Визуализация девальвации различных валют к баксу с начала 2022 года

Евросоюз рассыпается в прямом эфире.

Египет с 1 января 2023 года повысит ставки на проход судов через Суэцкий канал — на 15% для большинства кораблей, на 20% для сухогрузов и круизных судов. Ожидает рост годовой выручки на $700 млн.

Суэцфляция

Саммит ШОС прошёл на 5 из 5, результаты не заставляют себя ждать.

Звучит как план

Небольшое обновление прогресса «эпохи растущих ставок» в двух графиках — 2022 год войдет в историю как момент одного из самых резких разворотов в макро/геоэкономике.
___________________
В течение 24 часов на этой неделе будет принято 16 решений центральных банков по ставкам — в США, Великобритании, Бразилии, Турции, Индонезии, на Филиппинах, Японии, Швейцарии, Норвегии, Южной Африки, Египте и на Тайване.

С пылу с жару — Еврокомиссия запрашивает чрезвычайные полномочия, чтобы заставлять компании производить ключевые товары и формировать запасы в условиях кризиса (проект документа).

«Сегодня Комиссия представляет новый чрезвычайный инструмент единого рынка (SMEI) — система антикризисного управления направленная на сохранение свободного перемещения товаров, услуг и людей, а также наличия основных товаров и услуг в случае будущих чрезвычайных ситуаций.

Пандемия COVID-19 выявила структурные недостатки, препятствующие способности ЕС эффективно реагировать на чрезвычайные ситуации скоординированным образом.

В чрезвычайных обстоятельствах Комиссия может выдавать целевые информационные запросы экономическим операторам, которые могут иметь обязательную силу. Она также может попросить их принять приоритетные заказы на продукты, имеющие отношение к кризису, в ответ на что фирмы должны либо подчиниться, либо предоставить серьезные причины, оправдывающие отказ».

Неужто зря страт резервы нефти сливали?

«Американцы сталкиваются самыми высокими счетами за электроэнергию за последние годы, что более чем компенсирует падение цен на бензин, произошедшее в последние месяцы».

#поменяйте_керенки
Рост цен производителей в Германии до 45+% означает только одно - формируется очередная инфляционная волна, причём по всему миру. Ничего не закончено, всё идёт по плану. А следующая "планка" должна быть через 2-3 квартала примерно на 15%. Где опять сделаем перерыв вселим в инвесторов надежды на снижение и ... как обычно "внезапно" окажется что эти надежды не сбудутся.

«Правительство РФ должно незамедлительно решить задачи по финансовому обеспечению ОПК для наращивания выпуска вооружений», — Президент РФ

Объявление о переходе России к мобилизационной экономике сильно испортило настроение врагам с утра.

Следим за #ФРС с попкорном

Будет очень весело, если паника начнётся прямо сейчас и ставку рванут вверх на 100 б.п.

У Даймона натуральная истерика, чего он знает такого интересного?

WSJ топчется на трупике ЕС — пропаганда уровня сброса листовок с воздуха на фронте:

«Пострадавшие от стремительного роста цен на газ, компании в Европе, которые производят сталь, удобрения и другое сырье для экономической деятельности, переносят операции в США, привлеченные более стабильными ценами на энергоносители и мощной государственной поддержкой [экологически чистой энергии]».

Ставочку #ФРС поднял на 75 б.п., а что под капотом?

1. Где громкие крики? Прогноз роста реального ВВП на 2022 год пересмотрен в разы до 0.2% с июньских 1.7%.

2. Год назад ФРС заявила, что к настоящему моменту инфляция составит 2%, сегодня прогнозирует что она достигнет 2% к 2025 году.

3. Обновление Dot Plot (траектория шагов роста ставки) очень масштабное: 12 из 19 членов комитета ФРС ожидают, что федеральные фонды достигнут диапазона 4.25%—4,5% к декабрю и 4.5%—5% к концу 2023 года (сейчас 3%—3.25%).

Разворотом в риторике пока и не пахнет.

Результаты решений Верховного главнокомандующего от 21.09.22
1. Референдумы состоятся, а донбасские республики и другие территории будут приняты в Россию.
2. Защита всех присоединившихся территорий будет существенно усилена Вооружёнными силами России.
3. Россия объявила, что для такой защиты могут быть использованы не только мобилизационные возможности, но и любое российское оружие, включая стратегическое ядерное и оружие на новых принципах.

Поэтому разным отставным идиотам с генеральскими лампасами не надо пугать нас разговорами про удар НАТО по Крыму. Гиперзвук гарантированно способен достигнуть целей в Европе и США гораздо быстрее.

А вот западному истеблишменту, вообще всем гражданам натовских стран нужно понять, что Россия выбрала свой путь. Обратной дороги нет.

Страх и ненависть в долларовой системе.

Японцы таки расхечлили валютные резервы — Правительство и Банк Японии проводят первую валютную интервенцию с июня 1998 года на уровне почти 146 USD/JPY. Если история нас чему-нибудь учит, так это тому, что несистемные валютные вмешательства ничем хорошим обычно не заканчиваются. Ждем курс 150+ в перспективе.

Еще у японцев есть $1.2 трлн в казначейских облигация, больше, чем в любой другой стране, которые сливаются на дорожающем баксе. Может ли и дальше ФРС идти на ужесточение ДКП в условиях надвигающейся неликвидности долгового рынка трежерей (Японцы тут помогут)? Вот в чем вопрос.

#ВалютныеВойны

Судя по уже третьему подъёму ставки ФРС США, американцы окончательно смирились с неизбежной рецессией. Прогнозы по росту ВВП и безработице ухудшились, федеральные фонды достигнут диапазона 4.25% — 4,5% к декабрю, а значит, будут еще минимум 2 повышения по 0,75 и 0,5 п.п. А это очень существенные изменения...

Картина не самая радужная, учитывая, что ФРС продолжит курс на подавление инфляции. Но сейчас для них любая стратегия проигрышная, ведь повышение ставки хоть и может обуздать рост цен, но не скажется позитивно ни на американских акциях, ни на облигациях.

Интереснее тут влияние роста ставки ФРС США на внешку. Курс доллара к основным валютам (йена, фунт, евро, франк, юань) уже обновил 20-летний максимум и продолжит расти, вместе со ставкой.

Советуем всем следить за Японией. Это мировой лидер по соотношению "внешний долг/ВВП" и по объему займов в гособлигациях США, в т.ч. казначейских трежерис. Йена потеряла с начала года 22%, и правительство Японии начало таргетировать курс, продавая доллары. А валюту им для этого как раз придётся брать из продаваемых трежерис, поскольку аналога ФНБ у них нет, а бюджет дефицитный.

Параллельно из-за роста ставки ФРС фонды начнут скидывать гособлигации других стран, включая Японию. Эти займы просто становятся убыточными. Зачем занимать у стран с дешевеющей валютой, если можно прикупить американских облигаций. Следите за руками — это может запустить коллапс уже в экономике США.

Когда начнется распродажа долговых обязательств условной Японии, японцам опять-таки придется продавать еще больше купленных до того американских трежерис, чтобы обеспечить себя ликвидностью для выплат по своим долгам. Этот хаос неминуемо переместится в мировую экономику.

Иронично, что России этот процесс не коснется из-за ответки нашего ЦБ на санкции в виде ограничений на движение капитала. Как вы можете понять по падению бакса до 58,84 руб. (вместо роста), у нас тут своя атмосфера.

@russianeconomism