- 관심리포트 알림 -
[KB: 신흥국전략]
KB China Focus : 미중갈등 격화가 중국의 인프라 투자 확대로 연결되는 이유
박수현, 2023-02-17


- 중국 정부, 부채 압박에도 불구하고 특수채 조기 집행 규모 증가세 유지
- 중장기 대출로 확인된 인프라 투자 확대 흐름, 미중갈등이 격화될수록 ‘안보전략’에 집중할 것
- 인프라 투자 확대는 본토증시에 긍정적, 하반기 미중갈등 (대만 등) 고조로 인한 홍콩증시 변동성에 유의

☞ https://bit.ly/3KeZjRb

미국 의원들, 대만 도착…차이 총통과 TSMC 창업자 만남 예정

https://n.news.naver.com/article/001/0013765570?sid=104

日-中 안보대화 4년 만에 22일 도쿄에서 열려

https://n.news.naver.com/article/003/0011699574?sid=104

지난주 발간한 자료에 일부 내용이 포함되어 있는데요, 여전히 미중관계의 주도권은 미국이 쥐고 있는 만큼, 미국의 입장이 중요하다고 생각합니다. 최근 정찰풍선 이슈 이후 미국 언론에서 보도되는 내용을 종합해보면, 미국이 단기적으로 해당 이슈를 더 확대하지는 않을 가능성이 높아 보입니다.

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다만 CNN은 몇가지 변수는 있다고 보았다. 미국의 경우 정찰풍선이 의도적으로 미 영공을 침범한 것은 아닐 수 있다고 보는데 이 정보가 사실로 확인되면 양국 사이 긴장이 다소 풀릴 수 있다. 또한 중국이 러시아를 방문하면서 어떤 입장을 취할지도 관건이다. 왕이 주임은 에마뉘엘 마크롱 프랑스 대통령에게 우크라이나와 러시아의 평화회담 성사를 위해 노력하겠다고 밝혔는데 중국이 그 약속대로 휴전으로 가는 데 실제적으로 기여한다면 서방의 점수를 따게 되는 게 된다.

https://n.news.naver.com/article/421/0006638948?sid=104

-핵심 기술 분야에서 중국을 완전히 배제한 새로운 글로벌 공급망 구축이 가능할 것으로 보는가?

▶불과 10년 전까지만 해도 반도체 공급망은 중국 없이도 건재했다. 다시 중국을 배제하고 공급망을 구축한다 해도 시장은 여전히 건재할 것이다. 다만 우려되는 가장 큰 문제는 보조금 전쟁에서 중국이 미국보다 한 수 위에 있고 모든 면에서 유리한 고지를 점하고 있다는 점이다.

미국은 새로운 공급망을 구축하려 할 경우 이것이 과연 가치가 있는지 판단해야 하며, 가치가 있다고 판단하면 공급망에서 중국의 참여를 막아버리면 된다.

공급망 구축에서 가장 중요한 부분은 미국이 자급자족하지 못하는 영역이다. 공급 부족이 어디에서 발생하는지 파악하지 못하면 공급망은 개선될 수 없다. 따라서 공급망을 강화하는 첫번째 단계는 미국이 현재 또는 미래에 예측되는 생산에서 공급 부족이 발생하는 부분을 파악하는 것이다.

https://n.news.naver.com/article/008/0004852833?cds=news_my

우크라에 러 로켓 잔해 쌓이더니 결국…美 “中이 살상무기 지원 검토”

https://n.news.naver.com/article/021/0002557395?cds=news_edit

지난주 목요일 중국증시가 갑작스럽게 낙폭이 확대된 이유가 석가장 공항 항공 스케줄이 취소되면서, 1) 러시아로 군수물자를 지원하기 위한 영향이다, 2) 미국이 보낸 정찰풍선이 확인되었다 등 다양한 루머가 중국 내부에 확산되었는데요. 실제로 전쟁을 중국이 나서서 러시아를 지원하는 모양이 되어버리면, 상황이 좀 복잡해질 수 있어 보입니다. 업데이트 드리겠습니다.

면세업계는 CDFG가 인천공항 입점에 성공할 경우 시내 면세점 진출을 도모할 것으로 보고 있다.

이 경우 국내 여행의 관문인 인천공항에서부터 시내까지 중국 관광객들의 발걸음이 CDFG로 집중될 수 있다.

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세계1위 中 면세점, 한국에 깃발 꽂나…면세업계의 걱정

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4255081

[2월 LPR 1, 5년물 금리 동결]

-1년물 3.65% -> 3.65% (동결)
-5년물 4.30% -> 4.30% (동결)

1. 중국 본토 증시
- 대형주 강세
- 기관 + 일반법인 매수 주도
- 외국인 상해증시 위주 매수
(루구통 52억 위안 = 약 9,800억 원)

2. 홍콩 증시
- 중국 내부 자금은 홍콩주식 (강구통) 매도 중

중국이 ChatGPT를 만들 수 없는 이유: 국가 검열 (검열 때문에 데이터 인풋,아웃풋 모두 악영향 -> 상용화 어려움), 언어 난이도 높음

Global Insights - 2023년 2월 21일
<성장주의 장기 성과에 기여할 Sudden Stop 우려와 CBO 보고서>

■서머스 전 재무장관이 갑작스러운 경기 위축 (sudden stop) 가능성을 계속 언급하고 있습니다. 작년 초부터 기준금리를 많이 올려야 할 거라고 주장했던 분인데, 3월 FOMC에서 50bp 인상은 아직 모르겠다고 했습니다. 기업들은 재고와 인력이 너무 많다고 생각하고 가계는 초과저축을 소진하면, 경제가 갑자기 위축될 수 있기 때문이라고 했습니다.

의회예산처 (CBO)는 지난주 수요일에 재정적자와 정부부채 비율 전망치를 대폭 상향 수정했습니다. 사상 최악의 부채한도 협상이 예고된 가운데, 재정긴축 요구는 더욱 커질 전망입니다.

성장주에게 좋은 요인들입니다. sudden stop이 실제로 일어나거나 재정정책 기조가 긴축으로 전환되면, 성장은 희소해질 겁니다. sudden stop이 발생할 거라는 걱정에 연준이 추가 긴축을 주저한다면, 그것도 성장주에게는 좋은 일이고요. 장기 관점에서 성장주의 비중을 꾸준히 늘려야 한다는 생각을 유지합니다.

감사합니다.

https://bit.ly/3Ielmos

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[KB: 해외주식]
KB China Issue Tracker : 빈곤구제 정책으로 살펴보는 인프라 투자 확대 배경
박수현, 2023-02-21


- 이공대진(以工代賑) 빈곤구제 정책 개정, 인프라 프로젝트 인건비 위주로 구제 자금 편성
- 고령사회 진입으로 농민공의 지역 간 이동 감소
- 수출 경기와 연동되는 도시지역 실업률, 고용창출 위한 인프라투자 확장적 기조 유지할 것

☞ https://bit.ly/3KjZtXp