[한투증권 채민숙/박상수] 반도체: 웬만해선 그 둘을 막을 수 없다
● 메모리 반도체 ‘비중확대’로 분석 재개
- 반도체 업종에 대해 투자의견 ‘비중 확대’를 제시, 삼성전자와 SK하이닉스에 대해 분석을 재개
- 22~23년 DRAM 공급 둔화로 업황 개선 속도가 빨라질 것
- 23년 이후에는 반도체 장비 입고 리드타임 증가에 따른 생산 지연과 미세공정 난이도 상승에 따른 공급 증가율 둔화로 DRAM 수급이 개선될 것
- NAND는 23년 서버 수요 증가로 enterprise SSD 판매가 늘면서 삼성전자와 SK하이닉스의 NAND 실적 개선을 이끌 것
- 최선호주는 삼성전자
● 삼성전자 투자의견 ‘매수’, 목표주가 83,000원 제시
- 목표주가는 12M FWD BPS에 목표 PBR 1.6배를 적용하여 산정
- DRAM에서는 EUV 공정을 최초 도입하면서 공정 성숙도와 원가 경쟁력을 강화 중
- NAND는 점유율과 수익성 측면에서 1위를 수성하고 있음
- 파운드리는 3nm GAA 양산에 성공해 시스템 반도체 성장성을 확보
- 향후 고객 수주 확대가 파운드리 점유율 상승과 밸류에이션 re-rating 요인으로 작용할 것
● SK하이닉스 투자의견 ‘매수’, 목표주가 122,000원 제시
- 목표주가는 122,000원으로 12M FWD BPS에 목표 PBR 1.1배를 적용해 산출
- 23년 상반기는 기초 재고 부담으로 DRAM 가격 하락세 지속, 2분기 말 이후 공급 부족이 나타나고, DDR5 전환에 따른 서버 수요 증가로 DRAM 업황이 개선될 것
- NAND는 수급 악화로 22년 하반기부터 23년 연말까지 가격 인하가 지속될 전망, 이에 따라 SK하이닉스의 NAND 사업은 22년 4분기부터 적자 전환 후 23년 연간 적자 예상
- 그러나 176단 비중이 확대되면서 원가가 개선되어 적자 폭은 제한적일 것
- 솔리다임 인수 시너지가 발휘되면서 enterprise SSD 판매 비중이 늘어나 ASP와 수익성이 점차 개선될 것
본문: https://bit.ly/3AtVPF3
텔레그램: https://t.me/KISemicon
● 메모리 반도체 ‘비중확대’로 분석 재개
- 반도체 업종에 대해 투자의견 ‘비중 확대’를 제시, 삼성전자와 SK하이닉스에 대해 분석을 재개
- 22~23년 DRAM 공급 둔화로 업황 개선 속도가 빨라질 것
- 23년 이후에는 반도체 장비 입고 리드타임 증가에 따른 생산 지연과 미세공정 난이도 상승에 따른 공급 증가율 둔화로 DRAM 수급이 개선될 것
- NAND는 23년 서버 수요 증가로 enterprise SSD 판매가 늘면서 삼성전자와 SK하이닉스의 NAND 실적 개선을 이끌 것
- 최선호주는 삼성전자
● 삼성전자 투자의견 ‘매수’, 목표주가 83,000원 제시
- 목표주가는 12M FWD BPS에 목표 PBR 1.6배를 적용하여 산정
- DRAM에서는 EUV 공정을 최초 도입하면서 공정 성숙도와 원가 경쟁력을 강화 중
- NAND는 점유율과 수익성 측면에서 1위를 수성하고 있음
- 파운드리는 3nm GAA 양산에 성공해 시스템 반도체 성장성을 확보
- 향후 고객 수주 확대가 파운드리 점유율 상승과 밸류에이션 re-rating 요인으로 작용할 것
● SK하이닉스 투자의견 ‘매수’, 목표주가 122,000원 제시
- 목표주가는 122,000원으로 12M FWD BPS에 목표 PBR 1.1배를 적용해 산출
- 23년 상반기는 기초 재고 부담으로 DRAM 가격 하락세 지속, 2분기 말 이후 공급 부족이 나타나고, DDR5 전환에 따른 서버 수요 증가로 DRAM 업황이 개선될 것
- NAND는 수급 악화로 22년 하반기부터 23년 연말까지 가격 인하가 지속될 전망, 이에 따라 SK하이닉스의 NAND 사업은 22년 4분기부터 적자 전환 후 23년 연간 적자 예상
- 그러나 176단 비중이 확대되면서 원가가 개선되어 적자 폭은 제한적일 것
- 솔리다임 인수 시너지가 발휘되면서 enterprise SSD 판매 비중이 늘어나 ASP와 수익성이 점차 개선될 것
본문: https://bit.ly/3AtVPF3
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[한투증권 박성홍] 반도체 후공정: 세상의 변화는 작은 소켓으로부터
● 테스트 소켓업체 매수 추천
-Top pick: ISC(매수/TP: 50,000원) - 서버 CPU향 비메모리 테스트 소켓 매출 증가로 올해 CPU/AP향 매출 전년대비 158% 증가할 것
-리노공업(매수/TP: 185,000원) - 5G, 고부가 소켓 매출 증가로 매출 믹스 지속 개선 중. 모바일 비중 60%로 낮아짐
-티에스이(매수/TP: 82,000원) - 테스트 소켓 매출이 가파르게 성장, 연결 자회사들의 실적 개선 중
● 테스트 소켓 시장은 이제 성장 Phase 3에 진입
-과거, Phase 0) 2011년~2016년까지 테스트 소켓 시장은 한 자릿 수의 성장 지속
-2017년, Phase 1) 데이터센터가 촉발한 반도체 호황으로 테스트 소켓 시장은 23.9% 성장
-2019년, Phase 2) 5G 도입 초창기 효과로 18.7% 성장
-2022년~, Phase 3) HPC, 차량용 반도체(ADAS, 자율주행칩 등), AI, IoT 등 다수의 application에서 수요 증가 중. 2025년까지 두 자릿 수의 성장률 지속 전망
● 전방 상황이 힘들 때나, 좋을 때나 테스트 소켓은 매력적인 투자처
-전방 시장의 불확실성이 높아진 상황. 테스트 소켓은 실적의 하방 경직성도 돋보임
-테스트 소켓업체들의 전체 테스트 소켓 매출에서 40~60%가 샘플 소켓 매출액. 따라서 양산 테스트 소켓 매출이 줄어도 전체 매출 영향은 적음
-2017~2018년 데이터센터가 촉발한 반도체 시장 성장의 기저효과로 2019년 전체 반도체 시장은 11.3% 역성장. 하지만 테스트 소켓 시장은 18.7% 성장
-이는 5G 관련 칩셋들의 개발하기 위한 샘플 소켓 시장과 양산 소켓 시장 모두가 드라마틱하게 성장하며 가능했던 것
● 테스트 소켓 시장은 계속해서 P 상승, Q 증가
1)단가(P) 상승: 전공정 미세화로 인한 집적도 상승과 Advanced 패키징 도입 → 솔더볼 개수 증가 → 소켓 단가 상승
2)소켓 수요(Q) 증가: 반도체칩 application의 다양화, 출하량 증가 → 테스트 소켓 수요 증가. 빅테크들의 자체칩 개발 참전은 샘플용 테스트 소켓 시장의 성장도 이끌 것
리포트: https://bit.ly/3CefNVy
반도체 텔레그램: https://t.me/KISemicon
전기전자/2차전지 텔레그램: https://bit.ly/2SEXAbh
● 테스트 소켓업체 매수 추천
-Top pick: ISC(매수/TP: 50,000원) - 서버 CPU향 비메모리 테스트 소켓 매출 증가로 올해 CPU/AP향 매출 전년대비 158% 증가할 것
-리노공업(매수/TP: 185,000원) - 5G, 고부가 소켓 매출 증가로 매출 믹스 지속 개선 중. 모바일 비중 60%로 낮아짐
-티에스이(매수/TP: 82,000원) - 테스트 소켓 매출이 가파르게 성장, 연결 자회사들의 실적 개선 중
● 테스트 소켓 시장은 이제 성장 Phase 3에 진입
-과거, Phase 0) 2011년~2016년까지 테스트 소켓 시장은 한 자릿 수의 성장 지속
-2017년, Phase 1) 데이터센터가 촉발한 반도체 호황으로 테스트 소켓 시장은 23.9% 성장
-2019년, Phase 2) 5G 도입 초창기 효과로 18.7% 성장
-2022년~, Phase 3) HPC, 차량용 반도체(ADAS, 자율주행칩 등), AI, IoT 등 다수의 application에서 수요 증가 중. 2025년까지 두 자릿 수의 성장률 지속 전망
● 전방 상황이 힘들 때나, 좋을 때나 테스트 소켓은 매력적인 투자처
-전방 시장의 불확실성이 높아진 상황. 테스트 소켓은 실적의 하방 경직성도 돋보임
-테스트 소켓업체들의 전체 테스트 소켓 매출에서 40~60%가 샘플 소켓 매출액. 따라서 양산 테스트 소켓 매출이 줄어도 전체 매출 영향은 적음
-2017~2018년 데이터센터가 촉발한 반도체 시장 성장의 기저효과로 2019년 전체 반도체 시장은 11.3% 역성장. 하지만 테스트 소켓 시장은 18.7% 성장
-이는 5G 관련 칩셋들의 개발하기 위한 샘플 소켓 시장과 양산 소켓 시장 모두가 드라마틱하게 성장하며 가능했던 것
● 테스트 소켓 시장은 계속해서 P 상승, Q 증가
1)단가(P) 상승: 전공정 미세화로 인한 집적도 상승과 Advanced 패키징 도입 → 솔더볼 개수 증가 → 소켓 단가 상승
2)소켓 수요(Q) 증가: 반도체칩 application의 다양화, 출하량 증가 → 테스트 소켓 수요 증가. 빅테크들의 자체칩 개발 참전은 샘플용 테스트 소켓 시장의 성장도 이끌 것
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📱[한투] 전기전자/2차전지
전기전자 핸드셋 소식
[한투증권 채민숙] Tech Daily (Aug 19 2022)
● Daily News Clipping
▶ Qualcomm, 작년에 인수한 Nuvia를 통해 서버 시장 복귀 계획 (Bloomberg) < https://bloom.bg/3prRdsQ >
▶ AMAT, 4분기 가이던스 강세를 보이며 경기 침체에 대한 우려를 불식 (매출액 66.5억달러 vs. 컨센서스 65.7억달러) (Reuters) < https://reut.rs/3Aa8GuK >
▶ TSMC, 기존 예정대로 3nm 기반 M2 Pro 생산 올해부터 시작할 것 (9to5Mac) < https://bit.ly/3AxJ4cT >
▶ 갤럭시S23에 '2억' 화소 카메라 탑재 (전자신문) < https://bit.ly/3QVmdgE >
▶ 차량용 DDI 시장도 노리는 LX세미콘, 'Auto개발담당' 조직 신설 (디일렉) < https://bit.ly/3wfvZ5k >
▶ 삼성전자, 19일 기흥 R&D 센터 착공...이재용 부회장 참석 검토 (ZDNet) < https://bit.ly/3px2GYd >
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▶ Qualcomm, 작년에 인수한 Nuvia를 통해 서버 시장 복귀 계획 (Bloomberg) < https://bloom.bg/3prRdsQ >
▶ AMAT, 4분기 가이던스 강세를 보이며 경기 침체에 대한 우려를 불식 (매출액 66.5억달러 vs. 컨센서스 65.7억달러) (Reuters) < https://reut.rs/3Aa8GuK >
▶ TSMC, 기존 예정대로 3nm 기반 M2 Pro 생산 올해부터 시작할 것 (9to5Mac) < https://bit.ly/3AxJ4cT >
▶ 갤럭시S23에 '2억' 화소 카메라 탑재 (전자신문) < https://bit.ly/3QVmdgE >
▶ 차량용 DDI 시장도 노리는 LX세미콘, 'Auto개발담당' 조직 신설 (디일렉) < https://bit.ly/3wfvZ5k >
▶ 삼성전자, 19일 기흥 R&D 센터 착공...이재용 부회장 참석 검토 (ZDNet) < https://bit.ly/3px2GYd >
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[한투증권 채민숙] Tech Daily (Aug 22 2022)
● Daily News Clipping
▶ 쓰촨성 및 다른 중국 지역의 전력 제한 규제로 전세계 노트북 공급에 불확실성 가져올 것 (Digitimes) < https://bit.ly/3QXZsIJ >
▶ SMIC, 시장 불확실성에도 불구하고 장기적 캐파 확장에 대한 계획을 변경하지 않기로 결정 (Digitimes) < https://bit.ly/3A9qXsh >
▶ 복권 이재용 현장 첫걸음...시스템 반도체 2030년 1위 가속화 (ZDNet) < https://bit.ly/3QEfKqp >
▶ Foxconn, 시설 확장 및 생산 다양화를 위해 베트남 북부에 3억달러 규모의 투자 계약 (Reuters) < https://reut.rs/3Absf5R >
▶ "韓 반도체, 對 중국 수출 비중 20년새 13배 늘어" (ZDNet) < https://bit.ly/3K7XZ0t >
▶ 대형 마이크로LED용 칩 시장 본격 개화...2026년 27억달러로 고성장 (디일렉) < https://bit.ly/3dMU25h >
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● Daily News Clipping
▶ 쓰촨성 및 다른 중국 지역의 전력 제한 규제로 전세계 노트북 공급에 불확실성 가져올 것 (Digitimes) < https://bit.ly/3QXZsIJ >
▶ SMIC, 시장 불확실성에도 불구하고 장기적 캐파 확장에 대한 계획을 변경하지 않기로 결정 (Digitimes) < https://bit.ly/3A9qXsh >
▶ 복권 이재용 현장 첫걸음...시스템 반도체 2030년 1위 가속화 (ZDNet) < https://bit.ly/3QEfKqp >
▶ Foxconn, 시설 확장 및 생산 다양화를 위해 베트남 북부에 3억달러 규모의 투자 계약 (Reuters) < https://reut.rs/3Absf5R >
▶ "韓 반도체, 對 중국 수출 비중 20년새 13배 늘어" (ZDNet) < https://bit.ly/3K7XZ0t >
▶ 대형 마이크로LED용 칩 시장 본격 개화...2026년 27억달러로 고성장 (디일렉) < https://bit.ly/3dMU25h >
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DIGITIMES
China power cuts bring uncertainty to notebook supply
Power cuts and restrictions in Sichuan and other Chinese provinces are set to bring uncertainty to the global supply of notebooks, of which as high as 70% are produced in China, according to industry observers.
[한투증권 채민숙] Tech Daily (Aug 23 2022)
● Daily News Clipping
▶ 대만 IC 디자인 하우스는 23년 파운드리 가격에 대해 TSMC와 재협상하는 방안을 고려 중 (Digitimes) < https://bit.ly/3ckFwB8 >
▶ AMD, 인텔과 반대로 CPU 가격 인상하지 않을 것 (Digitimes) < https://bit.ly/3pCWptW >
▶ 삼성, 美 테일러 건설 인력 박람회 개최… 파운드리 착공 임박 (전자신문) < https://bit.ly/3ceYvxc >
▶ [단독]LGD-SK하이닉스, 마이크로OLED '동맹' (전자신문) < https://bit.ly/3QE40nY >
▶ SK실트론, 내달 美 신공장 완공…6인치 SiC 웨이퍼 캐파 연 12만장으로 확대 (디일렉) < https://bit.ly/3R3if5z >
▶ 美 반도체장비사 램리서치, 인도 R&D센터 추가 (디지털데일리) < https://bit.ly/3QHa0fD >
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● Daily News Clipping
▶ 대만 IC 디자인 하우스는 23년 파운드리 가격에 대해 TSMC와 재협상하는 방안을 고려 중 (Digitimes) < https://bit.ly/3ckFwB8 >
▶ AMD, 인텔과 반대로 CPU 가격 인상하지 않을 것 (Digitimes) < https://bit.ly/3pCWptW >
▶ 삼성, 美 테일러 건설 인력 박람회 개최… 파운드리 착공 임박 (전자신문) < https://bit.ly/3ceYvxc >
▶ [단독]LGD-SK하이닉스, 마이크로OLED '동맹' (전자신문) < https://bit.ly/3QE40nY >
▶ SK실트론, 내달 美 신공장 완공…6인치 SiC 웨이퍼 캐파 연 12만장으로 확대 (디일렉) < https://bit.ly/3R3if5z >
▶ 美 반도체장비사 램리서치, 인도 R&D센터 추가 (디지털데일리) < https://bit.ly/3QHa0fD >
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DIGITIMES
IC design houses mull asking TSMC to halve quote hikes for 2023
Taiwan IC design houses are mulling a move to renegotiate with TSMC on foundry prices for 2023, looking to have the chip manufacturing partner halve its quote hike to 3% for mature processes such as 45 nm and 28nm nodes to ease cost pressure amid sluggish…
[한투증권 채민숙] Tech Daily (Aug 24 2022)
● Daily News Clipping
▶ Intel, Brookfield와 함께 美 애리조나 팹에 300억달러 투자 결정 (Reuters) < https://reut.rs/3TccTqv >
▶ HP, Dell 등 노트북 업체들은 멕시코를 새로운 생산 기지로 고려 중 (Digitimes) < https://bit.ly/3wowtWE >
▶ TSMC, 곧 3nm 공정 대량 생산에 도입하지만 1Q23까지 수익 창출에 기여하지는 않을 것 (Digitimes) < https://bit.ly/3AgJ13C >
▶ GlobalFoundries, 23년에 일부 공정에 대해 가격을 최대 8% 인상할 계획 (Digitimes) < https://bit.ly/3QNlu1o >
▶ 아이폰14 인도 생산 박차…"中과 격차 2개월로 단축" (ZDNet) < https://bit.ly/3R6E44k >
▶ 인텍플러스, 하반기 美·中 주요 OSAT 업체향 장비 테스트 돌입 (디일렉) < https://bit.ly/3ToAqVx >
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● Daily News Clipping
▶ Intel, Brookfield와 함께 美 애리조나 팹에 300억달러 투자 결정 (Reuters) < https://reut.rs/3TccTqv >
▶ HP, Dell 등 노트북 업체들은 멕시코를 새로운 생산 기지로 고려 중 (Digitimes) < https://bit.ly/3wowtWE >
▶ TSMC, 곧 3nm 공정 대량 생산에 도입하지만 1Q23까지 수익 창출에 기여하지는 않을 것 (Digitimes) < https://bit.ly/3AgJ13C >
▶ GlobalFoundries, 23년에 일부 공정에 대해 가격을 최대 8% 인상할 계획 (Digitimes) < https://bit.ly/3QNlu1o >
▶ 아이폰14 인도 생산 박차…"中과 격차 2개월로 단축" (ZDNet) < https://bit.ly/3R6E44k >
▶ 인텍플러스, 하반기 美·中 주요 OSAT 업체향 장비 테스트 돌입 (디일렉) < https://bit.ly/3ToAqVx >
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Reuters
Intel, Brookfield to invest up to $30 bln in Arizona chip factories
Intel Corp and Canada's Brookfield Asset Management on Tuesday agreed to jointly fund up to $30 billion for the U.S. chipmaker's leading-edge chip factories in Arizona, fueling Intel's ambition to bring more chip production onshore without weighing on its…
[한투증권 채민숙] Tech Daily (Aug 25 2022)
● Daily News Clipping
▶ Nvidia, 2분기 실적 기존 컨센서스 대비 하회 (매출 67억달러 vs. 컨센서스 81억달러), 3분기 또한 게이밍 수요 약세로 컨센서스 하회 (CNBC) < https://cnb.cx/3cdX2aw >
▶ 인텔, 미래 준비 '착착'…신기술·재원 마련 전략 공개 (디지털데일리) < https://bit.ly/3KgeZlf >
▶ WSTS, 올해 반도체 시장 성장률 16.3→13.9% 하향 조정...메모리 0.6% 성장 (ZDNet) < https://bit.ly/3TpWQFQ >
▶ "대만 PSMC, 인도에 반도체 공장 짓는다" (ZDNet) < https://bit.ly/3KlwWP6 >
▶ SK실트론, 'EUV D램' 웨이퍼 개발…日 의존도 축소 (디지털데일리) < https://bit.ly/3R7hzMt >
▶ 올해 글로벌 반도체 설비투자 증가율 24%→21% 하향 전망 (디일렉) < https://bit.ly/3PO2UVp >
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● Daily News Clipping
▶ Nvidia, 2분기 실적 기존 컨센서스 대비 하회 (매출 67억달러 vs. 컨센서스 81억달러), 3분기 또한 게이밍 수요 약세로 컨센서스 하회 (CNBC) < https://cnb.cx/3cdX2aw >
▶ 인텔, 미래 준비 '착착'…신기술·재원 마련 전략 공개 (디지털데일리) < https://bit.ly/3KgeZlf >
▶ WSTS, 올해 반도체 시장 성장률 16.3→13.9% 하향 조정...메모리 0.6% 성장 (ZDNet) < https://bit.ly/3TpWQFQ >
▶ "대만 PSMC, 인도에 반도체 공장 짓는다" (ZDNet) < https://bit.ly/3KlwWP6 >
▶ SK실트론, 'EUV D램' 웨이퍼 개발…日 의존도 축소 (디지털데일리) < https://bit.ly/3R7hzMt >
▶ 올해 글로벌 반도체 설비투자 증가율 24%→21% 하향 전망 (디일렉) < https://bit.ly/3PO2UVp >
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CNBC
Nvidia says gaming market conditions are 'challenging,' Q3 forecast misses
Nvidia's success in the past two years has been largely attributed to the quality of its latest generation of graphics cards.
[한투증권 채민숙] Tech Daily (Aug 28 2022)
● Daily News Clipping
▶ SMIC, $7.5B 규모 투자로 톈진에 신규 FAB 건설 예정 (REUTER) <https://reut.rs/3RfgPVB >
▶ 맥북프로, 가을 신제품도 TSMC 3나노 아닌 5나노칩 탑재 (ZDnet) < https://bit.ly/3ATJ5rD >
▶ TSMC, 내년 내년 1월부터 3∼6% 가격 인상 (연합뉴스) <https://bit.ly/3AVeKZy >
▶ 메모리 불황에도 기업용 SSD는 성장 (조선일보) <https://bit.ly/3Ktvg6r >
▶ 메타, 메타버스 진두지휘한 "호라이즌" 부사장 퇴사 (ZDnet) < https://bit.ly/3e2K0Nv >
▶ 올해 글로벌 PC Shipment는 2H22 상승할 것 (Digitimes) < https://bit.ly/3RlLroJ >
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● Daily News Clipping
▶ SMIC, $7.5B 규모 투자로 톈진에 신규 FAB 건설 예정 (REUTER) <https://reut.rs/3RfgPVB >
▶ 맥북프로, 가을 신제품도 TSMC 3나노 아닌 5나노칩 탑재 (ZDnet) < https://bit.ly/3ATJ5rD >
▶ TSMC, 내년 내년 1월부터 3∼6% 가격 인상 (연합뉴스) <https://bit.ly/3AVeKZy >
▶ 메모리 불황에도 기업용 SSD는 성장 (조선일보) <https://bit.ly/3Ktvg6r >
▶ 메타, 메타버스 진두지휘한 "호라이즌" 부사장 퇴사 (ZDnet) < https://bit.ly/3e2K0Nv >
▶ 올해 글로벌 PC Shipment는 2H22 상승할 것 (Digitimes) < https://bit.ly/3RlLroJ >
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Reuters
Chinese chip foundry SMIC to invest $7.5 bln in new fab in Tianjin
Chinese chip foundry Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) said it had signed a framework agreement to invest $7.5 billion for a new 12-inch foundry production line in Tianjin.
[한투증권 채민숙] Tech Daily (Aug 30 2022)
● Daily News Clipping
▶ TSMC, UMC, 22/28nm Capa는 연말까지 100% 가동률 예상 언급 (Digitimes) <https://bit.ly/3Kt05YS >
▶ 구글 스마트폰 픽셀8 AP 삼성전자 3nm 파운드리에서 생산 (조선비즈) <https://bit.ly/3AzA31u >
▶ 반도체 설계자동화(EDA) 툴 상위 3개 업체 매출 성장률 급증 (전자신문) <https://bit.ly/3dV2cbG >
▶ 미 정부의 중국 제재 속 아이폰14에 YMTC메모리 채용 (IT조선) <https://bit.ly/3Rf14xY >
▶ 단기적인 반도체 업황 불황에도 일본 소재 업체들은 증설 진행 중 (Digitimes) < https://bit.ly/3e2K0Nv >
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▶ TSMC, UMC, 22/28nm Capa는 연말까지 100% 가동률 예상 언급 (Digitimes) <https://bit.ly/3Kt05YS >
▶ 구글 스마트폰 픽셀8 AP 삼성전자 3nm 파운드리에서 생산 (조선비즈) <https://bit.ly/3AzA31u >
▶ 반도체 설계자동화(EDA) 툴 상위 3개 업체 매출 성장률 급증 (전자신문) <https://bit.ly/3dV2cbG >
▶ 미 정부의 중국 제재 속 아이폰14에 YMTC메모리 채용 (IT조선) <https://bit.ly/3Rf14xY >
▶ 단기적인 반도체 업황 불황에도 일본 소재 업체들은 증설 진행 중 (Digitimes) < https://bit.ly/3e2K0Nv >
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DIGITIMES
TSMC, UMC to see 22/28nm chips capacity fully loaded till end-year
TSMC and UMC will see full capacity utilization for 22/28nm processes persist at least throughout 2022, as their capacities vacated by some consumer chip clients are soon filled by other customers including Sony and Infineon, according to supply chain sources.
[한투증권 채민숙] Tech Daily (Aug 31 2022)
● Daily News Clipping
▶ Nvidia, TSMC와 협력해 HPC 칩에 3D SoIC 기술 적용하는 것을 검토 중 (Digitimes) < https://bit.ly/3wK1WmC >
▶ HP, FY3Q22 실적 컨센서스 하회, 연간 가이던스 또한 하향 조정 (Bloomberg) < https://bloom.bg/3TtYkio >
▶ 22년 하반기 서버 메모리 수요는 성장 둔화에도 불구하고 안정적으로 유지될 것으로 전망하나, 핸드셋 부문 수요는 약세를 보일 것 (Digitimes) < https://bit.ly/3pUg1Kn >
▶ TSMC, “삼성·인텔처럼 고객과 경쟁 안해”…2025년 2나노 상용화 (디지털데일리) < https://bit.ly/3KvTrBh >
▶ AMD, 젠4 기반 데스크톱PC용 라이젠 7000 시리즈 발표 (ZDNet) < https://bit.ly/3wFSTTq >
▶ 세계 이미지센서, 경기 침체에도 고성장 전망 (전자신문) < https://bit.ly/3ec8Z0E >
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● Daily News Clipping
▶ Nvidia, TSMC와 협력해 HPC 칩에 3D SoIC 기술 적용하는 것을 검토 중 (Digitimes) < https://bit.ly/3wK1WmC >
▶ HP, FY3Q22 실적 컨센서스 하회, 연간 가이던스 또한 하향 조정 (Bloomberg) < https://bloom.bg/3TtYkio >
▶ 22년 하반기 서버 메모리 수요는 성장 둔화에도 불구하고 안정적으로 유지될 것으로 전망하나, 핸드셋 부문 수요는 약세를 보일 것 (Digitimes) < https://bit.ly/3pUg1Kn >
▶ TSMC, “삼성·인텔처럼 고객과 경쟁 안해”…2025년 2나노 상용화 (디지털데일리) < https://bit.ly/3KvTrBh >
▶ AMD, 젠4 기반 데스크톱PC용 라이젠 7000 시리즈 발표 (ZDNet) < https://bit.ly/3wFSTTq >
▶ 세계 이미지센서, 경기 침체에도 고성장 전망 (전자신문) < https://bit.ly/3ec8Z0E >
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DIGITIMES
Nvidia mulls TSMC SoIC tech in HPC chips
Nvidia is working closely with TSMC to manufacture its top-end processors, considering the adoption of the foundry's 3D SoIC (system on integrated chips) technology in its HPC chip production in the near future, according to sources at backend houses.
[한투증권 채민숙] Tech Daily (Sep 01 2022)
● Daily News Clipping
▶ TSMC, 24년에 가오슝, 日, 美 등 3개 지역의 공장 가동을 시작할 것 (TaipeiTimes) < https://bit.ly/3TqSe2h >
▶ 메모리 공급업체들, 올해 하반기 재고 조정이 이어질 것이나 23년 상반기부터는 정상 수준으로 돌아올 것 (Digitimes) < https://bit.ly/3Rkdrc0 >
▶ TSMC, 22년에 첨단 패키징 캐파 확대, 3D SoIC 기술을 통해 26년까지 생산량 늘릴 것 (Digitimes) < https://bit.ly/3RqAe62 >
▶ Seagate, 경기 침체가 아시아 시장 및 기업향 제품 주문에 영향을 미쳐 가이던스 하향 조정 (Reuters) < https://reut.rs/3B1Xn9B >
▶ Nvidia, 美 관리들로 부터 AI 관련 칩을 中에 수출하는 것을 중단하라고 전달 받아 (Reuters) < https://reut.rs/3R5QKJ4 >
▶ Arm, Qualcomm이 인수한 Nuvia가 라이선스를 무단으로 사용한 것에 대해 계약 위반 및 상표권 침해로 고소 (Bloomberg) < https://bloom.bg/3wJy7me >
▶ 메모리반도체, ‘일찍 온 겨울’…D램·낸드, 가격 하락 지속 (디지털데일리) < https://bit.ly/3e62PPP >
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● Daily News Clipping
▶ TSMC, 24년에 가오슝, 日, 美 등 3개 지역의 공장 가동을 시작할 것 (TaipeiTimes) < https://bit.ly/3TqSe2h >
▶ 메모리 공급업체들, 올해 하반기 재고 조정이 이어질 것이나 23년 상반기부터는 정상 수준으로 돌아올 것 (Digitimes) < https://bit.ly/3Rkdrc0 >
▶ TSMC, 22년에 첨단 패키징 캐파 확대, 3D SoIC 기술을 통해 26년까지 생산량 늘릴 것 (Digitimes) < https://bit.ly/3RqAe62 >
▶ Seagate, 경기 침체가 아시아 시장 및 기업향 제품 주문에 영향을 미쳐 가이던스 하향 조정 (Reuters) < https://reut.rs/3B1Xn9B >
▶ Nvidia, 美 관리들로 부터 AI 관련 칩을 中에 수출하는 것을 중단하라고 전달 받아 (Reuters) < https://reut.rs/3R5QKJ4 >
▶ Arm, Qualcomm이 인수한 Nuvia가 라이선스를 무단으로 사용한 것에 대해 계약 위반 및 상표권 침해로 고소 (Bloomberg) < https://bloom.bg/3wJy7me >
▶ 메모리반도체, ‘일찍 온 겨울’…D램·낸드, 가격 하락 지속 (디지털데일리) < https://bit.ly/3e62PPP >
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Taipeitimes
TSMC says three fabs to start production in 2024 - Taipei Times
Bringing Taiwan to the World and the World to Taiwan
[한투증권 채민숙] 엔비디아 수출 규제 관련 코멘트
기사내용: https://reut.rs/3R5QKJ4
▶ 미 정부의 엔비디아 AI칩 중국 수출 규제가 메모리 반도체에 미치는 영향은 제한적
▶ DRAM 구매 중 엔비디아, AMD가 주 고객인 그래픽 메모리의 비중은 6% 내외에 불과
▶ 그래픽 메모리 중 대부분은 PC나 게임 콘솔향 GDDR5/6 메모리
▶ AI칩향 메모리는 HBM으로 그래픽 메모리 내 차지하는 비중은 미미
▶ 단, SK하이닉스 HBM의 엔비디아 매출 비중이 매우 높아 HBM 팹 운영 및 재고 측면 다소 부정적 영향 예상
▶ 삼성전자, SK하이닉스 매수 의견 유지
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기사내용: https://reut.rs/3R5QKJ4
▶ 미 정부의 엔비디아 AI칩 중국 수출 규제가 메모리 반도체에 미치는 영향은 제한적
▶ DRAM 구매 중 엔비디아, AMD가 주 고객인 그래픽 메모리의 비중은 6% 내외에 불과
▶ 그래픽 메모리 중 대부분은 PC나 게임 콘솔향 GDDR5/6 메모리
▶ AI칩향 메모리는 HBM으로 그래픽 메모리 내 차지하는 비중은 미미
▶ 단, SK하이닉스 HBM의 엔비디아 매출 비중이 매우 높아 HBM 팹 운영 및 재고 측면 다소 부정적 영향 예상
▶ 삼성전자, SK하이닉스 매수 의견 유지
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Reuters
U.S. officials order Nvidia to halt sales of top AI chips to China
Chip designer Nvidia Corp said on Wednesday that U.S. officials told it to stop exporting two top computing chips for artificial intelligence work to China, a move that could cripple Chinese firms' ability to carry out advanced work like image recognition…
[한투증권 채민숙] Tech Daily (Sep 02 2022)
● Daily News Clipping
▶ Nvidia, 美 정부가 中에서 AI 칩 개발 허용할 것이라고 발표 (CNBC) < https://cnb.cx/3B6VwjP >
▶ Micron, 아이다호주에 새로운 메모리 칩 제조 시설에 향후 10년간 약 150억달러를 투자할 것이라고 밝혀 (Reuters) < https://reut.rs/3ejRk7H >
▶ Broadcom, 서버 및 네트워크 장비 관련 칩 수요 강세로 FY4Q22 가이던스 컨센서스 상회 (Reuters) < https://reut.rs/3RcZEEy >
▶ 노트북 업체들은 재고를 줄이기 위해 가격을 인하하는 중이며 올해 하반기 실적에 반영될 것 (Digitimes) < https://bit.ly/3B3Y5mT >
▶ 낸드플래시, 2분기 매출 전기비 확대…삼성·SK 희비 갈려 (디지털데일리) < https://bit.ly/3CP8sfs >
▶ 中 반도체 EDA툴 저가 공세 '美 지배력 흔들기' (전자신문) < https://bit.ly/3CRmJsm >
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● Daily News Clipping
▶ Nvidia, 美 정부가 中에서 AI 칩 개발 허용할 것이라고 발표 (CNBC) < https://cnb.cx/3B6VwjP >
▶ Micron, 아이다호주에 새로운 메모리 칩 제조 시설에 향후 10년간 약 150억달러를 투자할 것이라고 밝혀 (Reuters) < https://reut.rs/3ejRk7H >
▶ Broadcom, 서버 및 네트워크 장비 관련 칩 수요 강세로 FY4Q22 가이던스 컨센서스 상회 (Reuters) < https://reut.rs/3RcZEEy >
▶ 노트북 업체들은 재고를 줄이기 위해 가격을 인하하는 중이며 올해 하반기 실적에 반영될 것 (Digitimes) < https://bit.ly/3B3Y5mT >
▶ 낸드플래시, 2분기 매출 전기비 확대…삼성·SK 희비 갈려 (디지털데일리) < https://bit.ly/3CP8sfs >
▶ 中 반도체 EDA툴 저가 공세 '美 지배력 흔들기' (전자신문) < https://bit.ly/3CRmJsm >
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CNBC
Nvidia says U.S. government allows A.I. chip development in China
Nvidia said Thursday that the U.S. government told it that it can continue to develop its H100 artificial intelligence chip in China.
[한투증권 채민숙] Tech Daily (Sep 05 2022)
● Daily News Clipping
▶ 삼성전자, 세계 모바일 AP 시장서 2분기 엑시노스 출하량 53% 급증 (전자신문) < https://bit.ly/3KJUnC8 >
▶ 구글, 삼성 3nm(나노) 공정 사용 3세대 텐서(Tensor) 프로세서 생산 (엠투데이) < https://bit.ly/3Qf8Abq >
▶ DDR5 D램 가격도 내리막…DDR4 대체 빨라지나 (디지털데일리) < https://bit.ly/3eoqomY >
▶ 낸드, 웨이퍼 가격도 급락…3분기, 전기대비 최대 35%↓ (디지털데일리) < https://bit.ly/3wYdh2x >
▶ Qualcomm, Meta에 Quest VR용 칩셋을 생산하는 계약에 서명 (Reuters) < https://reut.rs/3cK5deW >
▶ 노트북 공급업체들, 중국 내 코로나19 재확산으로 미국 브랜드 공급업체로부터 생산 기지 이전 속도로를 가속화할 것을 요청 받는 중 (Digitimes) < https://bit.ly/3KTvgNd >
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● Daily News Clipping
▶ 삼성전자, 세계 모바일 AP 시장서 2분기 엑시노스 출하량 53% 급증 (전자신문) < https://bit.ly/3KJUnC8 >
▶ 구글, 삼성 3nm(나노) 공정 사용 3세대 텐서(Tensor) 프로세서 생산 (엠투데이) < https://bit.ly/3Qf8Abq >
▶ DDR5 D램 가격도 내리막…DDR4 대체 빨라지나 (디지털데일리) < https://bit.ly/3eoqomY >
▶ 낸드, 웨이퍼 가격도 급락…3분기, 전기대비 최대 35%↓ (디지털데일리) < https://bit.ly/3wYdh2x >
▶ Qualcomm, Meta에 Quest VR용 칩셋을 생산하는 계약에 서명 (Reuters) < https://reut.rs/3cK5deW >
▶ 노트북 공급업체들, 중국 내 코로나19 재확산으로 미국 브랜드 공급업체로부터 생산 기지 이전 속도로를 가속화할 것을 요청 받는 중 (Digitimes) < https://bit.ly/3KTvgNd >
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전자신문
삼성전자, 세계 모바일 AP 시장서 2분기 엑시노스 출하량 53% 급증
삼성전자의 세계 모바일 애플리케이션 프로세서(AP) 출하량이 53% 급증했다. 1분기 1490만개 이어 2분기 2280만개로 증가세를 보였다. 삼성전자는 모바일 AP 브랜드 엑시노스를 앞세워 프리미엄 이어 중저가로 모바...
[한투증권 채민숙] Tech Daily (Sep 06 2022)
● Daily News Clipping
▶ 네트워킹 칩 업체들은 강한 시장 수요로 23년 3분기까지 주문 가시성이 확보될 것 (Digitimes) < https://bit.ly/3qd95Il >
▶ 대만 OSAT 업체들, 단기적으로 美의 Nvidia, AMD 관련 수출 규제 영향을 받지 않음에도 불구하고 아직까지 4분기 게이밍 GPU 주문 받지 못해 (Digitimes) < https://bit.ly/3QoogJb >
▶ 삼성폰 부품 협력사 9월 공장가동률 '최저' (전자신문) < https://bit.ly/3RBGYOH >
▶ 갤Z4 8월에만 340만대 생산...폴더블폰 대중화 속도 (ZDNet) < https://bit.ly/3KLIbkl >
▶ 삼성D, IT용 8세대 OLED 첫번째 라인 '싱글 스택 OLED' 겨냥해 설계 (디일렉) < https://bit.ly/3CWouo0 >
텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon
● Daily News Clipping
▶ 네트워킹 칩 업체들은 강한 시장 수요로 23년 3분기까지 주문 가시성이 확보될 것 (Digitimes) < https://bit.ly/3qd95Il >
▶ 대만 OSAT 업체들, 단기적으로 美의 Nvidia, AMD 관련 수출 규제 영향을 받지 않음에도 불구하고 아직까지 4분기 게이밍 GPU 주문 받지 못해 (Digitimes) < https://bit.ly/3QoogJb >
▶ 삼성폰 부품 협력사 9월 공장가동률 '최저' (전자신문) < https://bit.ly/3RBGYOH >
▶ 갤Z4 8월에만 340만대 생산...폴더블폰 대중화 속도 (ZDNet) < https://bit.ly/3KLIbkl >
▶ 삼성D, IT용 8세대 OLED 첫번째 라인 '싱글 스택 OLED' 겨냥해 설계 (디일렉) < https://bit.ly/3CWouo0 >
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DIGITIMES
Networking supply chain upbeat about market prospects ahead
Upstream core chips suppliers and downstream system makers of the networking communications segment are all optimistic that market demand remains very strong in the short or longer term, with their order visibility clear through the third quarter of 2023…
(유가)SK하이닉스 - 장래사업ㆍ경영계획(공정공시) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20220906800224
2022-09-06
2022-09-06
[한투증권 채민숙] SK하이닉스 청주 M15X 투자 관련 코멘트
관련 기사 내용: https://bit.ly/3QlQaWe
▶ SK하이닉스는 금일 공시를 통해 2025년 초 완공을 목표로 청주 M15의 확장 팹인 M15X 착공 계획을 밝힘
▶ 총 투자금액은 향후 5년간 15조원 규모이며 M11/M12와 유사한 Capa 수준 예상. 최대 월 200Kwm 수준인 M15보다는 작은 규모 예상
▶ DRAM과 NAND 생산 중 어느 방향으로 활용할지 여부는 미정이며 향후 업황 개선을 대비하기 위한 선제적 투자 목적
▶ 용인 클러스터 지연으로 중장기 Capa 확장이 불투명한 상황에서 선제적 부지 확보 및 투자는 긍정적 요인임
텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon
관련 기사 내용: https://bit.ly/3QlQaWe
▶ SK하이닉스는 금일 공시를 통해 2025년 초 완공을 목표로 청주 M15의 확장 팹인 M15X 착공 계획을 밝힘
▶ 총 투자금액은 향후 5년간 15조원 규모이며 M11/M12와 유사한 Capa 수준 예상. 최대 월 200Kwm 수준인 M15보다는 작은 규모 예상
▶ DRAM과 NAND 생산 중 어느 방향으로 활용할지 여부는 미정이며 향후 업황 개선을 대비하기 위한 선제적 투자 목적
▶ 용인 클러스터 지연으로 중장기 Capa 확장이 불투명한 상황에서 선제적 부지 확보 및 투자는 긍정적 요인임
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Naver
SK하이닉스, 내달 청주에 M15X 신규 공장 건설
올해 10월 착공해 2025년 초 완공…향후 5년간 약 15조원 투자 6월 이사회서 보류한 M17 신규 공장과는 별개 SK하이닉스는 미래 성장기반을 확보하기 위해 충북 청주에 신규 반도체 생산 공장인 M15X(eXt
[한투증권 채민숙] Tech Daily (Sep 07 2022)
● Daily News Clipping
▶ SK 품에 안긴 지 10년...SK하이닉스, 청주에 15조 원 들여 반도체 공장 짓는다 (한국일보) < https://bit.ly/3QpV44C >
▶ Nanya, 8월 실적 전월대비 22.2% 감소 (Digitimes) < https://bit.ly/3QgARyl >
▶ 인건비 투자 50% 늘린 대만 GUC…디자인하우스 경쟁력도 한국 압도 (디일렉) < https://bit.ly/3RDiF2Q >
▶ 中 로직 IC 파운드리는 팹리스 고객들이 지속적으로 주문을 축소함에 따라 10~20% 가격 인하 (Digitimes) < https://bit.ly/3D3hcP9 >
▶ 오토모티브 IDM, 원자재 가격 상승으로 가격 인상 (Digitimes) < https://bit.ly/3RBJynG >
▶ 美 상무부는 2월까지 반도체 관련 펀딩을 하는 것을 목표 (Reuters) < https://reut.rs/3Rl8uQX >
텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon
● Daily News Clipping
▶ SK 품에 안긴 지 10년...SK하이닉스, 청주에 15조 원 들여 반도체 공장 짓는다 (한국일보) < https://bit.ly/3QpV44C >
▶ Nanya, 8월 실적 전월대비 22.2% 감소 (Digitimes) < https://bit.ly/3QgARyl >
▶ 인건비 투자 50% 늘린 대만 GUC…디자인하우스 경쟁력도 한국 압도 (디일렉) < https://bit.ly/3RDiF2Q >
▶ 中 로직 IC 파운드리는 팹리스 고객들이 지속적으로 주문을 축소함에 따라 10~20% 가격 인하 (Digitimes) < https://bit.ly/3D3hcP9 >
▶ 오토모티브 IDM, 원자재 가격 상승으로 가격 인상 (Digitimes) < https://bit.ly/3RBJynG >
▶ 美 상무부는 2월까지 반도체 관련 펀딩을 하는 것을 목표 (Reuters) < https://reut.rs/3Rl8uQX >
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Naver
SK 품에 안긴 지 10년...SK하이닉스, 청주에 15조 원 들여 반도체 공장 짓는다
SK하이닉스가 충북 청주 공장 증설에 나선다. 반도체 경기가 최악의 상황으로 치닫고 있지만 2025년 이후 업황이 반등할 것으로 예상하고 생산 능력을 키우는 쪽으로 승부수를 던진 것이다. SK하이닉스는 6일 미래 성