✅ Ставку поднимать не будут...
По крайней мере так сигнализирует нам ЦБ

— Аксаков говорит, что ЦБ не будет повышать ставку в Феврале
— Инфляция не рыба, не мясо, но и не яйца. 10.1% в годовом выражении
— Рубль крепнет, нефть падает.

❕Исходя из этих 3х параметров — повышение ставки действительно не следует ждать. Но это только в этом месяце. В дальнейшем может быть ручная девальвация рубля с повышением ставки, чтобы бюджет не умер. Либо же поэтапное снижение на 300-400б.п. с последующим повышением (Казахстанский сценарий с их валютой, где при понижении ставки началась неподконтрольная девальвация).


🛠 Cуммируя эти данные с данными от "Переговорных сторон" — в ближайшее время можно ждать 2 сценария и они только усугубятся из-за текущих положений в экономике.

Первый это позитив. в нем мы можем дойти до 1100 по RTSI с последующим (по моему мнению), сползанием. Т.к. договоренностей мы не увидим.
Второй это отказ от переговоров на ближайший месяц, в таком случае 830 по RTSI — наша поддержка. Верится в этот вариант куда меньше...


➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе

🔥 Как ключевая ставка влияет на фондовый рынок и прочие активы?

🛍 Дорогие деньги – дешёвые акции
Ключевая ставка – это стоимость заёмных денег. Если ставка высокая, кредиты дорогие, бизнесу сложнее масштабироваться, компании начинают экономить.
— Дорогие кредиты → замедление роста компаний → падение акций.
— Дорогие ипотечные ставки → меньше продаж недвижимости → проблемы у девелоперов.
— Дорогие кредиты для потребителей → падает спрос → страдает ритейл.
— Рынок живет ожиданиями, так что ожидания по изменению ДКП действуют на рынок куда сильнее, чем сама ставка. Как пример — сохранение ключевой ставки в декабре. Только на этой новости рынок взлетел на десятки процентов


💰 Ликвидность решает всё
Фондовый рынок растёт, когда в системе много денег.
Если ФРС, Набиулина или упаси господь BOJ держат ставку высокой → ликвидность сжимается → капитал уходит из акций. Если ставку снижают → кредиты дешевеют → инвесторы готовы рисковать.
Почему BOJ важен? На нем держался carry-trade. О нем поговорим в следующем нашем посте, я объясню как хитрые Япошки трахнули систему и сидели на всех стульях, и что пошло не так...

Пример:
— 2020-2021: ФРС обнулил ставку → триллионы долларов на рынок → S&P 500, NASDAQ, BTC обновляют хаи.
— 2022-2023: ФРС начал повышать ставку → акции рухнули, капитал ушёл в бонды и доллар. Что интересно — бонды всегда закладывают повышение ставки раньше, чем эту самую ставку понижают. Также и с снижением.


💵 US01Y и US03Y – главный индикатор.
Доходности 1Y и 3Y трежерис (US01Y и US03Y) заранее закладывают ожидания по ставке ФРС.
— US01Y растёт → рынок ждёт, что ставка останется высокой на горизонте 1го года. В случае падения обычно проходит от 2 до 6 месяцев перед разворотом рынка.
— US03Y стоит на месте → рынок не ждёт снижение ставки → все активы стагнируют или же переходят в медвежий цикл.


📀 Итоги:
— Высокая ставка = дорогие кредиты, слабый спрос, падение акций.
— Низкая ставка = дешёвые деньги, рост ликвидности, памп рынка.
— Смотри на US01Y и US03Y, чтобы понимать, куда пойдут рынки.


➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе (Возможно однажды начну вести его)

⛔️ Почему я вышел из всех российских бумаг?
Многие спрашивали, не рано ли я вышел

Начну со своих же итогов, которые писал ранее:
Ждал 1170 по RTSI и IMOEX по 3800 тут и тут. Цели достигнуты по RTSI, но рубль окреп на ожиданиях. Если бы бакс был по 100, IMOEX был бы те самые 3700-3800 в моменте. Хоть я и закладываю шанс на последнюю "Эйфорию" до 3600-3700, но ждать я ее не буду. Я заработал 35% за 3 месяца на фонде. Вложил их сейчас под 20%. Итого годовая доха будет около 57%. Мне с головой, а спекулировать я могу на крипте.

Ниже две цитаты из постов:

— Основные цели по RTSI: 1170 - 1200, что на 25-30% выше текущих.

— Основная цель 3800 по IMOEX, 1170 по RTSI

✅ Куда вложил?

Все просто - LQDT. Это самый "мобильный" актив, где я могу быстро снять и положить бабки с минимальной комиссией. В случае пролива на взлете ядерных боеголовок — буду залетать в активы, а на данный момент это моя тихая гавань.


🎁 Какие активы буду подбирать на коррекциях?

— Магнит $MGNT. Раньше хотел X5, но его сильно запампили, а Магнит может выкупить свои казначейки в этом году, на чем и может быть рост. Плюс сильно недооценен по сравнению с сектором.
— Транс $TRNFP. Недооценен по сектору и есть большой потенциал на горизонте "примирений"
— СПБ-биржа $SPBE. Хер знает, что они придумают с ней, но любая новость о "МЫ НАЧАЛИ..." на фоне договоренностей и разморозки SWIFT (Не путать с ClearStream) — будут восприниматься позитивно
— Сраные самокатики $WUSH. Сезон не начался. По истории сильно отыгрывают рост весной + начали бизнес у Латиносов, что может хорошо пампануть спрос.


➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе

🚨 Давно не было мыслей по рынку...
Вышел по хаям (Писал постом выше), не набирал ничего до сегодняшнего дня, сидел в LQDT.

Мысли такие:
— Перемирия не будет. О мире "договорились" только 2 из 4 сторон. Нужны еще ЕС и Украина.
— Снижение 150 - 200 б.п. были в цене по 3300, сейчас ожидание от Донни Трампа упали, т.к. договориться не получается, ну и ставка из прайсинга выпала.
— Начинаю набирать активы, которые будут позитивно смотреть на ДЕВОЛЬВАЦИЮ. Доллар по 82 - временно явление. Подробный список скину с дня на день, еще не все отмониторил
— Открыт лонг по Юаню через летний фьючерс.
— Основные зоны интереса: 2820; 2620; 2415 (Эти уровни писал вам еще тут)
— Разбивка следующая: 40 / 40 / 20
— Треугольник сжимается, иксы неизбежны (см скрин). Но вот в какую сторону — посмотрим...


➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе (Возможно однажды начну вести его)

💰 Вошел на 70% в риск. 30% положил в евро-облигации.

— 11% Диасофт и Позитив
— 9% Магнит
— 4.5% Роснефть
— 4.5% Сбер
— 4% Т-банк
— 3% Вуш
— 3% Транснефть
— 2% Норникель
— 2% Яндекс
— 1.5% ЮГК
— 25.5% $TMOS

Облиги — $TLCB

Остаток облигаций переконвертирую в акции на 2415 по IMOEX


➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе (Возможно однажды начну вести его)

❕ Пасхальное перемирие. Что ждать дальше?
Честно, без пыли

— Во-первых, по позициям актуальное - тут. Ничего не трогал, Если будет перемирие, то выйду из акций, зайду в еврооблиги. Если перемирия не будет, буду докупать акции.
— Рубль/бакс или Рубль/Юань. Тут все похоже на финал, т.к. уже наш Солнцеликий дал намек, что не нужно продлевать обязательную продажу внешней валюты. Если минфин и ЦБ утвердят это — рубль сразу обесценится на ожиданиях на 10-15% за месяц. Может ли быть укрепление? Да, если будет перемирие, бакс по 74.6р — вполне может быть, там нужно котлетить бакс. Почему? В бюджете бочка нефти по 60, рубль по 95. Итого 5700рублебочка. Сейчас рублебочка — 3690р. Нужно как-то выправлять, иначе бюджета не хватит еще даже на год. Адекватная цена бакса — 105р в текущих реалиях. В случае стагнации мировой экономики — 140р.
— Перемирие. Я тут всей душой надеюсь, что все кончится как можно скорее. Похер на территории, похер на всё. Тут человеческие жизни основная цена. Но, к сожалению, я думаю, что перемирия сейчас не будет. Европа и Украина не участвовала на большинстве переговоров. А смысла от переговоров РФ-США особо нет. Да, там есть сподвижки, США-УКР договорились на 90%, РФ-США договорились на те же 90%. США получает ресурсы, РФ получает территории (В частности Крым), Украина получает гарантии мира. Проблема в ЕС, которая ничего не получает, хотя является полноценным участником, который надеялся на свое выгодоприобретение, иначе публике никак не продать эту "Гойду или Зраду". Единственный вариант — кричать, что Путин собирался нападать на ЕС, а мы такие молодцы и остановили его. Я бы не поверил, но как-то красиво провернуть можно, главное захотеть. А пока, с виду, они не очень хотят.

Исходы:
— Перемирие: Временное укрепление рубля (Финальное) и ракета в акциях (3670 основная цель при текущем рубле-долларе).
— Продолжение: Доллар делает отскок, а акции валятся на 2500-2800. (Цели писал раньше, отталкиваемся от них).


🤩 Крипта / Приватка / Ютуб / Обучалка / Философия

➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе (Возможно однажды начну вести его)

⚠️ Это пост-предупреждение.

Тут вышел перечень всего, что есть в "договорнячке".

🕐 Так вот. Если все подпишут, то в моменте будет Эйфория. На ней я буду фиксировать все и ребалансировать, т.к. экономические последствия после "Военных рельс" и возвращения адекватных конкурентов — весьма опасны для текущих бизнесов а-ля хайтек, ретейл и т.д. Выиграют немногие от этого.

— https://t.me/headlines_for_traders/56330

💰 Рубль и ставки. Что нужно знать о направлении курса валюты в этом году и когда снижать будут?

Давайте начнем с инфляции.
Официальная инфляция сейчас 6.5% г/г или 7.0% (SAAR). Это значит что реальная ключевая ставка (Ставка-инфляция) равна ТРИНАДЦАТИ. Верим ли мы в такую инфляцию? Тут как с сурком, каждый ищет правду для себя сам.
Однако, что это значит для экономики: инфляция охлаждается — это факт. Реальную инфляцию обуздали, ставку вероятно до конца года понизят. Это будет один из факторов для роста курса $ к рублю.


Продолжим рублебочкой нефти.
Я уже писал в этом посте свои мысли по курсу рубля на этот год и что долго мы тут не задержимся. Мысль актуальная, лонгсквиз еще могут сделать, т.к. все физики уже шортят рубль. Минэк пересмотрел курс рубля на год в зону 94.3р за 1$. Первая половина года с средней 91 говорит о том, что 2я половина будет в районе 96-97р за 1$.
Бочка нефти в бюджете сейчас ~54$, это значит, что бюджет недополучит около 3трлн рублей. Это будут вытаскивать из ФНБ.
В идеальном мире напрашивается перестановка рубля до 107р за 1$, чтобы закрыть эту дырку, однако запас прочности есть, по швам разрывать не будет. Пока.


А только ли ФНБ будет покрывать дефицит?
К сожалению — нет. Основная ветвь развития экономики на 26-28 год — индексация цен. т.е. налоги. коммуналка вырастет, цены вырастут, вторичный разгон инфляции и новая волна повышения ставок, однако уже с охлажденной инфляцией. Стагфляция — то, что я бы не хотел видеть в ближайшие 3-4 года в стране, которая стоит на военных рельсах. Дай бог Заботкину и Набиуллиной здоровья справиться со всеми невзгодами.


И самое важное: Путин потенциально подпишет указ о бюджетном правиле.
Если вкратце: Все, что продавалось за баксы: должно было переводиться в рубли на 80% от суммы сделки. Это снизят или отменят, а это ГИГАНТСКИЙ навес доллоровой и юаневой массы на рынок, который не давал падать рублю. Как только это случится — повторится ралли 2022-23 года, когда бакс с 50р улетел на 100.


✅ Итоги
— Запасаемся экспортерами
— Запасаемся баксами/юанями
— Молимся на Элечку


💓 Спасибо, что дочитал до конца. Лично для меня судьба рубле-бакса сейчас ключевая, т.к. основные сбережения — в долларе или в прокси на доллар.
Вдави реакцию, если материал оказался полезным для тебя!


🤩 Крипта / Приватка / Ютуб / Обучалка / Философия

➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе


Источники:

— https://minfin.gov.ru/ru/perfomance/nationalwealthfund/
— https://finance.rambler.ru/economics/54542862-minek-snizil-prognoz-srednegodovogo-kursa-dollara-na-2025-god-do-94-3-rublya/
— https://t.me/truecon/4520

💰 Вот Вам график LQDT (Что такое писал здесь) против фондового рынка полной доходности.
График за последний год.


ВИМ — 21% за год
Фондовый рынок с учетом дивов — -10%

Не стоит недооценивать вклады против фондового рынка. Вклад это грамотный инвестиционный инструмент для пережидания боковиков и даунтрендов.

Именно по этой причине я выходил на 3230 по индексу. Смотреть можно тут и перекладывался в LQDT. Было забрано ~35% роста по индексу и еще сложным процентом 5% по LQDT.

Сейчас пропорция примерно 50/50 евро облигации и рисковые активы


🤩 Крипта / Приватка / Ютуб / Обучалка / Философия

➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе

⚠️ Попытка сыграть "В мир" или отвлечение внимания?

Как многие знают — ЕС предложила 30-дневное перемирие с 12 Мая. РФ же в свою очередь предложила переговоры 14го в Константинополе.

Это дряная политика, но вы должны знать мое мнение и что я жду на фондовом рынке.

Давайте пробежимся по тезисам и сразу к моим умозаключениям, чтобы не отнимать у тебя драгоценное время:
— ЕС в лице Макрона отказалось от остановки поставок оружия на Украину в момент перемирия.
— РФ не дала строгого "НЕТ" на предложение ЕС, выдвинув свой контр-оффер
— Предложенные на момент 8-10 мая "попытки перемирия" были в одностороннем порядке отклонены, хотя баллистики особо и не летело, обошлись простыми расходниками в сторону Москвы.


Мысль у меня следующая: Это переброс горячей картошки, где в сторону РФ был выдвинут провокационный ультиматум, на который РФ не пойдет, а в обратку же получили не столь "ультиматум", сколько мягкую силу в виде переговоров. Позиции сторон противоположенные, у Путина "Переговоры перед перемирием", у ЕС "Перемирие перед переговорами".
Сугубо с экономической точки ЕС выдвигает такие условия для того, чтобы переворужить Украину, т.к. бюджеты не резиновые, а США пока стоит в сторонке...
Что касается РФ — они ищут фундамент под словами, т.к. доверия ни у кого нет. "Обещать не значит жениться" в случае перемирия, а.к.а "Мы забрали ваши ЗВР"


✅ К рыночку!
— Сейчас рынок улетел к 2900 на выходных торгах, но мне кажется это издыхающая тема перемирия снова обрушит рынок, т.к. веры никакой нет. Несмотря на заявления Пескова о том, что намерения серьезные, они должны быть взаимными. Как говорится: "Переговоры успешны тогда, когда все стороны вышли из-за стола недовольными". А это произойдет еще не скоро.
— Рубль застоялся на своих хаях, по ощущениям падать он будет быстро, как биток в 2021м.
— Ставку делаю на Айтишку, ретейл и немного экспортеров. В целом пропорции не изменились, только открыл спекулятивный лонг по CNYRUB.


Напоминаю:
Большой пост по рублю
Цели на докупку


🤩 Крипта / Приватка / Ютуб / Обучалка / Философия

➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе

❕ Что с рыночком?

Во-первых, как и писал тут — это был отскок дохлой кошки до 2900. Уровень 2750 держим, если пробьем — цели до 2500 будут открыты.
Люди, кажется, начинают отрезвляться и понимать, что договорнячка в ближайшие 3-6 месяцев ждать не стоит. С виду, никому этот мир не нужен. Возможно, только Трампу, и то сомнительно.

Во-вторых. рубль - собака такая, торгуется под 11 CNYRUB и около 78 USDRUB. Это очень классные отметки на покупку налички / USDT или валютных облиг. Если спекулить фьючерсом — опасно, 20% годовых комиссия может сожрать прибыль. Пока закрыл фьюч, жду лонг сквиз. Судя по рынку, слишком много физиков в лонгах — это не даст развернуться рублю.


Отдельные эмитенты:
$MGNT — стал интересным на текущих отметках на долгосрок.
$POSI — параша сраная. Буду убирать при первой возможности
$GMKN $UGLD $RTKM — буду набирать


🛢 Brent
Тут говорить нечего — если Трамп договорится с Ираном, то Брент по 50, Urals по 40, бакс по 130р. Одним словом — жопа


🤩 Крипта / Приватка / Ютуб / Обучалка / Философия

➡️ Инвестирую в Т-Инвестиции
➡️ Я в Пульсе

🚨 Биткоин теперь на мосбирже!

Скоро все обдумаю и дам вам знать свои мысли.
Прочитать можно тут: https://www.rbc.ru/quote/news/article/680fbd289a79472db901238d?from=copy


И вопрос: Среди вас есть квал. инвесторы?

👍 - Я квал
❤️ - Я не квал

❕ Вышел из акций на торгах выходного дня, буду смотреть на реакцию завтра

❕ Cократил акции до 30%. Переложил все в TLCB

Позитива для рубля все меньше, как и для рынка.

❕"Россия должна существенно усилить возможности своих Сухопутных сил в ближайшее время", — заявил Путин.

Возможности = технологии или увеличить кол-во сухопутных войск? Ответа нет, но очевидна эскалация. Думаю, летний рынок будет очень грустным для акций.
На данный момент 70% в TLCB, насчет увеличения позиции — думаю.