⚡️ 휘청이는 카카오…'큰손' 국민연금 주주권 행사하나

https://n.news.naver.com/article/015/0004909400

연일 카카오 관련 기사가 나오고 있습니다.

자본시장에 중요한 이정표들이 세워지고 있습니다.
우리사회는 역시 여전히 첫 타자, 첫 사례가 중요합니다.

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⚡️풍력발전 시장 정리 시리즈 - 2

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참조: 삼성증권 신재생에너지 레포트

2. 글로벌 풍력발전 시장 현황

① 2022년 글로벌 풍력발전 신규 설치량은 2021년 101GW 대비 14% 감소한 86GW를 기록하며 위축된 모습을 보임. 이러한 위축세는 코로나로 인한 공급망 병목현상, 높은 인플레이션으로 인한 원자재 가격 상승, 고금리로 인한 프로젝트 지연, 러-우 전쟁으로 인한 지정학적 리스크 등의 요인에서 기인한 것으로 판단됨.

② 또한, 러-우 전쟁으로 인한 화석연료 가격 상승은 주요 신재생 에너지, 특히 해상풍력의 가격 경쟁력 향상 요인으로 작용함. 이는 에너지원별 균등화발전원가(Levelized Cost of Electricity, LCOE) 추이를 보면 확실하게 확인할 수 있음. 2014년 상반기까지만 해도 육상풍력만이 화석연료보다 더 낮은LCOE를 가지고 있었으나, 2022년 말 기준으로는 해상풍력, 태양광도 화석연료보다 저렴한 상황임. 즉, 화석연료 가격 급등으로 인해 신재생에너지는 정부의 지원없이 화석연료와 경쟁하기 힘들었던 과거에서 벗어나 가격 경쟁력을 갖춘 경제적인 대안으로 자리를 잡음.

③ 2023년은 글로벌 풍력 누적 설치량이 1TW를 넘어서는 원년이 될 전망임. 세계풍력에너지위원회에 따르면 글로벌 풍력 누적 설치량은 2023년 중순에 1TW를 초과할 것으로 전망되며, 2030년에는 2TW를 초과할 것으로 전망됨. Bloomberg New Energy Finance 또한 2023년에 글로벌 풍력 누적 설치량이 1TW를 초과하고, 2030년에는 약1.9TW 수준으로 증가할 것으로 전망하고 있음. 풍력발전을 1TW 설치하기까지 40년이 넘는 시간이 걸렸지만, 추가로 1TW를 설치하기까지는 채 10년도 걸리지 않을 예정임.

⚡️애플, 3분기 인도 시장 출하량 250만대… 전년 대비 34% 늘어

https://biz.chosun.com/it-science/ict/2023/11/02/6QO7NHTH7FGKTFJAIZHLWTGPEI/

한국시간으로 11월 3일 새벽 애플의 실적이 발표될 예정인 가운데, 월가에서는 4분기 연속 실적이 감소했을 것이라고 전망하고 있습니다.

주된 원인은 중국에서의 점유율 하락 입니다. 미국 본토 보다 유일하게 큰 시장인 중국에서 애국 소비 및 공무원 사용 금지 조치로 인해 영향을 많이 받고 있습니다.

그리고 전세계적으로도 고금리로 인해 고가인 아이폰의 판매가 예전만큼 이루어 지지 않고 있습니다.

나쁜 뉴스들의 연속인 가운데, 그래도 희망을 가질만한 뉴스는 인도에서의 성장입니다. 인구 증가율 및 경제 성장률로 볼 때, 인도는 중국을 넘볼 수 있는 큰 시장으로 자리매김할 가능성이 커보입니다.

현대차의 경우도 인도에서 큰 성장을 거두고 있습니다. 인도만을 위한 상품성 개선 및 현지화를 통해 연간 판매대수 100만대 달성이 코앞 입니다.

2000년대 초반 중국의 급격한 성장에 따른 수혜 기업의 주가 퍼포먼스는 엄청났습니다. 이제는 인도의 급격한 성장에 따른 수혜 기업이 무엇인지 살펴볼 때라고 생각합니다. 👍

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⚡️티빙 구독료 올린다… 물꼬 터지는 ‘토종 OTT’ 인상

https://www.chosun.com/economy/tech_it/2023/11/01/GDEYI2KLBVFKBDB4JJLGTZX45U/

이제는 여가생활의 한 축을 담당하게 된 OTT입니다.

과거 영화관에 여러번 가던 것을 이젠 OTT가 대체하게 된 것이죠.

특히 배급사에 의해 선택된 영화만 볼 수 있었던 것과 달리 그 선택의 범위가 상당히 넓어졌습니다. 본인에게 더 맞는 컨텐츠를 찾을 수 있게 된 겁니다.

사치재보다는 필수재에 가까워졌습니다. 가격에 대한 수요민감도가 낮을 수밖에 없는 이유입니다.

넷플릭스는 이를 정확하게 꿰뚫어보고 있던 것이죠.👣

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⚡️삼성도 영입못한 그, 인텔이 '모셔갔다'

https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=23857

중국 JCET그룹 최고기술책임자(CTO)이자 스태츠칩팩코리아 글로벌 CTO인 이춘흥 박사가 인텔의 패키지 및 테스트 총괄 책임자로 자리를 옮긴다고 합니다. 이 박사는 국내외에서 자타공인 최고 패키지 기술자로 불리는 분입니다.

파운드리를 향한 인텔의 행보가 예사롭지 않습니다. 현재 선단공정은 TSMC와 삼성이 양분한 상태이지만, 인텔이 다크호스로 떠오르고 있습니다. 특히 부동의 1위인 TSMC보다 2위인 삼성에 영향이 클 것으로 예상됩니다. 미국이라는 국가에서 적극적으로 밀어주는 만큼 빠르게 점유율이 올라올 수 있습니다.

HBM을 필두로 패키지 기술이 어느때보다 중요해지고 있는 만큼, 삼성도 적극적인 투자 및 대응을 통해 좋은 결과를 내면 좋겠습니다. 이를 위해서는 삼성 뿐만 아니라 국내 파운드리 에코시스템도 함께 성장해야는 만큼, 관련 기업들의 행보를 지속적으로 체크해보면 좋을 거 같습니다. 👍

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⚡️ 의식주컴퍼니, 애경산업과 세탁 혁신 '맞손'

https://view.asiae.co.kr/article/2023110309402775130

세계 10대 발명품에 들어가는 세탁기는
단순 가사노동 시간을 줄여 노동시장의 큰 공급을 주었습니다.

이제는 그 시간을 더 혁신적으로 줄이고자 하고 있습니다.

런드리고 서비스를 장기간 사용해보신 분들이라면 가격은 (아직) 애매하나 편리성은 확실하다는 것을 느끼셨을겁니다.

이런 런드리고의 행보를 보면 기술개발보다 사업화가 얼마나 중요한지를 느끼게 됩니다.

기술로 1) 매일의 물류를 최적화하고 2) 세탁물 분류 및 세탁까지 자동화를 진행하였습니다.

물류와 분류 자동화의 강점으로 스마트 물류창고(짐 보관)로 사업을 확장하고 있습니다.

단순한 기술이지만 사업에 잘 적용하여 서비스화를 달성한 최근의 사례라 소개드립니다.

애경과의 MOU는 두가지 의미가 있습니다. 1) Cost 감소와 2) 데이터 판매입니다. 기술기업으로서 최적화를 잘 달성하는 모습이지 않을까 싶습니다.

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(위) 통계기간이 코로나 기간이라 불명확한 점도 있지만 ott이용에서 스마트폰 비중이 줄어드는 건 굉장히 흥미롭습니다.

혹자는 TV시대의 종말을 얘기하고 있지만 저는 그렇게 생각하지 않습니다.

앞으로도 가정 내 엔터의 중심에는 TV가 자리잡고 있을 겁니다.👣

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⚡️ 금융硏 "부동산PF 정책으로 연착륙 중이나 근본 처방 아냐"

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4286814

시장에 들리는 토픽이 지수상승과 공매도 관련 이야기들이 많아서 부동산 PF로 준비했습니다.

요약은 본문 일부 내용 발췌로 대신하려고 합니다.

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"부동산PF의 금융권 익스포저는 긴축기조 강화와 건설경기 둔화로 증가세가 정체됐으나 저축은행 등 비은행권 중심으로 높은 리스크에 노출됐다
부동산PF 대출 연체율은 2022년 하반기 이후 빠르게 상승하고 있다. 특히 여신전문회사와 저축은행의 경우 2022년 말 2%대 초반에서 2023년 6월에는 4% 내외 수준으로 급상승했다.
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질문을 가장 간단히 하자면 누가 결국에는 책임지는가? 입니다.PF는 터질경우 신탁사나 시공사가 책임지고 브릿지는 터질경우 땅이 남습니다.

PF가 터져서 신탁사 시공사가 부도가 날정도인지, 브릿지가 터져서 땅조차 남지 않을 상황인지를 생각하시면서 이번 PF 사태의 규모를 가늠하시기를 추천드립니다. (보통 땅은 어떻게든 긴 기간 보유하기 마련이죠)

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⚡️파운드리 '2나노' 속도전…삼성, 반전 전략은?

https://n.news.naver.com/mnews/article/293/0000048717?sid=105

점점 파운드리 시장의 진검승부가 다가오고 있습니다. 2나노 공정부터는 TSMC도 '게이트 올 어라운드(GAA)'를 적용해야하고, 삼성은 이를 3나노부터 적용했기에 아무래도 경험적인 측면에서 확실히 우위에 있다고 볼 수 있습니다.

또한 삼성이 부족하다고 평가받는 후공정쪽에도 적극적인 투자를 진행했었고, 내년이면 그 결실이 하나 둘씩 나올 것이라고 예상됩니다.

2나노에서 삼성이 대형고객사 확보 및 유의미한 점유율을 가져올 수 있다면, 삼성 파운드리 벨류체인에 속해 있는 회사들중 선단 공정 프로젝트가 가능한 디자인 하우스들이 큰 수혜를 볼 것으로 예상됩니다. 현재는 에이디테크놀로지, 가온칩스, 코아시아 등이 후보로 꼽히고 있는데 누가 그 주인공이 될 수 있을지 스터디 해보면 좋을 거 같습니다.👍

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⚡️"스페이스X, 스타링크 성장에 내년 150억달러 매출 전망"

https://n.news.naver.com/mnews/article/293/0000048724?sid=105

엘런 머스크는 스타링크의 현금흐름이 손익분기점에 도달했다고 지난주 말했습니다. 내년에는 스타링크가 스페이스X 전체 매출에서 차지하는 비중이 100억달러를 넘을 것이라고 하네요. 엄청난 성장입니다.

6G, 자율주행 시대에 저궤도 위성통신은 중요한 요소 중 하나로 자리 잡을 것이고 주식 시장에서도 이에 대해 지속적인 관심을 가질 것으로 보입니다. 이제 막 개화하는 시장인만큼 장기적인 투자 관점에서 관련된 회사들을 바라볼 필요가 있다고 생각됩니다.👍

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⚡️ 삼성·LG디스플레이, 내년 2월 애플 아이패드향 OLED 패널 양산 준비 한창

https://n.news.naver.com/article/092/0002310392?sid=105

패드를 접으면 노트북
애플의 폴더블은 아이패드를 접어서 시작합니다.
아이패드를 접어서 시장점유율이 상대적으로 낮은 노트북시장의 수요를 끌어올 것으로 풀이됩니다.

폴더블 시장은 여전히 대중적이지 못합니다. 아직은 매니아의 영역입니다.
품질과 가격이이 대중성을 갖기에는 아직은 확실히 어려운 수준입니다.

하지만 애플이 들어오면서 이 두가지 수준을 확 끌어줄 것으로 기대해봅니다.

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⚡️ 삼성전자, 자체 개발 생성형 AI ‘삼성 가우스’ 첫 공개

https://economist.co.kr/article/view/ecn202311080008

빠르지도 새롭지도 못하지만 마지못해서라도 따라가는 상황입니다.

마치 아마존과 애플도 그렇다고 생각할 수 있지만,
아마존에게는 AWS가 애플에게는 충성도 높은 생태계가 존재합니다.

같은 계열사인 삼성SDS는 이미 B2B 플랫폼을 깔고 있는 상황임을 고려하면
삼성전자에서 굳이 자체 생성형 AI 모델을 지금 시작하는 일이 얼마나 유의미할지는 지켜볼 필요가 있습니다.

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삼성, 2024년 중저가 폴더블폰 출시 가능성 , 고가 장벽 깨뜨려

차세대 제품 출시까지 1년이 남은 가운데, 삼성이 중급 모델에 폴더블 기능을 탑재할 계획이라는 추측이 나오고 있습니다. 이번 움직임은 진입 장벽을 낮추고 고객층을 확대하며 폴더블폰 시장에서 삼성전자의 주도적 입지를 강화하는 것을 목표로 하고 있다.

최근 트렌드포스는 폴더블폰 특유의 디자인으로 스마트폰 시장 성장 정체기를 돌파하겠다는 목표로 안드로이드 스마트폰 브랜드들이 폴더블폰 시장에 적극적으로 진출하고 있다고 보도했다. 그러나 폴더블폰의 광범위한 채택은 높은 가격이라는 큰 장애물에 직면해 있습니다.

공급망 소식통에 따르면 삼성은 2024년 400~500달러의 상대적으로 예산 친화적인 가격대를 목표로 중급 폴더블폰을 출시할 예정이다.

지난 8월 삼성전자는 프리미엄 가격 전략을 유지하며 최신 세대 폴더블폰인 갤럭시Z폴드5와 갤럭시Z플립5를 출시했다. 권장 소매 가격은 Galaxy Z Fold5의 경우 1,799달러, Galaxy Z Flip5의 경우 999달러입니다.

시장에서는 삼성전자의 중저가형 폴더블폰 출시에 큰 기대를 걸고 있다. 그러나 현재로서는 추측 단계에 머물고 있으며, 디자인이나 사양, 기타 세부 사항에 대한 정보는 없습니다.

이전 시장 소문에 따르면 삼성의 폴더블폰 Z 시리즈는 '라이트 플래그십' FE 버전을 도입하여 플래그십 S 시리즈를 따를 수도 있습니다. 이번 버전은 하드웨어 다운그레이드를 통해 소비자의 관심을 끌기 위해 보다 저렴한 가격을 제공할 것으로 예상됩니다.

TrendForce의 예측 에 따르면 폴더블 스마트폰이 소비자 시장에서 수용성이 높아지면서 폴더블 스마트폰의 전 세계 출하량은 2023년에 1,830만 대에 이를 것으로 추산됩니다. 이는 2022년에 비해 상당한 43%의 성장을 의미합니다. 전체 스마트폰 시장 판매량의 1.6%다. 2024년에는 출하량은 38% 더 성장해 2,520만개에 이를 것으로 예상되며, 시장점유율은 2.2%까지 높아질 것으로 예상된다

https://www.trendforce.com/news/2023/11/10/news-samsungs-potential-mid-range-foldable-phone-launch-in-2024-breaking-the-high-price-barrier/

⚡️ 한국 금융이 무너지고 있다[김영필의 SIGNAL]

https://n.news.naver.com/article/011/0004260221

본문의 정독을 권해드립니다.

①신뢰깨는 금융당국: “관치·정치·내치 다음은 포퓰리즘”…“금감원발 피의자 정보유출” 지적도

②원죄 잊은 은행: “수없이 혜택 받고도 금융안정·사회공헌 나몰라라…내부통제 엉터리 이익에만 급급”

③길 잃은 상호금융: “새마을금고가 왜 PE 업계 큰 손이 되나…농협은 회장 셀프연임 추진 근본 개혁 필요”

④그들만의 리그 증권: “채권 돌려막기부터 해임 아닌 사임이라는 CEO까지…자기책임 원칙 온 데 간 데 없다”

...

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⚡️깔린 사람 끌고가…샌프란시스코, 자율주행택시 ‘크루즈’ 운행 중단

https://m.hani.co.kr/arti/science/science_general/1113547.html#cb

자율주행차가 완전 상용화되기 위해서는 극복해야 할 장벽들이 아직 많습니다.

엄청난 양의 데이터에서부터 실시간으로 수많은 변수를 처리하는 컴퓨팅 능력까지.

2017년 자율주행이 수면으로 떠오른 시점에 우리들은 열광했고 2023년이면 운전대를 놓고 무엇을 할 수 있을지 기분 좋은 상상도 했습니다. 

결과는 이미 우리가 알고 있습니다.

투자자로서 신기술에 열광하는 것도 좋지만 그것이 현실화 되기까지 시간이 필요하다는 것도 인정할 줄 알아야 하는 이유입니다.👣

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⚡️전쟁판도 흔드는 머스크 스타링크...매출 20조 스페이스X도 살리네

https://www.mk.co.kr/news/world/10868040

영화에서만 보던 세상을 자기 손아귀에 넣으려는 악의 우두머리, 그 현실판이 등장한 것 같네요.

수많은 인재들이 모여있는 각국 정부기관보다 몇 수를 더 앞서 생각하고 있다는 게 놀라울 뿐입니다.

저궤도위성통신 산업은 기술적으로 큰 장벽은 이미 넘은 것 같고 결국 자본력 싸움인데 각국 정부는 안보 차원에서 앞다투어 돈을 쏟아부을 가능성이 높다고 봅니다.

시장의 성장 속도는 기존에 사업을 영위하던 기업들에게는 매우 중요한 요소입니다. 시장이 빨리 커져야 그 파이를 나눠갖기 전에 선점할 수 있기 때문이죠.👣

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⚡️신라면·불닭볶음면·진라면 ‘K라면’ 열풍…어닝 서프라이즈

https://n.news.naver.com/mnews/article/028/0002664564?sid=101

K라면의 기세가 심상치 않습니다. 농심, 삼양식품, 오뚜기가 나란히 어닝 서프라이즈를 기록했다고 발표했습니다.

라면뿐만 아니라 다른 K푸드의 인기도 심상치 않습니다. 비비고 만두는 예전부터 스테디셀러 였으며, 요즘은 해외에서 K떡볶이에 관심이 많다고 합니다. BTS의 정국이 레시피를 공개해서 유명해진 들기름 막국수도 있구요.

이로 인해 경기방어주로 인식됐던 식품주에서도 많은 투자기회가 열릴 것으로 보입니다. 떡볶이가 전세계적으로 인기가 많아지면 국내 냉장 떡 시장점유율 1위인 풀무원의 실적과 주가는 지금과 다를 것입니다. 생활 속에서 맛있는 식품을 경험한다면 제조사를 꼭 확인해봅시다.👍

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⚡️ "종이 빨대 반품해 달라" 돌아온 플라스틱 빨대 '전성시대'

https://n.news.naver.com/article/031/0000787789

가까운 곳에서 확인할 수 있는 ESG 속도조절에 대한 영향입니다.
단순히 관련 소매업, 카페의 수익률과 고객의 편의성이 개선되는 것을 말씀드리기 위해서 소개해드린 것은 아닙니다.

작년 음료제조용 로봇(팔) 비상장 투자를 가볍게 검토했습니다.

개인적으로 제일 먼저 떠오른 질문이 일회용품 사용 규제에 대한 전망과 그에 대한 대책이었습니다.
당시만 해도 재활용컵 사용(보증금 500원)을 실현하기 위한 준비를 하고 있었습니다.

제도만 있고 인프라가 현실화되지 못하여 예측불가였습니다.
큰 기업이었다면 정책당국과 직접 이야기를 했겠지만 작은 스타트업이기에 그들에게 제도는 받아들여야 하는 상수였습니다.

그래서 드랍했습니다. 간단한 사유는 제도의 불확실성입니다.

지금에서 돌아보면 제도가 예측가능한 상태였으면 리스크를 고려해서 다른 판단이 나왔을 수 있습니다.
그러면 운이 좋게 지금처럼 트렌드도 변하여 좋은 투자건이 될 수 있었겠죠.

그런 가능성 자체도 제도의 불확실성으로 인해 진행되지 못한 경험이라 생각되어 소개드립니다.
투자에 있어 불확실성은 매우 기피의 대상이라 생각합니다.

감사합니다. ♟

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⚡️골프존 분기별 라운드 수 추이

올해는 작년과 달리 평일 골프장 부킹이 어렵지 않은데요. 골프인구수가 줄어든 이유도 있고 해외원정을 떠나기 때문이라는 얘기도 있습니다.

GDR사업부문이 감소 추세인 것으로 봐서 골프인구수가 줄었다는 것은 팩트같습니다. 당근마켓에 중고 골프채와 골프웨어가 남아도는 것만 봐도 쉽게 알 수 있습니다.

그런데 흥미롭게도 골프존 스크린 라운드 수 추이는 작년에 이어 증가 추세입니다. 스크린 골프 전체 업계에 해당되는 내용인지 더 살펴봐야겠지만, 경기가 어려워지니 필드에 못나가고 스크린골프라도 치는 수요가 있는 것 같습니다.

코로나 기간 동안 입문은 해서 골프는 치고 싶은데 스크린으로라도 친목도모를 하는 것이죠.

골프존 주가는 향후 실적이 감소할 것으로 반영하고 있습니다. 이 가정이 틀리다는 게 보여질 때 주가는 다시 오를 수 있습니다. 필드를 나가든 스크린을 가든 이것을 염두에 두고 고민해보면 투자 기회를 발견할 수 있습니다.

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⚡️ 부동산 PF 발목…'등급 워스트' 상위권 휩쓴 건설사

https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=03762166635806048&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y

신용등급이 절대적이지 않다는 것은 2008년에 모두가 확인했습니다.
당시 미국 신용등급 기준 A2(AA)인 리먼브라더스가 하루 아침에 파산했습니다.

여러 이유들이 있었겠지만 각 신용등급 평가 논리에는 맹점들이 하나씩 있습니다.

한국에서는 유사시 지원가능성이라는 명목으로 보통 1~2 등급 Notching-up을 진행합니다.
보통의 경우 계열사 지원가능성을 뜻하고 지원 능력과 의지, 두 가지를 평가합니다.

일반적으로는 지원 능력에 중점을 두나 재벌 기업 중심의 한국 사회에서는 지원 의지를 현실적으로 많이 봅니다.
그 결과 Notching-up을 함에도 불구하고 결과적으로 높은 신용도를 보여준 기업들이 있었습니다.

그 중 대표적인 사례가 두산건설이었습니다.

기사에서 보여주는 리스트를 보면서 그런 생각이 들었습니다.
실제로는 더 나쁜 기업을 보여주는 리스트가 아닌,
실제로는 더 높은 신용도를 보여줄 수 있는 리스트라는 생각이 듭니다.

물론 채권자의 관점이고 주주의 관점에서는 분명히 다를 수 있다는 점을 말씀드립니다.
(대표적으로 CJ CGV의 유상증자가 그 사례입니다.)

투자에 참고가 되셨으면 합니다.

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