Мексика всё больше становится производственным цехом США и перевалочным узлом для товаров, идущих в США. Профицит двусторонней торговли Мексики с США значительно вырос (синий), но общий торговый баланс остается неизменным (чёрный).

В США начался рост банкротств бизнеса.

Наполнение газовых хранилищ в Европе сейчас идёт примерно по тому же графику, что и в прошлом году. И выше, чем в среднем в предыдущие восемь лет.
Это означает, что дефицита газа в Европе зимой не будет (если только не выдастся чрезвычайно холодная зима).

Группа «Т-Банк» (ранее «Тинькофф») выкупит 51% в компаниях группы Rowi у холдинга «Киви». Речь идет об ООО «Рови Факторинг Плюс» и ООО «Рови Технологии».

По итогам I кв. 2024 года портфель проблемных ипотечных кредитов вырос на 5% или на 3,5 млрд. Только за апрель он увеличился на 3%, или +1,9 млрд. На 1 мая 2024 года портфель просроченных ипотечных кредитов на балансах кредитных организаций превысил 68,64 млрд рублей.
«Долговой Консультант»:
«Ситуация неплатежей в ипотеке плавно ухудшается. Это видно и по доле неплатежей в портфеле, которая, пусть и незначительно, но выросла с 0,35% в начале года до 0,37%. Высокие ипотечные ставки мешают должникам быстро продавать жильё, чтобы погасить задолженность, они же практически ликвидировали и рынок рефинансирования. Мы видим выход на просрочку ипотеки, взятой заёмщиками осенью 2023 года на волне ажиотажа в надежде на скорое снижение цикла высоких ставок. Этого не произошло и обслуживать дорогую ипотеку становится всё труднее».

Также отметим, что за первые четыре месяца года лидером по приросту проблемной ипотеки стал Краснодарский край. Он становится проблемным жилищным рынком.

Ещё один суперзавод по производству снэков построят в Липецкой области 👍

Здесь будут выпускать отечественные фруктовые и овощные чипсы, питательные батончики, напитки. Предполагается, что к работе нового производства удастся привлечь местных производителей. Сейчас компания «Эверест» (бренд REEEL) использует для производства сторонние площадки.

Общие инвестиции в проект импортозамещения оцениваются в 20 миллиардов рублей, планируется создание более 500 рабочих мест.

Доля китайского экспорта, направляемого в развивающиеся страны, растёт, поскольку ЕС и США принимают меры по защите своей экономики от хронического профицита Китая.
Китайский экспорт в мае увеличился на 7,6% по сравнению с годом ранее в долларовом выражении, а импорт вырос на 1,8%. Крах китайского рынка жилья замедлил внутренний спрос, поэтому Пекин активизировал экспортный двигатель, чтобы стимулировать экономический рост.
Экспорт в Юго-Восточную Азию за первые пять месяцев этого года вырос на 12% по сравнению с тем же периодом двумя годами ранее. За тот же период Китай экспортировал в США на 17% меньше.
И скорее всего, и дальше взаимная торговля Китая и США и ЕС будет уменьшаться.

Технологии и Интернет помогли производить больше с меньшими усилиями.
Но те менее, в США производительность на рабочий час выросла с 1948 года только на 25-27%.
В 1980-90-е вообще случился откат в производительности труда.

Но кроме Интернета на рост производительности, вероятно, повлияло ещё ускорение глобализации с 2000-х, в т.ч. международное разделение труда – из США просто в значительной мере ушли низкопроизводительные производства (вроде лёгкой промышленности и «товаров народного потребления») в Китай и другие страны Восточной Азии. Концентрация высокопроизводительных отраслей (вроде hi-tech и фармы) в США повысилась.

По комплексной оценке Института исследований и экспертизы ВЭБ, в 2021 году Россия занимала 8-е место в мировом «табеле о научных рангах», что ниже места, занимаемого российской экономикой в мире по ВВП. Но и такое относительно высокое место во многом было обеспечено большим числом исследователей в России (391 тыс. человек – больше, чем во Франции и Англии), а также научной продукцией, а не высокотехнологичной (т.е. прототипы вместо серийной продукции). Тогда как тот же показатель «доля высокотехнологичного экспорта (в % от экспорта промышленной продукции) составляет только 1,9% - по такой доле Россия оказалась бы ближе к 90-100-м местам в мире.

Также из таблицы видно, что на 2021 год технологический уровень экономик Германии и Японии был выше, чем в Китае, который по доле высокотехнологичных отраслей в ВВП страны находился на одном уровне с Францией.

ЦМАКП выпустил исследование по кадровой политике в России.
И в нём есть важная статистика, которая почему-то широко не обсуждалась ни в мире экономической аналитики, ни в мире HR.
В 2023 году впервые за долгие годы (около тридцати лет) численность выпускников со средним профессиональным образованием (СПО) превысила численность выпускников с высшим профессиональным образованием (ВПО).

«За пять лет численность выпускников СПО возросла на 17% – при снижении числа выпускников ВПО на 11% (при этом несколько более активно процесс «размена» пошел в последние три года)», - отмечает ЦМАКП.

Это также нам говорит о том, что экономика России упрощается, т.к. в ней снижается, причём очень значительно, спрос на людей с высшим образованием.
Также мы знаем, что в России есть существенная премия за высшее образование – средние оклады людей с ВПО выше на 40-50% средних окладов людей с СПО. На среднем горизонте это плохо скажется на общих доходах россиян.

Прогноз МЭА до 2030 года: «Китай, Индия и другие страны Азиатско-Тихоокеанского региона станут центрами роста спроса на нефть, при этом доля стран ОЭСР в потреблении снизится до 41% от общемирового объёма к 2030 году с 57% в 2007 году».

Это к благостным разговорам о ВИЭ и электромобилизации.
Пока «зелёная повестка» и энергосбережение (в т.ч. за счёт свёртывания или переноса в другие страны энергоёмких производств, вроде металлургии и производства азотных удобрений) сокращает потребление в странах Первого мира. И будет сокращать дальше.

Но Второй и Третий мир наращивает потребление нефти. И будет наращивать дальше – в т.ч. за счёт роста автомобилизации с ДВС (и роста другого транспорта – авиа и морского), а также роста нефтехимии.
В целом по миру нефтебаланс будет положительным, никакого заката нефтедобычи на среднесрочном горизонте не предвидится.

Интересная статистика от ЦБ.
Большинство россиян предпочитают безналичные способы оплаты. Чаще всего люди расплачиваются банковской картой (75%), на втором месте по популярности — мобильные переводы и онлайн-банки (48%), на третьем — Система быстрых платежей (28%).
Доля тех, кто пользуется наличными в повседневных расчетах, за год незначительно снизилась — с 27 до 24% от числа опрошенных.

Но ещё интересно динамика среднего чека за наличные. За год рост платежа около 14% - с 1377 до 1568 рублей. Вероятно, это величина годичной «модальной инфляции» для усреднённого россиянина. Выходит средняя величина между уровнем инфляции, определяемой РОМИР (более 20%) и инфляцией от Росстата (около 8%).

Фактические запретительные ставки по коммерческой ипотеке пока не могут пробить оборону вторичного рынка жилья Москвы.
Динамика стоимости квадратного метра в мае была околонулевой. Как и ранее, около половины сделок в Москве проходит с торгом. Иногда величина скидки доходит до 10%. Размер торга в среднем в мае составил 1%.
Объем предложения в мае 2024 года составил 41,2 тыс. объектов, что ниже объема предложения апреля всего на 1% (41,5 тыс.), по данным «Миэль».
(таблица – данные «Миэль»)

На какие товары россияне тратят возросшие доходы.
Исследование Нильсен по розничным сетям и онлайн-магазинам, март 2023 – март 2024.
Россияне отъедаются лакомствами (или как говорят диетологи «пустыми калориями»).

Если посмотреть на лидеров продаж (причём эта статистика в штуках, т.е. в физическом потреблении), то покажется, что всё это бросились покупать дети и подростки, как у них появились деньги, и немного они что-то приобретают для родителей по их просьбе.

В лидерах по приросту продаж – вафли, драже в шоколаде, детский мармелад, жидкие молочные десерты.
Лишь где-то в середине списка из 35-ти позиций – охлаждённые мясные полуфабрикаты.
В списке нет свежих фруктов, ягод, овощей, рыбы, твёрдых сыров, морепродуктов.
Из непродовольственных лидеры – хозтовары, а также интимная смазка.

Потребительское доверие в Китае опустилось до уровня 88,2 – самое низкое значение за всё время наблюдения.
Потребительская экономика в Китае, судя по всему, испытывает серьёзный кризис. Это не только кризис на рынке жилья, но и рекордно высокая молодёжная безработица, которая говорит о том, что в городах прирост новых рабочих мест сильно замедлился.
В такой ситуации неудивительно, что Компартия Китая снова сделала ставку на экспортную модель экономики.

Нулевую ставку НДФЛ предложили ввести для россиян, которые получают зарплату в размере МРОТ.

С такой инициативой выступили в Федерации независимых профсоюзов России. Там считают, что работник не должен платить налог на доход с суммы, которая возмещает затраты его рабочей силы.

Фактически запретительные ставки по ипотеке на вторичном рынке жилья в 18-20% так и не обрушивают его в Москве.
Если посмотреть ретроспективу за 11 последних лет, начиная с 2014-го, то 11.391 сделка со вторичным жильём в Москве в мае находится посередине тренда – были годы лучше, но были годы и хуже. Нынешние показатели рынка - примерно по середине числа сделок в 2018 и 2019 году (12.041 и 11.000 соотв.)
(график – «Миэль»)

Наглядная иллюстрация – на графике, как Китай «забил» на рост потребительской экономики, и занялся привычным делом – разгоном экономики экспортоориентированной.
В мае потребление в городах выросло на 3,7%, в сельской местности – на 4,1%. Темп прироста товарной розницы в мае составил 3,6%. В январе-мае 2023 года темпы прироста потребления были в два с лишним раза выше (9,3% против 4,1% за тот же период 2024 года).

Зато в новых драйверах роста, связанных с «зелёной экономикой», экспорт только нарастает: за январь-май 2024 году выпуск электромобилей составил +33,9% к тому же периоду 2023 года, производство солнечных батарей +14,8%.
(график – Институт ВЭБ)

В первом полугодии 2024 года в наименьшей мере выросли цены на вторичное жильё в двух главных мегаполисах страны – Москве и Петербурге, на 0,4% и 0,2% соответственно, по данным ЦИАН-аналитики. С учётом инфляции за этот период (около 4%) реальные цены на вторичку в этих городах падали.

В 35 городах с населением выше 500 тыс. человек, которые рассмотрели в ЦИАН-аналитике, цены в среднем выросли на 3,7% - как раз примерно на уровень инфляции за этот период.
Максимальный рост отмечен в Набережных Челнах (+9,2%), Красноярске (+8%), Махачкале (+7,9%), Барнауле (+7,5%).

Главный вопрос для вторички – будут ли падать цены на неё? Очень много будет зависеть от психологии покупателей новостроек, перейдут ли они на вторичку после того, как на рынке первичного жилья будет отменена программа льготной ипотеки? И там, и там коммерческая ипотека будет стоить одинаково – 18-20%, но на вторичке цены за похожие по качеству лоты сейчас на 20-40% дешевле (в зависимости от города).

В мае 2024 года средний размер микрозайма укрепился на отметке выше 10 тыс. руб. – 10,06 тыс.
Нам динамика этого показателя интересна тем, что она отражает «инфляцию для бедных», для тех, кто и пользуется такими займами. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года средний чек «займа до зарплаты» в мае 2024 года вырос на 9,9%. Это почти на 2 п.п. выше официального уровня инфляции, но «инфляция для бедных» всегда выше.

Россия для решения проблемы с международными переводами в условиях санкций должна развивать любые, даже непопулярные способы расчетов, иначе экспортно ориентированную экономику может ждать «погибель», заявил первый зампред Банка России Владимир Чистюхин.

«То, что казалось нам вчерашним днем, непопулярным — там, не знаю, свопы (в том числе центральных банков), какие-то клиринговые системы, использование крипты — все надо апробировать, все надо пробовать и как можно быстрее», — отметил Чистюхин.