💫골프존뉴딘홀딩스 분석 요약

■ 기업 개요
- 주 수익원은 지주사업을 통한 경영자문 및 용역 매출, 임대사업 수익, 상표권사용 수익, 배당금 수익, 지분법이익 등으로 기본적으로 지주회사임
- 스크린골프 사업을 하는 골프존과 골프장 임대사업을 하는 골프존카운티자산관리 등을 자회사로 두고 있음

■ 보유자산
- 특히, MBK파트너스와 설립한 합자회사 골프존카운티(골프존뉴딘홀딩스 지분율 41.6%)는 골프장 운영사업자로 전국에서 18개의 골프장을 운영하고 있음
- 홀당 50억원으로 가정했을 때 골프존뉴딘홀딩스 보유한 지분가치는 약 6천억원대
- 청담동 본사를 골프존뉴딘홀딩스가 직접 보유중

■ 지배구조 및 수급분석
- 최대주주 및 특수관계인 지분 55.54%, 자사주 2.43%이며, 특히 2대주주였던 KB자산운용의 수급을 분석해볼 필요가 있음

KB자산운용 지분 변동
1) 17년 4월: 7.45% → 4.83%로 5% 미만 공시
2) 19년 7월: 4.83% → 5.23%로 5% 이상 재공시
3) 꾸준히 지분 늘리면서 21년 4월 13.86%까지 늘림
4) 21년 6월부터 지분 매각 시작했으며 23년 10월 3.96%로 5%미만 공시
5) 그 이후 투신과 사모펀드 창구로 올해 1월까지 지속 출회되면서 2% 미만으로 하락
6) 2월 거래 실리면서 주가 올라가면서 나머지 물량도 나오기 시작헀고, 2월 14일부로 전량 매각 완료

https://t.me/Lightning4848

💫예멘반군, 홍해서 화물선 공격…치솟는 국제유가에 기름 붓나

파이낸셜타임스(FT)는 지난해 11월 중순 이후 30여 차례 단행된 후티 반군의 민간 선박 대상 공격 중 “가장 치명적이었다”고 평가했다.

Olrando's comment
⚾️: 홍해대란 이슈로 물류대란이 장기화 될 가능성이 있어
🏀: 20-21년도에 물류비 급증으로 피해를 봤던 업종들은 또다시 피해를 볼 수 있으니 유의해야겠어
🎾: 예측할 수 없는 일들이 계속 발생하는데 투자관점에서 모두가 보수적일수밖에 없는듯해

https://www.hankyung.com/article/2024021947691

💫'한글 코카콜라' 미국, 일본, 프랑스 등 36개국에서 출시..."130년 역사상 첫 사례"

K-food는 이제 시작?

https://youtu.be/n-tBy2HATjc?si=2U5c2P7g9yBRIeJO

💫 와이엔텍 기업에 대한 생각

■ PBR이 낮은가?
0.55배

■ PBR이 낮은 이유가 부동산 자산 때문인가?
NO, 유형자산의 다수는 선박, 매립지, (골프)코스 등 영업용

■ PER도 낮은가?
5.33배 vs 약 10배(해운과 폐기물업 매출 가중평균)

■ 수익성이 좋은가?
영업이익률 26.4%

■ 수익성은 꾸준한가?
3Y, 20~30% 영업이익률 지속

■ 향후 업포텐셜이 있는가?
소각부문의 신설 및 증설을 허가받아 확정
올해 상반기 내 착공 예정 (기존 설비만큼의 증설)

■ 그 업포텐셜은 실현 가능한가?
허가 완료(폐기물 업체는 진입장벽이 높은 허가산업)

■ 시장이 잘 아는 산업에 속해있는가?
시장이 M&A를 지속적으로 거듭한 만큼 성숙되어있음.

■ 산업 속에서 본인만의 엣지는 있으며 지속가능한가?
전남 여수산단 인접지역 소재
전남 잔여매립용량 중 61%를 동사가 차지
전남의 2021년 잔여매립년수는 4.9년 vs 동사는 11.5년

■ 단기간에 모멘텀을 받을 이슈가 있는가?
작년에 허가받아놓은 소각로 착공 예정

VS

■ 최대주주가 상속/증여 이슈가 있는가?
YES

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후자의 사유로 전자들이 보이지 않으나
후자의 사유기 때문에 매우 저평가인 상태
계속해서 저평가로 남을 종목인가?를 생각해보면

26일 발표되는 기업 밸류업 대책에 달려있다고 봄

매매전략 측면에서는 더이상 떨어지지 않을 가격이라 생각되기에
큰 비중을 26일까지 채워도 되지 않을까 생각

결국 시장은 밸류업 대책이 현실성이 있는지,
현실성이 있으면 대형주가 아닌 중소형주에도 수혜가 있는지,
있다면 중소형주 중에서도 저평가를 탈출할 매력이 있는지를 확인해야 함

감사합니다.

https://t.me/Lightning4848

💫'테라' 권도형, 한국 아닌 미국으로 송환…도피 22개월만(종합)

한국은 경제사범 최고 형량이 약 40년이지만, 미국은 개별 범죄마다 형을 매겨 합산하는 병과주의를 채택해 100년 이상의 징역형도 가능하다.

앞서 고객 자금 수십억 달러를 빼돌린 혐의 등으로 미국 연방법원에서 기소돼 지난달 유죄평결을 받은 가상화폐 거래소 FTX의 창업자 샘 뱅크먼-프리드는 올해 3월 선고공판에서 사실상 종신형인 100년형 이상을 받을 것이라는 예상이 나오고 있다.

https://www.yna.co.kr/view/AKR20240222006152109?input=1195m

💫`밸류업` 총대 멘 미래에셋증권…"매년 당기순익 35% 주주환원, 1500만주 이상 소각

Orlando's comments
🏀: 정부와 맞닿아 있는 업종과 기업이 선제적으로 움직이는 모양새이지만, 그런 사례가 늘어나면 늘어날수록 눈치보는 기업들이 많아질 거라 예상됩니다.
⚾️: 테마냐 아니냐의 논쟁에서 벗어나 주주환원율 증가의 관점에서 보면 누구나 좋은 게 아닐까?

https://n.news.naver.com/article/029/0002856970?cds=news_my

💫주식시장의 논리: NAVER

✔️투자자들이 가진 의문
(1) 이제 검색의 시대는 끝난 게 아닌가?

(2) 그렇다면 이젠 글로벌 빅테크 기업들한테 다 먹히는 시장 아닌가?

(3) M7보다 밸류가 비싼 게 말이 되나?

✔️티핑포인트
(1) 팩트 오브 팩트. 그러나 개인의 취향에 맞는 컨텐츠는 살아남을 가능성이 높다고 봄. AI가 해줄 수 없는 영역이 있음

(2) 네이버는 줄곧 소버린AI를 강조함. 데이터 주권을 보장하여 해당 국가의 언어와 문화에 맞는 AI서비스가 필요함을 주장함 -> 엔비디아 또한 각국에 자사 제품 팔아먹기 위해서라도 소버린AI를 강조함 -> 제발 살아남아서 국가를 지켜라!!

(3) 이건 뭐.. 방어가 안 됨... K-...김치..프리미엄???

✔️참고
소버린AI
https://naver.me/FqiB86nd

💫한국선 게임 끝났다…네이버 인공지능, 구글·오픈AI ‘압도’

AI소비자 입장에서 기사 제목의 '압도'라는 표현과 반대로 여러 분야에서 뒤쳐지는 게 사실이지만 압도하는 부분도 있긴 함

예를 들어, 

"판교 현대백화점 전기차 충전소는 지하 몇 층에 있어?"

클로바X: 지하6층에 있다고 하며 판교 현백 홈페이지 링크 알려줌

GPT: 지하1층에 있다고 거짓말하고 아닌 척 함....할루시네이션...

팩트: 지하3층에 있었다가 지하6층으로 옮김

결론: 직원한테 안 물어봤으면 지하1층에서 뱅뱅 돌 뻔했잖아.. 

https://economist.co.kr/article/view/ecn202402270016

💫덴마크 민관 합동 경제사절단 한국 찾는다

라스 아가드(사진) 덴마크 에너지기후 장관이 다음 주 자국 기업인과 함께 방한해 청정에너지 협력 강화 방안 마련에 나선다.28일 세종 관가와 신재생에너지 업계에 따르면 덴마크 민관 합동 경제사절단이 오는 5일 2박 3일 일정으로 한국을 찾는다. 방한단을 이끄는 아가드 장관은 6일 안덕근 산업통상자원부 장관, 유정복 인천시장 측과 접견 일정을 조율하고 있다. 양국 에너지장관이 한국에서 단독으로 만나는 것은 2018년 이후 약 6년 만이다.

Orlando's comments
🏀: 이번 정부는 풍력에 진심인거 같아. 기후펀드조성과 덴마크와의 지속적인 협력을 보면 알 수 있어.
⚾️: 덴마크에서 빈손으로 오지는 않을텐데, 국내풍력기업과 베스타스의 협력이 기대되는군.
🏐: 당장 내일 PCE 발표와 해상풍력특별법 통과가 향후 풍력섹터 센티에 중요한 영향을 미칠듯.

https://n.news.naver.com/article/011/0004306098?type=main

💫주식시장의 논리: 티앤엘

✔️투자자들이 가진 의문
(1) C&D향 리스탁킹은 언제쯤 되는 거야? -> 회사는 상반기라고 하는데 믿어도 되나? -> 1월까진 아직인데?

(2) 본격적인 유럽 수출은 언제쯤 될까? -> C&D가 유럽에도 가져다가 판다고 하는데 진짜야? -> 유럽에서도 잘 팔릴까?

(3) C&D가 히어로 인수 후에 티앤엘 제품 밀어주는 거 맞아?

✔️티핑포인트
(1)은 수출데이터가 잘 나오기 시작하면 해소!

(2)는 유럽향 수출데이터가 기대 이상으로 나오거나 사측에서 공급 계획을 밝히면 해소!

(3)은 C&D컨콜 내용과 수퍼볼 광고로써 이미 해소 완료!

✔️참고
리스탁킹 관련
https://naver.me/FtuiNrqP

C&D컨콜 중 티앤엘 관련 내용
https://m.blog.naver.com/kdh1076/223349660933

수퍼볼 광고 관련
https://m.blog.naver.com/jyeon_0625/223354734742

💫밸류업 Phase 2는 이게 아닐지?

(1) 주주환원을 위한 재원이 충분한 기업

(2) 실제로 현재 주주환원 정책을 제시한 기업

(3) PER, PBR이 낮으면서도 성장 모멘텀을 갖춘 기업

작성: 올란도 리서치
https://t.me/Lightning4848

연휴동안 곱씹으며... 해석은 자유

💫밸류업 덕에 '바이 코리아'...2월 韓증시 상승률, 상위권 '껑충'

AZ주식이냐 MZ주식이냐 편 나눌 거 없지 않나... 외국인들 들어오고 부동산시장에서 주식시장으로 돈 유입되면 다 좋은 거 아닌가

https://naver.me/GhNrK1xi

💫포모, 그리고 기다림

최근 주식시장의 상황을 한 단어로 표현하면 '쏠림'이라고 말할 수 있습니다. 사실 이는 어제오늘 일이 아닙니다. 지금이 승자독식 시대이기 때문이기도 하고, 이제는 누구나 알고있듯이 알고리즘에 의한 양극화가 극명해졌기 때문입니다. 정치분야에서 이런 현상이 먼저 두드러졌고 이제는 투자분야에서도 일어나고 있는 겁니다.

하지만 돌이켜 생각해보면, 쏠림은 항상 있어왔습니다. 그 지속성이나 규모가 달라졌을 뿐입니다. 그래서 과거보다 더 소외되기 일쑤고 포모를 느끼기 쉬워졌습니다. 이런 현상이 올해 연초에도 이어지고 있어 다시 한 번 새롭게 시작해보겠다던 투자자들의 새해 다짐을 무너뜨리고 있습니다.

여기서 다시 한 번 떠올릴 필요가 있습니다. 쏠림은 이전부터 있어왔다는 사실을요. 주식시장의 매커니즘상 쏠림이 없는 주식시장은 주식시장이 아닙니다. 지속성이나 규모 면에서 이전과 다른 모습을 보이고는 있으나 영원히 소외되는 일은 있을 수 없습니다.

10년 전에도, 20년 전에도 투자자들은 이렇게 생각했을 겁니다. 기다리면 나에게도 기회가 온다고요. 시대가 변했지만 이는 지금도 마찬가지입니다. 좋은 기업에 투자하고 있다면 기회가 반드시 나에게도 찾아옵니다. 우리 인생이 그렇듯이 말이죠.

백절불굴이라는 말도 있지 않나요. 백 번 꺽일지언정 휘어지지 않을 정신과 자세라면 어떤 어려움도 이겨낼 수 있을 겁니다. 지금 너무 힘들다고 감성적으로 대응하기 보다는 인내심을 바탕으로 이성적이고 명철한 판단 하셨으면 하는 바람입니다.

다음주도 힘내십시오~!


작성: 올란도 리서치💫
https://t.me/Lightning4848

[한투증권 유통/화장품 김명주] 미국 화장품 수입국 중 한국 점유율

텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics

- 24년 1월 기준 미국 화장품 수입국 중 한국 점유율은 20.8%로 1위 기록
- 전월대비 3.0%p, 전년동기대비 6.4%p 증가하며 역대 최고치를 경신
- 수입 금액 증감률(% YoY): 전체 +12.3%, 한국 +62.6%, 프랑스 +5.5%, 일본 -16.3%
- 수입 금액 증감률(% MoM): 전체 +5.1%, 한국 +22.7%, 프랑스 +16.0%, 일본 +8.6%

* HS코드 3304 기준

감사합니다.

김명주 드림

Orlando's Comments
⚾️: K-컬쳐가 아메리칸드림을 이룬 상황이지
🏀: K-pop의 영향이 뷰티까지 이어진 것이고, 그 다음은 k-food일듯?
🎾: 지속적일 수 있을지 미리 고민해봐야겠어.

💫 오익근 대신증권 대표의 숙명 '초대형IB'

대신증권
현재 자기자본: 3조
+ 사옥 매각: 6천억
초대형 IB 자기자본 요건은 4조

잔여 3~4천억을 자회사 배당으로만 충당하기에는 어려움.
자본시장에서 조달할 가능성 존재

TimeLine 상 하반기를 목표로 한다고 하면
6~7월에는 사옥이 매각이 되고
같은 기간 자본시장에서 조달이 되어야 함.

추가 ValueUp 프로그램은 일정을 앞당겨 5월에 가이드라인 나옴
현실성이 있다면 수혜를 받기에 충분하지 않을까 고려중

https://www.ngetnews.com/news/articleView.html?idxno=502837

사옥 매각 관련 기사: https://www.sedaily.com/NewsView/2D44S8TD3K

💫배당소득세 내린다…금융위, 밸류업 인센티브 확정

배당소득세를 얼마나 내릴지가 중요하지만,
그보다 더 중요한 건 배당소득을 분리과세 하는 것

관건은 배당 확대를 꺼려하던 기업인들도 무시 못할 조건이어야 함

고액연봉을 받아가는 것이 아닌 배당을 통해 성과를 공유하는 것이 바람직하다고 봄

https://v.daum.net/v/20240315130105340

💫더블유게임즈, 최대 배당금 책정 '이면'

위와 같은 맥락에서 무보수로 일하는 김가람 대표가 배당으로 곳간 채운다고 생각하는 것은 참.....

무보수로도 열심히 일했고, 회사가 성과를 냈으면 배당으로라도 가져가는 게 당연한 것이지.. 배당을 늘리면 최대주주만 좋은 게 아니고 다른 주주들도 좋은데.....

이 세상엔 생각이 다양하다는 게 결론

https://dealsite.co.kr/articles/118487

💫풍력섹터에 관심을 가져야되는 이유

1) 금리인하는 시기의 문제일뿐 다가올 미래임

2월 CPI 및 PPI가 예상보다 높게나왔지만, FED watch 상 6월 25bp 인하확률은 55.2%, 50bp 인하확률은 3.6%로 대세에 지장을 못주고 있음. 7월로 넘어가면 현재금리 유지 확률은 22.4%임. 풍력섹터 주가는 미국채 10년물에 반비례하는 강한 경향성이 있으며, 금리인하시점 1~2개월부터 주가가 미리 움직이기 시작함.

2) 바이든의 지지율 상승 흐름

사실 트럼프가 돼도 IRA 및 풍력산업에 실제로 큰 영향이 없을 가능성이 높지만, 그래도 섹터 심리에는 영향이 있을 수 있음. 그런데, 3월 국정연설 이후로 바이든의 지지율이 올라오고 있음. 그리고 트럼프 대비 바이든의 선거자금이 2배정도 많고, 트럼프는 계속해서 사법리스크로 인해 지출이 많아지는 중임. 최단기간 후보확정으로 인해 역대 최장 기간의 선거레이스가 펼쳐질텐데, 선거는 결국 머니 게임임. 2022년 이래 민주당이 대부분의 선거에서 이기고 있다는 것도 무시할 수 없는 부분임.

3) 후방산업인 변압, 송전섹터의 강세

요즘 실적 및 주가가 계속해서 상승하고 있는 변압, 송전섹터의 전방산업은 결국 에너지 섹터임. 전력망그리드가 완성되면 그걸 토대로 풍력발전이 깔리기 시작할 예정임. 역사상 최대의 육상풍력 프로젝트인 SUNZIA 프로젝트를 비롯한 다수의 대형 육상 프로젝트들이 대기중이며, '25년부터는 해상 풍력의 본격적인 착공도 기대됨.

4) 주가가 바닥임

현재 풍력섹터의 주가는 52주 최저가 부근이며, 모든 악재란 악재는 다 반영 중임. 주가는 금리와 트럼프 악재를 다 반영하고 있으며, 기관 및 외국인의 수급도 다 빠져있음. 2020년 금리인하와 미대선테마타고 풍력섹터 주가가 움직이기 시작한 시점은 5월 무렵임. 그 후 연말까지 몇배의 상승을 기록한 종목들이 나왔었음. 지금 시점에서, 아무런 기대감도 없고 주가도 바닥인 풍력섹터를 한 번쯤 돌아볼 시점이 왔다고 생각함.