바쁜일이 있어서 며칠 좀 쉬어가겠습니다

[한투증권 박성홍] 반도체 후공정: 세상의 변화는 작은 소켓으로부터

● 테스트 소켓업체 매수 추천
-Top pick: ISC(매수/TP: 50,000원) - 서버 CPU향 비메모리 테스트 소켓 매출 증가로 올해 CPU/AP향 매출 전년대비 158% 증가할 것
-리노공업(매수/TP: 185,000원) - 5G, 고부가 소켓 매출 증가로 매출 믹스 지속 개선 중. 모바일 비중 60%로 낮아짐
-티에스이(매수/TP: 82,000원) - 테스트 소켓 매출이 가파르게 성장, 연결 자회사들의 실적 개선 중

● 테스트 소켓 시장은 이제 성장 Phase 3에 진입
-과거, Phase 0) 2011년~2016년까지 테스트 소켓 시장은 한 자릿 수의 성장 지속
-2017년, Phase 1) 데이터센터가 촉발한 반도체 호황으로 테스트 소켓 시장은 23.9% 성장
-2019년, Phase 2) 5G 도입 초창기 효과로 18.7% 성장
-2022년~, Phase 3) HPC, 차량용 반도체(ADAS, 자율주행칩 등), AI, IoT 등 다수의 application에서 수요 증가 중. 2025년까지 두 자릿 수의 성장률 지속 전망

● 전방 상황이 힘들 때나, 좋을 때나 테스트 소켓은 매력적인 투자처
-전방 시장의 불확실성이 높아진 상황. 테스트 소켓은 실적의 하방 경직성도 돋보임
-테스트 소켓업체들의 전체 테스트 소켓 매출에서 40~60%가 샘플 소켓 매출액. 따라서 양산 테스트 소켓 매출이 줄어도 전체 매출 영향은 적음
-2017~2018년 데이터센터가 촉발한 반도체 시장 성장의 기저효과로 2019년 전체 반도체 시장은 11.3% 역성장. 하지만 테스트 소켓 시장은 18.7% 성장
-이는 5G 관련 칩셋들의 개발하기 위한 샘플 소켓 시장과 양산 소켓 시장 모두가 드라마틱하게 성장하며 가능했던 것

● 테스트 소켓 시장은 계속해서 P 상승, Q 증가
1)단가(P) 상승: 전공정 미세화로 인한 집적도 상승과 Advanced 패키징 도입 → 솔더볼 개수 증가 → 소켓 단가 상승
2)소켓 수요(Q) 증가: 반도체칩 application의 다양화, 출하량 증가 → 테스트 소켓 수요 증가. 빅테크들의 자체칩 개발 참전은 샘플용 테스트 소켓 시장의 성장도 이끌 것

리포트: https://bit.ly/3CefNVy
반도체 텔레그램: https://t.me/KISemicon
전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh

잘가라 ㅠㅜ

(코스닥)LX세미콘 - 상장폐지승인을위한의안상정결정
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20220817900328
2022-08-17

Bga소켓 아이디어는 거의 십년만에 이뤄지려나요

금일 한투증권의 isc리폿중 핵심이 위 그림인듯

isc 소켓중 제품군으로는 가장 고단가의 서버cpu , 섹터로는 fc bga 가 핵심일텐데

cagr로 fc bga시장이 8.2% (한투리폿), 서버시장이 대략 8.9%(idc수치를 대충 계산해봄)인데, 테스트소켓시장은 연성장 20%

이 말은 시장 성장을 아웃퍼폼한다는것

기술고도화로 시장성장과 동시에 p가 지속 상승하는 구조인데 대략..
i/o수증가 —> 피치 미세와 --> 대응솔더블 증가 —> 소켓핀의 미세화, 핀갯수증가로 p상승

물론 isc의 구조적 성장에는 전방에플리케이션 다양화, 고객파편화(팹리스들의 자체 칩개발)로 인한 샘플증가, 메모리에선 ddr5로 p증가 등

(위) 인플레의 상시화 : 안보의 시대

예전에 세계화가 후퇴하고, 인플레이션이 고착화되면서 "안보"와 "투자"의 관점에서 시장을 볼 필요가 있다는 말씀을 드린 적이 있었는데요.

- 에너지 안보 : 에너지 믹스 다변화 (원자력/풍력/태양광/화력/LNG)
- 국방 안보 : 영토 안보, 국방지출 확대
- 기술 안보 : 공급망 재편 및 내재화, 기술/투자 세제지원

탈 세계화와 인플레이션의 시대가 장기화될 경우 위 테마는 내년 이후 장세에도 유용하게 작용할 것으로 보고 있습니다.

주식을 잘한다는 것이 뭘까요? 결국 투자자를 부자로 만들어 주는 종목은 몇개 안됩니다. 그래서 버핏 할아버지도 열개만 찍을 수 있는 펀치카드를 지닌 사람이 무제한 찍을 수 있는 펀치카드를 지닌 사람보다 부자가 될 가능성이 상당이 높다고 하셨죠. 저는 '엔켐'이라는 종목을 드리친구보다 잘 모릅니다. 그리고 '한샘'이라는 종목을 철수형보다 잘 모릅니다. 그럼 저는 이 둘보다 주식을 잘하는 사람인가요? 아뇨 저는 개뿔 아무것도 모릅니다...살려주세요

선구안을 높이기 위해서 끝없는 학습이 필요합니다 열종목의 펀치카드를 가지기 위해서 인생에 한번은 수백 수천여개의 종목을 봐야 한다고 생각합니다. 들으면 뭐하는지 아는 회사가 몇개나 있으신가요?
(스터디를 십년 넘게 하면 본 종목이 대부분 수백개를 넘어가게 됩니다 이 회사는 이럴때 좋았고 지금은 뭐땜에 안좋고..)

가지치기를 하기 위해서는 엄청나게 많은 가지가 달린 나무부터 가져와야 하는거 아닐까요?

집중투자는 여러 종목을 케이스스터디로 빌드업하고 선구안이 엄청나게 올라간 상태에서 해야한다고 생각합니다

한 종목에 집착해서 다른 종목은 공부하지 말라는 말은 아닙니다. 궁극적으로 투자를 결정하기 위해서는 내가 살펴본 기업이 다른 기업보다 상대적으로 더 매력적인지 가격은 적당한지 등을 판단해야 합니다. 매력과 가격의 기준은 것은 비즈니스의 매력도 성장성 등 다른 변수로 인해서 변화합니다. 이는 시장에서 부여하는 멀티플의 형태로 나타납니다.
네. 한 종목을 정확하게 이해하고 투자를 결정하기 위해서는 하루종일 이 종목 저 종목 어떤 비즈니스가 더 매력적인지 멀티플을 얼마을 부여할건지 계속 고민하고 있어야 합니다.
쉽지 않습니다. 직접 투자는 쉽지 않아요. 이런 고민으로 수익을 못내고 버리는 시간이 몇년은 되실 겁니다. 당연한겁니다. 군대에서 단순노동을 익히는데도 육개월은 어버버 합니다. 심지어 주식투자의 세계에서는 나보다 더 똑똑한 사람들과 지적인 경쟁을 해야합니다.
그래서 삶의 한 시절 자신의 일부를 포기하고 애쓰지 않으면 어느 수준으로 올라가기가 불가능합니다.
그래서 이 세계는 친절하게도 이런 의지와 여력이 없는 분들을 위해 간접투자르는 훌륭한 대안을 마련해 주었습니다.

https://blog.naver.com/skankinben/222851691310

"이 회사에 대해서는 누가 뭐래도 내가 우리나라에서 제일 잘안다."

가끔 회사에 대한 기사를 읽으면 피식 웃기고, 리포트를 읽으면 수정할 것들이 보이고. 이런 경험이 꼭 필요하다고 생각합니다. 난 도대체 지금까지 무슨 깡으로 주식을 산거야? 이 생각 드실거에요.

물론 주식투자를 통해서 돈을 버는 방법이 이것만 있는건 아닙니다. 그런데 이런 경험은 꼭 필요하다고 생각합니다. 내가 얼마나 깊게 이 기업을 이해할 수 있는지 한번 테스트 해보세요. 그 과정에서 본격적으로 주식을 시작 할 수 있는 모든 기본기가 만들어질거에요.

#철수형 #아름드리

새벽 일기1
이해인

오래전 가슴에 박힌
슬픔 하나가
오늘도 하늘 높이
새벽별로 떠서
나를 보고 웃고 있네

슬픔도
오랜 세월
갈고 닦으면
보석이 되나보다
보석으로 만든 반지 끼고
세상을 보니
든든하고 행복하다

#시

지니고 있는 슬픔이, 내가 가지고 있는 가장 큰 자부심이 될 때까지. 가즈아.

주린형 멋지네요

(본문 중에서)
“투자는 기본적으로 외로올 수도 있는 길임을 인식한 이후에는
가급적이면 투자 연구에 대해서는 많은 공유를 하지만, 실제투자하고 있는 포트폴리오나 결과에 대해서 공유하지 않습니다.
​
속담중에 슬픔을 나누면 반이되고 기쁨을 나누면 두배가 된다 뭐 이런 이야기가 있는거 같은데, 저는 잘 공감하지 못하는 편입니다.
슬픔은 나눠도 그대로고, 기쁨 특히 나의 성공을 나누면 반작용이 기다리고 있었던 경우가 많았던거 같습니다.(시기 질투, 비용 지출, 자만감이 커지며 생기는 악영향 등등)
​
현재의 관점이라면
투자가 외로운 길이라기 보다
혼자하는 부분에 있어 장점이 많다는 생각입니다.”

국내 최대 팹리스 기업인 LX세미콘이 차량용 DDI(디스플레이구동칩)를 주력으로 개발할 연구개발 조직을 신설했다. 현재 차량용 디스플레이 시장이 규모는 작으나 향후 견조한 성장세가 예상되는 만큼, 관련 기술력을 빠르게 강화하기 위한 전략으로 풀이된다.18일 업계에 따르면 LX세미콘은 최근 손보익 대표이사 직속 R&D 담당 조직에 'Auto개발담당'을 신설했다.Auto개발담당은 차량용 DDI를 주력으로 개발할 것으로 알려졌다. DDI는 LCD, OLED 등 디스플레이 내부의 픽셀을 구동 및 제어하는 데 필수적으로 활용되

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