИСЖ и НСЖ
Банк России решил ограничить продажи ИСЖ и НСЖ через дополнительные правки в легендарное указание № 5055-У, что с одной стороны не потребует дополнительные правки в законы, а с другой стороны оставит ЦБ право регулировать рынок страховых продуктов в будущем. Итак, тезисно разбираем проект Указания о внесении изменений (pdf):
▪️По договорам со сроком менее 7 лет и договорам в рассрочку должен быть минимальный гарантированный доход. ЦБ не указывает формулу, возможно будет использована формула гарантированного дохода из проекта по инвестиционным облигациям - не ниже 2/3 ключевой ставки на момент вступления в силу.
▪️При расторжении НСЖ в рассрочку до уплаты третьего взноса предусмотрена выкупная сумма к возврату, равная 100% внесенных взносов. Клиенты смогут расторгать договоры НСЖ без потерь в течение первых двух лет.
▪️В договорах ИСЖ, в которых доход зависит от изменения стоимости базового актива
- страховка от рисков начинает действовать с момента оплаты страховой премии по договорам с единовременной оплатой и в рассрочку;
- страховая сумма по риску смерть должна быть не менее 2-кратного размера страховой премии;
- по риску дожитие должен быть минимальный гарантированный доход - про формулу писал выше;
- при расторжении договора с оплатой взносов в рассрочку до уплаты третьего взноса предусмотрена выкупная сумма к возврату, равная 100% внесенных взносов.
Указание вступит в силу в течение 10 дней с момента опубликования. ЦБ принимает предложения к проекту до 15 февраля, то есть потенциальные ограничения фактически могут вступить не ранее 1 марта
@MarketOverview
Банк России решил ограничить продажи ИСЖ и НСЖ через дополнительные правки в легендарное указание № 5055-У, что с одной стороны не потребует дополнительные правки в законы, а с другой стороны оставит ЦБ право регулировать рынок страховых продуктов в будущем. Итак, тезисно разбираем проект Указания о внесении изменений (pdf):
▪️По договорам со сроком менее 7 лет и договорам в рассрочку должен быть минимальный гарантированный доход. ЦБ не указывает формулу, возможно будет использована формула гарантированного дохода из проекта по инвестиционным облигациям - не ниже 2/3 ключевой ставки на момент вступления в силу.
▪️При расторжении НСЖ в рассрочку до уплаты третьего взноса предусмотрена выкупная сумма к возврату, равная 100% внесенных взносов. Клиенты смогут расторгать договоры НСЖ без потерь в течение первых двух лет.
▪️В договорах ИСЖ, в которых доход зависит от изменения стоимости базового актива
- страховка от рисков начинает действовать с момента оплаты страховой премии по договорам с единовременной оплатой и в рассрочку;
- страховая сумма по риску смерть должна быть не менее 2-кратного размера страховой премии;
- по риску дожитие должен быть минимальный гарантированный доход - про формулу писал выше;
- при расторжении договора с оплатой взносов в рассрочку до уплаты третьего взноса предусмотрена выкупная сумма к возврату, равная 100% внесенных взносов.
Указание вступит в силу в течение 10 дней с момента опубликования. ЦБ принимает предложения к проекту до 15 февраля, то есть потенциальные ограничения фактически могут вступить не ранее 1 марта
@MarketOverview
Смертный приговор для НСЖ в рассрочку
Про НСЖ в рассрочку:
Новый проект Указания ЦБ по ограничению продаж страховых продуктов окончательно "убьет" действующую схему взаимоотношений банка-агента и страховой компании. Страховые компании больше не будут закрывать глаза на мисселинг при оформлении договоров НСЖ в рассрочку, при котором первый взнос клиента оплачивается за счёт кредитных средств, потому что именно страховым придется возмещать всю сумму. Пострадает и осознанное оформление НСЖ в раасрочку: обычно по договорам в рассрочку агенту выплачивается существенное вознаграждение из первого взноса, с вводом новых правил все расчеты должны проходить с отсрочкой в два года - такой длительный срок взаиморасчетов маловероятен.
Про ИСЖ с единовременным взносом:
Возможно страховщики заменят НСЖ в рассрочку на аналог НСЖ с единовременным взносом с более низкой минимальной суммой и с возможностью добровольных дополнительных взносов. В таких договорах страховщики смогут сразу рассчитываться с банками агентами, но комиссионное вознаграждение будет резко сокращено, так как страховая компания будет обязана предоставить клиенту двукратное страховое покрытие и минимальный гарантированный доход. Из-за роста страховой суммы по договорам ИСЖ с единовременным взносом до двукратного размера и минимального гарантированного дохода между комиссионные вознаграждения страховщиков и банков-агентов должны будут снизиться, или договоры будут оформлять на более длительный срок, чтобы компенсировать затраты.
По нашим оценкам из-за новых ограничений доходы банков-агентов по договорам НСЖ в рассрочку сократятся более чем в 10 раз, страховые компании скорее всего откажутся от оформления НСЖ в рассрочку в их сегодняшнем виде, по договорам ИСЖ с единовременным взносом доходы сократятся примерно в 2 раза @MarketOverview
Про НСЖ в рассрочку:
Новый проект Указания ЦБ по ограничению продаж страховых продуктов окончательно "убьет" действующую схему взаимоотношений банка-агента и страховой компании. Страховые компании больше не будут закрывать глаза на мисселинг при оформлении договоров НСЖ в рассрочку, при котором первый взнос клиента оплачивается за счёт кредитных средств, потому что именно страховым придется возмещать всю сумму. Пострадает и осознанное оформление НСЖ в раасрочку: обычно по договорам в рассрочку агенту выплачивается существенное вознаграждение из первого взноса, с вводом новых правил все расчеты должны проходить с отсрочкой в два года - такой длительный срок взаиморасчетов маловероятен.
Про ИСЖ с единовременным взносом:
Возможно страховщики заменят НСЖ в рассрочку на аналог НСЖ с единовременным взносом с более низкой минимальной суммой и с возможностью добровольных дополнительных взносов. В таких договорах страховщики смогут сразу рассчитываться с банками агентами, но комиссионное вознаграждение будет резко сокращено, так как страховая компания будет обязана предоставить клиенту двукратное страховое покрытие и минимальный гарантированный доход. Из-за роста страховой суммы по договорам ИСЖ с единовременным взносом до двукратного размера и минимального гарантированного дохода между комиссионные вознаграждения страховщиков и банков-агентов должны будут снизиться, или договоры будут оформлять на более длительный срок, чтобы компенсировать затраты.
По нашим оценкам из-за новых ограничений доходы банков-агентов по договорам НСЖ в рассрочку сократятся более чем в 10 раз, страховые компании скорее всего откажутся от оформления НСЖ в рассрочку в их сегодняшнем виде, по договорам ИСЖ с единовременным взносом доходы сократятся примерно в 2 раза @MarketOverview
🔴 Московский Кредитный Банк приостановил продажи ИСЖ
Ранее на площадках офисов МКБ сотрудники оформляли клиентам договоры ИСЖ на срок 3 и 5 лет от компаний Югория-Жизнь, Согласие-Вита и Ренессанс Жизнь. Полисы оформлялись в рамках комбинированных вкладов, информация о них исчезла с официального сайта банка - на фото кэш гугла.
На сайте банка остался только один комбинированный вклад с повышенной ставкой "Все включено "Максимальный доход с НСЖ" @MarketOverview
Ранее на площадках офисов МКБ сотрудники оформляли клиентам договоры ИСЖ на срок 3 и 5 лет от компаний Югория-Жизнь, Согласие-Вита и Ренессанс Жизнь. Полисы оформлялись в рамках комбинированных вкладов, информация о них исчезла с официального сайта банка - на фото кэш гугла.
На сайте банка остался только один комбинированный вклад с повышенной ставкой "Все включено "Максимальный доход с НСЖ" @MarketOverview
В марте 2020 в Московском Кредитном Банке был запущен комбинированный вклад "Выгодный подход", по которому клиенту предоставлялась повышенная ставка по депозиту в случае открытия ИИСа. Комбинированные вклады с ИИС офрмлялись ранее, но с другим названием.
ИИС от МКБ - это не простой брокерский счет, с которого клиент может самостоятельно торговать, а обязательное присоединение к договору доверительного управления с АО УК Регион Инвестиции или с УК МКБ Инвестиции.
Сейчас на сайте представлена стратегия "Московский доход". МКБ платил повышенные проценты по вкладу из денег клиентов, потому что в рамках ИИС были комиссии за вход и управление. На примере стратегии ДУ "Московский доход" с клиента удерживалось 1,5% за пополнение ИИСа и ежеквартально за управление 0,5%. Таким образом в течение трех лет МКБ зарабатывал гарантированные 7,5% из средств клиента, в принципе ничего не делая
@MarketOverview
🔴 UPD: оформление ИИС в МКБ приостановлено после рекомендаций ЦБ ограничить продажи комбинированных вкладов
ИИС от МКБ - это не простой брокерский счет, с которого клиент может самостоятельно торговать, а обязательное присоединение к договору доверительного управления с АО УК Регион Инвестиции или с УК МКБ Инвестиции.
Сейчас на сайте представлена стратегия "Московский доход". МКБ платил повышенные проценты по вкладу из денег клиентов, потому что в рамках ИИС были комиссии за вход и управление. На примере стратегии ДУ "Московский доход" с клиента удерживалось 1,5% за пополнение ИИСа и ежеквартально за управление 0,5%. Таким образом в течение трех лет МКБ зарабатывал гарантированные 7,5% из средств клиента, в принципе ничего не делая
@MarketOverview
🔴 UPD: оформление ИИС в МКБ приостановлено после рекомендаций ЦБ ограничить продажи комбинированных вкладов
🎢Invest News Day
📉Судя по спокойной реакции рынка на отчет Ленты (LNTADR) рост розничных продаж на 7,3% до 438 млрд. рублей уже отыгран ранее и инвесторы предпочли фиксировать. Есть несколько позитивных ожиданий (лично у меня) от Ленты - редомициляция в Россию (перерегистрация юр. лица) и слияние с известным сервисом доставки еды, поэтому, мне кажется, нужно ждать.
Summary market
25.01.2021 открытие 258,80 RUB
25.01.2021 мах 262,50 RUB +1,43%
25.01.2021 закрытие 258,10 RUB -0,27%
@MarketOverview
📉Судя по спокойной реакции рынка на отчет Ленты (LNTADR) рост розничных продаж на 7,3% до 438 млрд. рублей уже отыгран ранее и инвесторы предпочли фиксировать. Есть несколько позитивных ожиданий (лично у меня) от Ленты - редомициляция в Россию (перерегистрация юр. лица) и слияние с известным сервисом доставки еды, поэтому, мне кажется, нужно ждать.
Summary market
25.01.2021 открытие 258,80 RUB
25.01.2021 мах 262,50 RUB +1,43%
25.01.2021 закрытие 258,10 RUB -0,27%
@MarketOverview
Несмотря на "нерекордную" долю выдач рефинансирования ипотеки в январе-ноябре 2020 года - 13,7% от общего числа), в количественном измерении 2020 год запомнится рекордом - 234 тысячи кредитов (+167% к 2019 году)💥
@MarketOverview
@MarketOverview
Конечно рынок коротких евробондов не может служить "зеркалом" политической напряженности, но даже это в текущих условиях кажется не показывает ровным счетом ничего - объем вложений нерезидентов в российский долговой рынок растет с начала года (а непрерывный рост в общем уже 28 недель) и составляет уже 320 млн. долларов. Или кто-то готов к любому исходу или никаких серьезных ожиданий от нового правительства США (в первую очередь) пока нет🤔
🤷♀️Три группы структурных продуктов по версии НАУФОР
На "тотальный" запрет на продажу сложных финансовых продуктов отреагировал НАУФОР, предложив увеличить количество групп структурных продуктов до трех. Ранее банки и инвесткомпании предлагали разделять инвестиционку только на простые и сложные (полный список предложений).
❗️Забегая вперед: НАУФОР не поддерживает Проект ограничения продаж сложных финансовых продуктов, предложенный Банком России в начале января.
Разберем тезисно, что предлагает взять за основу НАУФОР (pdf):
▪️разрешить всем неквалифицированным инвесторам приобретать структурные продукты со 100% защитой капитала, доход должен зависеть от простого базового актива: инфляция, цена на товар, ценная бумага (в том числе, иностранный ETF или иностранная акция, которая входят в расчет фондовых индексов), курсы валют, величина процентных ставок, или построенный на простых базовых активах индекс.
- доход выплачивается деньгами или активами, которые торгуются на российской или иностранных биржах;
- дополнить перечень базовых активов биржевыми фьючерсами и фактом неисполнения финансовых обязательств (не более 4-х компаний)
- максимальное кредитное плечо внутри продукта не более 2 к 1;
▫️ввести период охлаждения - без уточнения сроков;
▪️все остальные продукты будут доступны только для квалифицированных инвесторов.
НАУФОР предлагает "дедушкину оговорку": если ранее неквал приобретал структурные продукты, которые не соответствуют критериям для первых двух групп, то у него не должно быть никаких ограничений. Для защиты неквалов НАУФОР предлагает проводить тестирование и полностью раскрывать информацию о продукте в соотвествии со стандартами СРО. По сути предложения полностью нивелируют планы ЦБ на тотальный запрет продаж неквалам. Основной объём продаж приходится на первую группу продуктов, критерии тестирования не определены и на его (правильное) прохождение могут влиять продавцы, "дедушкина оговорка" вовсе не означает, что клиент ранее понимал, что приобретает. @MarketOverview
На "тотальный" запрет на продажу сложных финансовых продуктов отреагировал НАУФОР, предложив увеличить количество групп структурных продуктов до трех. Ранее банки и инвесткомпании предлагали разделять инвестиционку только на простые и сложные (полный список предложений).
❗️Забегая вперед: НАУФОР не поддерживает Проект ограничения продаж сложных финансовых продуктов, предложенный Банком России в начале января.
Разберем тезисно, что предлагает взять за основу НАУФОР (pdf):
▪️разрешить всем неквалифицированным инвесторам приобретать структурные продукты со 100% защитой капитала, доход должен зависеть от простого базового актива: инфляция, цена на товар, ценная бумага (в том числе, иностранный ETF или иностранная акция, которая входят в расчет фондовых индексов), курсы валют, величина процентных ставок, или построенный на простых базовых активах индекс.
информация об исторической динамике не менее одного года должна раскрываться биржами или другими площадками
▪️разрешить неквалифицированным инвесторам приобретать другие структурные продукты без 100% защиты капитала при условии соблюдения критериев:- доход выплачивается деньгами или активами, которые торгуются на российской или иностранных биржах;
- дополнить перечень базовых активов биржевыми фьючерсами и фактом неисполнения финансовых обязательств (не более 4-х компаний)
имеются ввиду кредитные ноты CLN и FTD, которые очень любят многие инвестиционные компании
- максимальная величина потерь ограничена (один год - 10%, два года - 20%, три и более лет - 30%), за исключением структурок с базовым активом в виде ценных бумаг или фактом неисполнение компаниями своих финансовых обязательств (риски ограничивает кредитное плечо);- максимальное кредитное плечо внутри продукта не более 2 к 1;
▫️ввести период охлаждения - без уточнения сроков;
▪️все остальные продукты будут доступны только для квалифицированных инвесторов.
НАУФОР предлагает "дедушкину оговорку": если ранее неквал приобретал структурные продукты, которые не соответствуют критериям для первых двух групп, то у него не должно быть никаких ограничений. Для защиты неквалов НАУФОР предлагает проводить тестирование и полностью раскрывать информацию о продукте в соотвествии со стандартами СРО. По сути предложения полностью нивелируют планы ЦБ на тотальный запрет продаж неквалам. Основной объём продаж приходится на первую группу продуктов, критерии тестирования не определены и на его (правильное) прохождение могут влиять продавцы, "дедушкина оговорка" вовсе не означает, что клиент ранее понимал, что приобретает. @MarketOverview
🎢Invest News Day
📈Отличные новости от АФК Системы (AFKS) о грядущем пересмотре дивидендной политики (причем, вроде бы, собираются пересмотреть уже за 2020 год). Хотя слова менеджмента об удвоении и не кажутся чем-то очень крутым (просто посмотрите на их размер за 2019 год), но изменения всегда воспринимаются хорошо.
Summary market
26.01.2021 открытие 32,60 RUB
26.01.2021 мах 33,02 RUB +1,29%
26.01.2021 закрытие 32,80 RUB +0,61%
@MarketOverview
📈Отличные новости от АФК Системы (AFKS) о грядущем пересмотре дивидендной политики (причем, вроде бы, собираются пересмотреть уже за 2020 год). Хотя слова менеджмента об удвоении и не кажутся чем-то очень крутым (просто посмотрите на их размер за 2019 год), но изменения всегда воспринимаются хорошо.
Summary market
26.01.2021 открытие 32,60 RUB
26.01.2021 мах 33,02 RUB +1,29%
26.01.2021 закрытие 32,80 RUB +0,61%
@MarketOverview
📢Banking news
🔻Тинькофф банк оказался замешан в мошенническую схему обслуживания псевдоброкеров, которые под видом выдачи займов оформляли подписку на регулярные списания с карт клиентов. Схема: потенциальный клиент искал в интернете займы, находил сервисы, которые обещали помочь в получении займа. Псевдоброкеры просили ввести данные карты, чтобы проверки действительности при перечислении займа, в действительности происходило подписка на регулярные списания 300-500 руб в неделю. На 20 января 33 подобных сервиса обслуживал интернет-эквайринг банка Тинькофф. После обращения СМИ Тинькофф заблокировал обслуживание этих сервисов.
🔻Тульское УФАС оштрафовало Почта Банк за смс-рассылку рекламы на 200 тыс. руб. Клиент обратился в банк за кредитом, но получил отказ. Почта Банк утверждает, что при оформлении заявки клиент подписал согласие на получение sms-рассылки, но не смог предоставить документальное подтверждение. Похоже в документообороте банка полнейшая неразбериха, если по запросу ФАС банк не может достать подтверждающее их позицию согласие клиента.
🔸Альфа-Банк запускает направление по выдаче автокредитов. Руководителем направления назначена Лиана Малюга, ранее работавшая начальником управления автобизнеса банка Уралсиб. В планах Альфа-Банка войти в топ-5 по объёму выданных автокредитов. Как выглядит рынок по выдаче кредитов на авто на 1 ноября 2020 - безусловные лидеры Сетелем банк (группа Сбербанка) и Русфинанс банк (группа Росбанка).
🔸Принадлежащий Дмитрию Пумпянскому СКБ-Банк (Екатеринбург) создает международный инвестиционный блок для развития клиентского инвестиционного бизнеса. СКБ схантил команду из БКСа: бывший глава БКС Роман Лохов возглавит блок, Константин Хлызов будет отвечать за розницу, Юрий Минцев и Андрей Алетдинов - за блок Управление благосостоянием.
Владелец и председатель правления ФГ БКС Олег Михасенко подтвердил уход нескольких сотрудников и прокомментировал новый проект Лохова: "Удивительно другое: что Роман Лохов собирает уже третий проект в Москве, обещая акционерам золотые горы и оставляя при этом в каждом из них много нерешенных задач"
🔸 Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и Российско-японский инвестиционный фонд (РЯИФ) инвестировали 1 млрд руб в Эс-Би-Ай Банк (Москва, SBI Банк). В октябре главный акционер банка японская группа SBI Holdings, Inc увеличила капитал на 4 млрд руб до 6,8 млрд руб. В релизе нет информации о передаче долей в банке, можно лишь предположить, что РФПИ и РЯИФ получили контроль над пакетом 13% акций.
В апреле 2020 года SBI Holdings принимал участие в аукционе на покупку Азиатско-Тихоокеанского Банка, торги не состоялись, но возможно в опосредованно РФПИ и РЯИФ могут стать покупателями АТБ.
@MarketOverview
🔻Тинькофф банк оказался замешан в мошенническую схему обслуживания псевдоброкеров, которые под видом выдачи займов оформляли подписку на регулярные списания с карт клиентов. Схема: потенциальный клиент искал в интернете займы, находил сервисы, которые обещали помочь в получении займа. Псевдоброкеры просили ввести данные карты, чтобы проверки действительности при перечислении займа, в действительности происходило подписка на регулярные списания 300-500 руб в неделю. На 20 января 33 подобных сервиса обслуживал интернет-эквайринг банка Тинькофф. После обращения СМИ Тинькофф заблокировал обслуживание этих сервисов.
🔻Тульское УФАС оштрафовало Почта Банк за смс-рассылку рекламы на 200 тыс. руб. Клиент обратился в банк за кредитом, но получил отказ. Почта Банк утверждает, что при оформлении заявки клиент подписал согласие на получение sms-рассылки, но не смог предоставить документальное подтверждение. Похоже в документообороте банка полнейшая неразбериха, если по запросу ФАС банк не может достать подтверждающее их позицию согласие клиента.
🔸Альфа-Банк запускает направление по выдаче автокредитов. Руководителем направления назначена Лиана Малюга, ранее работавшая начальником управления автобизнеса банка Уралсиб. В планах Альфа-Банка войти в топ-5 по объёму выданных автокредитов. Как выглядит рынок по выдаче кредитов на авто на 1 ноября 2020 - безусловные лидеры Сетелем банк (группа Сбербанка) и Русфинанс банк (группа Росбанка).
🔸Принадлежащий Дмитрию Пумпянскому СКБ-Банк (Екатеринбург) создает международный инвестиционный блок для развития клиентского инвестиционного бизнеса. СКБ схантил команду из БКСа: бывший глава БКС Роман Лохов возглавит блок, Константин Хлызов будет отвечать за розницу, Юрий Минцев и Андрей Алетдинов - за блок Управление благосостоянием.
Владелец и председатель правления ФГ БКС Олег Михасенко подтвердил уход нескольких сотрудников и прокомментировал новый проект Лохова: "Удивительно другое: что Роман Лохов собирает уже третий проект в Москве, обещая акционерам золотые горы и оставляя при этом в каждом из них много нерешенных задач"
🔸 Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и Российско-японский инвестиционный фонд (РЯИФ) инвестировали 1 млрд руб в Эс-Би-Ай Банк (Москва, SBI Банк). В октябре главный акционер банка японская группа SBI Holdings, Inc увеличила капитал на 4 млрд руб до 6,8 млрд руб. В релизе нет информации о передаче долей в банке, можно лишь предположить, что РФПИ и РЯИФ получили контроль над пакетом 13% акций.
В апреле 2020 года SBI Holdings принимал участие в аукционе на покупку Азиатско-Тихоокеанского Банка, торги не состоялись, но возможно в опосредованно РФПИ и РЯИФ могут стать покупателями АТБ.
@MarketOverview
🙇🏻АБР предсказывает дестабилизацию рынка и банкротство участников
Ассоциация Банков России также критично не поддерживает инициативу ЦБ об ограничении продаж сложных финансовых продуктов:
▪️в законе очень много "оценочных суждений", которые создают основу для злоупотреблений;
▪️возврат 100% от номинала (без дисконта) облигации по первому требованию клиента до окончания срока может привести к банкротству участников рынка и банков-агентов. Указанная в законе причина "существенная угроза правам и законным интересам физических лиц" очень размыта;
▪️закон о саморегулировании не предусматривает наличие СРО на банковском рынке;
▪️АБР просит отложить инициативу ЦБ до вступления закона о категоризации инвесторов - до апреля 2022 года
Согласен, что в законе отсутствуют четкие формулировки и критерии, которые бы ограничили двусмысленное толкование. Однако к банкротству компаний и участников рынка иницитива ЦБ вряд ли приведет, существенно снизит доходы - да, но не банкротство. Законопроект не предусматривает право на buy-back по уже проданных продуктам, только по новым, а значит, у банков есть время ограничить продажи самостоятельно и принять меры по резервированию на случай возвратов. Главная плюс для рынка от нового законопроекта - это полная мотивация банков уничтожить мисселинг и максимально информировать клиентов о рисках продуктов. @MarketOverview
Ассоциация Банков России также критично не поддерживает инициативу ЦБ об ограничении продаж сложных финансовых продуктов:
▪️в законе очень много "оценочных суждений", которые создают основу для злоупотреблений;
▪️возврат 100% от номинала (без дисконта) облигации по первому требованию клиента до окончания срока может привести к банкротству участников рынка и банков-агентов. Указанная в законе причина "существенная угроза правам и законным интересам физических лиц" очень размыта;
▪️закон о саморегулировании не предусматривает наличие СРО на банковском рынке;
▪️АБР просит отложить инициативу ЦБ до вступления закона о категоризации инвесторов - до апреля 2022 года
Согласен, что в законе отсутствуют четкие формулировки и критерии, которые бы ограничили двусмысленное толкование. Однако к банкротству компаний и участников рынка иницитива ЦБ вряд ли приведет, существенно снизит доходы - да, но не банкротство. Законопроект не предусматривает право на buy-back по уже проданных продуктам, только по новым, а значит, у банков есть время ограничить продажи самостоятельно и принять меры по резервированию на случай возвратов. Главная плюс для рынка от нового законопроекта - это полная мотивация банков уничтожить мисселинг и максимально информировать клиентов о рисках продуктов. @MarketOverview
Ну хоть какие-то плюсы от фееричного 2020 года - рост цен на ЖКХ минимальный за 19 (!) лет😉
Конечно средняя цифра не показательна для регионов и, например, в Республике Коми этот рост составляет 16,2%, что как бы в 4,6 раза больше среднероссийского😏
@MarketOverview
Конечно средняя цифра не показательна для регионов и, например, в Республике Коми этот рост составляет 16,2%, что как бы в 4,6 раза больше среднероссийского😏
@MarketOverview
ВТБ планирует размещение субординированных облигаций в долларах и евро. К приобретению (Московская биржа) будет предложено 4 выпуска бумаг: с фиксированной и плавающей ставкой купона в двух валютах. Ставки по субординированным выпускам с фиксированным купоном – 5% годовых в долларах и 3,75% годовых в евро. Выпуски не имеют срока погашения, однако по ним предусмотрены колл-опционы через 5,5 лет обращения и далее каждые 5 лет, кроме того бумаги можно будет продать на вторичном рынке. Размещение продлится до 25 марта 2021. @MarketOverview
В начале недели мы проводили опрос среди подписчиков канала о том, какой актив занимает бОльшую часть в структуре личного состояния. Главным активом для большинства является основное жилье (54%), что соответствует состоянию участника опроса $100 тыс (~до 7,5 млн руб). Очень радует, что для 15% подписчиков основным активом являются акции. Вы можете самостоятельно сравнить структуру своего портфеля и сравнить его со среднестатистическим портфелем в США в зависимости от размера.
Кстати, опрос оставляем открытым - еще можно поучаствовать - возможно картина изменится @MarketOverview
Кстати, опрос оставляем открытым - еще можно поучаствовать - возможно картина изменится @MarketOverview