❕ Cократил акции до 30%. Переложил все в TLCB

Позитива для рубля все меньше, как и для рынка.

❕"Россия должна существенно усилить возможности своих Сухопутных сил в ближайшее время", — заявил Путин.

Возможности = технологии или увеличить кол-во сухопутных войск? Ответа нет, но очевидна эскалация. Думаю, летний рынок будет очень грустным для акций.
На данный момент 70% в TLCB, насчет увеличения позиции — думаю.

❕ Сегодня в цирюльне слышал от соседнего стола "Пора покупать бакс, он 70"

Это, конечно, не показатель, но все-же. Если домохозяйства заходят в бакс — то их высадят перед походом.
Аксаков сказал "Повышение цены нефти укрепит рубль". Но это, судя по всему, вербальная интервенция, потому что я на 100% уверен, что он знает как работает бюджетное правило. При профиците с нефти у нас ЗАКУПАЮТ валюту. При дефиците — ПРОДАЮТ, что и делали в первой половине 2025г.

Итого, что мы имеем?
Локально я бы ждал вниз, но не сильно. В ближайшее время (До августа). После чего и будет быстра перестановка доллара в район сотки.
Конечно, этот сценарий не подразумевает нефти по 100$+. Если нефть пойдет наверх, то бакс мы можем увидеть и по 50р. Это будет черным лебедем для одних и шансом для других...

💰 Немного статистики от ЦБРФ.

По данным Банка России по состоянию на 1 марта 2025 года, объем привлеченных кредитными организациями средств (вкладов) физических лиц составлял 57,6 трлн рублей, из них 54,2 трлн рублей были на рублевых счетах, а 3,4 трлн рублей — это вклады в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте). Огромные деньги! Правда, все эти триллионы рублей — это как-то мало осязаемо. Понятно, что много, даже очень. Но насколько много?
Может быть, следующая цифра даст более ясное представление: если названную выше сумму разделить на численность населения России сегодня (немногим более 146 миллионов человек), то на одного жителя придется почти 400 тысяч рублей банковских вкладов.

Таким образом, в среднем, у нас с Вами в канале должно быть порядка 105млн. рублей. Жаль, что на деле 90% всех денег находится в руках 1% людей.


Так вот, о чем это я. Второй виток инфляции. Боюсь, если ставка в ближайшие 2-3 года дойдет до 14%, то мы увидим в РФ второй виток высокой инфляции, в т.ч. на недвигу, что снова заставит ЦБ РФ повышать ставки до рекордных. Как бы не были привлекательными вклады и облиги под 20%+, думаю, из-за девальвации и высокой инфляции даже 20% годовых не смогут покрыть совокупность этих 2х факторов.


Источник

⚠️ Курс 100₽/$ и бюджет на грани: Что было на ПМЭФ-2025?
Давайте сразу к заявлениям наших "светил"

🏦 Герман Греф: «Сейчас курс 78–79₽/$, и это очень сильно давит на экспорт и, в первую очередь, бюджет», — заявил глава Сбера
— По его мнению «равновесный» рубль — 100+₽/$. Проще говоря, Сбер предлагает девальвировать рубль почти на 30%, иначе дефицит бюджета взорвётся. Читается, честно говоря, как паника: бюджет штормит, экспортеры в ауте…

🏦 Андрей Костин: «текущий рубль «вредный», его надо «отруливать» до ~90₽/$»
Собственный плюс: крупнейшие промышленники (Новак, Шевелев из «Северстали» и др.) тоже хотят слабый рубль (90–100₽). Итого: власть и бизнес хором топят за девальвацию.

🛠 Бюджет «штормит»: Антон Силуанов прямо сказал: «бюджет штормит серьёзно»
И это не фигура речи: потеря доходов от нефти ($70→$56) добавила 2,6 трлн руб. дефицита
Другими словами, сильный рубль убил доходы от сырья – бюджету стало хуже, а не лучше.

📈 Рубль-чемпион: Bloomberg уже объявил рубль лучшей валютой 2025-го (+38% с начала года). Но надо ли оно нам?



Итого:
В общем, посылают такие же мотивы, как я Вам пишу уже 3 месяца. Но делать с этим пока ничего не хотят. Если заварушка на Востоке продержится какое-то время, то экспортеры нефти будут чуть более счастливы, чем сейчас. Однако адекватная цена за бочку — 60$, а не 75$+, как это было в моменте.

🔥 Инфляция, ставка и «любовь» к экономике: о чём говорят Путин, Набиуллина и Решетников
Сразу в пучину говорящих голов


😎 Владимир Путин: заявил, что к концу 2025 года ожидает 7% инфляции (ЦБ прогнозирует 7–8%). При этом отметил, что ВВП растёт \~4% в год, а уровень бедности – рекордно низкий 7,2% (≈10,5 млн чел.), безработица – около 2,3%. По его словам, «мы на подъёме» и главное — удержать стабильность. По-хорошему, остаётся проверить: догонит ли реальность этот оптимизм.

💲Элечка Сахипзадовна: ни на йоту не сдает планку — «цель по инфляции 4% по итогу года не меняется». При этом за снижение ставки вступает условие: «снизим её по мере замедления инфляции». Инфляция в мае уже \~9,6% (выше целевого), но темпы падения обнадеживают. Словом, ключевая ставка 20% (первый откат с рекордных 21%) держится до полной уверенности. Как сказала Набиуллина, «мы идём ниже прогноза» – но до цели ещё далеко.

💰Максим Решетников: считает, что Центробанк слишком упрямо гонится за 4%. На форуме спросил Набиуллину: «Помимо веры в инфляцию 4%, можно немного любви к экономике?». Иначе получается, по его словам, нифига не инвестировать. Речь не о бунте, но Р. призывает умерить строгость: экономика уже «охлаждается», поэтому надо не душить её, а дать вздохнуть. Я думаю, некоторый пересмотр рисков здесь оправдан.



Итого:
Жесточайшее давление на Элечку, которая привязала себя в рамки 4% инфляции и 10% роста М2 в год. Экономика особо не растет, но инфляция в норме. Сверху постучали, с виду, в июле ставку снизят еще. Но ох как я боюсь ликвидности вывалившейся из банков на товары общего пользования... Квартиры, машины, техника — туда же.


Вопрос к Вам! Чтобы Вы предпочли?

👍 — Инфляцию 4% и стоящую на месте экономику с околонулевым развитием. Стабильно но медленно
❤️ — Инфляцию 6-9% и экономика, которая развивается. Больше рабочих мест и З/П, но выше инфляция.

🚨 Технический анализ и мысли:
Вы любите краткость, полетели.

— Нефть дорожает
— Новые санкции в пути (Включая США)
— Рынок заложил 2% снижения ставки (Думаю, что снизят на 1%)
— Перестановка важных шишек и вытрах UGLD

Негатива куча, говорить нечего, типичное летнее болото на фонде.

По технике:
Первая остановка 2550. Там буду на ~70-75% в акциях. В понедельник будет — 60%
Вторая 2275. Там буду на 100% в акциях
Третья 2050. Там буду все еще на 100% в акциях.

Треугольник вам рисовал этот давно, он достаточно неплохо работает.

Кстати. Если участвовали в UGLD — поздравляю, на след неделе взлетит. Я такие темки стороной обхожу, крипты достаточно :)

🛠 Бизнес пушит за снижение на 200 б.п. и, вероятно, так и будет.

В этом случае буду ждать поход IMOEX на ~3000 пунктов, там буду фиксировать часть акций (За исключением MGNT) и перекладывать в TLCB.

На данный момент у меня следующие акции:

MGNT
GMKN
TRNFP
T
YDEX

🥤 Кажется, начался разворот в долларе. Выходят из рубля большими объемами.

Дождались...

👀 Буду пересобирать портфель завтра. Всю информацию скину Вам сюда и в Пульс

Мысли подрезать MAGN, т.к. они не выкупают свои пожидки в этом году. Ну и часть облиг переведу в акции, т.к. рынок просел, а доллар подрос