📈 Итак, пришло время разобраться что же там на фондовом рынке.

Начну со своего инвест. портфеля:

🏦 Сбербанк: Ставка на перемирие или полноценный мир. Банки всегда отыгрывали положительные новости первыми из-за психологии, как минимум. Ты — хомяк, видишь хорошую новость и думаешь в этот момент как все будет хорошо. Сразу приходит на ум сбербанк, как главная кампания РФ.
Также ставка на снижение процентных ставок и увеличение кредитного портфеля.

⛽️ Новатэк: СПГ-2. Этим все сказано. А если более серьезно — то ставка на перемирие. Газ покупать не перестанут, цены на него растут, а у Новатэка еще и в Корее стоят 5 или 6 газовозов, которые они не могут забрать из-за санкций. При мирных началах танкерый уйдут в родную гавань, или не уйдут — без разницы, т.к. акцию в тот момент, на выходе новостей, я зафиксирую.

🇷🇺 Сургутнефтегаз: Денежная подушка. У них ~$60-80млрд на счетах, а капитализация около 15-16. Вы покупаете доллар за 30 центов в непонятной временной перспективе. Но рано или поздно цену переставляют (см. график SNGS)

🏦 T. ex-tinkoff: Ставка как и в сбере. Перемирие, снижение ставок. Но у Т-банка также сильный IT сектор. Перелив клиентов и удержание клиентов из Росбанка на уровне, показатели по МСФО более чем. Ни один из АЙТИ-Банков не вырос за 2024 год настолько сильно, как это сделал Т.

🔍 Яндекс: Монополия. ИИ. Такси. Этими тремя словами можно описать действительно сильную финансовую структуру Яндекса. Диверсификация на уровне, много разных затычек. Один вопрос — Яндекс.маркет. Это дыра сужается, но не так сильно, как хотелось бы. Хотели построить Озон, а вырыли кротовью нору, которая пока только сосет деньги.

🇷🇺 🛢 Газпромнефть и Лукоил: Девальвация и перемирие. В первую очередь задача — сохранить с помощью этих проектов, в случае, если доллар пойдет покорять 110-115 (И это не ФЗ). Сильно отрасли на новостях про "Телефонный разговор Пу и Трамплина", ставка от части похожая на Новатэк.

🏪 Озон: Решил окупить все свои траты на Озоне акциями IT сектор, который должен выиграть от перемирия сильнее всего. Все "Серые обходы" санкционки перейдут в белое русло и маржа станет куда приятнее. Банковский сектор ОЗОН, на удивление, очень хорошо развивается.

🏦 Совком: Это банк, который ВЫИГРЫВАЕТ от высоких ставок. У него больший долгосрочные кредитные портфели, которые приносят хорошие доходности в рамках высоких ставок. Он не особо потеряет на падении ставок, ну а сейчас просто генерирует хорошую прибыль.

🇷🇺 НЛМК: ВПК. Металлы и ВПК всегда дружили. Также вторичной причиной для покупки была Китайская биржа металлов, которая высасывает все больше стран, которые торгуют на ней. Несмотря на санкции — металлы должны быть в цене в рамках следующего цикла коммодитиес. Также девольвационный спасательный круг.

⛽️ Газик: Хуже некуда. Акция стоила меньше доллара на момент покупки.

🇷🇺 Интер РАО: Энергетика. Защитная бумага, которая всегда +- дисконтирует инфляцию. Плюсом у нас являются соседи, у которых проблема с электричеством (Китай). Слишком много жрут ИИшки и ЦОДы, которые нужны позарез.

🥇 ЮГК: Защитная бумага. Золото продается хорошо даже в условиях санкций, новые шахты одобряются. Дисконтирует дефляцию и сильно пампится на всяких высерах Трампа про геополитическую нестабильность.

🚘 Европлан: Машинки. Во-первых, инфляция по автомобилям сама дает о себе знать, во-вторых Китайчики заполоняют рынок, в третьих в Яндексе теперь нельзя таксовать без ОСАГО / КАСКО, что сильный памп в сфере автострахования.

🇷🇺 Фосагро: Девальвационная бумажка и также ставка на удобрения. С ними сейчас проблема и наши ребятки хорошо продают, санкций на них не накладывали особо.

🇷🇺 Магнит: Внутренняя, проинфляционная бумажка. Инфляция будет 20% - вырастет на 17-20%, инфляция 7% - вырастет на 7-10%.

🇷🇺 Норка: Тут по сценарию Газпрома. Без лишних слов

💵 Кеш: 8% в кеше, а именно в LQDT

🚨В cпекулятивном портфеле у меня 50% LQDT и 50% Шорт SPX с средней - 6030.



🔴 Под прицелом WUSH и X5. Вуш на запусках самокатов, а Х5 просто прекрасная кампания в ряд с Магнитом.



➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе (Возможно однажды начну вести его)

🔥 Давайте разберем, что такое фонд LQDT от ВИМ Инвестиции на Московской бирже.
Поступило много вопросов — так давай разберем же их

❓ Что это вообще?
Это биржевой фонд (BПИФ), который создан для управления ликвидностью в рублях. Он инвестирует в инструменты денежного рынка, такие как сделки РЕПО с Центральным контрагентом, обеспеченные ОФЗ и клиринговыми сертификатами участия (КСУ).

💠 Много сложных терминов — к черту. Как работает?
Фонд стремится обеспечить доходность на уровне индикатора RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate) — это ставка овернайт, отражающая среднюю стоимость денег на рынке сделок РЕПО. Грубо говоря генерирует тебе бабки, когда банкам нужно поиметь кеш "Овернайт"

🕒 Что такое "овернайт"?
Овернайт — это короткий кредит, который предоставляется на одну ночь. В нашем случае речь идет о сделках, где участники рынка одалживают деньги под залог высоконадежных активов (например, ОФЗ) на очень короткий срок. Короче, чем твоя сделка без стоп-лосса!

💰 Зачем он нужен?
— Защита от инфляции: Доходность фонда соответствует рыночным ставкам, которые адаптируются под инфляцию.
— Низкие риски: Активы фонда ликвидны и практически не волатильны.
— Кэш-менеджмент: Удобен для размещения рублевых средств на краткосрочный период.

💵 Комиссия фонда:
Фонд берет 0,5% в год за управление активами. Это низкий уровень комиссии, но сколько же они бабок гребут из-за своих объемов...


🧾 Плюсы и минусы:

— Минимальные риски
— Доступность
— Подходит для временного размещения кэша.


💰 Кому подойдет?
Если нужно безопасно припарковать рубли, чтобы они не лежали мертвым грузом, LQDT — отличный вариант. Классно сочитается с моим шортом по SPX, т.к. он генерирует ликвидность, пока шорт ее (временно) съедает. Также подходит на срок 3-6-9 месяцев для пережидания падения. В июле я сидел на 100% в LQDT, в декабре же был на 100% в акциях.



➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе (Возможно однажды начну вести его)

🔥 Сегодняшний короткий пост о техническом анализе IMOEX и RTSI в рамках дневных / недельных свечек.

🫥 Начинаем с IMOEX на дневках!
— Ближайший уровень поддержки на 2820, при пробое этого рубежа наш следующий крепкий уровень - 2620.
— Ближайшее сопротивление на 3030, при пробое: 3270 будет являться следующим уровнем
— RSI у нас в перекупленности и пробил скользящую среднюю. Медвежий сигнал в рамках ближайших 14-28д
— MACD Сигнальные линии пересеклись, гистограмма показывает медвежий нарратив. 2 из 3 возможных сигналов по MACD — медвежьи. 3й же является нейтральным, но в сильной зоне перекупленности.

🫥 Дальше рассмотрим RTSI на дневках и подведем небольшие итоги
— Ближайшая поддержка на 900, при пробое — 730. Закладываю на пробой 900 около 3-4%, что ничтожно мало.
— Ближайший уровень сопротивления — 980. Пробой его откроет дорогу на 1060.
— RSI перекупленность, но в рамках бычьего тренда. Уровень по RSI пробили — медвежий паттерн.
— MACD боковик на высоких отметках — нейтрально-медвежий паттерн. Гистограмма в боковике, ничего нам не говорит


✅Итоги на дневках
— С текущих дать коррекцию до ~2740-2800 пунктов было бы здравой идеей и здоровым рыночным паттерном. RSI в таком случае упадет до 40-50, RTSI дойдет до уровня поддержки и все звезды сойдутся.
— Более глобальные цели мы рассмотрим на недельке
— Судя по дневках: бычий разворот только начинается. Либо же это локальный отскок в рамках медвежки, во что я особо не верю.



🫥Неделька на IMOEX
— Уровни такие же, дублировать их не буду
— RSI в небольшой перекупленности, находится на уровне нисходящего канала. При пробое RSI выше 60 — начнется локальная "Эйфория"
— MACD гистограмма: бычья; сигнальные линии на данный момент бычьи, но может произойти коррекция, т.к. они оторвались друг от друга. При пробое оранжевой линией НУЛЕВОЙ отметки — начнется бычий рынок. Однако техника уже показывает смену настроений с медвежьих на бычьи.

🫥Неделька на RTSI
— Уровни такие же, дублировать их не буду
— RSI сильно оторвался от скользящей, что обычно приводит к боковику на 4-8 недель
— MACD сильно развернулась: бычий паттерн
— Основные цели по RTSI: 1170 - 1200, что на 25-30% выше текущих.


🫥 Итоги на недельках
— Бычий тренд еще не подтвержден, но зачатки имеются
— Основная цель 3800 по IMOEX, 1170 по RTSI
— Ближайшие 4-8 недель вероятнее всего будет боковик, исходя из статистики на индикаторах в прошлом
— V-образный паттерн откупа: сугубо бычий, но уровень сопротивления на RTSI многолетний, с первого раза его не пробить.


➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе (Возможно однажды начну вести его)

✅ Ставку поднимать не будут...
По крайней мере так сигнализирует нам ЦБ

— Аксаков говорит, что ЦБ не будет повышать ставку в Феврале
— Инфляция не рыба, не мясо, но и не яйца. 10.1% в годовом выражении
— Рубль крепнет, нефть падает.

❕Исходя из этих 3х параметров — повышение ставки действительно не следует ждать. Но это только в этом месяце. В дальнейшем может быть ручная девальвация рубля с повышением ставки, чтобы бюджет не умер. Либо же поэтапное снижение на 300-400б.п. с последующим повышением (Казахстанский сценарий с их валютой, где при понижении ставки началась неподконтрольная девальвация).


🛠 Cуммируя эти данные с данными от "Переговорных сторон" — в ближайшее время можно ждать 2 сценария и они только усугубятся из-за текущих положений в экономике.

Первый это позитив. в нем мы можем дойти до 1100 по RTSI с последующим (по моему мнению), сползанием. Т.к. договоренностей мы не увидим.
Второй это отказ от переговоров на ближайший месяц, в таком случае 830 по RTSI — наша поддержка. Верится в этот вариант куда меньше...


➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе

🔥 Как ключевая ставка влияет на фондовый рынок и прочие активы?

🛍 Дорогие деньги – дешёвые акции
Ключевая ставка – это стоимость заёмных денег. Если ставка высокая, кредиты дорогие, бизнесу сложнее масштабироваться, компании начинают экономить.
— Дорогие кредиты → замедление роста компаний → падение акций.
— Дорогие ипотечные ставки → меньше продаж недвижимости → проблемы у девелоперов.
— Дорогие кредиты для потребителей → падает спрос → страдает ритейл.
— Рынок живет ожиданиями, так что ожидания по изменению ДКП действуют на рынок куда сильнее, чем сама ставка. Как пример — сохранение ключевой ставки в декабре. Только на этой новости рынок взлетел на десятки процентов


💰 Ликвидность решает всё
Фондовый рынок растёт, когда в системе много денег.
Если ФРС, Набиулина или упаси господь BOJ держат ставку высокой → ликвидность сжимается → капитал уходит из акций. Если ставку снижают → кредиты дешевеют → инвесторы готовы рисковать.
Почему BOJ важен? На нем держался carry-trade. О нем поговорим в следующем нашем посте, я объясню как хитрые Япошки трахнули систему и сидели на всех стульях, и что пошло не так...

Пример:
— 2020-2021: ФРС обнулил ставку → триллионы долларов на рынок → S&P 500, NASDAQ, BTC обновляют хаи.
— 2022-2023: ФРС начал повышать ставку → акции рухнули, капитал ушёл в бонды и доллар. Что интересно — бонды всегда закладывают повышение ставки раньше, чем эту самую ставку понижают. Также и с снижением.


💵 US01Y и US03Y – главный индикатор.
Доходности 1Y и 3Y трежерис (US01Y и US03Y) заранее закладывают ожидания по ставке ФРС.
— US01Y растёт → рынок ждёт, что ставка останется высокой на горизонте 1го года. В случае падения обычно проходит от 2 до 6 месяцев перед разворотом рынка.
— US03Y стоит на месте → рынок не ждёт снижение ставки → все активы стагнируют или же переходят в медвежий цикл.


📀 Итоги:
— Высокая ставка = дорогие кредиты, слабый спрос, падение акций.
— Низкая ставка = дешёвые деньги, рост ликвидности, памп рынка.
— Смотри на US01Y и US03Y, чтобы понимать, куда пойдут рынки.


➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе (Возможно однажды начну вести его)

⛔️ Почему я вышел из всех российских бумаг?
Многие спрашивали, не рано ли я вышел

Начну со своих же итогов, которые писал ранее:
Ждал 1170 по RTSI и IMOEX по 3800 тут и тут. Цели достигнуты по RTSI, но рубль окреп на ожиданиях. Если бы бакс был по 100, IMOEX был бы те самые 3700-3800 в моменте. Хоть я и закладываю шанс на последнюю "Эйфорию" до 3600-3700, но ждать я ее не буду. Я заработал 35% за 3 месяца на фонде. Вложил их сейчас под 20%. Итого годовая доха будет около 57%. Мне с головой, а спекулировать я могу на крипте.

Ниже две цитаты из постов:

— Основные цели по RTSI: 1170 - 1200, что на 25-30% выше текущих.

— Основная цель 3800 по IMOEX, 1170 по RTSI

✅ Куда вложил?

Все просто - LQDT. Это самый "мобильный" актив, где я могу быстро снять и положить бабки с минимальной комиссией. В случае пролива на взлете ядерных боеголовок — буду залетать в активы, а на данный момент это моя тихая гавань.


🎁 Какие активы буду подбирать на коррекциях?

— Магнит $MGNT. Раньше хотел X5, но его сильно запампили, а Магнит может выкупить свои казначейки в этом году, на чем и может быть рост. Плюс сильно недооценен по сравнению с сектором.
— Транс $TRNFP. Недооценен по сектору и есть большой потенциал на горизонте "примирений"
— СПБ-биржа $SPBE. Хер знает, что они придумают с ней, но любая новость о "МЫ НАЧАЛИ..." на фоне договоренностей и разморозки SWIFT (Не путать с ClearStream) — будут восприниматься позитивно
— Сраные самокатики $WUSH. Сезон не начался. По истории сильно отыгрывают рост весной + начали бизнес у Латиносов, что может хорошо пампануть спрос.


➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе

🚨 Давно не было мыслей по рынку...
Вышел по хаям (Писал постом выше), не набирал ничего до сегодняшнего дня, сидел в LQDT.

Мысли такие:
— Перемирия не будет. О мире "договорились" только 2 из 4 сторон. Нужны еще ЕС и Украина.
— Снижение 150 - 200 б.п. были в цене по 3300, сейчас ожидание от Донни Трампа упали, т.к. договориться не получается, ну и ставка из прайсинга выпала.
— Начинаю набирать активы, которые будут позитивно смотреть на ДЕВОЛЬВАЦИЮ. Доллар по 82 - временно явление. Подробный список скину с дня на день, еще не все отмониторил
— Открыт лонг по Юаню через летний фьючерс.
— Основные зоны интереса: 2820; 2620; 2415 (Эти уровни писал вам еще тут)
— Разбивка следующая: 40 / 40 / 20
— Треугольник сжимается, иксы неизбежны (см скрин). Но вот в какую сторону — посмотрим...


➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе (Возможно однажды начну вести его)

💰 Вошел на 70% в риск. 30% положил в евро-облигации.

— 11% Диасофт и Позитив
— 9% Магнит
— 4.5% Роснефть
— 4.5% Сбер
— 4% Т-банк
— 3% Вуш
— 3% Транснефть
— 2% Норникель
— 2% Яндекс
— 1.5% ЮГК
— 25.5% $TMOS

Облиги — $TLCB

Остаток облигаций переконвертирую в акции на 2415 по IMOEX


➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе (Возможно однажды начну вести его)

❕ Пасхальное перемирие. Что ждать дальше?
Честно, без пыли

— Во-первых, по позициям актуальное - тут. Ничего не трогал, Если будет перемирие, то выйду из акций, зайду в еврооблиги. Если перемирия не будет, буду докупать акции.
— Рубль/бакс или Рубль/Юань. Тут все похоже на финал, т.к. уже наш Солнцеликий дал намек, что не нужно продлевать обязательную продажу внешней валюты. Если минфин и ЦБ утвердят это — рубль сразу обесценится на ожиданиях на 10-15% за месяц. Может ли быть укрепление? Да, если будет перемирие, бакс по 74.6р — вполне может быть, там нужно котлетить бакс. Почему? В бюджете бочка нефти по 60, рубль по 95. Итого 5700рублебочка. Сейчас рублебочка — 3690р. Нужно как-то выправлять, иначе бюджета не хватит еще даже на год. Адекватная цена бакса — 105р в текущих реалиях. В случае стагнации мировой экономики — 140р.
— Перемирие. Я тут всей душой надеюсь, что все кончится как можно скорее. Похер на территории, похер на всё. Тут человеческие жизни основная цена. Но, к сожалению, я думаю, что перемирия сейчас не будет. Европа и Украина не участвовала на большинстве переговоров. А смысла от переговоров РФ-США особо нет. Да, там есть сподвижки, США-УКР договорились на 90%, РФ-США договорились на те же 90%. США получает ресурсы, РФ получает территории (В частности Крым), Украина получает гарантии мира. Проблема в ЕС, которая ничего не получает, хотя является полноценным участником, который надеялся на свое выгодоприобретение, иначе публике никак не продать эту "Гойду или Зраду". Единственный вариант — кричать, что Путин собирался нападать на ЕС, а мы такие молодцы и остановили его. Я бы не поверил, но как-то красиво провернуть можно, главное захотеть. А пока, с виду, они не очень хотят.

Исходы:
— Перемирие: Временное укрепление рубля (Финальное) и ракета в акциях (3670 основная цель при текущем рубле-долларе).
— Продолжение: Доллар делает отскок, а акции валятся на 2500-2800. (Цели писал раньше, отталкиваемся от них).


🤩 Крипта / Приватка / Ютуб / Обучалка / Философия

➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе (Возможно однажды начну вести его)

⚠️ Это пост-предупреждение.

Тут вышел перечень всего, что есть в "договорнячке".

🕐 Так вот. Если все подпишут, то в моменте будет Эйфория. На ней я буду фиксировать все и ребалансировать, т.к. экономические последствия после "Военных рельс" и возвращения адекватных конкурентов — весьма опасны для текущих бизнесов а-ля хайтек, ретейл и т.д. Выиграют немногие от этого.

— https://t.me/headlines_for_traders/56330