2023 год удался: ChatGPT утирает нос Рубини с его биполярным валютным прогнозом.
«Доллар США был доминирующей международной валютой на протяжении большей части прошлого века ... однако в последние годы были предприняты попытки уменьшить доминирование доллара и увеличить использование других валют в международных сделках.
Какая валюта будет доминирующей в будущем, является неопределенным, но вполне вероятно, что в мире произойдет сдвиг в сторону более многополярной валютной системы, в которой значительную роль играют несколько валют, а не одна доминирующая валюта», — ChatGPT.
https://markets.businessinsider.com/news/currencies/chatgpt-openai-prediction-us-dollar-dominance-china-yuan-renminbi-multipolar-2023-2
________________
Мы, кстати, тоже немного с нейронкой пообщались, впечатления неоднозначные — обучать и обучать. Предварительные успехи смотрите ниже.
@MarketHeart
«Доллар США был доминирующей международной валютой на протяжении большей части прошлого века ... однако в последние годы были предприняты попытки уменьшить доминирование доллара и увеличить использование других валют в международных сделках.
Какая валюта будет доминирующей в будущем, является неопределенным, но вполне вероятно, что в мире произойдет сдвиг в сторону более многополярной валютной системы, в которой значительную роль играют несколько валют, а не одна доминирующая валюта», — ChatGPT.
https://markets.businessinsider.com/news/currencies/chatgpt-openai-prediction-us-dollar-dominance-china-yuan-renminbi-multipolar-2023-2
________________
Мы, кстати, тоже немного с нейронкой пообщались, впечатления неоднозначные — обучать и обучать. Предварительные успехи смотрите ниже.
@MarketHeart
👍23
@MarketHeart: «Когда произойдет крах долларовой системы и почему?»
Ответ ChatGPT (переведено Google):
«Экономические условия быстро меняются во всем мире, что приводит к росту опасений по поводу стабильности финансовых рынков и экономического роста. Тенденция характеризуется ростом государственного долга и снижением экономического роста, при этом многие эксперты предсказывают мировую рецессию в ближайшем будущем. Ситуация еще более осложняется ростом напряженности на финансовых рынках, что ведет к росту неопределенности и риска.
Одним из основных факторов, способствующих этой тенденции, является снижение стоимости фиатных валют, что влияет на покупательную способность потребителей. Это прямой результат увеличения государственных расходов и денежной экспансии, что оказывает давление на стоимость валют и снижает доверие населения к финансовой системе.
На глобальную тенденцию также влияет снижение корпоративных доходов, что ведет к сокращению инвестиций и экономического роста. Это особенно заметно в США, где за последние годы значительно увеличилось количество компаний, сообщающих о снижении прибыли. В ответ на эти экономические вызовы правительства во всем мире пытаются стабилизировать свою экономику, внедряя различные финансовые политики и программы. Однако многие из этих мер негативно сказываются на экономике, снижая доверие потребителей и инвесторов и повышая риск финансовой нестабильности.
Еще одним важным фактором, влияющим на глобальные экономические условия, является повышение роли золота в качестве предпочтительного метода торговых расчетов. Эту тенденцию возглавляет Россия, которая активно работает над заключением обеспеченных золотом торговых соглашений с другими странами региона. Эта тенденция, вероятно, окажет значительное влияние на глобальную финансовую систему, бросив вызов господствующему положению доллара США и других основных валют и потенциально приведя к усилению финансовой нестабильности.
Долговой кризис в США также вызывает беспокойство, поскольку правительство достигло предела своего долга и столкнулось с возможностью дефолта. Эта ситуация, вероятно, будет иметь далеко идущие последствия для экономики США, а также для мировой финансовой системы и потребует тщательного управления и рассмотрения со стороны политиков.
В заключение, текущие экономические условия характеризуются снижением экономического роста, увеличением финансового риска и снижением доверия к финансовой системе. Эти факторы, вероятно, окажут значительное влияние на глобальную финансовую систему и экономическую стабильность и потребуют тщательного мониторинга и действий со стороны директивных органов и участников рынка».
Ответ ChatGPT (переведено Google):
«Экономические условия быстро меняются во всем мире, что приводит к росту опасений по поводу стабильности финансовых рынков и экономического роста. Тенденция характеризуется ростом государственного долга и снижением экономического роста, при этом многие эксперты предсказывают мировую рецессию в ближайшем будущем. Ситуация еще более осложняется ростом напряженности на финансовых рынках, что ведет к росту неопределенности и риска.
Одним из основных факторов, способствующих этой тенденции, является снижение стоимости фиатных валют, что влияет на покупательную способность потребителей. Это прямой результат увеличения государственных расходов и денежной экспансии, что оказывает давление на стоимость валют и снижает доверие населения к финансовой системе.
На глобальную тенденцию также влияет снижение корпоративных доходов, что ведет к сокращению инвестиций и экономического роста. Это особенно заметно в США, где за последние годы значительно увеличилось количество компаний, сообщающих о снижении прибыли. В ответ на эти экономические вызовы правительства во всем мире пытаются стабилизировать свою экономику, внедряя различные финансовые политики и программы. Однако многие из этих мер негативно сказываются на экономике, снижая доверие потребителей и инвесторов и повышая риск финансовой нестабильности.
Еще одним важным фактором, влияющим на глобальные экономические условия, является повышение роли золота в качестве предпочтительного метода торговых расчетов. Эту тенденцию возглавляет Россия, которая активно работает над заключением обеспеченных золотом торговых соглашений с другими странами региона. Эта тенденция, вероятно, окажет значительное влияние на глобальную финансовую систему, бросив вызов господствующему положению доллара США и других основных валют и потенциально приведя к усилению финансовой нестабильности.
Долговой кризис в США также вызывает беспокойство, поскольку правительство достигло предела своего долга и столкнулось с возможностью дефолта. Эта ситуация, вероятно, будет иметь далеко идущие последствия для экономики США, а также для мировой финансовой системы и потребует тщательного управления и рассмотрения со стороны политиков.
В заключение, текущие экономические условия характеризуются снижением экономического роста, увеличением финансового риска и снижением доверия к финансовой системе. Эти факторы, вероятно, окажут значительное влияние на глобальную финансовую систему и экономическую стабильность и потребуют тщательного мониторинга и действий со стороны директивных органов и участников рынка».
👍25😁12👎4
Между делом отвлечение внимания от насущных вопросов набирает обороты. Или это политики и главы ЦБ с других планет решили внезапно сбежать на Землю от вопросов про экономику и потолок госдолга?
Хронология НЛО в этом месяце:
2 февраля: начинается история про китайский воздушный шар.
4 февраля: китайский шар-шпион сбит бравыми ВВС.
10 февраля: над Аляской появляется другое НЛО.
11 февраля: США сбили НЛО над Канадой размером с машину на высоте 12 тыс метров, который летел со стороны Аляски.
11 февраля: аналогичный НЛО над Монтаной, США атакуют объект утром.
12 февраля (теперь уже китайцы троллят): НЛО обнаружен недалеко от Жичжао в Китае, сообщает госсми Global Times со ссылкой на местные морские власти, которые готовятся его сбить.
Готовим попкорн, вместо «Третьей мировой», будем смотреть «Войну миров».
@MarketHeart
Хронология НЛО в этом месяце:
2 февраля: начинается история про китайский воздушный шар.
4 февраля: китайский шар-шпион сбит бравыми ВВС.
10 февраля: над Аляской появляется другое НЛО.
11 февраля: США сбили НЛО над Канадой размером с машину на высоте 12 тыс метров, который летел со стороны Аляски.
11 февраля: аналогичный НЛО над Монтаной, США атакуют объект утром.
12 февраля (теперь уже китайцы троллят): НЛО обнаружен недалеко от Жичжао в Китае, сообщает госсми Global Times со ссылкой на местные морские власти, которые готовятся его сбить.
Готовим попкорн, вместо «Третьей мировой», будем смотреть «Войну миров».
@MarketHeart
😁25👍4
Тончайшее от BlackRock:
«Мы видим, как центральные банки вступают в более тонкую фазу борьбы с инфляцией и приближаются к паузе в цикле повышения процентных ставок: крупнейшие экономики столкнутся с мягкой рецессией, но устойчивой инфляцией. Мы отдаем предпочтение краткосрочным облигациям и обязательствам».
Для убедительности приводят график корреляции базовой инфляции услуг (core services inflation) и темпы роста зарплат в частном секторе.
Говорят, не судьба тебе, дорогой Пауэлл, дотянуть до целевого уровня в 2%: https://t.me/MarketHeart/2101
Про засаживание в бонды и возможные сценарии отлично описано Дмитрием вот здесь: https://t.me/angrybonds/8262
Общий курс БлэкРоковцы описали еще в декабре 2022: https://t.me/MarketHeart/2039
@MarketHeart
«Мы видим, как центральные банки вступают в более тонкую фазу борьбы с инфляцией и приближаются к паузе в цикле повышения процентных ставок: крупнейшие экономики столкнутся с мягкой рецессией, но устойчивой инфляцией. Мы отдаем предпочтение краткосрочным облигациям и обязательствам».
Для убедительности приводят график корреляции базовой инфляции услуг (core services inflation) и темпы роста зарплат в частном секторе.
Говорят, не судьба тебе, дорогой Пауэлл, дотянуть до целевого уровня в 2%: https://t.me/MarketHeart/2101
Про засаживание в бонды и возможные сценарии отлично описано Дмитрием вот здесь: https://t.me/angrybonds/8262
Общий курс БлэкРоковцы описали еще в декабре 2022: https://t.me/MarketHeart/2039
@MarketHeart
👍14😁3
Это мы собираем в копилочку:
1. Содиректор по инвестициям Bridgewater Associates (Рей Далио) Карен Карниол-Тамбур, — «Следующий большой риск — это рецессии, которые будут глубже и продолжительнее, чем то, к чему мы привыкли. Covid стал поворотным моментом, потому что впервые фискальные политики были глубоко вовлечены в решение проблемы. Вы не просто печатали деньги, как это было в 2008 году. У вас были политики, которые в основном приходили и давали деньги людям».
https://www.bloomberg.com/news/features/2023-02-07/what-are-the-biggest-market-risks-executives-weigh-in
2. Сет Кларман сказал трейдерам своего хедж-фонда Baupost Group, что реакция Федеральной резервной системы на денежную катастрофу 2008 года и последующее десятилетие низких процентных ставок помогли «воздвигнуть страну финансовых фантазий», — «Бум, основанный на политике легких денег, неизбежно будет содержать семена собственного разрушения. Прошлогодняя распродажа, вероятно, еще не завершена и существует вероятность кризиса суверенного долга».
https://www.ft.com/content/2f0c592f-7974-476b-bc6d-3dd0780d91c6
3. Хедж-фонд Elliott Management, под руководством Пола Сингера и Джонатана Поллока, предупредил клиентов, что мировая экономика находится в чрезвычайно сложной ситуации, которая может привести к гиперинфляции, — «Инвесторы не должны думать, что они все видели, потому что они прошли через пики и впадины краха 1987 года, бума доткомов и глобального финансового кризиса 2008 года, а также предыдущих медвежьих и бычьих рынков. Мир находится на пути к гиперинфляции, которая может привести к глобальному социальному коллапсу и гражданским или международным конфликтам».
https://www.ft.com/content/2a14f494-d71d-4e13-adea-bd282e41208f
@MarketHeart
1. Содиректор по инвестициям Bridgewater Associates (Рей Далио) Карен Карниол-Тамбур, — «Следующий большой риск — это рецессии, которые будут глубже и продолжительнее, чем то, к чему мы привыкли. Covid стал поворотным моментом, потому что впервые фискальные политики были глубоко вовлечены в решение проблемы. Вы не просто печатали деньги, как это было в 2008 году. У вас были политики, которые в основном приходили и давали деньги людям».
https://www.bloomberg.com/news/features/2023-02-07/what-are-the-biggest-market-risks-executives-weigh-in
2. Сет Кларман сказал трейдерам своего хедж-фонда Baupost Group, что реакция Федеральной резервной системы на денежную катастрофу 2008 года и последующее десятилетие низких процентных ставок помогли «воздвигнуть страну финансовых фантазий», — «Бум, основанный на политике легких денег, неизбежно будет содержать семена собственного разрушения. Прошлогодняя распродажа, вероятно, еще не завершена и существует вероятность кризиса суверенного долга».
https://www.ft.com/content/2f0c592f-7974-476b-bc6d-3dd0780d91c6
3. Хедж-фонд Elliott Management, под руководством Пола Сингера и Джонатана Поллока, предупредил клиентов, что мировая экономика находится в чрезвычайно сложной ситуации, которая может привести к гиперинфляции, — «Инвесторы не должны думать, что они все видели, потому что они прошли через пики и впадины краха 1987 года, бума доткомов и глобального финансового кризиса 2008 года, а также предыдущих медвежьих и бычьих рынков. Мир находится на пути к гиперинфляции, которая может привести к глобальному социальному коллапсу и гражданским или международным конфликтам».
https://www.ft.com/content/2a14f494-d71d-4e13-adea-bd282e41208f
@MarketHeart
Telegram
Собачье сердце капитализма
Частота материалов про развал долларовой модели в профильных медиа зашкаливает — покруче чем у ZeroHedge. Financial Times каждые несколько недель публикует статьи о снижении роли доллара США как единственной и неповторимой резервной валюты.
1. «Конфликт…
1. «Конфликт…
👍29🔥10😁2
Текущее:
1. Пока все носятся с инфляцией, воздушными шарами и НЛО – уровни CDS (страховка от дефолта - см. график ниже) Штатов резко пробили все потолки, рекорды кризисного 2009 года отправляются на свалку истории. Прошло плюс-минус 3 недели после объявления чрезвычайных мер Казначейства США:
https://t.me/MarketHeart/2110
2. «Новый» индекс инфляции в США сегодня заставляет рынки нервничать — он продолжал снижаться в годовом исчислении, но не так быстро, как ожидалось или хотелось. Crescat, например, обращает внимание на инфляционную спираль — рост номинальной заработной платы снова начинает набирать обороты, несмотря на замедление роста потребительских цен:
https://twitter.com/TaviCosta/status/1625539878544105474
Январский отчет CPI впервые был рассчитан по новой методологии, в которой веса корректируются ежегодно, а не раз в два года, и с использованием другого метода расчета цен на новые транспортные средства.
https://t.me/angrybonds/8405
3. Слив SPR возобновлен, но это не новость — ожидаемо было. Красиво, практически сразу после объявления о сокращении добычи в России.
https://t.me/crimsondigest/1514 + https://t.me/inflation_shock/3375
Стратегический нефтяной резерв США (SPR) сейчас на самом низком уровне с ноября 1983 года. Байдена высосет из SPR еще 26 млн баррелей. Ежедневное потребление составляет примерно 20 млн баррелей в день, поэтому SPR будет снижен всего до 17 дней потребления и примерно на 50% ниже своего максимума.
Про связь SPR и суверенного долларового долга: https://t.me/MarketHeart/1890
Фантазии Золтана на тему: https://t.me/MarketHeart/2037
4. Сериал про самураев продолжается: печатный станок навсегда. https://t.me/MarketHeart/2073
Казуа Уэда будет официально назначен главой Банка Японии после ухода Куроды в начале апреля. Уэда получил степень доктора экономических наук в Массачусетском технологическом институте, где он работал консультантом по диссертациям с Беном Бернанке (!), который впоследствии стал председателем ФРС
https://jp.reuters.com/article/japan-economy-cenbank-chief-idTRNIKBN2UK0FQ
5. В России все нормально, работаем: https://t.me/russianeconomism/642
@MarketHeart
1. Пока все носятся с инфляцией, воздушными шарами и НЛО – уровни CDS (страховка от дефолта - см. график ниже) Штатов резко пробили все потолки, рекорды кризисного 2009 года отправляются на свалку истории. Прошло плюс-минус 3 недели после объявления чрезвычайных мер Казначейства США:
https://t.me/MarketHeart/2110
2. «Новый» индекс инфляции в США сегодня заставляет рынки нервничать — он продолжал снижаться в годовом исчислении, но не так быстро, как ожидалось или хотелось. Crescat, например, обращает внимание на инфляционную спираль — рост номинальной заработной платы снова начинает набирать обороты, несмотря на замедление роста потребительских цен:
https://twitter.com/TaviCosta/status/1625539878544105474
Январский отчет CPI впервые был рассчитан по новой методологии, в которой веса корректируются ежегодно, а не раз в два года, и с использованием другого метода расчета цен на новые транспортные средства.
https://t.me/angrybonds/8405
3. Слив SPR возобновлен, но это не новость — ожидаемо было. Красиво, практически сразу после объявления о сокращении добычи в России.
https://t.me/crimsondigest/1514 + https://t.me/inflation_shock/3375
Стратегический нефтяной резерв США (SPR) сейчас на самом низком уровне с ноября 1983 года. Байдена высосет из SPR еще 26 млн баррелей. Ежедневное потребление составляет примерно 20 млн баррелей в день, поэтому SPR будет снижен всего до 17 дней потребления и примерно на 50% ниже своего максимума.
Про связь SPR и суверенного долларового долга: https://t.me/MarketHeart/1890
Фантазии Золтана на тему: https://t.me/MarketHeart/2037
4. Сериал про самураев продолжается: печатный станок навсегда. https://t.me/MarketHeart/2073
Казуа Уэда будет официально назначен главой Банка Японии после ухода Куроды в начале апреля. Уэда получил степень доктора экономических наук в Массачусетском технологическом институте, где он работал консультантом по диссертациям с Беном Бернанке (!), который впоследствии стал председателем ФРС
https://jp.reuters.com/article/japan-economy-cenbank-chief-idTRNIKBN2UK0FQ
5. В России все нормально, работаем: https://t.me/russianeconomism/642
@MarketHeart
👍37🤔3🤯3🔥1
Forwarded from Департамент кринжа
Баффет и Далио в 4 квартале скидывали чипмейкеров
Berkshire cut its position in Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSMC) by 86.2% to 8.29 million sponsored American depositary shares, according to a regulatory filing.
Что-то давно как раз не было слышно про Тайвань. Не ждут, а готовятся?
Berkshire cut its position in Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSMC) by 86.2% to 8.29 million sponsored American depositary shares, according to a regulatory filing.
Что-то давно как раз не было слышно про Тайвань. Не ждут, а готовятся?
Reuters
Berkshire dumps shares in TSMC, banks; increases Apple stake
Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc slashed its stake in Taiwanese contract chipmaker TSMC , as well as in some banks in the fourth quarter, while bolstering its holdings in Apple Inc .
🤔15👍7👏1
Что там в европах? / продолжение.
Предварительные данные по ВВП указали на #стагфляцию: https://t.me/MarketHeart/2092
Уточненные данные подтверждают тренд: https://t.me/spydell_finance/2840
Для преодоления энергетического и инфляционного кризиса правительства Европы, включая UK и Норвегию, потратили/выделили с сентября 2021 года 800 млрд евро: https://www.bruegel.org/dataset/national-policies-shield-consumers-rising-energy-prices
Еврокомиссия насчитала чистых расходов до 2% ВВП блока в 2022–2023 годах:
https://www.ecb.europa.eu/pub/projections/html/ecb.projections202212_eurosystemstaff~6c1855c75b.en.html#toc6
13 февраля экономисты из ЕЦБ предупредили о негативных последствиях стимулирующей политики и роста процентных ставок: дефицит госбюджетов взлетит, а эффект повышенной инфляции будет проявлен в 23-24 годах:
https://www.ecb.europa.eu/pub/economic-bulletin/articles/2023/html/ecb.ebart202302_01~2bd46eff8f.en.html
14 февраля ЕЦБ постит в твиттере стишок:
«Розы красные
Фиалки синие
Мы будем держать курс
И вернем инфляцию к 2%»
Занавес.
@MarketHeart
Предварительные данные по ВВП указали на #стагфляцию: https://t.me/MarketHeart/2092
Уточненные данные подтверждают тренд: https://t.me/spydell_finance/2840
Для преодоления энергетического и инфляционного кризиса правительства Европы, включая UK и Норвегию, потратили/выделили с сентября 2021 года 800 млрд евро: https://www.bruegel.org/dataset/national-policies-shield-consumers-rising-energy-prices
Еврокомиссия насчитала чистых расходов до 2% ВВП блока в 2022–2023 годах:
https://www.ecb.europa.eu/pub/projections/html/ecb.projections202212_eurosystemstaff~6c1855c75b.en.html#toc6
13 февраля экономисты из ЕЦБ предупредили о негативных последствиях стимулирующей политики и роста процентных ставок: дефицит госбюджетов взлетит, а эффект повышенной инфляции будет проявлен в 23-24 годах:
https://www.ecb.europa.eu/pub/economic-bulletin/articles/2023/html/ecb.ebart202302_01~2bd46eff8f.en.html
14 февраля ЕЦБ постит в твиттере стишок:
«Розы красные
Фиалки синие
Мы будем держать курс
И вернем инфляцию к 2%»
Занавес.
@MarketHeart
X (formerly Twitter)
European Central Bank (@ecb) on X
Roses are red
Violets are blue
We will stay the course
And return inflation to 2
#ValentinesDay ❤️🥰
Violets are blue
We will stay the course
And return inflation to 2
#ValentinesDay ❤️🥰
😁22👍10👎2
Процесс, видимо, идет. К слову, пострадают не только долларовые облигации, но и рисковые активы, акции. Япония фактически выступала в качестве мирового источника ликвидности последней инстанции:
1. «Согласно последним данным Министерства финансов и Японской ассоциации дилеров по ценным бумагам, в прошлом наблюдался рекордный отток местных инвесторов из иностранных облигаций. Они избавились от внешнего долга на рекордную сумму в $181 млрд и вложили 30.3 трлн йен ($231 млрд) в рынок местных государственных облигаций. Причина, по которой глобальные инвесторы должны беспокоиться о том, действительно ли Уэда снимет ограничение Банка Японии на доходность, заключается в том, что для потенциальной продажи еще осталось более $2 трлн зарубежных облигаций».
2. «Инвесторы выходят из фондов акций США во время ралли 2023 года. Согласно данным Refinitiv за последние шесть недель инвесторы вытащили $31 млрд из взаимных фондов акций США и биржевых фондов (ETF). Это самая длинная полоса еженедельных чистых оттоков с лета прошлого года и самый большой объем проданных американских активов на старте календарного года за последние 7 лет».
@MarketHeart
1. «Согласно последним данным Министерства финансов и Японской ассоциации дилеров по ценным бумагам, в прошлом наблюдался рекордный отток местных инвесторов из иностранных облигаций. Они избавились от внешнего долга на рекордную сумму в $181 млрд и вложили 30.3 трлн йен ($231 млрд) в рынок местных государственных облигаций. Причина, по которой глобальные инвесторы должны беспокоиться о том, действительно ли Уэда снимет ограничение Банка Японии на доходность, заключается в том, что для потенциальной продажи еще осталось более $2 трлн зарубежных облигаций».
2. «Инвесторы выходят из фондов акций США во время ралли 2023 года. Согласно данным Refinitiv за последние шесть недель инвесторы вытащили $31 млрд из взаимных фондов акций США и биржевых фондов (ETF). Это самая длинная полоса еженедельных чистых оттоков с лета прошлого года и самый большой объем проданных американских активов на старте календарного года за последние 7 лет».
@MarketHeart
Telegram
angry bonds
#гнетущее_ДКП
возвращаясь из глубин макроэкономики к рыночной лабудистике - судя по всему на американском фин рынке опять что-то перекосило: доходность по коротким векселям прёт вверх - то ли кто-то из азиатских инвесторов что-то опять продает, то ли ФРС…
возвращаясь из глубин макроэкономики к рыночной лабудистике - судя по всему на американском фин рынке опять что-то перекосило: доходность по коротким векселям прёт вверх - то ли кто-то из азиатских инвесторов что-то опять продает, то ли ФРС…
👍30😁2
Собачье сердце
[2/2] Теперь возвращаемся к бюджету США, где расходная часть подскочила на 9%, а доходы обвалились на 4%. Про банковскую функцию Федрезерва писали здесь. Вот результат по состоянию на 9 февраля — отчисления в Казначейство США минус $30.2 млрд: https://fr…
«США могут объявить дефолт уже в июле. По оценкам Бюджетного управления Конгресса, США могут оказаться не в состоянии своевременно оплачивать счета в период с июля по сентябрь». — WSJ
Йеллен во вторник предупредила глав округов, что их жители могут потерять работу и федеральные пособия, если Конгресс допустит дефолт по платежным обязательствам США. Чтобы предотвратить «экономическую катастрофу», она добавила, что Конгресс должен поднять или приостановить лимит без условий и не дожидаясь «до последней минуты», — Reuters
Заявление министра финансов Джанет Йеллен о новом руководстве Всемирного банка: https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy1275
«Мы выдвинем кандидата на пост руководителя Всемирного банка. Соединенные Штаты надеются, что Исполнительный совет проведет прозрачный, основанный на заслугах и быстрый процесс выдвижения кандидатов на пост следующего председателя».
¯\_(ツ)_/¯
@MarketHeart
Йеллен во вторник предупредила глав округов, что их жители могут потерять работу и федеральные пособия, если Конгресс допустит дефолт по платежным обязательствам США. Чтобы предотвратить «экономическую катастрофу», она добавила, что Конгресс должен поднять или приостановить лимит без условий и не дожидаясь «до последней минуты», — Reuters
Заявление министра финансов Джанет Йеллен о новом руководстве Всемирного банка: https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy1275
«Мы выдвинем кандидата на пост руководителя Всемирного банка. Соединенные Штаты надеются, что Исполнительный совет проведет прозрачный, основанный на заслугах и быстрый процесс выдвижения кандидатов на пост следующего председателя».
¯\_(ツ)_/¯
@MarketHeart
😁29👍7👎2🤔2🔥1
Китай ввёл ограничения и штрафные санкции в отношении оружейных компаний США: Lockhead Martin и Raytheon из-за их причастности к поставкам продукции Тайваню.
Компаниям запрещено экспортировать/импортировать и инвестировать в Китай. С сегодняшнего дня действует запрет на въезд менеджменту.
@MarketHeart
Компаниям запрещено экспортировать/импортировать и инвестировать в Китай. С сегодняшнего дня действует запрет на въезд менеджменту.
@MarketHeart
m.mofcom.gov.cn
不可靠实体清单工作机制关于将洛克希德·马丁公司、雷神导弹与防务公司列入不可靠实体清单的公告
中华人民共和国商务部网站
👍48🤔5😁1
Общий объем мировой торговли СПГ достиг 397 млн тонн в 2022 году. Согласно отраслевым прогнозам, к 2040 году спрос вырастет до 700 млн тонн — презентация Shell.
Компания прогнозирует глобальный дефицит предложения после 2025 года.
«Растущая потребность Европы в сжиженном природном газе (СПГ), похоже, усилит конкуренцию с Азией за ограниченные новые поставки, доступные в течение следующих двух лет, и может доминировать в торговле СПГ в долгосрочной перспективе».
@MarketHeart
Компания прогнозирует глобальный дефицит предложения после 2025 года.
«Растущая потребность Европы в сжиженном природном газе (СПГ), похоже, усилит конкуренцию с Азией за ограниченные новые поставки, доступные в течение следующих двух лет, и может доминировать в торговле СПГ в долгосрочной перспективе».
@MarketHeart
👍20🔥6
Торговые балансы Японии и Южной Кореи за январь на что-то намекают? Состояние глобальной торговли: https://t.me/MarketHeart/2058
@MarketHeart
@MarketHeart
👍21🔥5
Все как обычно, разгружаются на физиках:
Vanda Research: индивидуальные инвесторы вкладывают рекордные средства в фондовые рынки США, чтобы не упустить (FOMO) ралли акций в 2023 году. В среднем за 21-дневный период до 15 февраля притоки составляли $1.5 млрд в день.
https://markets.businessinsider.com/news/stocks/stocks-retail-investors-record-amount-spending-markets-rally-fomo-securities-2023-2
@MarketHeart
Vanda Research: индивидуальные инвесторы вкладывают рекордные средства в фондовые рынки США, чтобы не упустить (FOMO) ралли акций в 2023 году. В среднем за 21-дневный период до 15 февраля притоки составляли $1.5 млрд в день.
https://markets.businessinsider.com/news/stocks/stocks-retail-investors-record-amount-spending-markets-rally-fomo-securities-2023-2
@MarketHeart
Telegram
Собачье сердце
Процесс, видимо, идет. К слову, пострадают не только долларовые облигации, но и рисковые активы, акции. Япония фактически выступала в качестве мирового источника ликвидности последней инстанции:
1. «Согласно последним данным Министерства финансов и Японской…
1. «Согласно последним данным Министерства финансов и Японской…
👍8🤔4😁1
Forwarded from angry bonds (Дмитрий Адамидов)
#крипта
СМИ тем временем начинают обсуждать возможный запрет вывода денег из крипты в фиат. Собственно говоря, "вот я и в Хопре", Цифровой рубль, кстати, уже почти готов, судя по всему в течении 2023 года подтянутся и отстающие. И тогда кабанчика можно резать?
СМИ тем временем начинают обсуждать возможный запрет вывода денег из крипты в фиат. Собственно говоря, "вот я и в Хопре", Цифровой рубль, кстати, уже почти готов, судя по всему в течении 2023 года подтянутся и отстающие. И тогда кабанчика можно резать?
The Wall Street Journal
Banks Are Breaking Up With Crypto During Regulatory Crackdown
The Securities and Exchange Commission and banking overseers are stepping up scrutiny following last year’s collapse of FTX.
👍14🤔5😁3🤯1
☝🏻 Регуляторный кошмаринг в США, на ключевом рынке криптовалют, только начинается:
Запрет на размещение активов под управлением инвестконсультантов в криптокомпаниях:
https://www.sec.gov/news/statement/gensler-statement-custody-021523
Жесткое преследование стейкинга и подобных схем:
https://www.sec.gov/news/press-release/2023-25
Уголовное преследование умельцев типа До Квона из Terraform Labs:
https://www.sec.gov/news/press-release/2023-32
ФРС отказывает банкам, специализирующимся на крипте, в регистрации:
https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/orders20230127a.htm
Банками, которые уже заляпались в крипте, занимается прокуратура:
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-02-02/silvergate-faces-doj-fraud-probe-over-ftx-and-alameda-dealings
@MarketHeart
Запрет на размещение активов под управлением инвестконсультантов в криптокомпаниях:
https://www.sec.gov/news/statement/gensler-statement-custody-021523
Жесткое преследование стейкинга и подобных схем:
https://www.sec.gov/news/press-release/2023-25
Уголовное преследование умельцев типа До Квона из Terraform Labs:
https://www.sec.gov/news/press-release/2023-32
ФРС отказывает банкам, специализирующимся на крипте, в регистрации:
https://www.federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/orders20230127a.htm
Банками, которые уже заляпались в крипте, занимается прокуратура:
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-02-02/silvergate-faces-doj-fraud-probe-over-ftx-and-alameda-dealings
@MarketHeart
👍25👎4
Важные наблюдения коллег про взаимосвязь катастрофы в Восточной Палестине, Огайо -- американского долга / инфраструктурных инвестиций.
@MarketHeart
@MarketHeart
Telegram
angry bonds
#транспорт #инфраструктура
В развитие предыдущего 👆поста: долг мог быть и больше, но план Байдена по инвестициям в инфраструктуру, судя по всему, успешно торпедировали. Ирония ситуации в том, что осознание критических проблем с инфраструктурой пришло ещё…
В развитие предыдущего 👆поста: долг мог быть и больше, но план Байдена по инвестициям в инфраструктуру, судя по всему, успешно торпедировали. Ирония ситуации в том, что осознание критических проблем с инфраструктурой пришло ещё…
👍8
Добавим по Штатам:
1. Почему бодание за потолок долга в 2023 году будет исключительно эпичной клоунадой: https://t.me/MarketHeart/2110
2. Корректировка прогнозов CBO от 2021 года (~150% долга к ВВП к 2031) на русском: https://t.me/MarketHeart/1009
3. Макроэкономические данные о занятости и розничных продажах в США оказались лучше ожиданий (сезонная корректировка + инерция номинального роста): https://t.me/MarketHeart/2097
4. Но в реальности мы уже видим показатели, которые не так сильно зависят от сезонности и кричат о беде (труднодоступности кредитов), например, всплеск банкротств в январе: 20 крупных заявления (не менее $50 млн каждое) — больше, чем за любой январь с 2010 года, когда было подано 25.
https://news.bloomberglaw.com/bankruptcy-law/us-bankruptcy-tracker-large-filings-surge-to-highest-since-2010
___________
Не забываем и про частный долг. На фоне роста ставок за последние 3 месяца новые рекорды продемонстрировали:
Долг домохозяйств = $16.9 трлн (общий, ниже основные составляющие)
Ипотечные кредиты = $11.9 трлн
Автокредиты = $1.6 трлн
Студенческие кредиты = $1.6 трлн
Задолженность по кредитным картам = $986 млрд
Вопрос, как все это дело финансировать (визуализация новых данных CBO -- графики ниже)?
Прогноз роста госдолга США = $21 трлн в следующие 10 лет = $5.2 млрд ежедневно + график всего госдолга США (желтым) и госдолга, принадлежащего международным инвесторам.
@MarketHeart
1. Почему бодание за потолок долга в 2023 году будет исключительно эпичной клоунадой: https://t.me/MarketHeart/2110
2. Корректировка прогнозов CBO от 2021 года (~150% долга к ВВП к 2031) на русском: https://t.me/MarketHeart/1009
3. Макроэкономические данные о занятости и розничных продажах в США оказались лучше ожиданий (сезонная корректировка + инерция номинального роста): https://t.me/MarketHeart/2097
4. Но в реальности мы уже видим показатели, которые не так сильно зависят от сезонности и кричат о беде (труднодоступности кредитов), например, всплеск банкротств в январе: 20 крупных заявления (не менее $50 млн каждое) — больше, чем за любой январь с 2010 года, когда было подано 25.
https://news.bloomberglaw.com/bankruptcy-law/us-bankruptcy-tracker-large-filings-surge-to-highest-since-2010
___________
Не забываем и про частный долг. На фоне роста ставок за последние 3 месяца новые рекорды продемонстрировали:
Долг домохозяйств = $16.9 трлн (общий, ниже основные составляющие)
Ипотечные кредиты = $11.9 трлн
Автокредиты = $1.6 трлн
Студенческие кредиты = $1.6 трлн
Задолженность по кредитным картам = $986 млрд
Вопрос, как все это дело финансировать (визуализация новых данных CBO -- графики ниже)?
Прогноз роста госдолга США = $21 трлн в следующие 10 лет = $5.2 млрд ежедневно + график всего госдолга США (желтым) и госдолга, принадлежащего международным инвесторам.
@MarketHeart
🤔14👍7🔥5👎1😢1
«И тебя вылечат, и меня вылечат». Обязательно вылечат и криптовалюты: https://t.me/angrybonds/8454
На неделе поднялась шумиха по поводу Гонконга, мол всё, разрешаем всем, включая физикам, торговать криптой уже летом. Даже блумберг выдавил из себя прекрасное: «старший брат следит и одобряет».
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-02-21/hong-kong-s-crypto-hub-ambitions-win-quiet-backing-from-beijing
Честно, кто-нибудь прочел 350+ страничные рекомендации местного регулятора? А там много примечательного.
https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/EN/consultation/doc?refNo=23CP1
Эти требования делают работу любой биржи практически невозможной. И даже если биржа может соответствовать нормативам, она может в основном размещать только биток и эфир, должна платить высокую страховку, не может принимать стейблкоины, предлагать стейкинг, запрещена торговля фьючами/деривативами и должна соблюдать драконовские процедуры знай своего клиента / противодействие в отмывании денег.
https://beincrypto.com/hong-kong-proposal-crypto-regulations-not-bullish/
Если гонконгский законопроект будет принят в его нынешнем виде, лучше тогда открывать биржу в США или Великобритании. Но учитывая накат и там, этот вариант подходит только для любителей садомазохизма и последователей Сэма Бэнкман-Фрида.
@MarketHeart
На неделе поднялась шумиха по поводу Гонконга, мол всё, разрешаем всем, включая физикам, торговать криптой уже летом. Даже блумберг выдавил из себя прекрасное: «старший брат следит и одобряет».
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-02-21/hong-kong-s-crypto-hub-ambitions-win-quiet-backing-from-beijing
Честно, кто-нибудь прочел 350+ страничные рекомендации местного регулятора? А там много примечательного.
https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/EN/consultation/doc?refNo=23CP1
Эти требования делают работу любой биржи практически невозможной. И даже если биржа может соответствовать нормативам, она может в основном размещать только биток и эфир, должна платить высокую страховку, не может принимать стейблкоины, предлагать стейкинг, запрещена торговля фьючами/деривативами и должна соблюдать драконовские процедуры знай своего клиента / противодействие в отмывании денег.
https://beincrypto.com/hong-kong-proposal-crypto-regulations-not-bullish/
Если гонконгский законопроект будет принят в его нынешнем виде, лучше тогда открывать биржу в США или Великобритании. Но учитывая накат и там, этот вариант подходит только для любителей садомазохизма и последователей Сэма Бэнкман-Фрида.
@MarketHeart
Telegram
angry bonds
#вестисполейАрмагеддонщины
"А поутру они проснулись"(с)
О чем мы собственно в унисон с коллегами и говорили не далее как пару недель назад.
Следующие в очереди на "опыты" по идее криптаны.
"А поутру они проснулись"(с)
О чем мы собственно в унисон с коллегами и говорили не далее как пару недель назад.
Следующие в очереди на "опыты" по идее криптаны.
👍17👎2
Forwarded from Департамент кринжа
Учитывая, что основной вид деятельности Big Four — это финразведка, то заявление весьма любопытное
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-02-22/china-urges-state-firms-to-drop-big-four-auditors-on-data-risk?sref=y3YMCJ4e
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-02-22/china-urges-state-firms-to-drop-big-four-auditors-on-data-risk?sref=y3YMCJ4e
Bloomberg.com
China Urges State Firms to Drop Big Four Auditors on Data Risk
Chinese authorities have urged state-owned firms to phase out using the four biggest international accounting firms, signaling continued concerns about data security even after Beijing reached a landmark deal to allow US audit inspections on hundreds of Chinese…
👍28👏2
Напоминаем, отложенные эффекты повышения процентных ставок за последние месяцы не проявятся в экономике в полной мере до конца этой весны и лета:
https://tradingeconomics.com/united-states/interest-rate
Поэтому нарратив о «мягкой посадке» в Штатах не выдерживает критики: https://t.me/MarketHeart/2101
Смотрим на протокол заседания #ФРС, опубликованный вечером 22 февраля. Как раз после публикации ралли на фондовых рынках и захлебнулось:
https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcminutes20230201.htm
Про это кричали рынки гособлигаций. На днях доходность 12-месячных казначейских векселей выросла до самого высокого уровня с 2001 года:
https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y [разница в доходности 10-летних и 2-летних казначейских бумаг].
Инверсия кривой доходности, которая началась летом 2022 года, исторически, сигнализирует о рецессии, но на практике/задним числом [сокращение экономики] фиксируется много позже: https://t.me/MarketHeart/2100
1) после возвращение кривой в нормальное состояние [ре-инверсия];
2) на фоне быстрого и резкого увеличения крутизны кривых [доходность по долгосрочным облигациям растет быстрее, чем растет/падает доходность по краткосрочным].
_____________
Возвращаемся к протоколу ФРС.
1. Почти все чиновники ФРС поддержали повышение ставки на 25 б.п. в феврале.
2. «Ограничительная политика» продолжится до тех пор, пока инфляция не достигнет 2%
3. ФРС видит повышенный риск рецессии
4. Несколько чиновников поддержали повышение на 50 б.п. в феврале.
Важное замечание, публикация произошла уже после пересмотра инфляции за декабрь/ноябрь в сторону повышения + данных по CPI и PPI за январь выше ожиданий.
Плохая-плохая инфляция: https://t.me/MarketHeart/2116, https://t.me/MarketHeart/2114
Чего нет в протоколе ФРС? Пересмотра базовой экономической модели ФРБ/США, опубликованной ФРС, но без шума, после заседания 1 февраля.
Графики обновленных прогнозов прикреплены ниже:
1. Модель пересмотрена в сторону уменьшения разрыва потенциального выпуска. Производство товаров и услуг перейдет в отрицательную зону в 3 квартале 2023 года. Где-то мы это уже видели, вспоминаем прогноз BlackRock: https://t.me/MarketHeart/1970
2. Модель предполагает, что базовая инфляция (PCE - личное потребление) возвращается к 2% даже при том, что заработная плата (employment cost) растет удвоенными темпами по сравнению с допандемийным трендом. Чудеса!
3. ФРС использует кейнсианскую кривую Филлипса, которая предполагает негибкость заработной платы. Как результат: люди будут еще просить больше денег, несмотря на фактический рост зарплат.
4. Как инфляция вернется к 2%, если спираль в заработных платах продолжится? Согласно модели, благодаря более быстрому снижению роста цен во всех остальных сферах.
Как это может произойти? Все просто -- бизнес (в теории) не будет переносить издержки [затраты на рабочую силу] на конечную продукцию/услуги, что подразумевает значительное падение прибыли = рецессия.
@MarketHeart
https://tradingeconomics.com/united-states/interest-rate
Поэтому нарратив о «мягкой посадке» в Штатах не выдерживает критики: https://t.me/MarketHeart/2101
Смотрим на протокол заседания #ФРС, опубликованный вечером 22 февраля. Как раз после публикации ралли на фондовых рынках и захлебнулось:
https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcminutes20230201.htm
Про это кричали рынки гособлигаций. На днях доходность 12-месячных казначейских векселей выросла до самого высокого уровня с 2001 года:
https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y [разница в доходности 10-летних и 2-летних казначейских бумаг].
Инверсия кривой доходности, которая началась летом 2022 года, исторически, сигнализирует о рецессии, но на практике/задним числом [сокращение экономики] фиксируется много позже: https://t.me/MarketHeart/2100
1) после возвращение кривой в нормальное состояние [ре-инверсия];
2) на фоне быстрого и резкого увеличения крутизны кривых [доходность по долгосрочным облигациям растет быстрее, чем растет/падает доходность по краткосрочным].
_____________
Возвращаемся к протоколу ФРС.
1. Почти все чиновники ФРС поддержали повышение ставки на 25 б.п. в феврале.
2. «Ограничительная политика» продолжится до тех пор, пока инфляция не достигнет 2%
3. ФРС видит повышенный риск рецессии
4. Несколько чиновников поддержали повышение на 50 б.п. в феврале.
Важное замечание, публикация произошла уже после пересмотра инфляции за декабрь/ноябрь в сторону повышения + данных по CPI и PPI за январь выше ожиданий.
Плохая-плохая инфляция: https://t.me/MarketHeart/2116, https://t.me/MarketHeart/2114
Чего нет в протоколе ФРС? Пересмотра базовой экономической модели ФРБ/США, опубликованной ФРС, но без шума, после заседания 1 февраля.
Графики обновленных прогнозов прикреплены ниже:
1. Модель пересмотрена в сторону уменьшения разрыва потенциального выпуска. Производство товаров и услуг перейдет в отрицательную зону в 3 квартале 2023 года. Где-то мы это уже видели, вспоминаем прогноз BlackRock: https://t.me/MarketHeart/1970
2. Модель предполагает, что базовая инфляция (PCE - личное потребление) возвращается к 2% даже при том, что заработная плата (employment cost) растет удвоенными темпами по сравнению с допандемийным трендом. Чудеса!
3. ФРС использует кейнсианскую кривую Филлипса, которая предполагает негибкость заработной платы. Как результат: люди будут еще просить больше денег, несмотря на фактический рост зарплат.
4. Как инфляция вернется к 2%, если спираль в заработных платах продолжится? Согласно модели, благодаря более быстрому снижению роста цен во всех остальных сферах.
Как это может произойти? Все просто -- бизнес (в теории) не будет переносить издержки [затраты на рабочую силу] на конечную продукцию/услуги, что подразумевает значительное падение прибыли = рецессия.
@MarketHeart
👍33😁3