5️⃣ Акт пятый. Мир без подушки

👝 ФРС — спаситель последней инстанции.
Как мы уже поняли РЕПО — опустел. QT — идет (Но скоро закончится)
Основной упор на гипернизкие ставки, которые дадут ликвидность (А-ля печатный станок). Также есть вероятность растресканной экономики, последствия которой приведут к QE3,
Как итог, если будет отлив, выживут те, у кого есть свои деньги и минимальное кол-во кредитов

🗿Выборы как основной маяк для разворота рынков.
Все полит. пампы происходят для повышения репутации политиков, которые эти пампы делают.
Цикл следующий: Памп рынка под выборы (Обычно за год до выборов), затем памп поддерживают примерно еще 1-1.5 года.
Дальше идет сдувание пузырей, медвежьи рынки, которые идут ~2-2.5г и как итог, новые предвыборные гонки, которые пампят рынки (Накачка ликвидности, вербальные интервенции), так и получаются циклы.
Это не обязательно говорит о том, что у нас будет нон-стоп рост/падение, просто в рамках этих временных отметок происходят основные движения.


⛔️ Эпилог.
Важно понимать макро-направления.
Мировое доверие стало дороже, ставки и риски выше. Никто не хочет потерять все в одночасье.
Если где-то начнется "тряска" — то толчки по всем мировым рынкам пройдутся эхом.


Мои советы о том, как не потерять всё:
— Диверсифицируйте логику, а не тикеры внутри одних активов. Положите деньги в то, что даст маленький пассивный %, положите в риск, положите в то, что сохранит деньги даже на падении экономики.
— Всегда держите кэш и откупайте страх частями. Не ловите ножи, смотрите за следами крупных капиталов
— Смотрите на макро сигналы
— Не верьте в светлое будущее. Готовьтесь к худшему, а если будет чуточку лучше негативного прогноза — значит повезло. Повезло экономике в первую очередь.


🔥 ТЫ всегда можешь стать "Умными деньгами", даже имея скромный капитал. Главное — правильное управление рисками. Вы можете сколь угодно много заработать, но если вы потеряете все в одночасье — великим трейдером вы не станете.


Первоисточники:

РЕПО — https://www.newyorkfed.org/markets/desk-operations/reverse-repo
https://fred.stlouisfed.org/series/RRPONTSYD
https://fred.stlouisfed.org/series/RRPONTSYAWARD

Treasury FED notes — https://www.federalreserve.gov/econres/notes/feds-notes/the-treasury-tantrum-of-2023-20240903.html
https://www.newyorkfed.org/research/data_indicators/term-premia-tabs
https://home.treasury.gov/policy-issues/financing-the-government/quarterly-refunding
https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy2315
https://home.treasury.gov/news/press-releases/sb0120
https://home.treasury.gov/news/press-releases/sb0212

Treasury CLEARING — https://www.sec.gov/securities-topics/treasury-clearing-implementation
https://www.sec.gov/rules-regulations/2025/02/s7-23-22
https://home.treasury.gov/system/files/221/TBACCharge2Q12025.pdf

BOJ — https://www.reuters.com/markets/asia/boj-likely-raise-rates-highest-17-years-signal-more-hikes-2025-01-23

Binance — https://www.justice.gov/archives/opa/pr/binance-and-ceo-plead-guilty-federal-charges-4b-resolution
https://www.cftc.gov/PressRoom/PressReleases/8825-23

[Начало]

🤩 С текстовым вариантом доноса информации — можно сказать, что я полноценно вернулся. Теперь же я настраиваюсь на возвращение в медиа-видео тематику.

Задавайте вопросы по крипте / не по крипте под этим постом, запишу эксклюзивное видео для ТГ с ответами и разборами.


*UPD: Я помню про все свои обещания с 161фз и со "cпособом подзаработать там, где обычно тратите". Всё это на повестке дня.

🇺🇸 Верховный Суд США на грани того, чтобы отменить пошлины для других стран.

Что это значит?
— Потенциально цены на все в США будут стоять на месте / падать
— Импортеры заберут преимущество над локальными производствами во многих секторах
— Расхождение в сальдо торгового баланса (Импорт над экспортом) = слабость доллара

❕ФРС будет видеть то, что цены стоят на месте и экономика охлаждается.
НО ВОТ МОМЕНТ, КОТОРЫЙ МНОГИЕ НЕ ЗАМЕЧАЮТ: из-за того, что часть уже полученных средств за счет пошлин ПРИДЕТСЯ вернуть — экономику США поштормит. Минфин получит некоторое кол-во денег (См пост о обратном РЕПО и как это влияет) и ФРС сможет подержать ставку на текущих отметках еще какое-то время. Но зато мы будем сразу знать что шанс на дальнейшее понижение повысится, несмотря на временный шторм.


Если всё пройдет, как я думаю и пошлины снимут (Хотя бы частично) — это бычий сигнал для активов.

Ответы на Ваши вопросы и мои (не)рекомендации по активам.

*Что касается xStocks — сказал в конце. Пока не могу дать точную инфу по рискам для ру-язычных пользователей, особенно подсанкционных. Теоретически выглядит привлекательно, если депозитарий не подконтролен EU/US.
Ну и там акции, судя по всему, не являются вашей собственностью, а вы покупаете лишь бесконечный фьючерс на актив.

❤️ Вдавите реакцию, если впитали в себя полезную информацию. Буду стараться выходить чаще в такие волатильные времена.

Полагаю, скоро встретимся на YouTube!

🤩РАЗБОР ВАШИХ ПОРТФЕЛЕЙ!
Что делать, что продавать и что покупать? Не инвестиционная рекомендация, а мысли сумасшедшего к Вашему вниманию!

Также в конце несколько анонсов и немного о инвестициях в другие (Более лудоманские) активы.


P.S. Ближе к середине умерло горло, приношу свои извинения за смерть на стриме

❤️ Буду благодарен комментарию и твоей реакции, если это было полезным!

Перезашел в рынок, увеличил позицию на 30% от того, что была. ~80% все еще в кеше, но ими я буду рисковать только при битке по 40. 😂

2 основных варианта развития по альте на данный момент. Техника за шорт, душа за лонг 🤔

❔ Что ждёт крипторынок в ближайшие две недели и почему я остаюсь в нейтральной позиции?
Давайте коротко пройдёмся по пяти вещам, которые я считаю важными, насколько это возможно в текущих реалиях

💲 1. Альткоин-ETF: капитал уходит от BTC к Solana и другим
С битка продолжают выходить фонды, можно наблюдать это по рекордным оттокам капитала последние 4 недели.
Часть капитала уезжает в альт-ETF. В первую очередь в ETH, SOL и технологичные альты.

Что это значит:
— Биткоин перестаёт быть осью, вокруг которой нас крутят уже 2 года
— Регуляторы мало-по-малу дают зелёный свет более хаотичным продуктам
— Рисковые истории двигаются не через спот на биржах, а через ETF и фонды.

Но есть нюанс...
Притоки ликвидности не столь значимы, чтобы показать значительный рост. Все ждут решения по ставке, о нем чуть позже.


⛔️ 2. Новый иск против Binance и CZ
На Binance и CZ наваливается новый коллективный иск.
Тема: перевод средств в сторону запрещённых организаций.

Что важно, помимо заголовков в NYT:
— Это усиливает политический нажим на биржу. И подогревает мою конспирологическую жилку (Не зря же он ходил на ковер к Трампу)
— Банкам и регуляторам проще закручивать гайки по любым крипто-флоу.
— Любые новые правила по AML/комплаенсу будут проталкивать под соусом "борьбы с терроризмом".

Да здравствует технократия с перекосом в родную диктатуру

Что теоретически может принести этот ветер перемен:
— Риск афро-лебедя по централизованным биржам никуда не делся.
— Держать всё на одной площадке — плохая идея. Даже если это любимый блогер рекомендует биржу. Подробнее писал — тут
— Еще один виток давления на биржи и их обеспечением средств. Недавно по MEXC прилетали новости о том, что там не все так хорошо. Подтверждений нет, но слухи есть слухи.


🏦 3. Макро: ФРС и ликвидность
Что происходит за ширмой сейчас:
— QT сворачивают. Ликвидность перестают жёстко выкачивать. Это плюс
— Ближайшее заседание по ставке. Рынок ждёт снижение. Вопрос как всегда один и тот же: Санта Ралли или насрали?

Почему это важно:
Цикл точно развернут в сторону смягчения и убирания жесткой хватки, дальше — вопрос времени. Обычно макро-деньги доходят с лагом в 9-12 месяцев. Снижение ставки здесь и сейчас дадут вам 3-5-10% в моменте, но на деле отыгрываться они начнут в момент вкачки ликвидности. Там есть большой прикол с ФРС и тем, как они себе могилу копают, об этом напишу сегодня позже ссылаясь на Сусина.


🗞 4. Конференции и инфоповоды
Следующие две недели — ярмарка крипто-софизма.

Что нас ждёт: Куча интересных саммитов.
Какой смысл: Могут быть какие-то интересные анонсы/коллабы. На таких вещах в Абу-даби любит выступать Пашка. Может TON оживет.

🗿 Почему я не лечу олл-ин, когда все ждут "доброго дядю ФРС"
На днях Егор Сусин разложил, что происходит внутри ФРС.
Переведу это на человеческий язык и объясню, что я делаю под такую картину.

💀 1. ФРС на ИВЛ
Что важно из его текста:
— QT по сути закончен. Дальше баланс жать нельзя и не будут.
— Как только ликвидность чуть подсушили — денежный рынок начал хрипеть.
— Банки уже идут к ФРС за деньгами. В РЕПО. В дисконтное окно.

"Ставки на денежном рынке вылазят выше коридора ФРС. Это ненормально."

Простой вывод:
Система не может жить без жирного профицита ликвидности.
При резервах около 3 трлн она всё равно даёт сбой. Раньше она была стабильной при сумме в 3 раза меньше


📈 2. Почему это почти прямой путь к новому cмягчению политики ФРС

Дальше Егор делает важный шаг:
— Есть фоновые оттоки ликвидности.
— Есть нагрузка на банки.
— Есть потребности бюджета США.

Складываем всё это.
Получается простая математика:
В 2025-26 ФРС почти неизбежно придёт к расширению баланса.
Пусть это будет не громкое QE3, а +200–300 млрд в год. Это сценарий 2015-2018 года
Но это всё равно новые деньги в системе.


💵 3. ФРС закапывает сама себя

Самый жёсткий момент из разбора:
Нереализованные убытки банков США по облигациям ~0.5 трлн.
Нереализованный убыток ФРС по операциям — больше триллиона.

То есть:
Рынок не восстановился после повышенных рисков дефолтов / проблем с кредитованием. Просто весь риск выкупил ФРС на свой счет.
Без этого триллиона убытков мы бы сейчас были на 9к по битку и на 2500 по SPX. В экономике была бы дыра, настроения потребителей были бы еще ниже (А они на экстремумах снизу).

Вывод:
ФРС — из регулятора стал уравнителем. Если раньше он вербально давал знаки кому и как поступать с рисками. Сейчас на него возложили эти риски и он как мул ведет этот караван в прекрасное далеко...


🔴 4. Что это значит для крипты и риск-активов
Моё прочтение:
— Жёсткая монетарка долго не протянет.
— Баланс ФРС пойдет в позитивной динамике

Это в целом бычий фон для риск-активов в горизонте 6–12 месяцев.






❕НО. Сейчас рынок почти полностью верит в снижение ставки 10 декабря.

Все мысленно уже сидят в Санта-ралли и считают прибыль с лонгов. Любой пассивный ход ФРС может дать по шапке тем, кто ждет ракетку.

По моим представлениям (55% шанс ставлю на это). Локально едем до 97-107, затем потенциально до 64-72. Дальше либо зеленая дорога наверх, либо медвежка. Вопрос того, как пройдут выборы в США в 2026г.


🛠 5. Что делаю я под эту картину:
Структурно ФРС всё равно придётся смягчаться. В рамках 9-12 месяцев я буду набирать позу до 30-35% от текущих стейблов
Точку входа рынок ещё сто раз испортит своими ожиданиями, на данный момент техническая картина глобально сломлена, поэтому нужно будет искать ТВХ по ходу дела (Сегодня в приватке буду проводить стрим, где будем смотреть графики месяца с мыслями о том что это значит)

Я хочу быть в рынке, когда начнётся настоящий перелив ликвидности.

Егор Сусин показал, что система без дешёвых денег уже не работает.
Моя задача — не обнулиться на том моменте, когда она снова начнёт заливать нас этими деньгами.