💫다음 먹거리를 찾아서(feat. OLED)

요약: LG디스플레이와 LGD OLED 벤더사를 찾아서


https://blog.naver.com/jyeon_0625/223489160262

💫"K팝 아이돌 따라 입자"…日 '디토 소비'에 K패션템 매출 '쑥'

일본 내 K팝 스타들의 영향력이 커지면서 K패션에 대한 수요도 갈수록 높아지고 있다. 이번 메가와리 기간 동안 ‘무브’ 패션 랭킹 톱10에 K패션 제품 5개가 올랐다. K제품의 매출 비중도 전체의 42%를 차지했다. 특히 로고 레터링 티셔츠, 모자, 수영복, 원피스 등이 큰 인기를 얻었다.

https://www.sedaily.com/NewsView/2DAL88ZUJW


⚾️Orlando's Comment⚾️

과연 K-뷰티, K-푸드에 이어 K-패션도 가능할까?

외국인들이 줄서서 젠틀몬스터 사는 건 익히 알고 있는데, 아이아이컴바인드(젠틀몬스터 회사)가 작년 매출 6,000억원에 영익 1,500억원 올린 것도 익히 들어서 알고 있는데...

하.. K-패션... 훔...

작성: 올란도 리서치💫
https://t.me/Lightning4848

💫한국브랜드 수출 플랫폼 ‘더현대 글로벌’ 일본서 대박… 팝업스토어에 3000명 몰려

개점 당일인 지난달 10일, 팝업스토어를 방문하려는 고객들이 지하 1층까지 줄을 서는 모습을 보였고, 마뗑킴 매장이 오픈한 지난달 24일에는 3000명이 넘는 고객이 몰려 국내 패션 팝업스토어 중 최다 방문객을 기록했다. 이처럼 일본 내에서 한국 패션 브랜드의 인기가 최근 들어 급격히 상승하는 모양새다.

더현대 글로벌은 현대백화점이 경쟁력 있는 한국 브랜드를 해외 유명 리테일에서 매장을 운영하는 한국형 콘텐츠 수출 플랫폼이다. 현대백화점이 통관과 수출 관련 제반 사항을 직접 처리하고, 해외 리테일과의 협상을 통해 브랜드들이 쉽게 해외 시장에 진출할 수 있도록 돕는다.

https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20240612/125398364/1

SK오션플랜트, 신규 야드 투자확정 공시

-2026년말까지 1.15조 투자

-현재 부지 매립 중으로 진행된 기투자 3천억원 수준

-자기자금과 차입으로 투자금 충당

-최근 기회발전 특구로 지정된 것과 관련된 공시. 투자 조건 충족시 5년간 법인세, 재산세 면제 받음

SK그룹의 조직 합리화가 진행 중이지만, SK오션플랜트의 대규모 투자는 예정된대로 집행된다는 의미

아직 열리지 않은 한국의 해상풍력 시장. 하지만 RE100, 탄소국경조정세, 국가 탄소감축 목표 달성을 위해서는 열릴수 밖에 없는 시장

아시아 1위(중국 제외)로 성장한 SK오션플랜트가 포기할 이유가 없죠

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240625800311

💫아바텍 - 본업 잘 나가는데 신사업 모멘텀까지

요약: OLED 식각 + MLCC + UTG + 유리기판

https://blog.naver.com/facingheaven/223491129026

⚾️Orlando's Comment⚾️

2대주주 LG디스플레이의 후광을 등에 업고 사업 다각화?

💫Hybrid OLED 도입으로 인한 후공정의 변화

현재 OLED는 공정에 따라 RIgid 와 Flexible로 나뉘는데 Rigid OLED는 유리기판 위에 TFT, OLED 증착을 진행한뒤 봉지를 유리판으로 진행합니다. 유리판은 기본적으로 두껍기 때문에 식각공정이 추가됩니다. Flexible OLED는 유리기판 위에 PI를 바른 뒤 TFT, OLED 증착을 진행한뒤 증착의 형태로 유기물, 무기물을 번갈아가며 쌓아가는 형태입니다. Flexible OLED는 PI를 사용하기 때문에 PI 증착이나 LLO(Laser Lift Off)와 같은 공정이 추가됩니다.

이번 애플의 IT기기 OLED 도입에서 하이브리드 OLED가 도입되었습니다. 하이브리드 OLED는 봉지는 그대로 TFE를 사용하고, PI기판에 0.2T의 얇은 Glass Substate를 붙임으로서 일정 강도를 유지하는 것을 말합니다. 하이브리드를 도입하는 이유는 PI필름의 우그러짐 현상 때문이라고 알려져 있지만 사실 하이브리드 OLED는 많은 장점이 있습니다.

https://blog.naver.com/ks200331022/223127720677

⚾️Orlando's Comment⚾️

하이브리드OLED로의 전환으로 유리 식각 공정 추가 → 과거 플렉서블OLED 전환으로 사장되었던 식각업체들 부활 예상

삼성디스플레이-켐트로닉스
LG디스플레이-아바텍

작성: 올란도 리서치💫
https://t.me/Lightning4848

💫 아바텍 “2026년 폴더블 노트북 UTG 생산“

아바텍이 2026년 폴더블 노트북 울트라신글래스(UTG)를 생산한다. 또 반도체 글래스 코어 기판용 TGV(Through Glass Via·글래스 관통 전극 제조) 생산라인도 2026년 설치한다.

아바텍이 말하는 폴더블 노트북은 '폴더블 IT 제품'에 포함된다. 애플 폴더블 제품 중에서도 폴더블폰에 가까운 제품 패널은 삼성디스플레이가, 폴더블 IT 제품 패널은 LG디스플레이가 각각 우선 개발하는 쪽으로 가닥이 잡혔다. 아바텍의 고객사인 LG디스플레이는 펼쳤을 때 10인치대 후반 폴더블 아이패드용 유기발광다이오드(OLED) 패널을 먼저 납품할 가능성이 크다. 지난달 기준 LG디스플레이는 아바텍 지분 12.81%를 보유하고 있다. 

아바텍은 올해 상반기 출시된 애플 아이패드 프로 OLED 후공정 식각을 독점하고 있다. 아바텍은 "L 고객사 하이브리드 OLED(유리기판+박막봉지) 11인치와 13인치 식각을 100% 독점하고 있다"고 밝혔다. L 고객사는 LG디스플레이를 말한다.

아이패드 OLED는 리지드 OLED에 사용하는 유리기판과 플렉시블 OLED에 사용하는 박막봉지(TFE)를 선택적으로 취하는 '하이브리드 OLED'를 적용한다. 하이브리드 OLED에서 0.5T(mm) 두께 유리기판 하판을 0.2T 두께 '울트라신(UT) 기판'으로 얇게 만드는 식각 공정을 아바텍이 맡는다. 

https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=28744

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

▶️ AI-driven innovations to propel display panel market growth in 2024

- 2024년 디스플레이 시장은 1,171억달러 (+9% YoY) 예상. 스포츠 행사, AI PC와 스마트폰, Windows 10 기술 지원 종료, Windows 11의 AI 기능 확대 등이 성장 배경

- 스마트폰 패널 외에도 TV, 노트북, 모니터, 차량용 등 주요 어플리케이션이 성장 모멘텀을 회복할 전망

- 주요 TV 브랜드 업체들은 공격적으로 AI 화질 관련 칩을 탑재 중. OLED나 mini LED 백라이트 패널과 결합돼 이미지 품질 향상

- AI 노트북은 커머셜 시장 침투 후 컨슈머 시장까지 확대 예상. 시장 점유율은 10%(2023) → 50% 이상 (2027E) 예상됨

- 패널은 노트북 전력 소비의 약 30% 차지. 패널 기술 발전이 배터리 수명과 연산 성능에 큰 영향을 미침

- LTPS 및 Oxide 기술은 전자 이동도가 높고 누설 전류가 낮아 a-Si 패널에 비해 에너지 소비를 낮춤

- 탠덤 기술 적용한 Rigid OLED는 밝기 2배, 수명 4배, 전력 소비는 20~40%까지 감소. 과제는 높은 비용으로 현재 차량용과 iPad Pro에 주로 탑재 중

- 향후 저전력이 강조된 노트북 OLED 패널에는 탠덤 OLED 탑재가 확대될 전망. 애플은 2026~27년 MacBook Pro에 탠덤 OLED 적용할 예정

- AI 스마트폰에서도 저전력 패널 기술 강조됨. VRR을 사용하는 LTPO 기술이 채택되는 중

- AI 기술은 인간-기계 간 상호작용 방식도 변화시킴. 기존의 마우스-키보드에서 터치-음성-시선 제어로 전환될 것

- ITRI에 따르면, AI를 활용하면 화질, 생산성, 최적화된 상호작용 방식에 따라 디바이스 업그레이드 수요를 자극할 전망. 이는 패널 수요에도 긍정적

https://han.gl/LxmTY (Digitimes)

* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.

⚾️Orlando's Comment⚾️

탠덤구조가 적용되는 이유는 밝기와 수명 때문만이 아님

전력소비가 적다는 장점이 있으며, 이는 AI시대에 맞춰 반드시 가야만 하는 길이라고 봄

💫"K패션은 새로운 아이디어와 접근으로 대중을 흥분시킨다"

“패션 한류, 뉴욕은 호기심 높아지는 단계”

뉴욕에서 K패션은 여전히 10대 중심, 아시안 중심으로 소비되고 있다. 브랜드나 제품보다는 K스타일을 추종한다. 이들이 보는 K스타일은 힙, 다이나믹, 유니크, 애니메이션 감성, 컬러풀 이미지로 압축된다.

K패션 브랜드는 우영미, 젠틀몬스터 정도만 알려져 있고, 중국 등 아시아 사람들이 주고객이다. 현재 ‘젠틀몬스터’는 맨하탄 소호와 LA에 각각 1개점을, ‘에이랜드’는 브룩클린 1개점, 뉴저지에 1개점을 운영 중이다.

http://m.apparelnews.co.kr/news/news_view/?idx=207509

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

안녕하세요 메리츠증권 전기전자/IT부품 담당 양승수 연구원입니다

6월 25일 진행한 아바텍 NDR에 대한 간략한 후기 공유 드립니다

AI 기반 IT OLED 시장 확대 Cycle에서 다시 한번 식각 사업의 매력도가 부각될 수 있는 시점이라 판단됩니다

자세한 내용은 리포트 참조 부탁드립니다

감사합니다

아바텍 (1499500)
NDR Review: 재도약의 원년

- NDR 핵심 포인트는 1) OLED 식각 매출 반영 시작 2) 2025년 MLCC 재도약 3) 2026년 신사업(UTG, TGV) 도약

- OLED 식각은 LCD 식각 대비 다수의 공정이 추가되고, OLED 패널이 LCD 패널 대비 가격이 높게 형성되어 있기 때문에 LCD 식각 대비 고단가, 고마진 유지가 가능한 비즈니스 구조

- 동사는 현재 현재 국내 고객사의 북미 고객사향 Hybrid OLED 11인치, 13인치 물량을 100% 독점 공급 중이며 북미 고객사 외 노트북향 물량도 일부 대응 중

- AI 기능 확대로 인해 저전력이 강조됨에 따라 저전력에서 강점이 있는 OLED 패널의 노트북, 태블릿 내 침투율 확대가 본격화될 전망

- 동사는 8.6세대용 식각 기술 또한 선행 개발을 완료했으며, OLED 시장 확대 및 고객사의 중형 OLED 물량 확대에 대한 수혜를 온전히 누릴 것으로 기대

- MLCC는 태양광 고객사의 재고 과잉 이슈로 인해 작년 4Q부터 출하량이 급격히 감소했으며 1Q에도 부진 지속

- 부진 탈출을 위해 IT, 산업, 전장향 다수의 고객 대상으로 Promotion을 진행중이며 3Q부터 유의미한 성과 가시화 기대

- 올해 하반기부터 지연시켰던 MLCC 신규시설 투자를 진행, 2025년 하반기부터 3개의 MLCC 라인(1005 Size 기준 월 90억개 생산 가능 예상)을 운영할 계획

- 생산 Capa 확대 및 신규 고객사 확보와 함께 2025년부터 MLCC 실적의 재도약 기대

- 동사는 25일 NDR에서 2개의 신사업 진행상황을 공유했으며 이 중 폴더블용 UTG는 향후 북미 고객사의 대면적 폴더블 제품 출시가 현실화될 경우 동사의 UTG 탑재 가능성이 높다고 판단

- 반도체 유리기판용 TGV는 밸류체인이 확정된 상황은 아니나 TGV 제조에 필요한 기술을 일괄적으로 제공할 수 있다는 측면에서 점에서 동사의 경쟁력이 유리기판 시장 확대 시 부각될 가능성 상존

https://han.gl/E88Wg (링크)


*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

💫2024년 OLED 매출은 태블릿 세 자릿수 성장으로 12% 증가 전망(by DSCC)

OLED 태블릿은 Apple과 13인치, 11.1인치 iPad Pro 모델의 성장으로 인해 전년 대비 판매량이 202%, 매출이 632% 증가할 것으로 예상됩니다.

OLED 모니터는 전년 대비 판매량이 80% 증가하고 매출은 전년 대비 45% 증가할 것으로 예상됩니다.

https://www.displaysupplychain.com/press-release/oled-revenues-expected-to-increase-12-in-2024-led-by-triple-digit-growth-in-tablets


⚾️Orlando's Comment⚾️

OLED스마트폰에서 OLED태블릿, 노트북, 모니터로의 확장 국면

그걸 가능하게 하는 애플의 힘

#LG디스플레이 #아바텍 #피엔에이치테크

작성: 올란도 리서치💫
https://t.me/Lightning4848

💫마이티패치, 캐나다 코스트코 입점 Coming Soon

⚾️Orlando's Comment⚾️

캐나다 뿐이겠나.....
코스트코 뿐이겠나.....

글로벌 1등 제품에겐 이젠 시작일 뿐.....

#티앤엘

https://www.instagram.com/reel/C8xRm0qPASm/?igsh=MW9tbHg1bnVnajhtNw==

💫[LGD+아바텍] IT OLED 최고 수혜주 (feat. 애플)

요약: 흔들리는 삼성디스플레이와 그 틈을 파고드는 LG디스플레이의 이야기

그리고 디스플레이 식각 업체들의 턴어라운드 이야기

https://blog.naver.com/crete_investment/223495522635

💫쉬인, '폰드그룹' 운영 브랜드 입점 추진…“韓 시장 공략 본격화”

쉬인과 글로벌 판권을 가진 브랜드를 통해 해외 진출을 본격화하려던 폰드그룹과 입장이 맞아떨어졌다는 평가다. 폰드그룹은 아시아·태평양 지역 판권을 가진 슈퍼드라이를 포함해 스파이더 등 다수 브랜드의 해외 진출을 최근 추진 중이었기 때문이다.

https://m.etnews.com/20240630000051

⚾️Orlando's Comment⚾️

최종 확정은 아님

다만, 중저가 브랜드 제품을 다수 보유한 폰드그룹이 쉬인과 협업할 여지는 있어보임

홈쇼핑을 넘어 유통채널 다변화 및 해외진출을 노리는 동사에겐 기회가 될 수도 있음

아마존, 알리, 쉬인 등 플랫폼 간 경쟁심화로 수수료가 인하되는 과정에서 중저가 브랜드를 보유한 업체들은 수혜를 받을 것으로 예상

[신한 조선/방산/기계 이동헌]

2Q24 프리뷰
현대로템; 2Q24 Pre 좋은 시절 다 왔다

▶️ 신한생각: 실적 상승 구간 진입, 수주 기대감도 여전
- 2Q24부터 폴란드 K2전차 매출인식 본격화, 연간 납품 물량 56대에 ‘25년 물량 96대도 일부 공정이 하반기 진행 예상. 연내 추가 수주를 기대하며 수주 시 중장기 성장 확정

▶️ 2Q24 Preview 폴란드 수출 물량의 매출 반영 본격화
- [2Q24 Pre] 실적은 매출액 9,637억원(-2%, 이하 YoY), 영업이익 941억원(+40%)으로 추정
- 1Q24 폴란드 갭필러 물량(28대)의 제작이 대부분 완료되고 2Q24부터 수출 매출 인식이 본격화. 2Q24 디펜스 매출액을 5,093억원(+5%)으로 추정
- [레일 수주/실적] 레일은 과거 저가수주 물량 및 수주 정체 구간의 반영으로 2Q24도 부진 예상. 그러나 수주잔고 12.7조원(+54%, 1Q24)으로 급증. 2Q24도 1.3조원(LOI 포함, 5건) 가량의 수주를 공시. 하반기도 과거 수주 부진 기간 물량 반영으로 정체, ‘25년부터 외형 확대, 수익성 개선

▶️ Valuation & Risk
- 매수 투자의견과 목표주가 5.7만원을 유지. ‘25년 추정 BPS 21,239원에 수출 확대 국면을 반영해 과거 비교기업의 성장기 멀티플 2.7배를 적용. 전쟁이 종식되면 군비가 다시 감소할 수 있으나 현재는 여전히 확장 국면

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=326969
위 내용은 2024년 7월 3일 07시 55분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

신한 조선/방산/기계 채널: https://bit.ly/3pMTnTY
신한 리서치 채널: https://bit.ly/3AqbpSm

💫 방산업체 Global Peer valuation 요약 비교

🎾 Orlando' Comment 🎾

여전히 상대적으로 제일 싼 방산주

9월 2차 계약 기대감이 유효한 상황

#현대로템