🚨 Давно не было мыслей по рынку...
Вышел по хаям (Писал постом выше), не набирал ничего до сегодняшнего дня, сидел в LQDT.

Мысли такие:
— Перемирия не будет. О мире "договорились" только 2 из 4 сторон. Нужны еще ЕС и Украина.
— Снижение 150 - 200 б.п. были в цене по 3300, сейчас ожидание от Донни Трампа упали, т.к. договориться не получается, ну и ставка из прайсинга выпала.
— Начинаю набирать активы, которые будут позитивно смотреть на ДЕВОЛЬВАЦИЮ. Доллар по 82 - временно явление. Подробный список скину с дня на день, еще не все отмониторил
— Открыт лонг по Юаню через летний фьючерс.
— Основные зоны интереса: 2820; 2620; 2415 (Эти уровни писал вам еще тут)
— Разбивка следующая: 40 / 40 / 20
— Треугольник сжимается, иксы неизбежны (см скрин). Но вот в какую сторону — посмотрим...


➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе (Возможно однажды начну вести его)

💰 Вошел на 70% в риск. 30% положил в евро-облигации.

— 11% Диасофт и Позитив
— 9% Магнит
— 4.5% Роснефть
— 4.5% Сбер
— 4% Т-банк
— 3% Вуш
— 3% Транснефть
— 2% Норникель
— 2% Яндекс
— 1.5% ЮГК
— 25.5% $TMOS

Облиги — $TLCB

Остаток облигаций переконвертирую в акции на 2415 по IMOEX


➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе (Возможно однажды начну вести его)

❕ Пасхальное перемирие. Что ждать дальше?
Честно, без пыли

— Во-первых, по позициям актуальное - тут. Ничего не трогал, Если будет перемирие, то выйду из акций, зайду в еврооблиги. Если перемирия не будет, буду докупать акции.
— Рубль/бакс или Рубль/Юань. Тут все похоже на финал, т.к. уже наш Солнцеликий дал намек, что не нужно продлевать обязательную продажу внешней валюты. Если минфин и ЦБ утвердят это — рубль сразу обесценится на ожиданиях на 10-15% за месяц. Может ли быть укрепление? Да, если будет перемирие, бакс по 74.6р — вполне может быть, там нужно котлетить бакс. Почему? В бюджете бочка нефти по 60, рубль по 95. Итого 5700рублебочка. Сейчас рублебочка — 3690р. Нужно как-то выправлять, иначе бюджета не хватит еще даже на год. Адекватная цена бакса — 105р в текущих реалиях. В случае стагнации мировой экономики — 140р.
— Перемирие. Я тут всей душой надеюсь, что все кончится как можно скорее. Похер на территории, похер на всё. Тут человеческие жизни основная цена. Но, к сожалению, я думаю, что перемирия сейчас не будет. Европа и Украина не участвовала на большинстве переговоров. А смысла от переговоров РФ-США особо нет. Да, там есть сподвижки, США-УКР договорились на 90%, РФ-США договорились на те же 90%. США получает ресурсы, РФ получает территории (В частности Крым), Украина получает гарантии мира. Проблема в ЕС, которая ничего не получает, хотя является полноценным участником, который надеялся на свое выгодоприобретение, иначе публике никак не продать эту "Гойду или Зраду". Единственный вариант — кричать, что Путин собирался нападать на ЕС, а мы такие молодцы и остановили его. Я бы не поверил, но как-то красиво провернуть можно, главное захотеть. А пока, с виду, они не очень хотят.

Исходы:
— Перемирие: Временное укрепление рубля (Финальное) и ракета в акциях (3670 основная цель при текущем рубле-долларе).
— Продолжение: Доллар делает отскок, а акции валятся на 2500-2800. (Цели писал раньше, отталкиваемся от них).


🤩 Крипта / Приватка / Ютуб / Обучалка / Философия

➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе (Возможно однажды начну вести его)

⚠️ Это пост-предупреждение.

Тут вышел перечень всего, что есть в "договорнячке".

🕐 Так вот. Если все подпишут, то в моменте будет Эйфория. На ней я буду фиксировать все и ребалансировать, т.к. экономические последствия после "Военных рельс" и возвращения адекватных конкурентов — весьма опасны для текущих бизнесов а-ля хайтек, ретейл и т.д. Выиграют немногие от этого.

— https://t.me/headlines_for_traders/56330

💰 Рубль и ставки. Что нужно знать о направлении курса валюты в этом году и когда снижать будут?

Давайте начнем с инфляции.
Официальная инфляция сейчас 6.5% г/г или 7.0% (SAAR). Это значит что реальная ключевая ставка (Ставка-инфляция) равна ТРИНАДЦАТИ. Верим ли мы в такую инфляцию? Тут как с сурком, каждый ищет правду для себя сам.
Однако, что это значит для экономики: инфляция охлаждается — это факт. Реальную инфляцию обуздали, ставку вероятно до конца года понизят. Это будет один из факторов для роста курса $ к рублю.


Продолжим рублебочкой нефти.
Я уже писал в этом посте свои мысли по курсу рубля на этот год и что долго мы тут не задержимся. Мысль актуальная, лонгсквиз еще могут сделать, т.к. все физики уже шортят рубль. Минэк пересмотрел курс рубля на год в зону 94.3р за 1$. Первая половина года с средней 91 говорит о том, что 2я половина будет в районе 96-97р за 1$.
Бочка нефти в бюджете сейчас ~54$, это значит, что бюджет недополучит около 3трлн рублей. Это будут вытаскивать из ФНБ.
В идеальном мире напрашивается перестановка рубля до 107р за 1$, чтобы закрыть эту дырку, однако запас прочности есть, по швам разрывать не будет. Пока.


А только ли ФНБ будет покрывать дефицит?
К сожалению — нет. Основная ветвь развития экономики на 26-28 год — индексация цен. т.е. налоги. коммуналка вырастет, цены вырастут, вторичный разгон инфляции и новая волна повышения ставок, однако уже с охлажденной инфляцией. Стагфляция — то, что я бы не хотел видеть в ближайшие 3-4 года в стране, которая стоит на военных рельсах. Дай бог Заботкину и Набиуллиной здоровья справиться со всеми невзгодами.


И самое важное: Путин потенциально подпишет указ о бюджетном правиле.
Если вкратце: Все, что продавалось за баксы: должно было переводиться в рубли на 80% от суммы сделки. Это снизят или отменят, а это ГИГАНТСКИЙ навес доллоровой и юаневой массы на рынок, который не давал падать рублю. Как только это случится — повторится ралли 2022-23 года, когда бакс с 50р улетел на 100.


✅ Итоги
— Запасаемся экспортерами
— Запасаемся баксами/юанями
— Молимся на Элечку


💓 Спасибо, что дочитал до конца. Лично для меня судьба рубле-бакса сейчас ключевая, т.к. основные сбережения — в долларе или в прокси на доллар.
Вдави реакцию, если материал оказался полезным для тебя!


🤩 Крипта / Приватка / Ютуб / Обучалка / Философия

➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе


Источники:

— https://minfin.gov.ru/ru/perfomance/nationalwealthfund/
— https://finance.rambler.ru/economics/54542862-minek-snizil-prognoz-srednegodovogo-kursa-dollara-na-2025-god-do-94-3-rublya/
— https://t.me/truecon/4520

💰 Вот Вам график LQDT (Что такое писал здесь) против фондового рынка полной доходности.
График за последний год.


ВИМ — 21% за год
Фондовый рынок с учетом дивов — -10%

Не стоит недооценивать вклады против фондового рынка. Вклад это грамотный инвестиционный инструмент для пережидания боковиков и даунтрендов.

Именно по этой причине я выходил на 3230 по индексу. Смотреть можно тут и перекладывался в LQDT. Было забрано ~35% роста по индексу и еще сложным процентом 5% по LQDT.

Сейчас пропорция примерно 50/50 евро облигации и рисковые активы


🤩 Крипта / Приватка / Ютуб / Обучалка / Философия

➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе

⚠️ Попытка сыграть "В мир" или отвлечение внимания?

Как многие знают — ЕС предложила 30-дневное перемирие с 12 Мая. РФ же в свою очередь предложила переговоры 14го в Константинополе.

Это дряная политика, но вы должны знать мое мнение и что я жду на фондовом рынке.

Давайте пробежимся по тезисам и сразу к моим умозаключениям, чтобы не отнимать у тебя драгоценное время:
— ЕС в лице Макрона отказалось от остановки поставок оружия на Украину в момент перемирия.
— РФ не дала строгого "НЕТ" на предложение ЕС, выдвинув свой контр-оффер
— Предложенные на момент 8-10 мая "попытки перемирия" были в одностороннем порядке отклонены, хотя баллистики особо и не летело, обошлись простыми расходниками в сторону Москвы.


Мысль у меня следующая: Это переброс горячей картошки, где в сторону РФ был выдвинут провокационный ультиматум, на который РФ не пойдет, а в обратку же получили не столь "ультиматум", сколько мягкую силу в виде переговоров. Позиции сторон противоположенные, у Путина "Переговоры перед перемирием", у ЕС "Перемирие перед переговорами".
Сугубо с экономической точки ЕС выдвигает такие условия для того, чтобы переворужить Украину, т.к. бюджеты не резиновые, а США пока стоит в сторонке...
Что касается РФ — они ищут фундамент под словами, т.к. доверия ни у кого нет. "Обещать не значит жениться" в случае перемирия, а.к.а "Мы забрали ваши ЗВР"


✅ К рыночку!
— Сейчас рынок улетел к 2900 на выходных торгах, но мне кажется это издыхающая тема перемирия снова обрушит рынок, т.к. веры никакой нет. Несмотря на заявления Пескова о том, что намерения серьезные, они должны быть взаимными. Как говорится: "Переговоры успешны тогда, когда все стороны вышли из-за стола недовольными". А это произойдет еще не скоро.
— Рубль застоялся на своих хаях, по ощущениям падать он будет быстро, как биток в 2021м.
— Ставку делаю на Айтишку, ретейл и немного экспортеров. В целом пропорции не изменились, только открыл спекулятивный лонг по CNYRUB.


Напоминаю:
Большой пост по рублю
Цели на докупку


🤩 Крипта / Приватка / Ютуб / Обучалка / Философия

➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе

❕ Что с рыночком?

Во-первых, как и писал тут — это был отскок дохлой кошки до 2900. Уровень 2750 держим, если пробьем — цели до 2500 будут открыты.
Люди, кажется, начинают отрезвляться и понимать, что договорнячка в ближайшие 3-6 месяцев ждать не стоит. С виду, никому этот мир не нужен. Возможно, только Трампу, и то сомнительно.

Во-вторых. рубль - собака такая, торгуется под 11 CNYRUB и около 78 USDRUB. Это очень классные отметки на покупку налички / USDT или валютных облиг. Если спекулить фьючерсом — опасно, 20% годовых комиссия может сожрать прибыль. Пока закрыл фьюч, жду лонг сквиз. Судя по рынку, слишком много физиков в лонгах — это не даст развернуться рублю.


Отдельные эмитенты:
$MGNT — стал интересным на текущих отметках на долгосрок.
$POSI — параша сраная. Буду убирать при первой возможности
$GMKN $UGLD $RTKM — буду набирать


🛢 Brent
Тут говорить нечего — если Трамп договорится с Ираном, то Брент по 50, Urals по 40, бакс по 130р. Одним словом — жопа


🤩 Крипта / Приватка / Ютуб / Обучалка / Философия

➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе

🚨 Биткоин теперь на мосбирже!

Скоро все обдумаю и дам вам знать свои мысли.
Прочитать можно тут: https://www.rbc.ru/quote/news/article/680fbd289a79472db901238d?from=copy


И вопрос: Среди вас есть квал. инвесторы?

👍 - Я квал
❤️ - Я не квал

❕ Вышел из акций на торгах выходного дня, буду смотреть на реакцию завтра

❕ Cократил акции до 30%. Переложил все в TLCB

Позитива для рубля все меньше, как и для рынка.

❕"Россия должна существенно усилить возможности своих Сухопутных сил в ближайшее время", — заявил Путин.

Возможности = технологии или увеличить кол-во сухопутных войск? Ответа нет, но очевидна эскалация. Думаю, летний рынок будет очень грустным для акций.
На данный момент 70% в TLCB, насчет увеличения позиции — думаю.

❕ Сегодня в цирюльне слышал от соседнего стола "Пора покупать бакс, он 70"

Это, конечно, не показатель, но все-же. Если домохозяйства заходят в бакс — то их высадят перед походом.
Аксаков сказал "Повышение цены нефти укрепит рубль". Но это, судя по всему, вербальная интервенция, потому что я на 100% уверен, что он знает как работает бюджетное правило. При профиците с нефти у нас ЗАКУПАЮТ валюту. При дефиците — ПРОДАЮТ, что и делали в первой половине 2025г.

Итого, что мы имеем?
Локально я бы ждал вниз, но не сильно. В ближайшее время (До августа). После чего и будет быстра перестановка доллара в район сотки.
Конечно, этот сценарий не подразумевает нефти по 100$+. Если нефть пойдет наверх, то бакс мы можем увидеть и по 50р. Это будет черным лебедем для одних и шансом для других...

💰 Немного статистики от ЦБРФ.

По данным Банка России по состоянию на 1 марта 2025 года, объем привлеченных кредитными организациями средств (вкладов) физических лиц составлял 57,6 трлн рублей, из них 54,2 трлн рублей были на рублевых счетах, а 3,4 трлн рублей — это вклады в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте). Огромные деньги! Правда, все эти триллионы рублей — это как-то мало осязаемо. Понятно, что много, даже очень. Но насколько много?
Может быть, следующая цифра даст более ясное представление: если названную выше сумму разделить на численность населения России сегодня (немногим более 146 миллионов человек), то на одного жителя придется почти 400 тысяч рублей банковских вкладов.

Таким образом, в среднем, у нас с Вами в канале должно быть порядка 105млн. рублей. Жаль, что на деле 90% всех денег находится в руках 1% людей.


Так вот, о чем это я. Второй виток инфляции. Боюсь, если ставка в ближайшие 2-3 года дойдет до 14%, то мы увидим в РФ второй виток высокой инфляции, в т.ч. на недвигу, что снова заставит ЦБ РФ повышать ставки до рекордных. Как бы не были привлекательными вклады и облиги под 20%+, думаю, из-за девальвации и высокой инфляции даже 20% годовых не смогут покрыть совокупность этих 2х факторов.


Источник

⚠️ Курс 100₽/$ и бюджет на грани: Что было на ПМЭФ-2025?
Давайте сразу к заявлениям наших "светил"

🏦 Герман Греф: «Сейчас курс 78–79₽/$, и это очень сильно давит на экспорт и, в первую очередь, бюджет», — заявил глава Сбера
— По его мнению «равновесный» рубль — 100+₽/$. Проще говоря, Сбер предлагает девальвировать рубль почти на 30%, иначе дефицит бюджета взорвётся. Читается, честно говоря, как паника: бюджет штормит, экспортеры в ауте…

🏦 Андрей Костин: «текущий рубль «вредный», его надо «отруливать» до ~90₽/$»
Собственный плюс: крупнейшие промышленники (Новак, Шевелев из «Северстали» и др.) тоже хотят слабый рубль (90–100₽). Итого: власть и бизнес хором топят за девальвацию.

🛠 Бюджет «штормит»: Антон Силуанов прямо сказал: «бюджет штормит серьёзно»
И это не фигура речи: потеря доходов от нефти ($70→$56) добавила 2,6 трлн руб. дефицита
Другими словами, сильный рубль убил доходы от сырья – бюджету стало хуже, а не лучше.

📈 Рубль-чемпион: Bloomberg уже объявил рубль лучшей валютой 2025-го (+38% с начала года). Но надо ли оно нам?



Итого:
В общем, посылают такие же мотивы, как я Вам пишу уже 3 месяца. Но делать с этим пока ничего не хотят. Если заварушка на Востоке продержится какое-то время, то экспортеры нефти будут чуть более счастливы, чем сейчас. Однако адекватная цена за бочку — 60$, а не 75$+, как это было в моменте.

🔥 Инфляция, ставка и «любовь» к экономике: о чём говорят Путин, Набиуллина и Решетников
Сразу в пучину говорящих голов


😎 Владимир Путин: заявил, что к концу 2025 года ожидает 7% инфляции (ЦБ прогнозирует 7–8%). При этом отметил, что ВВП растёт \~4% в год, а уровень бедности – рекордно низкий 7,2% (≈10,5 млн чел.), безработица – около 2,3%. По его словам, «мы на подъёме» и главное — удержать стабильность. По-хорошему, остаётся проверить: догонит ли реальность этот оптимизм.

💲Элечка Сахипзадовна: ни на йоту не сдает планку — «цель по инфляции 4% по итогу года не меняется». При этом за снижение ставки вступает условие: «снизим её по мере замедления инфляции». Инфляция в мае уже \~9,6% (выше целевого), но темпы падения обнадеживают. Словом, ключевая ставка 20% (первый откат с рекордных 21%) держится до полной уверенности. Как сказала Набиуллина, «мы идём ниже прогноза» – но до цели ещё далеко.

💰Максим Решетников: считает, что Центробанк слишком упрямо гонится за 4%. На форуме спросил Набиуллину: «Помимо веры в инфляцию 4%, можно немного любви к экономике?». Иначе получается, по его словам, нифига не инвестировать. Речь не о бунте, но Р. призывает умерить строгость: экономика уже «охлаждается», поэтому надо не душить её, а дать вздохнуть. Я думаю, некоторый пересмотр рисков здесь оправдан.



Итого:
Жесточайшее давление на Элечку, которая привязала себя в рамки 4% инфляции и 10% роста М2 в год. Экономика особо не растет, но инфляция в норме. Сверху постучали, с виду, в июле ставку снизят еще. Но ох как я боюсь ликвидности вывалившейся из банков на товары общего пользования... Квартиры, машины, техника — туда же.


Вопрос к Вам! Чтобы Вы предпочли?

👍 — Инфляцию 4% и стоящую на месте экономику с околонулевым развитием. Стабильно но медленно
❤️ — Инфляцию 6-9% и экономика, которая развивается. Больше рабочих мест и З/П, но выше инфляция.